張春良

南方小麥交易市場　江蘇　靖江　214513

2014年國內(nèi)面粉市場行情回顧及2015年展望

張春良

南方小麥交易市場江蘇靖江214513

1　2014年國內(nèi)面粉市場行情回顧

受制于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩及行業(yè)產(chǎn)能過剩引發(fā)終端需求疲軟，2014年國內(nèi)小麥粉加工呈現(xiàn)“總量增加，增速放緩”行業(yè)競爭激烈態(tài)勢，面粉加工企業(yè)的生存空間進(jìn)一步遭受擠壓，面粉市場購銷呈現(xiàn)“旺季不旺”不溫不火的特征。2014年全國特制一級粉1月初均價3226．92元/t，截至12月底均價3343．33元/t，上漲3．61%，漲幅不如上年，價格波動區(qū)間[3172,3361．67]元/t；相比之下，2013年全國特制一級粉1月初均價2920元/t，截至12月底均價3263．57元/t，上漲11．77%，價格波動區(qū)間[2920,3292．31]元/t。從國內(nèi)主要地區(qū)面粉加工企業(yè)特一面粉的年度價格情況來看，截至12月底，河北石家莊地區(qū)特一面粉出廠價3170元/t，較年初上漲50元/t；山東德州地區(qū)出廠價3290元/t，上漲50元/t；江蘇徐州地區(qū)出廠價3150元/t，上漲30元/t；河南新鄉(xiāng)地區(qū)出廠價3180元/t，上漲40元/t；浙江杭州地區(qū)批發(fā)價3360元/t，上漲40元/t。受制于國內(nèi)終端需求疲軟以及國內(nèi)麥?zhǔn)泄┬韪窬众呌趯捤桑?014年國內(nèi)面粉加工企業(yè)小麥庫存持有量整體低于往年，面粉加工企業(yè)小麥采購節(jié)奏較為平緩，這也使得面粉市場行情走勢階段性機會不多，整體走勢不溫不火；相比之下，麩皮市場行情的波動幅度明顯大于面粉市場。

2014年年初至春節(jié)前，國內(nèi)面粉市場呈現(xiàn)“旺季不旺”特點，面粉市場行情弱勢走低。2月中旬，隨著春節(jié)的結(jié)束，國內(nèi)面粉市場行情出現(xiàn)短暫的反彈行情。步入3月份，隨著節(jié)假日氛圍逐步消退以及面粉銷售漸入季節(jié)性消費淡季，面粉加工企業(yè)開工率下降，多數(shù)面粉加工企業(yè)開機率同比偏低10%～20%，一些企業(yè)甚至采取開一天、停一天的生產(chǎn)策略；部分大型面粉加工企業(yè)為保證市場占有率，開機率相對較高；面粉加工企業(yè)多采取以銷定購、維持低庫存水平的方法，部分面粉加工企業(yè)為削減面粉庫存，不斷下調(diào)面粉出廠價格。自5月份受高溫炎熱天氣、大中專院校放假以及行業(yè)產(chǎn)能過剩等因素影響，國內(nèi)面粉市場購銷不溫不火，面粉加工企業(yè)的開工率不高，大型面粉加工企業(yè)限量采購，面粉加工企業(yè)不論是對小麥的采購量和采購價格與往年相比顯得吝嗇很多。自8月下旬，隨著國內(nèi)面粉市場消費步入“金九銀十”的傳統(tǒng)需求旺季以及“雙節(jié)”效應(yīng)等因素提振，面粉加工企業(yè)的開工率提高，面粉市場購銷整體有所好轉(zhuǎn)，但未有明顯改觀，市場走貨量并未大幅增加。自國慶節(jié)后，隨著節(jié)假日效應(yīng)的逐步消退，終端消費需求回落，面粉市場行情整體呈現(xiàn)穩(wěn)中小幅波動態(tài)勢，面粉加工企業(yè)的經(jīng)營情況不容樂觀，尤其是中小型面粉加工企業(yè)。四季度是國內(nèi)面粉市場的傳統(tǒng)旺季，但今年面粉市場購銷“旺季不旺”特征較為明顯，由于銷售欠佳，面粉加工企業(yè)開工情況低于往年同期水平，面粉市場行情整體以平穩(wěn)為主，部分區(qū)域走低。2013、2014年國內(nèi)面粉市場周度均價走勢見圖1。

圖1　2013、2014年國內(nèi)面粉市場周度均價走勢圖

2　2014年國內(nèi)面粉市場行情影響因素分析

縱觀2014年國內(nèi)面粉市場行情的走勢，“成本”與“需求”仍為主導(dǎo)面粉市場階段性行情的主要因素。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩以及加工業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩所引發(fā)的行業(yè)整合的背景下，面粉加工企業(yè)的經(jīng)營利潤空間較低，面粉加工企業(yè)的經(jīng)營情況較為艱難?？傮w來看，主要影響因素有以下幾方面：

