■ 任志新 賈義婷 河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)、亞投行的投入運(yùn)行，人民幣國(guó)際化進(jìn)程明顯加快，人民幣在全球經(jīng)貿(mào)中的地位不斷提高。據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）公布的數(shù)據(jù)顯示：到2014年底，人民幣已成為國(guó)際上第二大貿(mào)易融資貨幣、第五大支付貨幣、第六大外匯交易貨幣。目前，我國(guó)在180多個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)了跨境人民幣支付，和32個(gè)國(guó)家簽訂了雙邊本幣互換協(xié)議，涉及金額達(dá)3.1萬億元，同時(shí)30多個(gè)國(guó)家選擇人民幣為本國(guó)儲(chǔ)備貨幣。在推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程中跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算做出了巨大貢獻(xiàn)，特別是近幾年，跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算取得了不錯(cuò)的成績(jī)。本文闡述跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算新發(fā)展，探討其對(duì)我國(guó)外經(jīng)貿(mào)的影響，并在文章最后對(duì)促進(jìn)跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算發(fā)展，加快提升跨境人民貿(mào)易結(jié)算的新途徑提出對(duì)策建議。

圖1 跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模

一、我國(guó)跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的新發(fā)展

（一）跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模增大，人民幣地位提升

2009年7月中國(guó)政府在廣州、深圳、珠海、東莞開展了跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)后，又在2010年6月和2011年8月擴(kuò)大試點(diǎn)，將跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算范圍從境內(nèi)地域擴(kuò)大到全國(guó)，從事進(jìn)出口貨物和服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目的國(guó)內(nèi)企業(yè)或個(gè)人都可以選擇用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)、結(jié)算、收付?；厥卓缇橙嗣駧刨Q(mào)易結(jié)算實(shí)施的五年多的時(shí)間（如圖1所示），跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模已從2010年第一季度的184億元上升至2015年第一季度的16500億元。2014年跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)65500億元，較上年同期增長(zhǎng)41%。德意志銀行在2015年5月14日發(fā)布的報(bào)告顯示，人民幣跨境貿(mào)易占跨境人民幣結(jié)算總額的85%，同時(shí)占中國(guó)全球貿(mào)易結(jié)算總額的27%；SWIFT在2015年1月發(fā)布的數(shù)據(jù)稱，人民幣已于2014年11月取代加元和澳元，成為全球第五大支付貨幣，僅次于美元、歐元、英鎊和日元。SWIFT在2015年6月的人民幣追蹤顯示，35%的銀行向中國(guó)內(nèi)地及香港支付時(shí)使用人民幣，較過去兩年增加6%。人民幣支付價(jià)值較2015年4月增加了1.99%，為全球支付占有率創(chuàng)下新高。

（二）跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算被多國(guó)認(rèn)可，取得有效成就

在20世紀(jì)90年代的邊境貿(mào)易中，我國(guó)與鄰國(guó)便用了人民幣進(jìn)行結(jié)算，擴(kuò)大跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)后，我國(guó)與周邊國(guó)家的邊境貿(mào)易更頻繁，對(duì)人民幣認(rèn)可程度更高，人民幣流通使用量增多，而像越南和老撾這些國(guó)家以人民幣為貿(mào)易結(jié)算貨幣，并將人民幣納入其部分外匯儲(chǔ)備貨幣。

