許鼎

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院/中國(guó)精算研究院，北京100081）

農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)、不定壽命與消費(fèi)需求

許鼎

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院/中國(guó)精算研究院，北京100081）

農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)中的個(gè)人繳費(fèi)率、村和地方政府補(bǔ)貼率、基礎(chǔ)養(yǎng)老金率變化對(duì)農(nóng)民消費(fèi)、農(nóng)村資本形成和退休后養(yǎng)老金待遇是決定農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的關(guān)鍵性因素。通過(guò)數(shù)值試驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)提高村和地方政府補(bǔ)貼率會(huì)提高資本勞動(dòng)比和人均消費(fèi)，提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金率會(huì)降低資本勞動(dòng)比和人均消費(fèi)但會(huì)增加養(yǎng)老金，提高個(gè)人繳費(fèi)率只能增加養(yǎng)老金，上述制度參數(shù)對(duì)資本勞動(dòng)比和人均消費(fèi)的影響強(qiáng)度由高至低依次為基礎(chǔ)養(yǎng)老金率、村和地方政府補(bǔ)貼率和個(gè)人繳費(fèi)率；對(duì)養(yǎng)老金待遇的影響強(qiáng)度由高至低依次為個(gè)人繳費(fèi)率、村和地方政府補(bǔ)貼率、基礎(chǔ)養(yǎng)老金率。綜合考慮上述影響效果和強(qiáng)度，為進(jìn)一步拉動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)需求，提高農(nóng)民的養(yǎng)老金待遇水平，政府應(yīng)提高個(gè)人繳費(fèi)率、村和地方政府補(bǔ)貼率、調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)以維持現(xiàn)有的基礎(chǔ)養(yǎng)老金率水平。

農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)；世代交疊模型；基礎(chǔ)養(yǎng)老金率；不定壽命

一、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和相關(guān)研究綜述

《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2014〕8號(hào)）按照黨的十八大精神和十八屆三中全會(huì)關(guān)于整合城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的要求，決定整合原有的城居保和新農(nóng)保兩項(xiàng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，在全國(guó)范圍內(nèi)建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。無(wú)論從實(shí)際的參保人群規(guī)模還是養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)收入繳費(fèi)總量看，農(nóng)村居民是該制度覆蓋的主要對(duì)象，農(nóng)村基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為并軌后中國(guó)城鄉(xiāng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的主體。故本文以農(nóng)民群體參與的農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度作為研究對(duì)象，考慮農(nóng)民預(yù)期壽命延長(zhǎng)的情況下，考察農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)政策變量和農(nóng)民平均壽命延長(zhǎng)等因素的變化對(duì)農(nóng)村消費(fèi)、資本形成、農(nóng)民養(yǎng)老金待遇和家庭內(nèi)部養(yǎng)老物質(zhì)支持的影響，定量測(cè)算其影響強(qiáng)度，從而為農(nóng)保制度和農(nóng)村社會(huì)福利政策的改進(jìn)提出建議。

今后的農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度將沿用社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的部分積累制。其中，個(gè)人賬戶部分由個(gè)人繳費(fèi)、集體補(bǔ)助、地方政府補(bǔ)貼構(gòu)成。個(gè)人繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由原來(lái)的5檔增設(shè)為每年100元至2000元不等的12個(gè)檔次。村集體的補(bǔ)助由村委會(huì)協(xié)商確定。地方政府對(duì)參保人的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)較新農(nóng)保也更為明確：對(duì)選擇最低繳費(fèi)檔次的參保人補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不低于每年每人30元；對(duì)選擇500元及以上檔次標(biāo)準(zhǔn)繳費(fèi)的參保人補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不低于每年每人60元。參保人退休后所獲養(yǎng)老金由個(gè)人賬戶養(yǎng)老金和政府提供的基礎(chǔ)養(yǎng)老金構(gòu)成，中西部地區(qū)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金部分由中央財(cái)政全額提供，而東部地區(qū)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金部分則由中央和地方兩級(jí)財(cái)政各出資50%，地方政府還可根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況酌情加發(fā)基礎(chǔ)養(yǎng)老金。

