張 靜

(馬鋼集團(tuán)(控股)有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)部 安徽馬鞍山 243000)

隨著老齡社會的到來，僅僅依靠單一養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已難以滿足未來對養(yǎng)老金支付的要求，建立以基本養(yǎng)老保障為基礎(chǔ)，企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲蓄性保險(xiǎn)為輔的三支柱的養(yǎng)老保障體系，正適合不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和人口老齡化變化的要求，隨著2004年勞動和社會保障部20號令《企業(yè)年金試行辦法》和23號令《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的頒布，我國企業(yè)年金制度進(jìn)入了規(guī)范化、市場化發(fā)展的新階段。

為維護(hù)企業(yè)年金各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，規(guī)范企業(yè)年金基金管理，2011年人力資源與社會保障部下發(fā)了11號令《企業(yè)年金基金管理辦法》，新修訂的11號令完善了原23號令的企業(yè)年金計(jì)劃管理、治理機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)資格及職責(zé);調(diào)整了企業(yè)年金基金投資范圍及比例、信息披露時(shí)間;增加了違規(guī)處罰的措施。其中對年金計(jì)劃管理的計(jì)量方式由原可以采用金額計(jì)量方式和份額計(jì)量方式修改為11號令第五十四條“賬戶管理人應(yīng)當(dāng)采用份額計(jì)量方式進(jìn)行賬戶管理，根據(jù)企業(yè)年金基金單位凈值，按周或者按日足額記入企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶”。

MG集團(tuán)公司是我國首家規(guī)范建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)，根據(jù)國家勞動和社會保障部20號令《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定，MG集團(tuán)公司于2005年為全體職工建立了企業(yè)年金計(jì)劃，并根據(jù)國家人力資源與社會保障部有關(guān)企業(yè)年金管理規(guī)范化要求，成立了企業(yè)年金理事會，年金理事會作為企業(yè)年金受托人受企業(yè)和職工委托管理MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計(jì)劃。本文就MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計(jì)劃在理事會受托管理模式下采用金額計(jì)量方式來管理年金計(jì)劃層面資產(chǎn)，采用份額計(jì)量方式對各投資管理組合進(jìn)行績效評估管理進(jìn)行了闡述，對金額法與份額法這兩種計(jì)量方式在企業(yè)年金計(jì)劃管理中的運(yùn)用進(jìn)行了探究。

1 MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計(jì)劃簡介

作為第二支柱的企業(yè)年金，即企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，依據(jù)國家政策和本企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況建立的、旨在提高職工退休后生活水平、對國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行重要補(bǔ)充的一種養(yǎng)老保險(xiǎn)形式。為更好地保障職工退休后的生活，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和競爭力，根據(jù)中華人民共和國勞動和社會保障部令第20號《企業(yè)年金試行辦法》，MG集團(tuán)公司于2005年起實(shí)行了企業(yè)年金計(jì)劃。

1.1 MG集團(tuán)公司企業(yè)年金方案

MG集團(tuán)公司于2005年制定了企業(yè)年金方案，于2011年依據(jù)11號令《企業(yè)年金基金管理辦法》重新修訂了企業(yè)年金方案，新修訂的企業(yè)年金方案明確了建立企業(yè)年金計(jì)劃的基本宗旨和基本原則;確定了企業(yè)年金計(jì)劃實(shí)施的范圍;規(guī)定了企業(yè)年金資金由企業(yè)和職工共同繳納，企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)采取自愿繳納原則;規(guī)定建立企業(yè)年金個(gè)人賬戶，企業(yè)和職工繳費(fèi)按月分別計(jì)入職工企業(yè)年金個(gè)人賬戶，企業(yè)年金基金投資運(yùn)營收益，每月按企業(yè)年金凈資產(chǎn)凈收益率計(jì)入企業(yè)年金個(gè)人賬戶，其中個(gè)人繳費(fèi)部分和企業(yè)繳費(fèi)部分分別計(jì)算;規(guī)定了年金待遇支付方式;年金方案規(guī)定，采用理事會受托管理模式依法獨(dú)立管理本企業(yè)的企業(yè)年金基金事務(wù)。