金融危機(jī)爆發(fā)后美元和歐元匯率都經(jīng)歷了劇烈波動(dòng)，境內(nèi)外企業(yè)使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算的需求迅速上升，中國(guó)人民銀行與其他多國(guó)央行或貨幣當(dāng)局簽署的雙邊本幣互換議，結(jié)合人民幣國(guó)際化“三步走”戰(zhàn)略，跨境人民幣使用意愿持續(xù)高漲，人民幣結(jié)算不斷的被更多的國(guó)家認(rèn)可。中國(guó)人民銀行《人民幣國(guó)際化報(bào)告（2015年）》顯示，截止到 2014年年末，與我國(guó)發(fā)生跨境人民幣收付的國(guó)家達(dá)到189個(gè)。根據(jù)SWIFT組織的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年3月，有56個(gè)國(guó)家或地區(qū)在與中國(guó)內(nèi)地和香港之間的貿(mào)易中使用了人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算且支付比重超過了10%，而在2012年11月只有31個(gè)，其中臺(tái)灣、韓國(guó)地區(qū)自2014年10月使用人民幣支付的比重已經(jīng)超過了80%。2015年3月按人民幣支付的國(guó)家或地區(qū)的排名是：香港、新加坡、英國(guó)、臺(tái)灣，比重分別為 67.7%、6.0%、4.9%、3.3%。截止到2015年上半年，中國(guó)人民銀行已與32個(gè)國(guó)家或地區(qū)的貨幣當(dāng)局簽署貨幣互換協(xié)議，總額度為31135億元(不包括已失效未續(xù)簽規(guī)模)，詳見表1，這將有力的促進(jìn)跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展。

表1 中國(guó)已簽署的雙邊本幣互換協(xié)議一覽表（截至2015年6月30日）

二、跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算新發(fā)展對(duì)我國(guó)外經(jīng)貿(mào)的影響

（一）促進(jìn)了與貨幣互換簽約國(guó)之間貿(mào)易的發(fā)展

2008年以來，中國(guó)人民銀行先后與境外貨幣當(dāng)局簽訂人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議，協(xié)議的簽訂對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行了干預(yù)，維護(hù)了區(qū)域間金融穩(wěn)定。此外，簽署貨幣互換協(xié)議提高了人民幣在簽約國(guó)的使用，減少了跨境貿(mào)易中匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了雙邊貿(mào)易發(fā)展。中國(guó)人民銀行發(fā)布的2013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告的中肯定了雙邊本幣互換對(duì)促進(jìn)雙邊貿(mào)易投資發(fā)揮的積極作用。例如，烏克蘭危機(jī)以來，歐美對(duì)俄制裁導(dǎo)致盧布暴跌，俄羅斯一直急于推進(jìn)“去美元化”。據(jù)彭博社消息，隨著油價(jià)重挫，盧布在2014年創(chuàng)下最長(zhǎng)連跌期。莫斯科當(dāng)?shù)貢r(shí)間2014年10月13日，盧布兌美元下跌0.6%，至1美元/45.3303盧布，連續(xù)七日的下跌，跌幅達(dá)到2.3%，是2013年8月1日九連跌后的最長(zhǎng)連跌期。中俄簽署雙邊本幣互換協(xié)議不僅可相互提供短期流動(dòng)性支持，也為雙方貿(mào)易結(jié)算提供了便利。據(jù)中國(guó)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年中俄雙邊貿(mào)易額為952.8億美元，同比增長(zhǎng)6.8%，俄羅斯出口中國(guó)的商品增長(zhǎng)了4.9%，達(dá)416億美元，中國(guó)出口俄羅斯的商品增長(zhǎng)了8.2%，為536.8億美元。我國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部稱，中國(guó)已成為俄羅斯第一大貿(mào)易伙伴，俄羅斯則是中國(guó)第九大貿(mào)易伙伴。