農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)旨在減少農(nóng)村貧困、縮小城鄉(xiāng)差距、刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)。但目前該制度還存在如下問(wèn)題：養(yǎng)老金待遇水平明顯偏低，幾乎沒(méi)有參保人選擇較高的繳費(fèi)檔次；制度的設(shè)計(jì)缺乏激勵(lì)機(jī)制，表現(xiàn)在對(duì)選擇較高檔次繳費(fèi)的農(nóng)民補(bǔ)貼額偏低；盡管政府對(duì)于基礎(chǔ)養(yǎng)老金部分有一些額外的補(bǔ)貼，但這些政策的強(qiáng)度依然較弱。為了進(jìn)一步提高農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的吸引力，增強(qiáng)制度激勵(lì)機(jī)制，逐步提高籌資水平和待遇水平刻不容緩。

對(duì)農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的研究要結(jié)合我國(guó)的具體實(shí)際。首先，近年隨著農(nóng)村生活和醫(yī)療衛(wèi)生條件的改善，農(nóng)民的預(yù)期壽命顯著提高。其次，制度提供的基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)為每人每年660元，顯著低于農(nóng)民的年人均純收入，以此標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率遠(yuǎn)低于國(guó)際勞工組織建議的基本養(yǎng)老金替代率水平（40%～70%）。再次，雖然我國(guó)正實(shí)施一項(xiàng)名為“單獨(dú)二孩”的新型人口政策（夫妻雙方在婚前至少一方為獨(dú)生子女的婚后可生育兩個(gè)孩子），但該政策在短期內(nèi)不可能導(dǎo)致農(nóng)村人口增長(zhǎng)率的顯著提高［1］。最為重要的是，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)和歐債危機(jī)的沖擊，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭，關(guān)鍵是要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，進(jìn)一步降低對(duì)外需的依賴，變外需導(dǎo)向型為內(nèi)需拉動(dòng)型，進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，尤其是擴(kuò)大農(nóng)村的消費(fèi)需求和投資需求。

關(guān)于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)與消費(fèi)和資本積累的關(guān)系，國(guó)外很多研究都是在交疊世代模型（簡(jiǎn)稱OLG模型）的框架下進(jìn)行的。Feldstein（1974）分析了社會(huì)保障對(duì)個(gè)人退休和儲(chǔ)蓄決策的影響，在不考慮遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)的情況下，得到了社會(huì)保障會(huì)降低資本勞動(dòng)比的結(jié)論。Sheshinski和Weiss（1981）用考慮不定壽命的OLG模型分別考察了在完全積累制和現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險(xiǎn)條件下社會(huì)保障的年金特性。Abel（1987）基于各種事后估計(jì)的死亡率情景，解決了一個(gè)代表性消費(fèi)者的消費(fèi)和組合決策問(wèn)題，該代表性消費(fèi)者只能生存一期或兩期，并以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券和精算公平年金的形式持有其財(cái)產(chǎn)［2］。Pecchenino和Pollard（1997）將一個(gè)政府主辦的精算公平的年金市場(chǎng)引入一個(gè)帶有外部性和增長(zhǎng)的OLG經(jīng)濟(jì)并考察其影響效果，發(fā)現(xiàn)動(dòng)態(tài)最優(yōu)年金化程度非單調(diào)地取決于預(yù)計(jì)的退休期長(zhǎng)度和現(xiàn)收現(xiàn)付社會(huì)保障稅率。Zhang等人（2001）研究了人口死亡率下降如何影響經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，該經(jīng)濟(jì)中具有社會(huì)保障制度和精算公平的年金市場(chǎng)。Pecchenino和Pollard（2002）考察了稅收政策對(duì)老齡化經(jīng)濟(jì)的影響。在上述研究中，養(yǎng)老金的籌資都采用工薪稅，通常為一次總付。但在建立了社會(huì)保障制度的國(guó)家，政府通常以比例稅形式基于企業(yè)工資總額和雇員個(gè)人工資征收社會(huì)保障稅。

本文用加入生存不確定性的OLG模型研究我國(guó)農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，考察個(gè)人繳費(fèi)率、村和地方政府補(bǔ)貼率、基礎(chǔ)養(yǎng)老金率這三個(gè)制度參數(shù)對(duì)農(nóng)民消費(fèi)、資本形成和養(yǎng)老金的影響?；谟绊懛较蚝陀绊憦?qiáng)度，我們希望找到有效政策以提高養(yǎng)老金待遇水平，增強(qiáng)制度的吸引力，提高參保人的繳費(fèi)水平，同時(shí)促進(jìn)農(nóng)村消費(fèi)需求，實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)、健康、協(xié)調(diào)發(fā)展。

二、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)對(duì)農(nóng)民消費(fèi)水平、養(yǎng)老金待遇的作用機(jī)理分析

