呂鷹飛

（長春金融高等?？茖W(xué)校金融系，吉林長春130028）

一、利率市場化進(jìn)程及商業(yè)銀行經(jīng)營現(xiàn)狀

（一）我國利率市場化的進(jìn)程

1.利率市場化的歷史進(jìn)程

利率市場化是指政府放開對利率的直接管制，將利率的決定權(quán)交給市場，由金融機(jī)構(gòu)在中央銀行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上根據(jù)市場資金供求狀況和對金融市場走向的判斷自主調(diào)節(jié)利率水平。

利率市場化改革是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，是深化和推進(jìn)金融改革的一項(xiàng)重大舉措。［1］我國利率市場化改革實(shí)行“先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城市；先貸款，后存款；先大額長期，后小額短期”的“漸進(jìn)式”路徑。1993年《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革若干問題的決定》和《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》最先明確利率市場化改革的基本設(shè)想。1995年《中國人民銀行關(guān)于“九五”時期深化利率改革的方案》初步提出利率市場化改革的基本思路。具體改革進(jìn)程如表1所示。

2.利率市場化的現(xiàn)實(shí)狀況

目前，我國利率市場化已經(jīng)到了存款利率市場化及其配套設(shè)施建設(shè)的關(guān)鍵階段。2015年央行已有三次降息，目前，存款利率上浮空間為50%，參考貸款利率市場化的經(jīng)驗(yàn)，有可能配合再降1-2次利息后完全放開上浮空間。同時，存款保險制度是利率市場化所必須的，是防止出現(xiàn)損害存款客戶利益的一項(xiàng)保障措施，也是利率市場化的配套措施。2015年5月1日，存款保險制度的推出意味著利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)入最后階段。

表1 我國利率市場化改革進(jìn)程

（二）我國商業(yè)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀

1.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模情況

我國商業(yè)銀行在利率市場化背景之下促發(fā)展調(diào)結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，2014年總資產(chǎn)達(dá)到167萬億元。具體增長情況如圖1所示。

圖1 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模（單位：萬億元）

2.國有商業(yè)銀行2014年業(yè)績分析

根據(jù)2014年年報，五大國有商業(yè)銀行2014年度總計實(shí)現(xiàn)凈利潤9 273.07億元，平均日賺25.4億元，同比2013年增長7.5%，增長額為645.84億元，但盈利增速放緩，不良貸款率攀升。

表2 五大國有商業(yè)銀行2014年業(yè)績對比

（1）2014年五大國有商業(yè)銀行凈利潤增速全部回落至個位數(shù)

工商銀行2013年凈利潤增長率為10.2%，2014年折半至5.1%。一是中國經(jīng)濟(jì)處于三期疊加，經(jīng)濟(jì)下行壓力增加影響銀行利潤；二是銀行利潤總量大了，基數(shù)變大意味著增速下降；三是金融改革加速，利率市場化進(jìn)展加快，隨著金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響逐漸深入，對銀行業(yè)盈利的增長也會帶來影響。

（2）不良貸款率均突破1%，經(jīng)營風(fēng)險加大

我國現(xiàn)處于經(jīng)濟(jì)增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的環(huán)境下，不良貸款率普遍呈反彈態(tài)勢。中國銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，中國商業(yè)銀行不良貸款率上升至1.29%，單季度壞賬增速0.13%，為2004年以來最快，包括政策銀行在內(nèi)的整個銀行業(yè)金融系統(tǒng)壞賬率為1.64%。這些數(shù)據(jù)均表明，商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險增加。

3.股份制商業(yè)銀行2014年業(yè)績分析

通過對五家股份制商業(yè)銀行的年報數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，除了平安銀行的凈利潤增長高達(dá)30%以外，其他股份制商業(yè)銀行的凈利潤增速多呈個位數(shù)，這與國有商業(yè)銀行的狀況也基本吻合。五家股份制商業(yè)銀行的不良貸款率均在1%以上，且比去年同期增長幅度大于國有商業(yè)銀行。這說明股份制銀行的風(fēng)險要大于國有商業(yè)銀行。