（二）構(gòu)建了我國(guó)的出口市場(chǎng)新格局

金融危機(jī)發(fā)生后，我國(guó)傳統(tǒng)的和最重要的外貿(mào)市場(chǎng)，特別是歐美市場(chǎng)復(fù)蘇緩慢，市場(chǎng)需求降低，在尋求新的出口增長(zhǎng)點(diǎn)的過程中，跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展幫助我國(guó)打開了新興市場(chǎng)。從表1可見，我國(guó)不斷與新興市場(chǎng)國(guó)家簽訂了雙邊本幣互換協(xié)定，而且“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施勢(shì)必會(huì)緊密我國(guó)與新興國(guó)家的關(guān)系。根據(jù)2014年中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展情況數(shù)據(jù)顯示，韓國(guó)在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中的份額遠(yuǎn)超過其他新興市場(chǎng)國(guó)家。2014年7月3日，韓國(guó)央行啟動(dòng)了韓元與人民幣直接交易，2014年中韓貿(mào)易份額占我國(guó)出口的6.8%，韓國(guó)成為我國(guó)的第六大出口目的地。另外，根據(jù)商務(wù)部綜合司公布的2015年一季度中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展情況數(shù)據(jù)，2015年一季度，中國(guó)對(duì)美國(guó)、歐盟出口分別增長(zhǎng)11.3%和2.5%，對(duì)印度、東盟國(guó)家、南非出口分別增長(zhǎng)23%、20.6%和20.1%?？梢?，中國(guó)與新興市場(chǎng)國(guó)家的貿(mào)易往來已趕超歐美國(guó)家，出口格局出現(xiàn)新的局面。

（三）推進(jìn)我國(guó)企業(yè)對(duì)外投融資的規(guī)模

人民幣跨境使用起步于貿(mào)易結(jié)算，逐步擴(kuò)展到直接投融資領(lǐng)域。人民幣在岸市場(chǎng)和離岸市場(chǎng)不斷深化的格局，促進(jìn)了跨境人民幣投融資業(yè)務(wù)的良性發(fā)展，現(xiàn)如今，中國(guó)有很多企業(yè)在承接國(guó)外投資項(xiàng)目時(shí)采用人民幣結(jié)算手段。中國(guó)人民銀行公布《人民幣國(guó)際化報(bào)告（2015）》的數(shù)據(jù)顯示，2014年我國(guó)對(duì)外直接投資（ODI）人民幣結(jié)算金額較去年同期增長(zhǎng)117.9%，達(dá)1865.6億元；外商來華直接投資（FDI）人民幣結(jié)算金額較去年同期增長(zhǎng)92.4%，達(dá)8620.2億元，人民幣結(jié)算的使用大大地推進(jìn)了我國(guó)企業(yè)對(duì)外投融資的發(fā)展。隨著包含57個(gè)創(chuàng)始國(guó)的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和涉及64個(gè)沿線國(guó)家或地區(qū)“一帶一路”的進(jìn)一步發(fā)展，很多國(guó)家或地區(qū)愿意持有或購買人民幣資產(chǎn)，我國(guó)企業(yè)對(duì)外投融資數(shù)量將激增，將會(huì)有更多的企業(yè)采用人民幣結(jié)算。

（四）幫助出口企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約成本

我國(guó)出口企業(yè)與美、日、歐等國(guó)家和地區(qū)的貿(mào)易一般采用美元、歐元、日元，在合同的簽訂與貨款收付這段時(shí)間差內(nèi)匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)大都由我國(guó)出口企業(yè)承擔(dān)，前幾年人民幣升值給我國(guó)出口企業(yè)造成巨大損失。人民幣結(jié)算在跨境貿(mào)易中的使用，使我國(guó)出口企業(yè)能夠提前鎖定收益，避免了匯率波動(dòng)帶來的損失。另外，我國(guó)出口企業(yè)收取貨款后，需要將收到的外幣（大都是美元）兌換成人民幣才能在境內(nèi)使用，在進(jìn)行貨幣兌換時(shí)要收取一定費(fèi)用，此費(fèi)用即為匯兌成本。此外，出口企業(yè)一般會(huì)進(jìn)行衍生品交易以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，然而衍生品交易同樣會(huì)產(chǎn)生一定的交易費(fèi)用。通過跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)，出口企業(yè)可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)約財(cái)務(wù)成本，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率，從中得到真真切切的好處。

