◎文/郭林濤

馬克思虛擬資本理論的主要內容及其引發(fā)的思考

◎文/郭林濤

馬克思虛擬資本理論是馬克思主義經(jīng)濟學理論的重要組成部分，在科學的勞動價值論基礎上，馬克思深入研究了利息、貨幣資本、生息資本等內容，是對資本主義經(jīng)濟運行的深刻總結。馬克思的主要思想在《資本論》一書中有深刻的闡述，它所具有的科學性和革命性正在得到世界上越來越多人的認同，馬克思在《資本論》中系統(tǒng)闡述了政治經(jīng)濟學的理論，其中的馬克思虛擬資本理論對我們認識當前的經(jīng)濟金融危機、改善我國社會主義條件下的金融環(huán)境、促進實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的協(xié)調發(fā)展、建設社會主義市場經(jīng)濟體系有重要的借鑒意義。

一、馬克思虛擬資本理論的主要內容

馬克思的虛擬資本理論以資本主義條件下的虛擬資本為研究對象，揭示了資本主義社會資本發(fā)生、發(fā)展的基本規(guī)律的演化路徑，它以科學的勞動價值理論為基礎，區(qū)別于傳統(tǒng)的西方經(jīng)濟學貨幣金融理論。馬克思在《資本論》的第三卷中對虛擬資本的具體運行形態(tài)有詳細的研究，分析并運用馬克思虛擬資本理論有益于指導我國的社會主義市場經(jīng)濟建設。

“人們把虛擬資本的形成叫作資本化”，虛擬資本作為資本的一種存在形式，并不是突然出現(xiàn)的，而是經(jīng)歷了貨幣資本、生息資本，最后到虛擬資本的演化過程。虛擬資本的形成首先需要貨幣轉化為資本，貨幣在轉化為資本的過程中，從單單只是具有特定價值的貨幣，轉化為可以自行增值的資本。商品經(jīng)濟的發(fā)展使得勞動力成為一種商品而能夠給資本家創(chuàng)造剩余價值，人們對剩余價值的追求轉化為對貨幣的追求，虛擬資本就是資本家為了獲得更多的利潤而在經(jīng)濟行為中創(chuàng)造出的不具有價值的“資本”。這個過程使得資本脫離生產(chǎn)過程也可以創(chuàng)造利潤。貨幣資本主要為資本主義生產(chǎn)完成代理支付結算、貨幣兌換、貨幣貯藏等業(yè)務。隨著貨幣支付業(yè)務的不斷擴大，資本家不再滿足于承擔簡單的業(yè)務服務，他們將暫時存放的貨幣資金與信用制度相結合，把貨幣資金貸放給資金短缺的資本家，從中獲得利潤，資本主義條件下的生息資本便產(chǎn)生了。

貨幣所有者通過貸放的方式將資金轉移給借貸者，只是讓渡了資金的使用權，生息資本經(jīng)過一定時期回流到資金所有者手中，便實現(xiàn)了它的使用價值，即實現(xiàn)了剩余價值的價值。

（一）虛擬資本的特點

虛擬資本是順應資本主義商品經(jīng)濟發(fā)展的需要而產(chǎn)生的，它以實體資本為基礎，又獨立于實體資本，逐漸形成了自己的體系。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相互依存、不可分離。首先，沒有實體經(jīng)濟就沒有虛擬經(jīng)濟。沒有實體資本，虛擬資本就失去了產(chǎn)生和發(fā)展的基礎，虛擬資本的收益來源于實體資本，實體資本是虛擬資本的源泉，虛擬資本實現(xiàn)的收益從根本上說是從剩余價值中作出的一種扣除，因為他們的活動只與已經(jīng)實現(xiàn)的價值有關。虛擬資本并不直接創(chuàng)造價值，其利潤來源于實體經(jīng)濟，且受企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)行人信用等級的影響。其次，虛擬資本又獨立于實體資本。虛擬資本雖來源于實體資本，但其有獨立的價格運動規(guī)律，有自我循環(huán)和周轉的特點，當出現(xiàn)危機或者政策變動時，虛擬資本價格的反映速度和幅度要遠遠高于實體資本。

虛擬資本來源于實體資本，實體資本對虛擬資本具有決定性的作用和影響。同時，虛擬資本在發(fā)展過程中，也會對實體資本產(chǎn)生影響。

（二）虛擬資本對經(jīng)濟的影響

1.虛擬資本的積極影響。一是促進資本的集聚，有利于實體資本的擴大和再生產(chǎn)。實體資本在不斷的周轉過程中會逐漸擴大再生產(chǎn)，當單個的資本無法承擔大規(guī)模的貨幣資金需求時，股份公司就會通過發(fā)行證券籌集資金，通過資本的集聚擴大生產(chǎn)規(guī)模。在這個過程中，社會閑置資金也得到了有效的利用，提高了資本的收益。