1.2 MG集團(tuán)公司企業(yè)年金基金的管理

按照《企業(yè)年金基金管理辦法》，MG集團(tuán)企業(yè)年金理事會相繼選擇了有資格的金融機(jī)構(gòu)來擔(dān)任企業(yè)年金計(jì)劃的管理人，選擇了一個(gè)帳戶管理人，一個(gè)托管人和5個(gè)投資管理人，并與各管理人簽署了企業(yè)年金基金管理合同，明確了各年金管理人職責(zé)，以確保企業(yè)年金基金的安全，實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)，其中企業(yè)年金各管理人主要職責(zé)分別是:

受托人(企業(yè)年金理事會)主要職責(zé)是履行選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人，根據(jù)受托合同對企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督等;托管人主要職責(zé)是安全保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn);賬戶管理人主要職責(zé)是建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶，記錄企業(yè)、職工繳費(fèi)以及企業(yè)年金基金投資收益，計(jì)算企業(yè)年金待遇，向企業(yè)和受益人提供企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶信息查詢服務(wù)等;投資管理人主要職責(zé)是對企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資運(yùn)作管理。

同時(shí)為確保MG集團(tuán)企業(yè)年金基金資產(chǎn)的安全，充分保護(hù)受益人的合法權(quán)益，各管理人本著誠信與平等的原則，簽署了受托人、托管人、賬戶管理人三方關(guān)于企業(yè)年金基金運(yùn)作管理協(xié)議及受托人、托管人和投資管理人三方關(guān)于企業(yè)年金基金投資運(yùn)作管理協(xié)議，以明確各管理人在MG集團(tuán)企業(yè)年金具體運(yùn)作過程中的權(quán)利和義務(wù)，確保企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)的規(guī)范、高效管理。

1.3 金額法在企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)管理中的運(yùn)用

賬戶管理人為MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計(jì)劃建立了個(gè)人賬戶管理信息，對職工的繳費(fèi)基數(shù)、企業(yè)繳費(fèi)比例、企業(yè)繳費(fèi)金額、職工繳費(fèi)比例、職工繳費(fèi)金額、繳費(fèi)金額合計(jì)等信息進(jìn)行了詳細(xì)記錄，設(shè)立了計(jì)劃生效日期、繳費(fèi)規(guī)則、繳費(fèi)周期、繳費(fèi)日期、支付規(guī)則、收益分配周期、特殊賬戶分配方式計(jì)劃參數(shù)等相關(guān)信息，開通了電話、網(wǎng)絡(luò)等信息查詢服務(wù)，并定期向年金計(jì)劃參與者遞送企業(yè)年金個(gè)人賬戶對賬單，以便于參加年金計(jì)劃的職工能及時(shí)準(zhǔn)確地了解自身的企業(yè)年金資產(chǎn)情況。

MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)采用金額計(jì)量方式，按月進(jìn)行投資收益分配，企業(yè)年金繳費(fèi)自到賬之日起，參與企業(yè)年金資產(chǎn)的收益計(jì)算。托管人每月在規(guī)定工作日向年金理事會提供企業(yè)年金基金資產(chǎn)《本期收益通知及計(jì)劃資產(chǎn)核對》，年金理事會收到《本期收益通知及計(jì)劃資產(chǎn)核對》后對收益及計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行復(fù)核，并在規(guī)定工作日向賬戶管理人和托管人反饋確認(rèn)后的《本期收益通知及計(jì)劃資產(chǎn)核對》。賬戶管理人收到《本期收益通知及計(jì)劃資產(chǎn)核對》后按企業(yè)業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值和本期凈值增長率計(jì)入個(gè)人年金賬戶，收益分配后賬戶管理人將個(gè)人年金賬戶明細(xì)賬與托管人管理的年金基金資產(chǎn)總賬進(jìn)行核對，核對無誤后將《收益分配結(jié)果反饋單》提交年金理事會和托管人。在近10年的企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)管理中，托管人管理的企業(yè)年金基金資產(chǎn)總賬與賬戶管理人管理的企業(yè)年金個(gè)人賬戶明細(xì)賬的差錯(cuò)率為零，確保了MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)的安全與完整。

