徐真

（鄭州大學(xué) 商學(xué)院，河南 鄭州 450000）

大數(shù)據(jù)時(shí)代下的小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資研究

徐真

（鄭州大學(xué) 商學(xué)院，河南 鄭州 450000）

大數(shù)據(jù)時(shí)代已避無可避的到來，中國企業(yè)如何在動(dòng)蕩變革的時(shí)期適應(yīng)并開辟出新的道路的問題映入眼簾.隨著信息時(shí)代的到來，小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀是否會(huì)有改善以及如何改善便成為了一個(gè)炙手可熱的問題.

大數(shù)據(jù)時(shí)代；小微企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)融資

1 引言

近兩年來一個(gè)術(shù)語越來越頻繁的出現(xiàn)于各國新聞網(wǎng)站和行業(yè)會(huì)議上——“大數(shù)據(jù)時(shí)代”.隨著互聯(lián)網(wǎng)掀起第三次革命浪潮，世界亦逐漸進(jìn)入數(shù)據(jù)大爆炸時(shí)期.每天，數(shù)以億計(jì)的圖片、新聞故事、音樂歌曲、電子郵件、電視節(jié)目，正在一步步將我們領(lǐng)入一個(gè)全新的時(shí)代.在計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)急速增長(zhǎng)的過程中，“大數(shù)據(jù)（Big data）”應(yīng)運(yùn)而生.在如此動(dòng)蕩的時(shí)代，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，各國幾乎處于同一起跑線上，中國企業(yè)如何迅速適應(yīng)時(shí)代發(fā)展并占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位便顯得異常重要.作為國民經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞與基礎(chǔ)的小微企業(yè)一直對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用.到目前為止，我國小微企業(yè)規(guī)模已不止5000萬家，為國家解決掉了很多的就業(yè)問題以及近三分之二的所得稅[1].然而由于企業(yè)在發(fā)展過程中信息不對(duì)稱等特征，許多小微企業(yè)較難從傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間接或直接融資中獲取足夠的資金來保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，從而小微企業(yè)融資難一直是困擾全球的重大問題，作為財(cái)務(wù)管理的重大一環(huán)，如何有效融資已成為小微企業(yè)厄待解決的問題.而伴隨著計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使數(shù)據(jù)的產(chǎn)生、獲取和挖掘成為可能，一種不同于傳統(tǒng)銀行借貸和資本運(yùn)作的新型互聯(lián)網(wǎng)融資時(shí)代已經(jīng)到來，大數(shù)據(jù)技術(shù)的廣泛應(yīng)用為信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)管理上的激勵(lì)不相容這兩大融資難題的解決提供了可能[2].

2 大數(shù)據(jù)時(shí)代

大數(shù)據(jù)時(shí)代一詞的興起不過近兩三年，相關(guān)的研究資料還很少.雖說早在1997年大數(shù)據(jù)就已以英文big data出現(xiàn)于相關(guān)存儲(chǔ)技術(shù)的研究中，但此時(shí)的大數(shù)據(jù)要區(qū)別于現(xiàn)今的“大數(shù)據(jù)”，真正公認(rèn)的開端應(yīng)追溯到2010年2月刊登在《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》中的名為“The data deluge”一篇文章.“The data deluge”可譯為“數(shù)據(jù)洪流”或“海量數(shù)據(jù)”.此時(shí)的這種概念基本已于現(xiàn)在的含義等同了，只是沒有用“大數(shù)據(jù)（big data）”這一概念.2011年5月麥肯錫全球研究院發(fā)表了名為“大數(shù)據(jù)：未未創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)和生產(chǎn)力的下一個(gè)前沿”的一篇研究報(bào)告[3].這篇報(bào)告在各界獲得了很大的反響，“大數(shù)據(jù)”一詞也開始廣為流傳.2012年12月，維克托·邁爾-舍恩伯格在他的名為《大數(shù)據(jù)時(shí)代》一書中更是向我們?cè)敿?xì)指出了作為一場(chǎng)跨時(shí)代的變革的大數(shù)據(jù)時(shí)代已經(jīng)到來，且滲透于我們生活的方方面面[4].

