最近有兩個很熱門的投資話題，分別是負(fù)利率和寶類產(chǎn)品收益率的下滑，加之股市、債市震蕩不斷，投資者的資產(chǎn)配置陷入窘境。因此，如何進(jìn)行財富的保值增值成了當(dāng)下投資者最關(guān)心的問題。

6月底，A股市場發(fā)生巨幅下跌，此后震蕩不斷。緊隨其后，債券市場出現(xiàn)波動，收益率不斷下滑。市場的風(fēng)云變幻著實讓投資者對高風(fēng)險投資方式失去信心，但隨著央行降息政策的逐步實施，銀行存款的利率甚至已無法覆蓋通脹。面對當(dāng)下的市場，投資者該通過何種方式實現(xiàn)自身資產(chǎn)的保值增值？

筆者希望通過身邊朋友的真實經(jīng)歷，介紹一些適合當(dāng)下的理財技巧。雖然選擇一種新的投資方式可能會在開始時走一些彎路，甚至是做出錯誤的選擇，但經(jīng)驗和能力同樣是財富，經(jīng)過一段時間的學(xué)習(xí)及實際的積累，或許就能掌握其中的關(guān)鍵。

筆者身邊的一位朋友小東，他習(xí)慣于自己挑選股票，隨著時間和經(jīng)驗的不斷累積，形成了一套自己的交易模式：經(jīng)過一段連續(xù)的積蓄期之后入場，買入之后不斷持有，通過價格的不斷上漲從中獲取利潤，經(jīng)過較長時間的操作，可以獲得較為可觀的收益。

另一位朋友巧巧，則更擅長于購買收益較穩(wěn)定的理財產(chǎn)品，避免因股市波動而帶來的心理壓力。比較之下，雖然巧巧的階段性收益不及小東，但卻相對穩(wěn)定，也免除了因價格波動而導(dǎo)致的意外風(fēng)險。不同的人所持有的理財觀念會有所差異，因此無論是自己進(jìn)場操作還是購買理財產(chǎn)品，只要適合自己，就都是可取的。

1 明確投資目的

每次問到小東的交易目的時，他都會非常明確地告訴我，他是為了賺錢?；蛟S有些朋友會覺得這樣的回答太過直接，可正因在投資過程中他一直抱著這一目的，他的股市生涯無往不利。小東曾對我說，他之前經(jīng)歷過很迷茫的階段，甚至在出現(xiàn)虧損后不能自拔?？墒牵ㄟ^不斷地摸索他才發(fā)現(xiàn)，明確自己的投資目的非常重要，否則將被股市的洪流所吞沒，因此一定不能隨波逐流。

明確了進(jìn)場的原因后，接下來的問題就是確定進(jìn)場的時間。有些人會說，市場上有那么多只股票，無論什么時點總會有股票是上漲的，所以不管大盤如何運(yùn)行，一定能夠找到上漲的股票。對于這種說法，小東并不認(rèn)同。他常說：“覆巢之下，焉有完卵？”股市就是這些股票的家，如果整個股市都已經(jīng)風(fēng)雨飄搖，又如何為屋檐下的股票擋風(fēng)遮雨？所以，大盤走強(qiáng)與否是決定何時進(jìn)場交易的先決條件。

對于進(jìn)場的原則，他又笑稱：“你投資外匯，可以直接做空，無論漲跌你都有機(jī)會動手。而我投資股票，又不做股指，所以只能依賴于大盤的強(qiáng)勢。如果大盤明顯疲軟，我會選擇觀望或者離開一段時間，因為不交易就不會虧損，但進(jìn)場后卻不一定能賺錢。進(jìn)場后一般有3個結(jié)果：盈利、虧損或持續(xù)震蕩。作為長時間接觸市場的投資者，無論賺錢還是虧損，都能夠理性接受，但最考驗人的其實是大盤的持續(xù)震蕩，面對這種情況，有時甚至?xí)龀鰰翰贿M(jìn)場的決定?！?/p>

小東表示，他的選股思路其實非常簡單，第一步一定是先看大盤：如果大盤整體下跌，那么個股也很難表現(xiàn)出色；如果大盤上漲，接下來就可以對個股進(jìn)行篩選。面對市場上的眾多個股，小東一般會選擇那些已經(jīng)出現(xiàn)一波上漲，并一直圍繞上漲的最高點調(diào)整的股票。調(diào)整的時間越長，整體的回調(diào)過程越?jīng)]有力度，就越有利于該股票延續(xù)原有的運(yùn)行軌跡。

概括講，就是整體市場為漲勢，單獨個股的運(yùn)行趨勢也比較明朗，經(jīng)過一輪連續(xù)的上漲之后，圍繞高點形成了時間長、運(yùn)行幅度緩慢的調(diào)整節(jié)奏，此時就可以在調(diào)整區(qū)間的下沿位置附近考慮介入做多。在進(jìn)行交易規(guī)劃的同時還要進(jìn)行止損的設(shè)置及倉位的控制。另外，入場之后相應(yīng)的變動預(yù)案及交易之后的總結(jié)也很有必要。