1.4 份額法在企業(yè)年金投資組合績效評價(jià)中的運(yùn)用

自建立企業(yè)年金計(jì)劃以來，MG集團(tuán)年金理事會采用多元化、層級投資原則管理企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)，共選擇了五家投資管理人來管理企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)，并分別與五家投資管理人簽署了為期三年的投資管理合同，在合同期，通過溝通、交流、公司業(yè)績、市場業(yè)績跟蹤等加強(qiáng)對各投資管理人的合法性、合規(guī)性的監(jiān)督管理。

每日托管人與投資管理人對企業(yè)年金各投資組合進(jìn)行會計(jì)核算和估值，相互核對無誤后，每周末由托管人向年金理事會報(bào)送各年金組合資產(chǎn)估值表，年金理事會采用份額法計(jì)算各投資組合的單位凈值、單位凈值增長率，定期與各投資管理人核對組合單位凈值，對各年金組合業(yè)績進(jìn)行及時(shí)跟蹤和反饋，對業(yè)績落后者及時(shí)進(jìn)行溝通交流，并要求投資管理人認(rèn)真分析原因，并提出有效措施，基于份額法在各年金投資組合中的運(yùn)用，我們發(fā)現(xiàn)同一投資組合在不同年份其投資業(yè)績波動較大，同一投資組合當(dāng)年業(yè)績在各投資組合中業(yè)績排名差異也較大，且不同的投資組合累計(jì)業(yè)績也差距趨大。為有效提高對年金投資管理人的監(jiān)督管理，促進(jìn)年金投資業(yè)績水平的穩(wěn)定增長，年金理事會制定了嚴(yán)格投資管理人業(yè)績考核辦法，其中規(guī)定對業(yè)績優(yōu)秀的組合給予追加投資資金的獎(jiǎng)勵(lì)，對業(yè)績落后的、業(yè)績波動較大的組合給予減少投資資金、納入備選名單、解除投資管理合同管理等措施，份額計(jì)量方式在企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)各投資組合中的有效運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)了MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)的保值增值目標(biāo)。

2 金額法與份額法在企業(yè)年金計(jì)劃管理上的運(yùn)用

2.1 企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)的會計(jì)核算主體

一個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)是由若干個(gè)資產(chǎn)組合構(gòu)成的，其中1個(gè)受托財(cái)產(chǎn)組合和若干個(gè)委托投資財(cái)產(chǎn)組合組成，每個(gè)財(cái)產(chǎn)管理組合均為一個(gè)獨(dú)立的會計(jì)核算主體，各財(cái)產(chǎn)管理組合匯總合并后即形成一個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)主體。

受托財(cái)產(chǎn)組合由托管人進(jìn)行日常的會計(jì)核算，主要用于歸集企業(yè)年金繳費(fèi)、企業(yè)年金待遇支付、向各委托投資財(cái)產(chǎn)賬戶支付投資資金;委托投資財(cái)產(chǎn)組合戶由托管人和投資管理人分別獨(dú)立建賬、獨(dú)立進(jìn)行各企業(yè)年金基金投資組合的估值與會計(jì)核算，每日進(jìn)行估值和資產(chǎn)的核對，該委托投資財(cái)產(chǎn)組合主要用企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)的投資運(yùn)營。