1）原糧市場：麥?zhǔn)泄┬韪窬众呌趯捤烧呤召徏帮曈眯枨筇峁┲?/p>

2014年國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲆蚪?jīng)濟(jì)增速放緩及加工業(yè)產(chǎn)能過剩引發(fā)終端需求疲軟，加之2014年產(chǎn)小麥增產(chǎn)增質(zhì)，使得麥?zhǔn)泄┬韪窬钟山鼛啄甑内吘o轉(zhuǎn)變?yōu)閷捤?，這從整體上對2014年國內(nèi)麥價走勢形成壓制。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)托市收購及玉米小麥比價關(guān)系變化成為麥?zhǔn)?014年階段性行情的推動因素。國家統(tǒng)計局公布的生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，2014年全國冬小麥產(chǎn)量11989．9萬t，比2013年增產(chǎn)404．5萬t，增長3．5%；主產(chǎn)區(qū)小麥千粒重普遍增加，小麥品質(zhì)提高，其中河南、安徽、河北、山東和江蘇小麥千粒重分別達(dá)到42．7 g、41．7 g、40．1 g、40 g和39．1 g，比2013年分別增加1．8 g、2．1 g、2 g、2．3 g和0．5 g。由于2014年國內(nèi)小麥“政策市”氛圍較為濃厚，國家臨儲小麥對國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲂星樽邉萦绊戄^大。據(jù)統(tǒng)計自2014年年初至2014年12月29日，國家臨儲小麥拍賣市場共舉辦48場，累計投放小麥4418．393萬t，實際成交1408．364萬t；周度成交均價處于[2294,2445]元/t。截至2014年12月底，國家臨儲小麥（含2014年臨儲小麥）剩余庫存量為2480～2580萬t，國家臨儲小麥庫存數(shù)量明顯高于2013年同期，主要分布為江蘇地區(qū)526．4萬t，安徽地區(qū)724．8萬t，河南地區(qū)1072萬t，湖北地區(qū)189萬t。2014年國內(nèi)外小麥麥價價差處于高位，進(jìn)口小麥性價比優(yōu)勢較為明顯，但受國內(nèi)小麥進(jìn)口配額制保護(hù)，進(jìn)口小麥數(shù)量較上年明顯減少，其對國內(nèi)麥?zhǔn)械臎_擊有所減緩。據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2013年全年共進(jìn)口小麥550．7萬t，同比增長49．3%；2014年1～11月國內(nèi)共進(jìn)口小麥292．38萬t，同比下降42．87%，預(yù)計2014年小麥進(jìn)口量為300萬t。截至12月底，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)面粉加工企業(yè)普通小麥主流收購價格為2450～2600元/t，較年初下跌20～80元/t；北方麥區(qū)優(yōu)質(zhì)小麥主流收購價格2800～2900元/t，較年初上漲80～180元/t。截至12月31日，鄭州商品交易所強麥期價1501合約報收于2538元/t，較年初的2891元/t，下跌353元/t，跌幅12．21%。2014年特制一級面粉與三級白小麥價差走勢見圖2。

圖2　2014年特制一級面粉與三級白小麥價差走勢圖

2）終端市場：產(chǎn)能過剩及行業(yè)整合面粉市場競爭水深火熱

近年來國內(nèi)面粉加工行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，大型面粉加工企業(yè)不斷建廠擴展產(chǎn)能，中小型面粉加工企業(yè)尚未被淘汰退出市場，國內(nèi)面粉加工行業(yè)產(chǎn)能仍呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但增長速度放緩，普通粉市場競爭異常激烈，專用粉市場相對較好。據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年國內(nèi)小麥粉產(chǎn)量達(dá)到13204．6萬t，2014年1～11月全國小麥粉累計產(chǎn)量為12672．8萬t，累計同比增長4．01%。國內(nèi)目前的面粉消費仍主要為掛面、饅頭和餃子等，這一層面的面粉主要是價格競爭；食品專用面粉的產(chǎn)量不到面粉總量的20%。國內(nèi)面粉制品行業(yè)的迅速發(fā)展，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)競爭者數(shù)量越來越多，競爭力度越來越強，市場上產(chǎn)品的供應(yīng)量也在不斷增加，其下游議價能力也在逐漸減弱。2014年國內(nèi)特一級小麥粉與三等白小麥價差整體運行于[630，910]元/t；相比之下，2013年國內(nèi)特一級小麥粉與三等白小麥價差整體運行于[570，790]元/t。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年前三季度全國飼料總產(chǎn)量為14150萬t，較2013年同期下降1%，也是連續(xù)第二年前三季度飼料產(chǎn)量下降。2014年由于“八項規(guī)定”、“三公消費”政策限制等，餐飲方面的豬肉消費量下降幅度較大，約30%～40%，導(dǎo)致豬肉銷售數(shù)量維持在較低水平，食品加工企業(yè)缺乏上量動力。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年11月國內(nèi)生豬存欄環(huán)比下降0．9%，同比下降7．4%，也是連續(xù)第十二個月同比下降。目前生豬存欄總量在4．47億頭左右，是2014年7月以來最低水平，2013年同期為4．73億頭，2011年11月生豬存欄最高水平為4．76億頭。截至2014年12月31日，全國瘦肉型生豬均價13．05元/kg，較2014年年初的14．81元/kg，下跌11．88%。2014年年初國內(nèi)一級麩皮均價1991．43元/t，截至2014年 12月底均價為1954元/t，下跌1．88%，年內(nèi)最低1722．5元/t。截至12月底，河南鄭州地區(qū)面粉加工企業(yè)麩皮出廠價為1700元/t，河北石家莊地區(qū)麩皮出廠價1650元/t，山東濟(jì)南地區(qū)1680元/t，江蘇徐州地區(qū)1740元/t，安徽宿州地區(qū)1760元/t。2014年國內(nèi)一級麩皮均價走勢見圖3。