二是促進資本的有效配置。現(xiàn)實環(huán)境中資源是有限的，如何使有限的資源發(fā)揮最大的效用。合理配置資源，就成為一個重要的問題。經(jīng)濟運行的過程中會產(chǎn)生大量的信息，掌握足夠的信息對有限配置資源有重要的作用。虛擬資本對資源配置有很大影響，首先表現(xiàn)在對存量資本的調節(jié)，虛擬資本具有流動性的特點，可以在不同的生產(chǎn)部門、流通領域進行流動，實體資本根據(jù)虛擬資本流動反映出的信息進行調整，使資源利用效率得到提高、配置效率得到改善。其次表現(xiàn)在對增量資本的引導。虛擬資本具有流動迅速的特點，其運行信息將反映實體經(jīng)濟的經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿?，投資者為獲得較高的收益，將會把資金投向更有效率更有前景的部門和領域，優(yōu)化了資源在社會各部門的配置效率。

2.虛擬資本的消極影響。一是引發(fā)盲目投資，造成生產(chǎn)過剩。在社會各部門擴大再生產(chǎn)的過程中，投資者對股票、債券、匯票的投資熱情將被極大地激發(fā)，這又將引起實體部門的加速擴張，與商品的快速增加相對應的是市場的消化和接納能力并沒有提高，形成資本主義的生產(chǎn)過剩。投資者盲目地將資金投向利潤率最高的部門，必然造成該領域生產(chǎn)的相對過剩，生產(chǎn)力和購買力的不平衡將引起市場的波動，虛擬資本過度膨脹還將引發(fā)經(jīng)濟危機，使企業(yè)面臨生產(chǎn)困難而面臨破產(chǎn)的境地。

二是造成社會財富的集中。虛擬資本的價值由其利息率決定，與市場利率成反比。虛擬資本的特質決定了其價值運動的波動性極強，投機者將利用虛擬資本價格的波動謀取利益，有實力的投資者或會人為制造波動，引起資本市場的恐慌，從中牟利，巨額的資本出入將擾亂資本市場的正常運轉，引發(fā)金融危機。

三是引發(fā)經(jīng)濟危機。資本主義經(jīng)濟危機的實質是生產(chǎn)相對過剩，根源是資本主義的基本矛盾。所謂生產(chǎn)的相對過剩并不是資本主義生產(chǎn)了足夠的商品，而是生產(chǎn)了超過消費者購買能力的商品，這種結果的產(chǎn)生是因為資本主義生產(chǎn)的目的是為了獲得最大利潤，為了達到這個目的，資本家會把勞動者的工資降到最低，盡量雇傭最少的勞動者，這就造成了工人失業(yè)和工人的貧困。資本主義條件下的資本主義擴大再生產(chǎn)與消費者有效的消費能力是一個永恒的矛盾。市場供給超過需求的生產(chǎn)過剩，嚴重時將引發(fā)經(jīng)濟危機?！耙磺鞋F(xiàn)實的經(jīng)濟危機的最后原因，總是群眾的貧困和他們的消費受到限制?！泵鎸Υ罅康纳唐愤^剩，資本家將大量發(fā)展消費信用以解決剩余的生產(chǎn)力，虛擬資本便開始膨脹，隨著虛擬資本的數(shù)量不斷擴大、種類不斷更新，覆蓋的利益群體也逐漸擴大，當虛擬的債權債務鏈條的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題時，就會產(chǎn)生難以控制的連鎖反應，對資本市場的正常運行產(chǎn)生破壞作用，虛擬經(jīng)濟中的問題會迅速傳導到實體領域，從而形成惡性循環(huán)。虛擬資本作用于實體資本，延遲了危機到來的時間，同時也增大了危機的潛在破壞力。實體資本的生產(chǎn)過剩會造成虛擬資本市場的金融危機，虛擬資本的信用鏈條的斷裂會傳遞到實體資本領域，加重實體資本的危險程度，嚴重時將引發(fā)經(jīng)濟危機。

二、馬克思虛擬資本理論視角下的資本主義金融危機

由美國次級房地產(chǎn)貸款引發(fā)的金融危機，迅速影響到資本主義國家，許多發(fā)展中國家也被卷入其中，至今金融危機的影響仍未消除，世界經(jīng)濟在緩慢復蘇中艱難前進。人們從不同的角度解讀危機的根源，金融過度創(chuàng)新導致衍生品泛濫、次級貸款發(fā)放過度、金融監(jiān)管不力、市場失靈、資本家貪婪無度等，更有一些學者別有用心地指責中國等新興經(jīng)濟體高儲蓄率和高外匯儲備使得世界經(jīng)濟失衡造成了本次金融危機。這些因素都是從技術或者操作層面來考慮的，并沒有把金融危機的實質和根源揭示出來，從馬克思主義的角度，我們能找到金融危機更為本質的原因。

