證監(jiān)會(huì)重啟IPO

11月6日，證監(jiān)會(huì)表示將完善新股發(fā)行制度，并重點(diǎn)圍繞巨額資金打新、監(jiān)管發(fā)行條件、加大投資者合法權(quán)益保護(hù)等事項(xiàng)，提出了改善新股發(fā)行的5項(xiàng)措施。

第一，針對(duì)申購(gòu)新股對(duì)貨幣市場(chǎng)的影響及投資者賣老股打新股的行為，取消新股申購(gòu)提前繳款的規(guī)定，改為在確定配售數(shù)量后繳款。此外，新股申購(gòu)應(yīng)為投資者自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，證券公司不得替投資者全權(quán)委托。

第二，調(diào)整發(fā)行監(jiān)管方式，將一部分審慎監(jiān)管要求的發(fā)行條件調(diào)整為信息披露要求。

第三，公開發(fā)行2000萬股以下的小盤股時(shí)，取消詢價(jià)環(huán)節(jié)，由發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)定價(jià)，以降低發(fā)行成本。

第四，加強(qiáng)對(duì)中小投資者合法權(quán)益的保護(hù)，建立攤薄回報(bào)機(jī)制。

第五，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，落實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，建立保薦機(jī)構(gòu)先行賠付制度，完善信息披露抽查制度，進(jìn)一步提高信披質(zhì)量，明確審計(jì)機(jī)構(gòu)為勤勉盡責(zé)標(biāo)準(zhǔn)。

此外，為優(yōu)化并購(gòu)重組審核流程，提高審核效率，提升并購(gòu)重組服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，證監(jiān)會(huì)實(shí)施并購(gòu)重組審核全流程優(yōu)化工作方案，具體安排如下。

一是改進(jìn)審核模式，由法律、財(cái)務(wù)審核人員隨機(jī)搭配的雙刃審核模式調(diào)整為3人固定分組模式，分法律、財(cái)務(wù)、行業(yè)3個(gè)方面進(jìn)行審核，同時(shí)，根據(jù)各行業(yè)上市公司家數(shù)、交易活躍度，參考前兩年并購(gòu)重組標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)分布，兼顧交易所行業(yè)監(jiān)管分組安排，將全部行業(yè)分組，與審核小組對(duì)應(yīng)。

二是調(diào)整審核中心。堅(jiān)持以信息披露為中心的審核理念，除合規(guī)性外，審核重點(diǎn)關(guān)注信息披露的全面性、充分性、一致性和易懂性。

三是優(yōu)化內(nèi)部流程，分交易類型審核，非關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)預(yù)審時(shí)間不超過5個(gè)工作日，經(jīng)預(yù)審無重大問題的，可以不發(fā)反饋意見直接提交重組為審議。借殼上市和關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)，預(yù)審時(shí)間不超過10個(gè)工作日。

四是加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管。針對(duì)小錯(cuò)不斷的中介機(jī)構(gòu)，累積多次的可以降級(jí)評(píng)定，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

五是強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，加大內(nèi)幕交易查處力度，遏制利用并購(gòu)重組信息炒作、套利行為。

六是嚴(yán)格審核紀(jì)律。要求審核全過程全程留痕，每個(gè)環(huán)節(jié)均有相關(guān)人員簽字備查。嚴(yán)格會(huì)見制度，規(guī)范審核人員與申請(qǐng)人或中介機(jī)構(gòu)的會(huì)見程序，嚴(yán)禁審核人員與申請(qǐng)人或中介機(jī)構(gòu)私下接觸。