2 理性對待市場訊息

對于市場上充斥的各種信息，小東也有自己的判斷標(biāo)準(zhǔn)：應(yīng)以大盤為主導(dǎo)，不能被市場上的各類信息誤導(dǎo)。大盤強(qiáng)勢時，即使有負(fù)面消息傳出，走勢依然持續(xù)；如果市場不好，即使市場充滿有利信息，也只是給了多頭持倉者一個離場出逃的機(jī)會，指望因好消息改變市場的頹勢無異于癡人說夢。7月初，“國家隊”作為救市的主力，加之央行降息和降準(zhǔn)的舉措，一度推動市場形成了驚天大逆轉(zhuǎn)，“千股漲?！北环Q為奇跡并不為過。但奇跡之后，市場再度回歸平靜，反彈之后出現(xiàn)的則是更加迅速的下跌，在這一場反彈過程中，迅速出逃無疑是最正確的策略。8月26日至今，市場再度出現(xiàn)了類似的運(yùn)行節(jié)奏，與7月初的反彈相比，本輪反彈的時間更長，但是反彈幅度更弱。這也注定了當(dāng)前的行情僅僅是反彈而已，此時就提前預(yù)估大盤已經(jīng)見底，走勢要發(fā)生反轉(zhuǎn)還為時尚早。

相對于股票主要以買入為主，只有價格出現(xiàn)進(jìn)一步上漲才能獲取利潤的方式，期貨、期權(quán)及外匯保證金的投資卻有不同的選擇：可以在上漲過程中買入賺取利潤，也可以在價格下落過程中通過賣空操作來實現(xiàn)盈利。所以，保證金交易的方式更加靈活，但是雙向交易在增加機(jī)會的同時也增大了交易的風(fēng)險。在進(jìn)行保證金交易的過程中，止損是必不可少的環(huán)節(jié)。

3 嚴(yán)格制訂交易計劃及止損點

市場上一位著名的交易者曾說過：“如果能有一個100%確定的盈利機(jī)會，我一定會傾盡所有抓住這個機(jī)會?！逼鋵嵍鄶?shù)投資者都知道交易沒有100%確定，但就是很難禁受住利益的誘惑。這樣就出現(xiàn)了只要一有機(jī)會馬上就入場，但入場之后又會后悔的情況，因此入場之前進(jìn)行全面的分析和規(guī)劃是極為必要的。交易中從來沒有100%的成功，投資者要做的就是進(jìn)行交易機(jī)會的篩選，控制好每筆交易的盈虧比，并在入場的同時設(shè)置好相應(yīng)的止損點。

也有一些投資者，只要一看到走勢與預(yù)期的運(yùn)行節(jié)奏出現(xiàn)偏差就馬上離場。其實，這種做法也存在一些問題：直接后果就是導(dǎo)致盯盤及拿不住單子這種極端行為的發(fā)生，這對良好交易習(xí)慣的養(yǎng)成非常不利。所以，要解決這一問題就需要在入場前進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)劃，設(shè)置好交易的入場點、止損點、目標(biāo)點，以及相應(yīng)的變動預(yù)案。入場后不應(yīng)再隨意調(diào)整交易計劃，以保證交易行為的穩(wěn)定和統(tǒng)一。這是形成良好交易習(xí)慣的開端，止損點的設(shè)置也是每一筆正常交易的必要條件，以避免因出現(xiàn)意外走勢而擴(kuò)大損失。

4 充分樹立交易信心

在逐步養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣后，還要樹立起充分的交易信心。因為，即使是在養(yǎng)成了好的交易習(xí)慣后入場，也難免遇到交易不順利的情況，此時勢必會影響交易的信心。因此，在制訂了規(guī)劃、掌握了一定技術(shù)分析方法后，一定要充分樹立起交易信心，要相信自己的操作能夠帶來不斷的增長和利潤。

想要提高交易信心，就需要進(jìn)行不斷的修煉，堅信已經(jīng)確定的交易系統(tǒng)和交易方法能夠給自己帶來利潤。由于缺乏經(jīng)驗的積累，剛?cè)雸龅慕灰渍吲c那些長時間在市場中摸索的交易員相比，確實存在一定差距。但通過交易確實能夠達(dá)到鍛煉的效果，通過交易及不斷地總結(jié)和思考一定能夠離成功更近。

每個交易日的時間畢竟有限，想要縮短差距投資者就要進(jìn)行歷史走勢的復(fù)盤。交易的復(fù)盤有3種方式：第一，歷史經(jīng)典走勢的復(fù)盤；第二，新一個交易日前對前一個交易日的走勢進(jìn)行回溯；第三，手工繪制K線圖。

這3種復(fù)盤方式的重點并不是落實到每一個詳細(xì)的點位，而是對趨勢、動能及形態(tài)的描述。投資者在復(fù)盤的同時還要多加入自己的預(yù)期，然后再與實際的走勢進(jìn)行對比，這樣就能取得更好的鍛煉效果。

收稿日期：2015-11-13