馬克思論述了虛擬資本與信用之間的關系，也說明了金融危機的形成機制，虛擬資本的過度膨脹、金融衍生品的泛濫是金融危機形成的主要原因。在當前信息技術飛速發(fā)展的背景下，高速的信息傳播極大地緩解了信息不對稱的程度，資金流、物質流在不同部門之間迅速傳導，利率、匯率等金融變量的微小變動就會引發(fā)資本市場、金融機構、投資者的連鎖反應，波浪式的市場波動會破壞金融穩(wěn)定，引發(fā)金融危機。表面看來，危機的原因是虛擬資本的無序運行，實際上實體資本中的基本矛盾才是危機的根本原因，馬克思指出，“乍看起來，好像整個危機之表現(xiàn)為信用危機和貨幣危機，而且事實上，問題只是在于匯票能否兌換為貨幣，但是這種匯票多數(shù)是代表現(xiàn)實買賣的，而這種現(xiàn)實買賣的擴大遠遠超過社會需用的限度這一現(xiàn)實，歸根到底是整個危機的基礎”，“這一事實”便是資本主義的基本矛盾，生產(chǎn)的無限擴大與人民群眾的日益貧困，它通過資本的過剩、人口的過剩、產(chǎn)品的過剩表現(xiàn)出來，經(jīng)濟危機實際上是用暴力的手段實現(xiàn)供給與需求的強制平衡，從而使資本主義經(jīng)濟在相對平衡的基礎上保持基本穩(wěn)定。

三、馬克思虛擬資本理論對經(jīng)濟建設的指導作用

在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的過程中，金融的作用越來越得到凸顯，金融已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的核心部門，金融安全也是國家戰(zhàn)略安全的重要組成部分，我們應充分利用馬克思虛擬資本理論的有益成分指導金融體系的建設和改革，發(fā)揮金融部門對實體經(jīng)濟的促進作用，建立實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟良性補充的穩(wěn)健金融體系。

（一）加強虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的協(xié)調發(fā)展

金融體系的健康發(fā)展對經(jīng)濟發(fā)展有極其重要的作用。首先金融市場的價格變量是經(jīng)濟運行的晴雨表，有利于市場合理配置資源；其次，金融市場使資金的流動更加有效率，能有效滿足實體經(jīng)濟的資本需求。但是馬克思虛擬資本理論指出，虛擬資本具有逐利性、虛擬性的特點，市場變量的波動會引發(fā)資本的盲目流動，這些因素會使虛擬資本過度膨脹，使虛擬經(jīng)濟的發(fā)展嚴重脫離實體經(jīng)濟，危及社會經(jīng)濟的整體發(fā)展。因此，在我國深化金融體制的實踐中，應注意虛擬經(jīng)濟的規(guī)模與結構，使其與實體經(jīng)濟的發(fā)展相協(xié)調，充分發(fā)揮金融對實體經(jīng)濟的支持和推動作用。

（二）建立虛擬資本的監(jiān)管機制，約束虛擬經(jīng)濟的過度繁榮

根據(jù)馬克思虛擬資本理論，虛擬資本代表的是現(xiàn)實資本的“紙質副本”或者不代表資本，虛擬資本的虛擬性將隨商品經(jīng)濟的發(fā)展而不斷加強，這種虛擬性如果得不到有效的約束，將會形成金融體系的潛在危險因素。在我國經(jīng)濟發(fā)展的過程中，金融衍生品是重要的保值及避險的工具，應適度發(fā)展虛擬資本，建立對虛擬資本的監(jiān)督和管理體制，防止和約束虛擬資本的過度虛擬化，將其體量保持在一個合理的范圍，規(guī)范其內部結構，充分發(fā)揮其對實體經(jīng)濟的促進作用。

馬克思虛擬資本理論是馬克思主義經(jīng)濟學的重要組成部分，是馬克思對資本主義經(jīng)濟運行過程的思考和總結，有著深刻的歷史意義和經(jīng)濟意義，學習并研究馬克思虛擬資本理論，不僅有助于我們理解馬克思的重要經(jīng)濟思想，而且有助于我們更好地運用馬克思主義理論，防范和化解經(jīng)濟危機，指導我們更好地建設社會主義市場經(jīng)濟體系。

（作者系河南省人民政府發(fā)展研究中心決策探索雜志社總編輯）