從基金籌集來(lái)源看，城鄉(xiāng)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由個(gè)人繳費(fèi)、集體補(bǔ)助、政府補(bǔ)貼三塊組成。具體來(lái)看：個(gè)人繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由原來(lái)在新農(nóng)保制度中的從100元到500元5個(gè)檔次，增加了600元、700元、800元、900元、1000元、1500元和2000元7個(gè)檔次［3］。?。▍^(qū)、市）人民政府可以根據(jù)實(shí)際情況增設(shè)繳費(fèi)檔次。這使農(nóng)民獲得了更大的選擇空間，同時(shí)集體補(bǔ)助增加了最高限額，體現(xiàn)出了制度間的平衡性和對(duì)過(guò)高繳費(fèi)的限制。

城鄉(xiāng)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)政府補(bǔ)貼明確了不同檔次間的最低補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)差異，進(jìn)一步體現(xiàn)出多繳多得激勵(lì)機(jī)制的作用，鼓勵(lì)城鄉(xiāng)居民提高繳費(fèi)檔次標(biāo)準(zhǔn)。

城鄉(xiāng)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)《建立意見(jiàn)》中，政府的“進(jìn)口”補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在不同繳費(fèi)檔次間已經(jīng)有了差異。

在養(yǎng)老金待遇及領(lǐng)取參數(shù)方面，養(yǎng)老金待遇由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金組成。其中基礎(chǔ)養(yǎng)老金對(duì)于長(zhǎng)期繳費(fèi)的，可適當(dāng)加發(fā)基礎(chǔ)養(yǎng)老金;規(guī)定了個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的月計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)為個(gè)人賬戶全部?jī)?chǔ)存除以139;領(lǐng)取條件也基本相似，規(guī)定了領(lǐng)取年齡為60周歲，繳費(fèi)年限累計(jì)不少于15年。

從上述內(nèi)容可以看到農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度參數(shù)包括來(lái)自基金籌集方面的個(gè)人繳費(fèi)和集體補(bǔ)助、政府補(bǔ)貼部分，來(lái)自待遇領(lǐng)取方面的基礎(chǔ)養(yǎng)老金兩大塊，為便于第三部分的制度參數(shù)的仿真模擬，我們不失一般性地將農(nóng)民的個(gè)人繳費(fèi)，集體補(bǔ)助、政府補(bǔ)貼和退休后領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金轉(zhuǎn)化為比率的形式，并給出如下表達(dá)式：

（一）個(gè)人繳費(fèi)率與村和地方政府補(bǔ)貼率變動(dòng)的傳導(dǎo)機(jī)制分析

由于個(gè)人賬戶屬于完全積累制，遵循的是基金平衡法則，即個(gè)人賬戶在繳費(fèi)期內(nèi)的積累，包括個(gè)人繳費(fèi)、政府補(bǔ)貼及相關(guān)利息等，需要能夠支付個(gè)人退休后的養(yǎng)老金。這就意味著在一定時(shí)點(diǎn)上累計(jì)的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)及其投資收益，能夠以現(xiàn)值清償未來(lái)的給付。簡(jiǎn)言之，根據(jù)精算平衡的思想，在農(nóng)民年人均純收入不變的情況下，增加入口處的個(gè)人繳費(fèi)絕對(duì)額以及集體補(bǔ)助和地方政府補(bǔ)貼額會(huì)增加出口處的養(yǎng)老金領(lǐng)取絕對(duì)數(shù)額。農(nóng)民領(lǐng)取的養(yǎng)老金構(gòu)成了其退休后可支配收入的主要來(lái)源，領(lǐng)取的養(yǎng)老金增加意味著農(nóng)民的可支配收入增加，根據(jù)消費(fèi)理論，農(nóng)民會(huì)將其增加的可支配收入的一部分用來(lái)消費(fèi)。同時(shí)，由于窮人的邊際消費(fèi)傾向要高于富人，而絕大多數(shù)農(nóng)民的收入水平都很低，所以與富人相比農(nóng)民會(huì)拿出更多的錢用于消費(fèi)，進(jìn)而可以得出提高個(gè)人繳費(fèi)率和村和地方政府補(bǔ)貼率會(huì)首先增加出口處的養(yǎng)老金領(lǐng)取額，進(jìn)而增加可支配收入并最終傳導(dǎo)到消費(fèi)的增加。