表3 五家股份制銀行2014年業(yè)績對比

綜上分析，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“中高速，優(yōu)結(jié)構(gòu)，新動力，多挑戰(zhàn)”為主要特征的新常態(tài)。我國商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況也表現(xiàn)出盈利增速放緩、經(jīng)營風(fēng)險增加的趨勢。針對此種狀況，各家商業(yè)銀行從優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險管理等方面創(chuàng)新改革，確保在宏觀金融環(huán)境變化的背景下健康平穩(wěn)發(fā)展。

二、利率市場化對我國商業(yè)銀行運(yùn)營的影響

（一）對銀行盈利能力的影響

我國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式是以傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)為輔。因此，商業(yè)銀行的利潤大部分都來自于利息收入。

表4 我國商業(yè)銀行主要收入指標(biāo)

從表4中可以看出，我國商業(yè)銀行利息收入在營業(yè)收入中所占的比重均在70%以上。然而，利率市場化改革放開商業(yè)銀行對存貸款利率的限制以后，銀行存款利率呈上升趨勢，而貸款利率呈下降趨勢。

存款利率上升的原因主要有以下兩點(diǎn)：一是同業(yè)競爭加劇，各行紛紛高息攬儲。央行放開對存款利率的管制，允許商業(yè)銀行在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上最高上浮1.5倍，這在賦予商業(yè)銀行自由的同時也加劇了同業(yè)競爭的壓力。為了吸引更多的資金，會造成存款利率上升。二是隨著“金融脫媒”、“互聯(lián)網(wǎng)金融”等新興融資渠道的興起，使得大量資金流入證券市場，而流入銀行系統(tǒng)的資金大量減少。為此，商業(yè)銀行必須根據(jù)市場資金供求狀況及自身能力保住原有客戶并積極拓展?jié)撛诳蛻?，這也會導(dǎo)致存款利率呈上升趨勢。

貸款利率下降的主要原因：一是隨著股票、債券等直接融資工具的發(fā)展，極大地便利了企業(yè)融資，銀行為了不失去優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶，會適當(dāng)降低貸款利率。二是中小企業(yè)貸款難問題正逐步解決，國家也出臺了一系列政策，利率市場化加快推進(jìn)后，中小企業(yè)也被納入到商業(yè)銀行爭相搶奪的客戶，對于經(jīng)營狀況良好且信用度高的中小企業(yè)，銀行通常會下調(diào)貸款利率。三是為了避免信用風(fēng)險和逆向選擇問題，如果貸款利率過高，會導(dǎo)致兩種結(jié)果，其一是客戶尋求其他貸款渠道；其二是高風(fēng)險的客戶急需資金，為彌補(bǔ)高利率的貸款成本可能會選擇高風(fēng)險、高收益的投資項(xiàng)目。這兩種結(jié)果對銀行來說都是不利的，因此貸款利率呈下降趨勢。存款利率上升、貸款利率下降必將導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸利差收窄，而存貸利差是商業(yè)銀行利潤的主要來源，對銀行的盈利能力會產(chǎn)生較大影響。

表5 利率市場化改革以來存貸款基準(zhǔn)利率及利差變化

3.60 3.60 3.42 3.15 3.15 3.15 3.15 3.15 3.10 3.10 3.10 3.15 3.15 3.15 3.15 2.85 2.85 2.85 2007.08.22 2007.09.15 2007.12.21 2008.09.16 2008.10.09 2008.10.30 2008.11.27 2008.12.23 2010.10.20 2010.12.26 2011.02.09 2011.04.06 2011.07.07 2012.06.08 2012.07.06 2014.11.22 2015.02.28 2015.05.11 3.60 3.87 4.14 4.14 3.87 3.60 2.52 2.25 2.50 2.75 3.00 3.25 3.50 3.25 3.00 2.75 2.50 2.25 7.20 7.47 7.56 7.29 7.02 6.75 5.67 5.40 5.60 5.85 6.10 6.40 6.65 6.40 6.15 5.60 5.35 5.10