三、加快提升我國(guó)跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的新途徑

（一）進(jìn)一步擴(kuò)展建立人民幣離岸結(jié)算中心

跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算促進(jìn)了人民幣離岸中心資金池的匯聚，而人民幣離岸中心的建立也方便了人民幣在海外的自由流動(dòng)，跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算得以順利進(jìn)行。擴(kuò)展建立人民幣離岸結(jié)算中心要注意：首先，完善跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。如增加以人民幣支付的進(jìn)口、允許指定銀行提供人民幣貿(mào)易融資、逐步放松人民幣的兌換限制以及通過多種渠道獲取人民幣來增加人民幣供應(yīng)的備選政策措施；對(duì)接企業(yè)業(yè)務(wù)需求，擴(kuò)大人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算范圍、鼓勵(lì)發(fā)行一卡兩幣的信用卡的方式，為企業(yè)提供使用人民幣結(jié)算的便利條件。其次，強(qiáng)化人民幣的支付功能。人民幣離岸結(jié)算中心在發(fā)展融資、資產(chǎn)管理以及衍生產(chǎn)品方面的產(chǎn)品時(shí)，不可脫離人民幣支付的基本功能，提防人民幣演變?yōu)榻灰棕泿呕蛘咄顿Y品，防范投機(jī)行為?？山㈨槙车娜嗣駧呕亓鳈C(jī)制，還研發(fā)創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接對(duì)接的人民幣結(jié)算理財(cái)產(chǎn)品。

（二）加快推動(dòng)多元化的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

推動(dòng)多元化的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，借力“一帶一路”絲路基金、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（亞投行）、金磚國(guó)家新開發(fā)銀行、上合組織開發(fā)銀行、上合組織發(fā)展基金等促使人民幣作為主要貨幣進(jìn)行貿(mào)易投資。

我國(guó)首倡的“一帶一路”戰(zhàn)略涉及64個(gè)沿線國(guó)家或地區(qū)，包括基礎(chǔ)設(shè)施、貿(mào)易、農(nóng)業(yè)、能源等國(guó)內(nèi)外數(shù)百個(gè)項(xiàng)目，特設(shè)絲綢基金方便區(qū)內(nèi)資本流動(dòng)。絲路基金可借鑒中國(guó)和新加坡、俄羅斯在本幣結(jié)算方面的經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)與東歐、西亞和東南亞之間貨幣流通，推動(dòng)人民幣自由兌換，促進(jìn)貿(mào)易暢通。

2015年6月29日，亞投行57個(gè)意向創(chuàng)始成員國(guó)相關(guān)負(fù)責(zé)人出席了在北京舉行的《亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行協(xié)定》簽署儀式，其中有50個(gè)已通過國(guó)內(nèi)審批的國(guó)家正式簽署了《協(xié)定》。亞投行法定資本1000億美元，我國(guó)將占50%的出資比重，初始認(rèn)繳目標(biāo)約500億美元，是最大的股東。我國(guó)作為主要出資方，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融舞臺(tái)上獲得更大的話語權(quán)，應(yīng)積極倡導(dǎo)人民幣互換，加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

2015年7月8日，金磚國(guó)家和上合組織雙峰會(huì)在烏法舉辦，金磚國(guó)家新開發(fā)銀行正式啟動(dòng)。我國(guó)應(yīng)著力開展“一帶一路、亞投行等重大倡議與金磚國(guó)家的多元化合作，推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶與俄羅斯主導(dǎo)的歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟相對(duì)接。中國(guó)自2010年開始倡導(dǎo)成立上合組織開發(fā)銀行，以共同出資、共同受益的方式擴(kuò)大本幣結(jié)算，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)貿(mào)往來，此次峰會(huì)批準(zhǔn)了《上合組織至2025年發(fā)展戰(zhàn)略》，將加強(qiáng)對(duì)投融資平臺(tái)的建設(shè)，上合組織開發(fā)銀行、上合組織發(fā)展基金得到進(jìn)一步地積極探討。我國(guó)政府應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)與不同國(guó)家或地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的交流，助推各成員國(guó)間的多元化合作，積極尋求雙邊或多邊在貿(mào)易結(jié)算、匯率等方面的發(fā)展機(jī)遇，擴(kuò)大人民幣在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算和國(guó)際金融交易活動(dòng)中的計(jì)價(jià)范圍。