3 小微企業(yè)融資難

21世紀(jì)，無數(shù)小微企業(yè)快速崛起，隨之而來的融資困難問題也映入眼簾，若是能解決此問題的困擾小微企業(yè)將前景光明.互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展之前傳統(tǒng)的企業(yè)融資方式主要為內(nèi)源融資和外源融資兩種，其中絕大部分的企業(yè)會(huì)選擇向銀行借款來籌集資金，剩下的小部分企業(yè)會(huì)通過內(nèi)源籌資或通過其他的金融機(jī)構(gòu)等方式融資，資金來源方式過于單一.又因小微企業(yè)規(guī)模較小，運(yùn)營有較大風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營狀況財(cái)務(wù)信息無法明確披露，以致同銀行的信息大多不對(duì)稱，銀行大多不愿貸款，或需繳納較多的保證金及資產(chǎn)抵押，同時(shí)收取高額利息等.雖然政府聲稱將大力支持小微企業(yè)發(fā)展，但礙于小微企業(yè)過多，具體是并未有很好的實(shí)施措施貫徹執(zhí)行.因此小微企業(yè)融資難的問題一直是困擾其發(fā)展的大問題，融資過程中的成本控制及風(fēng)險(xiǎn)防范等問題制約了能夠獲取的外部資金來源，并直接限制了小微企業(yè)的發(fā)展.

4 大數(shù)據(jù)與小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)的收集分析速度也大大提高，“大數(shù)據(jù)”逐漸成為了互聯(lián)網(wǎng)融資的新型核心，并為小微企業(yè)的融資難現(xiàn)狀提供了一個(gè)突破口.首先，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以快速篩選可用數(shù)據(jù)，并加以分析，從而大大減少了企業(yè)成本和資源的利用效率，其次，由于網(wǎng)絡(luò)的普及，信息分享也越來越普遍，對(duì)于小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和融資企業(yè)的信息不對(duì)稱將起到很好的作用，使得融資方可以更加清楚的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營狀況等.最后，因互聯(lián)網(wǎng)可聯(lián)系何方主體，資金供需雙方在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、規(guī)模大小、資產(chǎn)形態(tài)等方面便于匹配匹配，從而可以有效降低交易成本、并提高融資效率[5].因此，小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的發(fā)展得益于此.目前適合小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資方式主要有以下幾種：

4.1 電商介入互聯(lián)網(wǎng)融資

本質(zhì)上來說，商業(yè)活動(dòng)便是信息流、資金流、商品流和物流的集合，另外由于電子商務(wù)自身線上線下結(jié)合的優(yōu)勢(shì)支持，大量的消費(fèi)信息被記錄儲(chǔ)存下來，并為互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展創(chuàng)造了較好的條件.由于我國非金融機(jī)構(gòu)不能進(jìn)行自己信貸業(yè)務(wù)，電子商務(wù)平臺(tái)必須依靠金融類機(jī)構(gòu)來從事資金信貸業(yè)務(wù).此類融資模式最具規(guī)模的便是阿里的“小貸+平臺(tái)模式”了，阿里巴巴旗下天貓、淘寶等購物平臺(tái)，日交易量幾何式增長(zhǎng)，2014年雙十一全天交易額就高達(dá)571億元，達(dá)到了此前的預(yù)定500億目標(biāo).如此龐大的信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)為注冊(cè)商戶的可融資額度提供了可信的評(píng)估依據(jù).依托次信息庫，阿里巴巴最初希望與銀行合作，阿里巴巴為銀行提供信用信息，再由銀行放貸，但最后因銀行對(duì)商家要求過高而放棄，轉(zhuǎn)而自己成立了浙江阿里小貸公司和重慶阿里小貸公司[6].開始了以阿里小貸和商家平臺(tái)相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)融資新模式，通過大數(shù)據(jù)的商家信用信息收集、分析，發(fā)放5萬以內(nèi)的無抵押貸款，從而于銀行的貸款模形成互補(bǔ).借此小微企業(yè)融資可具較好的靈活性，且便于降低了信用風(fēng)險(xiǎn).阿里小貸的“隨借隨還，按日計(jì)息”的方式，可以充分滿足小微企業(yè)融資“短、頻、快”的需求.此外，借由阿里平臺(tái)的這種金融模式可以顯著降低提供資金方的搜集數(shù)據(jù)成本及減少信用風(fēng)險(xiǎn).

下圖1為阿里“小貸+平臺(tái)模式”的簡(jiǎn)易流程圖.

圖1 阿里“小貸+平臺(tái)模式”[9]

4.2 P2P模式

P2P（Peer to Peer）模式又名“人人貸”，即有資金與投資想法的個(gè)人，通過中介機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式，將資金貸給其他有借款需求的人[6].其實(shí)P2P模式不僅能解決小微企業(yè)融資難的問題，還為個(gè)人提供了投資理財(cái)?shù)钠脚_(tái).此種模式建立了一個(gè)中介平臺(tái)，且因信息公開透明，節(jié)約了融資成本并大大降低了信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，為融資雙方提供了信用平臺(tái)，此外通過社會(huì)閑散資金的充分利用，形成了一種大眾便民的金融投資方式.此種平臺(tái)模式弱化了傳統(tǒng)中介模式，對(duì)接了投資人和借款人的資金鏈.其中成功具備規(guī)模的便是宜信了，宜信公司采用了線上平臺(tái)申請(qǐng)和線下信息審核相結(jié)合的方式，嚴(yán)格控制信貸交易流程，確保資金安全，宜信公司先將貸款發(fā)放給融資企業(yè)，再將獲得的債權(quán)拆分再組合成為固定的收益類產(chǎn)品，并依據(jù)信用審核決定利率，標(biāo)注借款人的詳細(xì)信用信息，從而幫助意向投資的個(gè)人或企業(yè)挑選適合的產(chǎn)品.由此投資人接受債權(quán)并每月可動(dòng)態(tài)了解每一筆債權(quán)的償還、收益等信息，并定期得到所還本金和利息.宜信公司的此種信貸中介主導(dǎo)債權(quán)的轉(zhuǎn)讓模式流程如圖2所示.