（二）基礎(chǔ)養(yǎng)老金率變動(dòng)的傳導(dǎo)機(jī)制分析

由于基礎(chǔ)養(yǎng)老金率被定義為農(nóng)民每年從政府手中領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金與農(nóng)民年人均純收入之比，和上文的分析一樣，在農(nóng)民年人均純收入不變的情況下，提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金率只能表現(xiàn)為分子上的基礎(chǔ)養(yǎng)老金增加，但從長(zhǎng)期來(lái)看，無(wú)論是集體補(bǔ)助、地方政府補(bǔ)貼以及中央和地方政府聯(lián)合支付的基礎(chǔ)養(yǎng)老金都取自農(nóng)民的勞動(dòng)成果，所以基礎(chǔ)養(yǎng)老金增加也就意味著農(nóng)民的勞動(dòng)收入長(zhǎng)期是減少的，從而使得農(nóng)民的可支配收入減少，并最終傳導(dǎo)到消費(fèi)的減少。根據(jù)精算平衡的觀點(diǎn)，這會(huì)導(dǎo)致出口處的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金減少，但很明顯由于直接效應(yīng)大于間接效應(yīng)，所以增加基礎(chǔ)養(yǎng)老金率會(huì)導(dǎo)致養(yǎng)老金待遇水平提高。

三、我國(guó)農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)設(shè)計(jì)及政策仿真研究

（一）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)供給建模的理論基礎(chǔ)

養(yǎng)老從本質(zhì)上來(lái)講是一種個(gè)人為規(guī)避年老時(shí)可能遭受的因喪失勞動(dòng)能力從而喪失勞動(dòng)收入等不確定因素提前作出的一種制度安排，將勞動(dòng)收入在當(dāng)前和未來(lái)消費(fèi)之間進(jìn)行分配，而社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度正好提供了這樣一種跨期消費(fèi)的制度安排，強(qiáng)調(diào)個(gè)人權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等，這就意味著個(gè)人繳費(fèi)多寡決定了未來(lái)的待遇領(lǐng)取數(shù)額。從代內(nèi)和不同代際之間來(lái)看，都存在了跨期消費(fèi)問(wèn)題。

從個(gè)人角度看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫迪利亞尼以消費(fèi)者行為理論為基礎(chǔ)提出的生命周期假說(shuō)論述了個(gè)人一生中的跨期收入再分配的問(wèn)題，這是養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度產(chǎn)生和發(fā)展的理論支點(diǎn)。莫迪利亞尼認(rèn)為一個(gè)理性消費(fèi)者能夠平滑其一生的消費(fèi)從而實(shí)現(xiàn)一生效用的最大化，也就是說(shuō)個(gè)人消費(fèi)并非取決于現(xiàn)期收入，而是其一生的恒久收入。從個(gè)人生命的不同時(shí)期來(lái)看，消費(fèi)與收入水平之間的關(guān)系是不同的。在工作期內(nèi)，收入將大于消費(fèi)，并有儲(chǔ)蓄，而在退休之后，收入小于消費(fèi)，消耗儲(chǔ)蓄。以此，人們把當(dāng)前和未來(lái)預(yù)期能得到的收入按比例分配到一生的各個(gè)時(shí)期，即平滑一生的收入做消費(fèi)決策。但是從收入和消費(fèi)看，往往不僅僅是涉及一個(gè)人的一生，還涉及工作期和退休期的兩代之間的收入和消費(fèi)問(wèn)題。

從跨期的角度闡述養(yǎng)老保險(xiǎn)的理論中最著名的包括由薩繆爾森提出，后經(jīng)戴蒙德發(fā)展的世代交疊模型（Over Lapping Generation Model，OLG）。該模型解決的核心觀點(diǎn)是如何在兩代之間進(jìn)行跨期消費(fèi)和收入再分配。該模型假定在任何時(shí)刻都生活著兩代人：年輕人和老年人。在同一時(shí)期存在著不同代人相互間的代際交易，同時(shí)不同代際間消費(fèi)者的行為也存在差異，體現(xiàn)為年輕人獲得勞動(dòng)收入，進(jìn)行消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，老年人則只消費(fèi)。在薩繆爾森研究的基礎(chǔ)上，亨利·艾倫（H.J.Aaron）提出了艾倫條件（Aaron Condition），證明當(dāng)繳費(fèi)率不提高的情況下，如果一國(guó)的勞動(dòng)人口增長(zhǎng)率與實(shí)際工資增長(zhǎng)率之和大于實(shí)際市場(chǎng)利率時(shí)，現(xiàn)收現(xiàn)付制比基金積累制更有利于養(yǎng)老保險(xiǎn)福利的帕累托改進(jìn)。