圖3　2014年國內(nèi)一級麩皮均價走勢圖

3）經(jīng)濟(jì)增速放緩制約整體需求消費升級提升品質(zhì)要求

2014年12月官方制造業(yè)PMI指數(shù)為50．1，降至18個月低點；市場預(yù)期為50．0，前值為50．3，制造業(yè)景氣繼續(xù)惡化，受傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩和市場需求下滑影響，生產(chǎn)繼續(xù)擴張壓力加大，市場需求擴張態(tài)勢雖未改變，但增長乏力。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年11月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1．4%，1～11月全國居民消費價格平均總水平比2013年同期上漲2．0%；11月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降2．7%，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格同比下降3．2%；工業(yè)生產(chǎn)者1～11月平均出廠價格同比下降1．8%，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格同比下降2．0%。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1979～2013年，國內(nèi)城鄉(xiāng)居民收入的提高均低于經(jīng)濟(jì)增長速度，國內(nèi)生產(chǎn)總值從4063億元增加到56．9萬億元，年均增長9．8%，財政總收入從1146億元增加到12．9萬億元，年均增長14．5%，而同期城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民人均收入分別增長7．4%和7．6%，經(jīng)濟(jì)增長速度與城鄉(xiāng)居民收入增速相差2．4和2．2個百分點，財政收入分別快于城鄉(xiāng)居民收入增速7．1和6．9個百分點。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、居民收入增速放慢以及前些年消費透支等因素的疊加影響下，當(dāng)前國內(nèi)消費增速也呈現(xiàn)放緩趨勢。消費結(jié)構(gòu)升級將使得國內(nèi)居民由以往的注重“數(shù)量”轉(zhuǎn)變?yōu)楦⒅亍百|(zhì)量”，食物消費結(jié)構(gòu)發(fā)生重要變化；總的趨勢是從低層次消費轉(zhuǎn)向高層次消費，人們消費的農(nóng)產(chǎn)品更豐富和多樣化，對加工食品以及其他高價值產(chǎn)品的需求快速增長，消費的附加值增加。早期的農(nóng)產(chǎn)品消費增長主要側(cè)重于數(shù)量，后期的農(nóng)產(chǎn)品消費增長更加注重質(zhì)量、花色、品種、品牌，但增長速度會有所放慢。2014年國內(nèi)居民消費價格指數(shù)走勢情況見圖4。

圖4　2014年國內(nèi)居民消費價格指數(shù)走勢情況

3　2015年國內(nèi)面粉市場行情展望與建議

據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度，預(yù)計2014年國內(nèi)冬小麥播種面積略有增加，其中河南小麥播種面積540萬hm2左右；江蘇小麥播種面積240萬hm2左右；安徽小麥播種面積244.33萬hm2，比上年增加0.87萬hm2；河北省播種冬小麥230.03萬hm2，比上年減少3.64萬hm2；山東小麥播種面積378.67萬hm2，比上年增加近4.67萬hm2。由于播種質(zhì)量高、土壤墑情好，冬小麥出苗整齊，苗全苗勻苗壯，長勢也是近年來最好的一年，這很大程度上穩(wěn)定了市場主體對后期供給充裕的預(yù)期。從當(dāng)前國內(nèi)小麥?zhǔn)袌龈窬謥砜?，政策不論是從價格還是供給層面對國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲂星樽邉莸闹瘟Χ让黠@減弱，在市場購銷主體對后期麥?zhǔn)行星榭吹那闆r下，國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲂星殡y有明顯的波動，預(yù)計國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲂星樽邉菡w仍將以平穩(wěn)運行為主。國家臨儲小麥仍將是國內(nèi)糧源供給的主渠道，其拍賣成交“量價”情況將主導(dǎo)麥?zhǔn)行星樽邉?，麥價整體仍將圍繞國家臨儲小麥拍賣底價附近波動。