根據(jù)表5數(shù)據(jù)繪制的2006年至2015年存貸利差折線圖，可以更加直觀地反映出利率市場化導(dǎo)致的存貸利差收窄現(xiàn)象。

圖2 2006年以來存貸利差折線圖

從圖2可以直觀地看出利率市場化后存貸利差逐漸收窄，特別是2012年以后，存貸利差下降速度加快，而這種利差收入的減少會對商業(yè)銀行的盈利水平產(chǎn)生重大的影響。利率市場化的進(jìn)一步深入必將對商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)造成沖擊，從而降低銀行的利潤水平。這也意味著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)和深化使得商業(yè)銀行原有的經(jīng)營模式面臨挑戰(zhàn)，促使商業(yè)銀行改革創(chuàng)新。［2］

（二）對銀行風(fēng)險管理水平的影響

1.流動性風(fēng)險

商業(yè)銀行經(jīng)營的三大原則是盈利性、流動性、安全性。歷史資料顯示，流動性問題是世界上大多數(shù)銀行倒閉的原因所在。流動性管理過于松懈必將導(dǎo)致銀行暴露在風(fēng)險之下，而流動性管理過于嚴(yán)格又會對盈利性造成不利影響。隨著利率市場化的深化，流動性風(fēng)險問題日益突出。利率市場化以后，商業(yè)銀行的存貸款利率對市場波動更為敏感，當(dāng)人們預(yù)期市場利率將要下降時，就會選擇持有資金進(jìn)行消費(fèi)或投資。此時，銀行的存款會減少而貸款需求相應(yīng)增加，嚴(yán)重時便會出現(xiàn)資金缺口，從而使銀行的流動性大大降低。此時如果銀行選擇提高利率吸收存款以滿足貸款需求，而貸款的對象一般是風(fēng)險較高的企業(yè)，這樣銀行的流動性風(fēng)險就會加大。另外，利率市場化后，供投資者選擇的資產(chǎn)管理方式更加多樣化，資金跨行跨市流動更加頻繁，加上存貸利差縮小的趨勢，使得資金成本上升，市場競爭激烈，對商業(yè)銀行資金的流動性管理提出更高要求。

2.利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指市場利率發(fā)生波動給商業(yè)銀行造成損失的可能性。利率市場化放開對市場利率的管制后，市場利率的波動變得劇烈又充滿不確定性。因此，商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險加劇。［3］巴塞爾銀行監(jiān)管委員會曾經(jīng)將利率風(fēng)險分為四個類型:重新定價風(fēng)險、基差風(fēng)險、隱含期權(quán)風(fēng)險以及收益曲線風(fēng)險。

（1）重新定價風(fēng)險。這是一種常見的利率風(fēng)險，即銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配而導(dǎo)致的風(fēng)險。也就是說當(dāng)市場利率發(fā)生變化時，利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債在資金量或期限方面的不一致，導(dǎo)致銀行資金面出現(xiàn)缺口，從而影響凈利息收入，給銀行經(jīng)營帶來影響。具體變動關(guān)系如表6所示。缺口越大，利率波動幅度越大，銀行面臨的利率風(fēng)險就越大。而利率市場化后的利率頻繁變動，必將使銀行的利率風(fēng)險加大，甚至使銀行遭受損失。

表6 利率敏感性缺口與利率變動的關(guān)系

（2）基差風(fēng)險，也稱利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險。當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動時，銀行就會面臨基差風(fēng)險。商業(yè)銀行根據(jù)央行公布的基準(zhǔn)利率制定自己的存貸款利率，而存款利率和貸款利率之間并不一定保持完全一致的變動，當(dāng)存貸款利率變動不一致時，就存在基差風(fēng)險。隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，我國商業(yè)銀行因業(yè)務(wù)需要變動存貸款利率的幾率將增加，隨之形成的基差風(fēng)險也會加大。