（二）模型建立和制度參數(shù)設(shè)定

本文通過(guò)建立兩期的OLG模型來(lái)對(duì)現(xiàn)行的農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行仿真模擬，進(jìn)而對(duì)文章第二部分通過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)的定性分析得出的政策變量間的傳導(dǎo)機(jī)制和路徑進(jìn)行檢驗(yàn)。

在一個(gè)封閉經(jīng)濟(jì)中，有眾多的個(gè)人、自然村和一個(gè)政府，同時(shí)假設(shè)該經(jīng)濟(jì)體中的每個(gè)成員都理性地選擇最優(yōu)策略。

每個(gè)人的一生分為勞動(dòng)期和退休期，每個(gè)人必然經(jīng)歷勞動(dòng)期，并以P的概率經(jīng)歷退休期。在第t期初、有Nt個(gè)相同的第t代的個(gè)人成長(zhǎng)為勞動(dòng)者。每個(gè)人在勞動(dòng)期無(wú)差異地向市場(chǎng)提供一單位勞動(dòng)，其當(dāng)期所得之和為勞動(dòng)報(bào)酬和可能獲得的非故意遺產(chǎn)，他將該所得在自愿儲(chǔ)蓄，繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)和當(dāng)期消費(fèi)之間進(jìn)行選擇；到了退休期，農(nóng)民的所得包括其自愿儲(chǔ)蓄的本息、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金和基礎(chǔ)養(yǎng)老金。為了最大化自己的效用，如果他在退休期生存，那么會(huì)將其積累全部消費(fèi)。如果在退休期死亡，則其儲(chǔ)蓄的本息和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金由其子女等份地繼承。

本文采用可分離相加的對(duì)數(shù)效用函數(shù)描述效用，農(nóng)民通過(guò)選擇兩期消費(fèi)的數(shù)量來(lái)最優(yōu)化自己的行為。每個(gè)人的效用來(lái)源于勞動(dòng)期消費(fèi)C1，t和退休期消費(fèi)C2，t+1，個(gè)人效用最大化問(wèn)題為：

其中，θ∈（0，1）是個(gè)人折現(xiàn)因子，τ∈（0，1）是養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人繳費(fèi)率，wt是勞動(dòng)收入，st是儲(chǔ)蓄，rt+1是利率，It+1是個(gè)人賬戶養(yǎng)老金，Pt+1是基礎(chǔ)養(yǎng)老金，bt+1是每個(gè)孩子繼承的非故意的遺產(chǎn)。所以，農(nóng)民追求效用最大化滿足的條件為：

對(duì)于村集體，用柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)描述生產(chǎn)，假設(shè)資本一期完全折舊，各村所處的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，則yt＝AKta。每個(gè)自然村、地方政府按農(nóng)民勞動(dòng)總收入的一定比例對(duì)農(nóng)民進(jìn)行補(bǔ)助，同時(shí)地方政府也采取同樣方式對(duì)每個(gè)農(nóng)民補(bǔ)貼養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)；根據(jù)制度運(yùn)行實(shí)際情況，集體補(bǔ)助繳費(fèi)、地方政府補(bǔ)貼繳費(fèi)都一并存入農(nóng)民的個(gè)人賬戶中。從長(zhǎng)期來(lái)看，無(wú)論是集體補(bǔ)助、地方政府補(bǔ)貼以及中央和地方政府聯(lián)合支付的基礎(chǔ)養(yǎng)老金都取自農(nóng)民的勞動(dòng)成果。根據(jù)物質(zhì)總產(chǎn)出在投入生產(chǎn)的物力資本和勞動(dòng)報(bào)酬之間分配可得：

由歐拉定理容易得到，資本和勞動(dòng)的邊際報(bào)酬分別為利率和工資，數(shù)學(xué)表達(dá)式如下：

其中y1表示人均產(chǎn)出，kt表示人均資本存量，村和地方政府補(bǔ)貼率為η，基礎(chǔ)養(yǎng)老金率為j。

政府的行為包括兩方面：第一，在農(nóng)民退休時(shí)給付農(nóng)民在勞動(dòng)期個(gè)人賬戶中的個(gè)人繳的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、集體補(bǔ)助和地方政府補(bǔ)貼的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的積累額；第二，將當(dāng)期勞動(dòng)者的勞動(dòng)收入的一定比例用于支付當(dāng)期退休者的基礎(chǔ)養(yǎng)老金，于是有下列算式：