（三）增加我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中人民幣結(jié)算使用量

從日元國(guó)際化的歷史可以得出，僅僅依靠金融市場(chǎng)改革卻不提高日元在本國(guó)結(jié)算貨幣中所占的比重，是不利于日元國(guó)際化發(fā)展的。從宏觀層面來看，我國(guó)在積極推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，搭建了許多有利于人民幣跨境結(jié)算的平臺(tái)；從微觀層面上來講，只有提高我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的人民幣結(jié)算使用量，才能使跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算落到實(shí)處。因此，我們要鼓勵(lì)外貿(mào)企業(yè)在開展進(jìn)出口貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目上用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算；要提升外貿(mào)企業(yè)出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，力爭(zhēng)貿(mào)易談判中結(jié)算貨幣的話語權(quán)；要深化與國(guó)內(nèi)行業(yè)間的合作，可組建團(tuán)隊(duì)與貿(mào)易伙伴談判，這有助于形成規(guī)模效應(yīng)，增強(qiáng)對(duì)外貿(mào)易談判能力。

（四）提高商業(yè)銀行服務(wù)能力

跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算給商業(yè)銀行帶來可觀利潤(rùn)，而提升跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模更離不開商業(yè)銀行完善的服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)積極研究、開發(fā)、應(yīng)用更多的跨境人民幣結(jié)算產(chǎn)品，滿足企業(yè)避險(xiǎn)、保值增值等多層次的需求；可豐富跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品，創(chuàng)造出口發(fā)票融資、出口合同融資、出口協(xié)議融資或海外代付等貿(mào)易融資品種，增加外匯對(duì)沖渠道，順暢人民幣回流渠道，以跨境人民幣貿(mào)易融資推動(dòng)跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模的增大。另外，跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算為人民幣資金的流通提供了在岸和離岸兩個(gè)市場(chǎng)，資金來源的真實(shí)性有待確認(rèn)，要特別提防套利現(xiàn)象。商業(yè)銀行應(yīng)按我國(guó)政策法規(guī)規(guī)定，主動(dòng)與相關(guān)部門聯(lián)系，建立實(shí)時(shí)信息交流系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)客戶的甄別，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)審查貿(mào)易的真實(shí)性，確保每筆業(yè)務(wù)都是符合規(guī)定的。

（五）完善跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的監(jiān)管體系

離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管相對(duì)松弛，一旦離岸金融業(yè)務(wù)監(jiān)管出現(xiàn)漏洞，就可能讓非法投機(jī)者鉆了監(jiān)管制度的空子，致使離岸金融市場(chǎng)成為黑社會(huì)洗錢、不法籌集資金、非法資金逃稅的地方。另外，跨境人民幣資金的流入流出，又會(huì)影響匯率穩(wěn)定，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)政府應(yīng)建立人民幣流動(dòng)管理工具體系，應(yīng)針對(duì)不同階段的跨境人民幣流動(dòng)趨勢(shì)、靈活采取量化措施和以價(jià)格為基礎(chǔ)的措施，對(duì)跨境人民幣流動(dòng)進(jìn)行管理。同時(shí)加強(qiáng)增強(qiáng)對(duì)預(yù)期的管理，防止因?yàn)榭只藕托判牟蛔阍斐傻娜嗣駧糯笠?guī)模外流。▲

[1]陶雯婷.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算問題研究.華東師范大學(xué).碩士論文.2013.4.

[2]魯芬.我國(guó)跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算現(xiàn)狀及影響因素研究.西南財(cái)經(jīng)大學(xué).碩士論文.2014.3.

[3]人民幣重塑亞太地區(qū)理財(cái)市場(chǎng)新格局.和訊網(wǎng).2015年6月20日.15:17:24http://news.hexun.com/2015-06-20/176905532.html.

[4]鐘用.人民幣離岸中心建設(shè)與人民幣國(guó)際化的推進(jìn).商業(yè)時(shí)代.2013年35期.