圖2“宜信P2P模式”[9]

4.3 眾籌模式

眾籌又名大眾籌資或群眾籌資，主要指通過互聯(lián)網(wǎng)向眾人籌集小額資金為某個(gè)項(xiàng)目或企業(yè)融資的做法[7].眾籌平臺(tái)可募集個(gè)人或企業(yè)的資金為小微創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)意產(chǎn)品提供資金支持，一般具有公益性，但同時(shí)小微創(chuàng)業(yè)者也可獲取一定的投資回報(bào)，不過為避免非法集資，國家規(guī)定必須以實(shí)物回報(bào)的方式回饋投資者，不過此種融資模式的項(xiàng)目選擇方式較為受限，一般為創(chuàng)新產(chǎn)品、電影、唱片等特殊項(xiàng)目，并不適用所有項(xiàng)目.國內(nèi)最早的眾籌融資平臺(tái).國內(nèi)較早出現(xiàn)的眾籌融資平臺(tái)是2011年4月上線的點(diǎn)名時(shí)間和同年9月上線的追夢(mèng)網(wǎng)，后來天使匯、億覓網(wǎng)、大家投等百余家眾籌融資平臺(tái)也相繼成立[8].點(diǎn)名時(shí)間是中國創(chuàng)辦最早的眾籌平臺(tái)，它主要通過實(shí)物回報(bào)的方式面向大眾融資，另外也是一種推廣創(chuàng)新產(chǎn)品的渠道，鼓勵(lì)小微創(chuàng)業(yè)者的產(chǎn)品創(chuàng)新和研發(fā)，眾籌也不再是僅僅是普通的融資方式，更成為創(chuàng)新產(chǎn)品的孵化搖籃，推動(dòng)我國的創(chuàng)新發(fā)展.

5 結(jié)論與展望

大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來促使中國企業(yè)為了適應(yīng)潮流不得不面臨反省和改革的決策，其中作為主力軍的小微企業(yè)更是等到了千載難逢的機(jī)遇不斷促進(jìn)完善自身的發(fā)展，融資作為財(cái)務(wù)管理的重要一環(huán)可以說長(zhǎng)久以來一直是困擾小微企業(yè)的重大難題，但大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來為小微企業(yè)融資提供了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，未來是否能把握住這個(gè)機(jī)遇以及能否應(yīng)對(duì)這個(gè)挑戰(zhàn)將變成小微企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的一個(gè)里程碑.

〔1〕張雪萍.小微企業(yè)稅收政策研究[J].商情,2013(33):12.

〔2〕巴曙松.大數(shù)據(jù)可解小微企業(yè)融資瓶頸[J]．中國經(jīng)濟(jì)報(bào)告, 2013(6):29-31.

〔3〕McKinsey Global Institute.Big Data:The next frontier for innovation,competition and productivity［R］,McK-insey Global Institute.2011.

〔4〕李宏博.商業(yè)銀行大數(shù)據(jù)時(shí)代的SWOT分析及戰(zhàn)略[J].時(shí)代金融（下旬）,2013(6):151-158.

〔5〕張玉明.小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式研究[J].會(huì)計(jì)之友, 2014(18):2-4.

〔6〕孫睿.阿里金融案例分析[D].安徽:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

〔7〕楊洋,張宇.互聯(lián)網(wǎng)金融在金融改革中的機(jī)遇與挑戰(zhàn)——以阿里金融為例[J].時(shí)代金融（中旬）,2014(2):51-52.

〔8〕聞增發(fā).中國互聯(lián)網(wǎng)金融展的模式、機(jī)遇及問題[J].產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊,2012(4):14-17.

〔9〕佚名.大數(shù)據(jù)時(shí)代的小微融資創(chuàng)新[J].新遠(yuǎn)見，2013(5):45-52.

〔10〕李秀茹.功能視角下我國農(nóng)村金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新探究[J].延邊大學(xué)農(nóng)學(xué)學(xué)報(bào)，2013（4）.

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1673-260X（2015）12-0118-02