第t+1期初的資本存量由第t期勞動(dòng)者的儲(chǔ)蓄和農(nóng)民個(gè)人繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、集體補(bǔ)助繳費(fèi)和地方政府補(bǔ)貼繳費(fèi)形成：

類似于Pecchenino和Pollard（2002）的做法，本文采用一期時(shí)間跨度為30年的兩期OLG模型，并將個(gè)人年折現(xiàn)因子設(shè)為0.98，那么一期的折現(xiàn)因子為θ＝0.9830。

中國(guó)具有相對(duì)較低的勞動(dòng)收入份額和較高的資本收入份額。Chow和Li（2002）估計(jì)中國(guó)的資本收入份額為0.6［4］，Kan和Wang（2013）估計(jì)為0.67［5］。所以本文將中國(guó)的資本收入份額取為0.65。由于技術(shù)進(jìn)步未在本模型中加以反映，加之本文研究的是外生政策變量對(duì)農(nóng)村消費(fèi)、資本形成、農(nóng)民養(yǎng)老金待遇的影響及程度，所以將技術(shù)進(jìn)步率A單位化為1。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的2013年“鄉(xiāng)村就業(yè)人口”的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可算出1982年至2012年農(nóng)村的就業(yè)人口增長(zhǎng)率為n＝39602/33867-1［6］。

我國(guó)參保農(nóng)民當(dāng)前每年人均繳費(fèi)183元，退休農(nóng)民人均每月領(lǐng)取養(yǎng)老金108元（高帆，2014）。按農(nóng)村居民人均年純收入7916.6元計(jì)算個(gè)人繳費(fèi)率，由人均年領(lǐng)養(yǎng)老金J=12×108元可得基礎(chǔ)養(yǎng)老金率j＝pP/[（1+n）w]≈7.19%。國(guó)發(fā)〔2014〕8號(hào)文件規(guī)定，對(duì)選擇最低繳費(fèi)檔次的參保人補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不低于每年每人30元，對(duì)選擇500元及以上檔次標(biāo)準(zhǔn)繳費(fèi)的參保人補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不低于每年每人60元，因此假設(shè)地方政府每年人均補(bǔ)貼45元，集體補(bǔ)助人均30元，所以村和地方政府補(bǔ)貼率為δ=75/7916.6。將上述數(shù)值作為各參數(shù)的基準(zhǔn)值。

（三）政策仿真模擬及經(jīng)濟(jì)含義分析

其他參數(shù)仍為基準(zhǔn)值不變，將村和地方政府補(bǔ)貼率由基準(zhǔn)值0.95%漸提至1.35%，進(jìn)行模擬，結(jié)果如圖1所示?？梢?jiàn)，提高村和地方政府補(bǔ)貼率會(huì)使資本勞動(dòng)比、人均消費(fèi)和養(yǎng)老金都增加。

提高村和地方政府補(bǔ)貼率會(huì)增加資本勞動(dòng)比。由于提高村和地方政府補(bǔ)貼率會(huì)直接增加資本勞動(dòng)比，間接造成勞動(dòng)收入下降。因直接效應(yīng)超過(guò)間接效應(yīng)，故提高村和地方政府補(bǔ)貼率會(huì)增加資本勞動(dòng)比。根據(jù)（8）式可知，當(dāng)利率高于人口增長(zhǎng)率時(shí)，提高村和地方政府補(bǔ)貼率會(huì)增加人均消費(fèi)。又由（9）式可見(jiàn)，提高村和地方政府補(bǔ)貼率會(huì)直接降低勞動(dòng)收入、增加個(gè)人賬戶養(yǎng)老金，間接提高資本勞動(dòng)比、降低利率，由于增量效應(yīng)大于負(fù)面效應(yīng)，造成提高村和地方政府補(bǔ)貼率增加了養(yǎng)老金待遇水平。

其他參數(shù)保持上述基準(zhǔn)值，將基礎(chǔ)養(yǎng)老金率由基準(zhǔn)值7.19%逐漸提高到12.51%進(jìn)行模擬，結(jié)果如圖2所示。提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金率會(huì)增加養(yǎng)老金，但會(huì)同時(shí)降低資本勞動(dòng)比和人均消費(fèi)。