2.2 企業(yè)年金個(gè)人賬戶信息記錄的特性

因證券投資基金是以基金份額為單位進(jìn)行基金的申購和贖回的，故投資者個(gè)人賬戶信息只記錄份額，而企業(yè)年金賬戶管理人需為參加企業(yè)年金計(jì)劃的每個(gè)職工建立獨(dú)立的企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶，并需及時(shí)詳細(xì)記錄企業(yè)年金繳費(fèi)金額信息、收益分配金額信息和待遇支付金額信息，其特性是需明明白白告知年金計(jì)劃參加人員其每月個(gè)人繳納了多少年金款，企業(yè)為其繳納了多少年金款，每期分配了多少收益額，其年金賬戶余額是多少等具體數(shù)據(jù)信息。

2.3 金額計(jì)量方式和份額計(jì)量方式的比較

金額法計(jì)量方式是指企業(yè)年金資產(chǎn)以現(xiàn)金數(shù)額的形式進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，按照確定的收益分配周期，賬戶管理人按照托管人提供的收益分配日，包括受托財(cái)產(chǎn)托管賬戶在內(nèi)的企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)凈值和凈值增長率、企業(yè)賬戶與個(gè)人賬戶期初余額，計(jì)算本期投資收益，并足額記入企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶。在這種計(jì)量模式下，托管人為企業(yè)年金基金設(shè)立年金計(jì)劃總賬，并下設(shè)各投資組合賬及受托組合賬，職工持有的企業(yè)年金基金為各組合匯總后的總賬凈值，受托財(cái)產(chǎn)組合中產(chǎn)生的收益也全部納入收益分配中，年金個(gè)人賬戶信息直觀，容易理解，在年金款項(xiàng)支付流程上簡潔，迅速，但在年金繳費(fèi)、收益分配的頻率較高的情況下，按金額法計(jì)量則不夠精確，分配上不夠公允。

份額法計(jì)量方式是指企業(yè)年金資產(chǎn)以投資組合份額的形式進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，托管人每日計(jì)算各投資組合資產(chǎn)的單位凈值，賬戶管理人每日或每周將各投資組合的收益，分配至每個(gè)參加年金計(jì)劃人員的個(gè)人賬戶中的每個(gè)投資組合內(nèi)，每個(gè)人的企業(yè)年金資產(chǎn)是由每個(gè)組合的單位凈值和份額相乘后加總的合計(jì)數(shù)。這種模式下特點(diǎn)是，如果年金繳費(fèi)、收益分配的頻率較高，組合計(jì)算精確，收益分配較公允，但目前份額法下分配的收益不包括受托財(cái)產(chǎn)組合中產(chǎn)生的收益，且個(gè)人賬戶信息不夠直觀，需要參加計(jì)劃的人員有一定的金融知識，會計(jì)核算上，由于各組合的單位份額，單位凈值不同，無法進(jìn)行匯總，因此份額法下需要按計(jì)劃層面的會計(jì)主體和各組合層面的會計(jì)主體分別進(jìn)行單獨(dú)核算。

2.4 金額法與份額法在企業(yè)年金計(jì)劃管理中的現(xiàn)狀

自2011年新修訂的《企業(yè)年金基金管理辦法》11號令對原可采用金額計(jì)量方式或份額計(jì)量方式進(jìn)行賬戶管理的辦法變更為“賬戶管理人應(yīng)當(dāng)采用份額計(jì)量方式進(jìn)行賬戶管理”后，新建立的企業(yè)年金計(jì)劃均采用了份額計(jì)量方式進(jìn)行賬戶管理，原采用金額計(jì)量方式進(jìn)行賬戶管理的有一部分還繼續(xù)沿用金額計(jì)量方式，有一部分將金額計(jì)量法改為了份額計(jì)量方式。