（3）隱含期權(quán)風(fēng)險，也稱選擇性風(fēng)險。期權(quán)的典型特點(diǎn)就是買方賣方的權(quán)利義務(wù)不對等?？蛻粝喈?dāng)于期權(quán)的買方，當(dāng)銀行利率上升時，存款客戶有選擇提前支取存款轉(zhuǎn)存的權(quán)利，以獲得高額利息；當(dāng)銀行利率下降時，貸款客戶有選擇提前還款重新貸款的權(quán)利以降低貸款成本，這就是商業(yè)銀行的隱含期權(quán)風(fēng)險。市場利率變動越頻繁，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險就越大。

（4）收益率曲線風(fēng)險，也稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險。正常情況下，收益率曲線的斜率為正，即曲線向上傾斜。這是因?yàn)橐话銇碇v長期利率高于短期利率。但也存在著短期利率高于長期利率的反常情況從而使得收益率曲線呈向下傾斜的異常形態(tài)，由此也就產(chǎn)生了收益率曲線風(fēng)險。這種反常情況多數(shù)是由于政策逆向操作導(dǎo)致的，通常只存在于很短的時間內(nèi)。

3.信用風(fēng)險

在利率市場化的背景之下極易引發(fā)逆向選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險。利率市場化對存貸款利率的放開會使貸款利率呈上升趨勢，信用度差、從事高風(fēng)險項(xiàng)目的貸款人將更愿意向銀行貸款，而信用良好、從事低風(fēng)險項(xiàng)目的貸款人將逐漸退出市場。這樣的逆向選擇會大大增加銀行的不良貸款率，誘使商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險突增。而且在高利益的誘導(dǎo)下，有些缺乏硬性約束的銀行可能會只考慮盈利性而忽視安全性，從而造成銀行內(nèi)部從決策層到管理層再到經(jīng)營層發(fā)生道德風(fēng)險。

（三）對銀行經(jīng)營策略的影響

利率市場化以前，各家商業(yè)銀行的存款利率都依照央行公布的基準(zhǔn)利率執(zhí)行，貸款也主要投給信用度高、項(xiàng)目風(fēng)險低的客戶，追求的是穩(wěn)定的收入。利率市場化后，利差收窄趨勢不可避免，各家銀行要想在激烈的市場競爭中維系客戶數(shù)量，搶占市場份額，關(guān)鍵是看商業(yè)銀行能否對市場利率頻繁變動做出靈活應(yīng)對，也就是說商業(yè)銀行需要具備良好的應(yīng)變能力，在市場利率波動的大潮中做出正確合理的判斷并及時調(diào)整自身定價機(jī)制。

利率市場化賦予商業(yè)銀行更大的自主定價權(quán)利，而對銀行產(chǎn)品的定價能力也在很大程度上反映了銀行的盈利能力。所以商業(yè)銀行要密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，綜合考慮市場情況、自身經(jīng)營管理和同業(yè)間利率競爭等多重因素，對市場利率的變動做出合理預(yù)判，靈活應(yīng)對。

目前，我國商業(yè)銀行定價體系尚不完善，存在改進(jìn)空間。首先，各商業(yè)銀行要根據(jù)自身經(jīng)營理念與業(yè)務(wù)特點(diǎn)，研發(fā)出一套適合自身發(fā)展的定價機(jī)制，建立科學(xué)的定價模型，提高自主定價能力，完善應(yīng)急處理機(jī)制。其次，各商業(yè)銀行應(yīng)該實(shí)行差別定價。貸款業(yè)務(wù)方面可以針對不同信用度的客戶、不同風(fēng)險的項(xiàng)目采取不同的貸款利率，這樣既有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，也能更好地維系優(yōu)質(zhì)客戶。存款業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行可以推出多樣化的金融產(chǎn)品，在對其合理定價的同時為客戶提供更具個性化的服務(wù)。再次，我國商業(yè)銀行實(shí)行總分行制度，加上我國地域遼闊，各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，因此，商業(yè)銀行總行與分行之間關(guān)于利率與金融產(chǎn)品的定價不能一概而論，而要結(jié)合當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展情況與特點(diǎn)，綜合考慮客戶的業(yè)務(wù)需求，靈活地授予不同分行自主定價的權(quán)利。最后，商業(yè)銀行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制仍需要進(jìn)一步完善，對同業(yè)存款利率的定價應(yīng)在總行授權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)市場利率變化及時作出相應(yīng)調(diào)整。