圖1 k、c和B隨δ的變化

圖2 k、c和B隨j的變化

經(jīng)濟(jì)含義分析：提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金率會(huì)降低資本勞動(dòng)比。原因是提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金率會(huì)降低勞動(dòng)收入，從而減少自愿儲(chǔ)蓄，兩者同時(shí)起作用造成資本勞動(dòng)比下降。由（8）式可見(jiàn)，當(dāng)利率高于人口增長(zhǎng)率時(shí)，提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金率會(huì)降低人均消費(fèi)。由（9）式可見(jiàn)，提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金率會(huì)直接對(duì)基礎(chǔ)養(yǎng)老金有正面影響、直接降低勞動(dòng)收入，間接降低資本勞動(dòng)比、提高利率。由于直接效應(yīng)大于間接效應(yīng)，導(dǎo)致提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金率會(huì)增加養(yǎng)老金水平。

其他參數(shù)保持上述基準(zhǔn)值，將個(gè)人繳費(fèi)率由基準(zhǔn)值逐漸提高到3.32%進(jìn)行模擬，結(jié)果如圖3所示。提高個(gè)人繳費(fèi)率只會(huì)導(dǎo)致養(yǎng)老金待遇增加。

圖3 k、c和B隨τ的變化

經(jīng)濟(jì)含義分析：由于個(gè)人繳費(fèi)（強(qiáng)制儲(chǔ)蓄）對(duì)自愿儲(chǔ)蓄產(chǎn)生了一對(duì)一的擠出效應(yīng)，因此個(gè)人繳費(fèi)率沒(méi)有出現(xiàn)于（8）式，從而對(duì)資本勞動(dòng)比沒(méi)有影響。由定態(tài)下人均消費(fèi)表達(dá)式可見(jiàn)，個(gè)人繳費(fèi)率對(duì)資本勞動(dòng)比沒(méi)有影響，進(jìn)而對(duì)人均消費(fèi)也沒(méi)有影響。由于養(yǎng)老金由個(gè)人賬戶養(yǎng)老金和基礎(chǔ)養(yǎng)老金構(gòu)成，因此個(gè)人繳費(fèi)率提高導(dǎo)致養(yǎng)老金待遇增加的傳導(dǎo)機(jī)制為：個(gè)人繳費(fèi)率提高通過(guò)增加個(gè)人賬戶養(yǎng)老金從而間接達(dá)到增加總的養(yǎng)老金待遇。

資本勞動(dòng)比、人均消費(fèi)和養(yǎng)老金分別對(duì)δ、j和τ的彈性計(jì)算如表1所示。計(jì)算結(jié)果反映了內(nèi)生變量對(duì)外生變量變動(dòng)的反應(yīng)敏感性，彈性符號(hào)代表影響方向，絕對(duì)值反映影響程度。通過(guò)比較彈性的絕對(duì)數(shù)值可以發(fā)現(xiàn)，基礎(chǔ)養(yǎng)老金率對(duì)資本勞動(dòng)比的影響最大，村和地方政府補(bǔ)貼率的影響較微弱，個(gè)人繳費(fèi)率對(duì)資本勞動(dòng)比無(wú)影響。各變量對(duì)人均消費(fèi)的影響程度排序與對(duì)資本勞動(dòng)比的影響一致。個(gè)人繳費(fèi)率對(duì)養(yǎng)老金的影響最大，其他變量按影響強(qiáng)度由強(qiáng)到弱依次為村和地方政府補(bǔ)貼率、基礎(chǔ)養(yǎng)老金率。

表1 k、c和B對(duì)外生變量的彈性

四、結(jié)論

本文的定性分析和仿真測(cè)算，得出的結(jié)論是一致的：提高村和地方政府補(bǔ)貼率會(huì)使得資本勞動(dòng)比、人均消費(fèi)和養(yǎng)老金待遇水平同時(shí)提高。提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金率會(huì)降低資本勞動(dòng)比和人均消費(fèi)但增加養(yǎng)老金。而個(gè)人繳費(fèi)率的提高只能增加養(yǎng)老金，對(duì)資本勞動(dòng)比和人均消費(fèi)沒(méi)有影響。

上述變量對(duì)資本勞動(dòng)比和人均消費(fèi)的影響強(qiáng)度由強(qiáng)到弱排序依次為基礎(chǔ)養(yǎng)老金率、村和地方政府補(bǔ)貼率、個(gè)人繳費(fèi)率；對(duì)養(yǎng)老金待遇的影響強(qiáng)度由強(qiáng)到弱排序依次為個(gè)人繳費(fèi)率、村和地方政府補(bǔ)貼率、基礎(chǔ)養(yǎng)老金率。