3 綜合運(yùn)用金額法與份額法的必要性和可行性

3.1 企業(yè)年金計(jì)劃層面運(yùn)用金額法的必要性

企業(yè)年金個(gè)人賬戶積累屬于個(gè)人產(chǎn)權(quán)，就像個(gè)人的銀行存款一樣，任何單位和個(gè)人不得以任何理由侵占和挪用，不同點(diǎn)只是在個(gè)人退休前其是“鎖定”的，基于該項(xiàng)屬性，企業(yè)年金個(gè)人賬戶信息不僅應(yīng)詳細(xì)、清晰，明了、易懂，且年金基金中受托組合產(chǎn)生的收益也應(yīng)參與收益分配，因金額計(jì)量方式的直觀，容易理解及收益分配全面性的特點(diǎn)，故在企業(yè)年金計(jì)劃層面采用金額計(jì)量法有其必要性。

3.2 企業(yè)年金計(jì)劃層面運(yùn)用金額法的可行性

目前我國在職職工工資實(shí)行的是月薪制，退休人員的養(yǎng)老金也是按月領(lǐng)取的，故在企業(yè)年金計(jì)劃設(shè)計(jì)中年金繳費(fèi)大多也是實(shí)行按月，或按季、年進(jìn)行繳費(fèi)，在年金權(quán)益支付上也是按月，或按季、年進(jìn)行的，繳費(fèi)、投資、支付頻率較低，故金額計(jì)量方式下計(jì)算結(jié)果也較準(zhǔn)確，收益分配也公允，有其可行性。

3.3 企業(yè)年金基金組合層面運(yùn)用份額法的必要性

企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)管理的終極目標(biāo)是在確保資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上達(dá)到保值增值，為達(dá)到此目標(biāo)在企業(yè)年金基金投資管理上需要遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，企業(yè)年金投資組合的運(yùn)用正是基于企業(yè)年金基金的分散化投資和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的要求，每個(gè)組合的業(yè)績影響到整個(gè)年金計(jì)劃資產(chǎn)的收益情況，故運(yùn)用份額計(jì)量方式對每個(gè)年金組合進(jìn)行獨(dú)立的會計(jì)核算，對并每個(gè)年金組合進(jìn)行業(yè)績評價(jià)是年金各管理人的職責(zé)，是國家、社會及參加計(jì)劃人員實(shí)施監(jiān)督管理的必要手段。

3.4 企業(yè)年金基金組合層面運(yùn)用份額法的可行性

由于企業(yè)年金繳費(fèi)、支付頻率較低的特點(diǎn)，當(dāng)采用金額計(jì)量方式對企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量時(shí)，可以運(yùn)用金額計(jì)量方式對各組合進(jìn)行的估值后，再利用份額法對組合進(jìn)行單位凈值的計(jì)算。

4 結(jié)論

企業(yè)年金是職工退休后老年收入的重要來源之一，隨著我國三支柱養(yǎng)老保障體系的建立和不斷完善，企業(yè)年金作為老年生活保障方面的作用將越來越重要。我國的企業(yè)年金計(jì)劃實(shí)行的是市場化管理模式，不斷完善和加強(qiáng)企業(yè)年金計(jì)劃的管理是建立健全企業(yè)年金基金監(jiān)督管理的保證，將金額計(jì)量方式和份額計(jì)量方式合理的運(yùn)用于企業(yè)年金計(jì)劃層面的管理和年金組合層面的管理，不僅有利于年金權(quán)益人對企業(yè)年金資產(chǎn)信息的查詢、知曉，也有利于個(gè)人、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和年金各管理人對企業(yè)年金的監(jiān)督管理。

［1］勞動和社會保障部.企業(yè)年金試行辦法.2004.1

［2］人力資源與社會保障部.企業(yè)年金基金管理辦法.2011.1

［3］人力資源與社會保障部.企業(yè)年金基金管理運(yùn)作流程.2004.12

［4］馬曉華.我國企業(yè)年金計(jì)相關(guān)問題研究［J/OL］.道客巴巴網(wǎng)，2009.3

［5］孫建勇.企業(yè)年金管理指引［M］.北京:中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2004