小型商業(yè)銀行在利率市場化改革中處于弱勢地位，國際經(jīng)驗(yàn)表明：很多小型銀行在利率市場化進(jìn)程中破產(chǎn)倒閉。因此，更需關(guān)注小型銀行能否及時對市場利率變動作出反饋。我國小型銀行的經(jīng)營管理機(jī)制、風(fēng)險控制、定價能力等尚不成熟，而且對存貸利差的依賴度更大。所以小型銀行必須在改革中進(jìn)取，不斷完善運(yùn)行機(jī)制，積極創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，提高風(fēng)險定價能力，促進(jìn)自身發(fā)展。

總之，商業(yè)銀行建立一套行之有效的自主定價體系是銀行提高經(jīng)營效率、控制利率風(fēng)險、完善資本負(fù)債管理、在利率市場化后穩(wěn)健運(yùn)營的關(guān)鍵。

三、利率市場化進(jìn)程中我國商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

（一）集約化經(jīng)營，差異化發(fā)展

我國商業(yè)銀行數(shù)年來的經(jīng)營方式都是規(guī)模擴(kuò)張，即通過擴(kuò)大存貸款規(guī)模，獲取利差收入。利率市場化導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸利差收窄。因此，商業(yè)銀行的經(jīng)營模式也應(yīng)當(dāng)由規(guī)模擴(kuò)張向集約經(jīng)營轉(zhuǎn)變。［4］集約經(jīng)營意味著商業(yè)銀行應(yīng)該注重效率、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展。一是實(shí)行資本集約化。商業(yè)銀行應(yīng)該改變過度依賴信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)等低資本占用型的業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)針對的客戶分布廣泛，能夠分散風(fēng)險，資產(chǎn)質(zhì)量要優(yōu)于傳統(tǒng)的批發(fā)業(yè)務(wù)，而且能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行提供長期穩(wěn)定的收入來源，有利于銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。二是健全考核體系，建立科學(xué)有效的業(yè)績評價機(jī)制，從制度上規(guī)范和引導(dǎo)各級管理層基于長期穩(wěn)定的收益而非短期利潤的經(jīng)營行為。三是優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，改變傳統(tǒng)的“二八”定律，即80%的利潤由20%的客戶創(chuàng)造。為此，商業(yè)銀行應(yīng)該對市場和客戶進(jìn)行細(xì)分，針對不同的客戶采取有差別的經(jīng)營策略，完善專業(yè)化服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，從而提高銀行的資源配置效率。

利率市場化在帶來激烈的市場競爭的同時也促使商業(yè)銀行走向差異化發(fā)展的道路。首先，銀行通過細(xì)分市場、細(xì)分客戶、找準(zhǔn)客戶的定位方式，利用地域特征、產(chǎn)業(yè)特色等宏觀背景，結(jié)合自身的比較優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營。對大型銀行而言，銀行規(guī)模大、網(wǎng)點(diǎn)多，資金充足且客戶眾多，可以從創(chuàng)新的中間業(yè)務(wù)著手，有效規(guī)避銀行產(chǎn)品同質(zhì)化的現(xiàn)狀，開辟獨(dú)具特色的差異化道路。對于中小型銀行而言，最重要的是維系客戶。可以從中小企業(yè)入手，幫助中小企業(yè)解決貸款難問題，提供多元化服務(wù)，做出自己的優(yōu)勢和特色。其次，商業(yè)銀行必須格外重視金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，只有不斷地金融創(chuàng)新才能推動銀行向前邁進(jìn)。目前，市場上銀行的理財產(chǎn)品琳瑯滿目，但仍無法擺脫同質(zhì)化的問題。因此，創(chuàng)新的金融產(chǎn)品不但會為銀行帶來可觀的收入，也會提高銀行在業(yè)界的知名度和客戶的信任度，使銀行能夠抵御外部環(huán)境變化的壓力。