后金融危機(jī)時(shí)代世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、增長(zhǎng)乏力。受此影響，近年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率開(kāi)始下降，下行風(fēng)險(xiǎn)尤在。為使我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度繼續(xù)保持在合理區(qū)間，必須依靠?jī)?nèi)需的拉動(dòng)即消費(fèi)和投資需求，毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下一個(gè)增長(zhǎng)引擎有賴于農(nóng)村消費(fèi)和資本形成。同時(shí)，農(nóng)村居民的養(yǎng)老金待遇水平普遍偏低，提高養(yǎng)老金水平迫在眉睫。根據(jù)以上結(jié)論可作出如下判斷：要增加居民消費(fèi)和投資，就有必要降低基礎(chǔ)養(yǎng)老金率，提高村和地方政府補(bǔ)貼率。要提高養(yǎng)老金水平，就有必要同時(shí)提高個(gè)人繳費(fèi)率、村和地方政府補(bǔ)貼率、基礎(chǔ)養(yǎng)老金率。

綜合考察各外生變量的影響及其程度，同時(shí)結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，可得出如下政策建議：提高個(gè)人繳費(fèi)率；通過(guò)調(diào)整現(xiàn)行財(cái)政支出結(jié)構(gòu)提高村和地方政府補(bǔ)貼率，維持現(xiàn)有基礎(chǔ)養(yǎng)老金率的政策是利大于弊的。

基礎(chǔ)養(yǎng)老金水平的原則是既要體現(xiàn)權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等，同時(shí)又要保障公平性，其水平在不同繳費(fèi)率和待遇下是統(tǒng)一的。因此不能單靠基礎(chǔ)養(yǎng)老金水平的單獨(dú)調(diào)整，還需要依靠多繳多得、長(zhǎng)繳多得等激勵(lì)制度吸引廣大農(nóng)村居民參與到該制度。多繳費(fèi)的吸引力在于比銀行存款利率略高的穩(wěn)定的收益水平和適當(dāng)增加的進(jìn)口補(bǔ)貼，既體現(xiàn)多繳多得，又要注意進(jìn)口補(bǔ)貼增加的額度不能按比例增加，避免富人多得的逆向選擇。

由于基礎(chǔ)養(yǎng)老金率對(duì)農(nóng)民養(yǎng)老金待遇的影響程度最弱，所以提高個(gè)人繳費(fèi)率、村和地方政府補(bǔ)貼率給農(nóng)民養(yǎng)老金待遇帶來(lái)的正面影響，能夠遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)基礎(chǔ)養(yǎng)老金率的負(fù)面影響，因而上述政策建議能從總體上增加農(nóng)村的消費(fèi)和投資，最大化該制度對(duì)經(jīng)濟(jì)的正向溢出效應(yīng)，同時(shí)提高養(yǎng)老金待遇水平。

[1]高帆.新型農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基本情況[C].城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度研討會(huì)材料，2013.

[2]Abel，A.B.Aggregate Savings in the Presence of Private and Social Insurance[A].R.Dornbusch etal.（eds.）.Macroeconomics and Finance:Essays in Honor of Franco Modigliani[C].MA:MIT Press，1987.

[3]Chinese State Council.State Council Opinions on Establishing Unified Basic Pension System for Urban and Rural Residents（Chinese State Council Document 8 in 2014）［EB/OL］.http://www.gov.cn/ zwgk/2014-02/26/content_2621907.htm，2014.

[4]Chow，G.,K.Li.China’s Economic Growth:1952—2010[J].Economic Development and Cultural Change，2002，（51）：247—256.

[5]Kan，K.,Y.Wang.Comparing China and India:A Factor Accumulation Perspective[J].Journal of Comparative Economics，2013，（41）：879—894.

[6]National Bureau of Statistics of China.China Statistical Yearbook[M].Beijing:China Statistics Press，2013.

責(zé)任編輯 佑民

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A

1007-905X（2015）11－0068－06

2015-09-20

北京市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目（11JGB089）；教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃（NCET-11-0755）

許鼎，男，河南鄭州人，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院/中國(guó)精算研究院博士研究生，主要從事保險(xiǎn)精算、社會(huì)保障研究。