國內(nèi)政策定調(diào)糧食市場化、土地流轉(zhuǎn)進(jìn)程推進(jìn)以及面粉加工業(yè)的整合使得國內(nèi)小麥?zhǔn)袌龊暧^、中觀以及微觀環(huán)境均發(fā)生明顯變化。展望2015年國內(nèi)麥?zhǔn)猩踔烈院蟾L時間，我們需要站在更高的高度從新的角度來重新認(rèn)識國內(nèi)小麥?zhǔn)袌?。筆者認(rèn)為未來一段時間兩大主線將主導(dǎo)國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲑忎N格局并影響麥?zhǔn)行星樽邉?。首先是國?nèi)糧食政策市場化定調(diào)，這將使得“政策市”氛圍濃厚的國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鰞r格形成機制趨于市場化，引發(fā)國內(nèi)麥?zhǔn)匈忎N格局革命性變革；其次是糧食產(chǎn)業(yè)鏈兩端發(fā)生革命性的變革，上游生產(chǎn)端因土地流轉(zhuǎn)進(jìn)程加快推動糧食生產(chǎn)集中化、規(guī)?；?；下游因行業(yè)整合使得加工業(yè)區(qū)域規(guī)模化、集聚化。從家庭農(nóng)場以及農(nóng)民合作社的運行特點可以看出，未來國內(nèi)的糧食從生產(chǎn)到銷售將更加集中化，產(chǎn)區(qū)的售糧在區(qū)域上更加集中，同時農(nóng)民的議價能力將增強。農(nóng)民糧食規(guī)模化的生產(chǎn)，產(chǎn)量的提高和品質(zhì)的改善，使其在糧價的博弈中有了更大的話語權(quán)。在2015年度新小麥上市前國內(nèi)糧源供給總量有保障，這將很大程度上制約麥價走勢。由于2015年度主產(chǎn)區(qū)小麥最低收購價未上提，這使得政策對麥價的支撐力度逐步減弱，在國內(nèi)政策定調(diào)糧食市場化的基調(diào)下，以往單純依靠政策推動麥價上漲的時代或已接近尾聲。預(yù)計2015年在政策支撐力度減弱，小麥庫存數(shù)量高企以及終端需求難有明顯改觀的情況下，國內(nèi)麥價難有明顯上漲行情，主產(chǎn)區(qū)小麥最低收購價收購預(yù)案仍將啟動。

相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)面粉加工企業(yè)產(chǎn)能在近5年間翻了一番；而同期，國內(nèi)小麥年產(chǎn)量與凈進(jìn)口量合計僅增長約兩成。作為產(chǎn)業(yè)鏈中的不同環(huán)節(jié)，由于小麥與面粉不同的價格形成機制導(dǎo)致價格的傳導(dǎo)失效，面粉加工企業(yè)的生存環(huán)境趨于艱難。政策定調(diào)糧食市場化，將使得國內(nèi)小麥?zhǔn)袌觥罢呤小迸c面粉市場“市場市”導(dǎo)致的畸形價格傳導(dǎo)機制逐步理順，“麥強面弱”格局也將逐步消退。面粉加工企業(yè)可考慮運用土地流轉(zhuǎn)政策向產(chǎn)業(yè)鏈前端延伸，建立糧食生產(chǎn)基地，涉足訂單農(nóng)業(yè)，為原料供應(yīng)和產(chǎn)品安全提供保障；通過建設(shè)倉儲物流設(shè)施以及與糧食倉儲企業(yè)開展戰(zhàn)略合作，在物流環(huán)節(jié)提高應(yīng)對市場風(fēng)險和保障生產(chǎn)加工能力；加大面粉產(chǎn)品研發(fā)投入向后端延伸，緊抓居民消費結(jié)構(gòu)升級，面粉加工企業(yè)應(yīng)主動與下游客戶差異化需求對接，由以往的生產(chǎn)型向銷售型、服務(wù)型、研發(fā)型轉(zhuǎn)變，走“市場細(xì)分、產(chǎn)品差異化”路線；通過改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提供更多健康、營養(yǎng)、生態(tài)和滿足城鄉(xiāng)居民更高品質(zhì)要求的產(chǎn)品，提高產(chǎn)品附加值。與糧食產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的市場經(jīng)營主體破除以往單純的“競爭”關(guān)系，樹立“競爭與合作”的經(jīng)營理念，避免惡性競爭。

TS 210．2，F(xiàn) 304．3，F(xiàn) 312．1

A

1674-5280（2015）01-0051-04

2015-01-04

張春良（1981—），男，管理學(xué)碩士，總經(jīng)理，主要從事糧食市場行情研判。