（二）完善風(fēng)險管理體系，強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)控

商業(yè)銀行起源于風(fēng)險經(jīng)營，對風(fēng)險的認(rèn)識、規(guī)避與運(yùn)用是經(jīng)營的關(guān)鍵。在利率市場化及經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式將發(fā)生巨大變化，必須提高風(fēng)險防范意識。第一，要進(jìn)一步完善風(fēng)險管理體系。在商業(yè)銀行面臨的各種風(fēng)險中，利率風(fēng)險是最值得關(guān)注的，我國商業(yè)銀行應(yīng)建立專門的監(jiān)管利率風(fēng)險的部門，要始終堅持穩(wěn)健經(jīng)營原則，加強(qiáng)對投資的風(fēng)險評估。商業(yè)銀行還應(yīng)建立利率風(fēng)險管理的基本流程，對風(fēng)險進(jìn)行識別、計量、建模、處理、評價五步式管理，科學(xué)評估利率風(fēng)險并采取有效措施。第二，要加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)。大數(shù)據(jù)時代，信息的采集質(zhì)量和傳送效率至關(guān)重要。商業(yè)銀行必須提高信息技術(shù)水平，開發(fā)升級數(shù)據(jù)處理軟件，確保信息傳遞效率，為風(fēng)險管理提供可靠的平臺。第三，商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變自身觀念，在利率市場化條件下要善于利用遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨、利率互換等衍生工具，合理規(guī)避風(fēng)險。第四，商業(yè)銀行要強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督控制系統(tǒng)，完善問責(zé)機(jī)制，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險嚴(yán)密監(jiān)控，深入論證，綜合分析，確保萬無一失。另外，商業(yè)銀行還應(yīng)建立專業(yè)化的風(fēng)險管理團(tuán)隊(duì)，對銀行各個崗位的員工提供分層次專業(yè)化的訓(xùn)練，提高全員的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險防范意識。科學(xué)有效的風(fēng)險管理機(jī)制、專業(yè)素養(yǎng)高超的員工，加上靈活的風(fēng)險監(jiān)控，是商業(yè)銀行在利率市場化條件下具有競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。

（三）創(chuàng)新理財產(chǎn)品，升級金融服務(wù)

利率市場化背景下，創(chuàng)新成為商業(yè)銀行發(fā)展的動力。創(chuàng)新的核心就是金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。例如，2014年呈現(xiàn)暴增勢頭的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品在今年的關(guān)注度也持續(xù)上升，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品（如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等）組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品，具有收益可觀、類型多元的特點(diǎn)。2014年起，國內(nèi)銀行明顯加大了結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的發(fā)行量，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品本身的收益類型、期限結(jié)構(gòu)以及掛鉤標(biāo)的也更為廣泛，收益率類型明顯增多，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品有望成為降息通道下投資理財?shù)男聼狳c(diǎn)。利率市場化推動銀行進(jìn)行創(chuàng)新，當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型勢在必行，開放式凈值型產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品將成為主要方向。

除了理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，服務(wù)創(chuàng)新也提上日程。例如，建設(shè)銀行在2014年2月打造的首家“智慧網(wǎng)點(diǎn)”將傳統(tǒng)銀行服務(wù)模式和創(chuàng)新科技有機(jī)結(jié)合，強(qiáng)調(diào)以客戶為中心的服務(wù)體驗(yàn)，代表了未來銀行物理網(wǎng)點(diǎn)的發(fā)展趨勢?！爸腔劬W(wǎng)點(diǎn)”匯聚了市場上最前沿的技術(shù)應(yīng)用，利用智能設(shè)備、數(shù)字媒體和人機(jī)交互技術(shù)為客戶帶來“自助、智能、智慧”的全新感受和體驗(yàn)。隨著現(xiàn)代金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷融合，新興金融服務(wù)模式和新金融業(yè)態(tài)的快速發(fā)展，如何提高競爭力已成為各家銀行探索的新目標(biāo)，智慧銀行代表了未來銀行網(wǎng)點(diǎn)升級和發(fā)展的方向。

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