■文/秦 森

關(guān)于計(jì)發(fā)月數(shù)的研究

■文/秦 森

中國的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度包含城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，這三種制度均存在個(gè)人賬戶。在參保人員達(dá)到退休年齡時(shí)，根據(jù)個(gè)人賬戶儲存額除以計(jì)發(fā)月數(shù)核定個(gè)人賬戶養(yǎng)老金。因此，合理確定計(jì)發(fā)月數(shù)就成為核定退休人員待遇水平、保障基金精算平衡的重要參數(shù)。

現(xiàn)狀

《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國發(fā)〔1997〕26號文）規(guī)定退休人員個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)為120個(gè)月；現(xiàn)行采用的是《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國發(fā)〔2005〕38號文）， 其規(guī)定60歲、55歲和50歲計(jì)發(fā)月數(shù)分別為139、170和195個(gè)月（見表1）。這兩個(gè)個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)規(guī)定均考慮了個(gè)人賬戶的自平衡，尤其是38號文的計(jì)發(fā)月數(shù)，按照全國第五次人口普查0歲預(yù)期余命，在預(yù)計(jì)記賬利率固定，假設(shè)每月個(gè)人賬戶養(yǎng)老金發(fā)放金額相同的情況下，個(gè)人賬戶發(fā)放期間的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金之和與退休前個(gè)人賬戶總額相同，發(fā)放時(shí)間即為計(jì)劃發(fā)放月數(shù)，公式如下：

其中：M為計(jì)發(fā)月數(shù)；Yd為城鎮(zhèn)人口平均預(yù)測壽命；Yr為退休年齡；i為未來年記賬利率或投資收益率。

以60歲為例，全國第五次人口普查0歲的預(yù)期余命為75.21歲，按照利率4%計(jì)算，將相關(guān)參數(shù)帶入后M=138.76，四舍五入后為139。

當(dāng)前的計(jì)發(fā)月數(shù)設(shè)計(jì)考慮了預(yù)期余命與退休年齡的聯(lián)系，考慮了利息因素，使用了保險(xiǎn)精算的理論，但也存在一定的缺陷：發(fā)放周期的取值不是使用生命表推出。使用0歲的預(yù)期余命75.21歲進(jìn)行四舍五入，按照40—70歲之間扣減，得出的發(fā)放周期作為對應(yīng)年齡的預(yù)期余命，這種設(shè)計(jì)沒有使用預(yù)期余命的真實(shí)含義，應(yīng)使用退休年齡時(shí)點(diǎn)對應(yīng)的預(yù)期余命。

表1 國務(wù)院38號文計(jì)發(fā)月數(shù)表

表2 小賬戶模式計(jì)發(fā)月數(shù)調(diào)整表

表3 大賬戶模式或全賬戶模式計(jì)發(fā)月數(shù)表

預(yù)期余命的使用是靜態(tài)的，有進(jìn)一步精細(xì)化的空間。但是人口的預(yù)期余命是動態(tài)變化的，因此計(jì)發(fā)月數(shù)使用的預(yù)期余命也應(yīng)該定期調(diào)整。直接使用預(yù)期余命的整數(shù)計(jì)算未來發(fā)放年，未精細(xì)到月，由于預(yù)期余命存在小數(shù)位情況，如果考慮小數(shù)位處理，會使計(jì)發(fā)月數(shù)更精準(zhǔn)。

記賬利率為固定利率。4%的記賬利率為固化利率，未動態(tài)調(diào)整。假設(shè)未來的記賬利率為動態(tài)浮動，則推算公式無法直接表示。利率和經(jīng)濟(jì)發(fā)展為強(qiáng)關(guān)聯(lián)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化時(shí)，利率必然也是有變化而非恒定的。

未考慮個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的調(diào)待可能。由于現(xiàn)有的個(gè)人賬戶規(guī)模較小，僅為8%，因此一直忽視個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的水平調(diào)整需求。假設(shè)賬戶規(guī)模做大時(shí)，則需要考慮加入個(gè)人賬戶養(yǎng)老金調(diào)整因素來確定計(jì)發(fā)月數(shù)。

表4 調(diào)整后的大賬戶模式或全賬戶模式計(jì)發(fā)月數(shù)表

改進(jìn)

現(xiàn)有的統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度具有中國特色，具體為大統(tǒng)籌小賬戶的模式，即統(tǒng)籌部分占比較大，占總繳費(fèi)率28%中的20個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人賬戶較小，占8個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人賬戶養(yǎng)老金在待遇計(jì)發(fā)后就不再調(diào)整，每年養(yǎng)老金的調(diào)待與個(gè)人賬戶養(yǎng)老金水平無關(guān)，調(diào)待金額由統(tǒng)籌基金支出。

基于這種現(xiàn)狀，假設(shè)使用全國第六次人口普查的數(shù)據(jù)，結(jié)合近兩次人口普查的變化，推測出未來城鎮(zhèn)人口預(yù)期余命（根據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和六普數(shù)據(jù)能夠推測出城鎮(zhèn)職工生命表更佳），然后使用動態(tài)假設(shè)利率的變化情況，可以定期調(diào)整計(jì)發(fā)月數(shù)。統(tǒng)賬結(jié)合制度下推導(dǎo)的計(jì)發(fā)月數(shù)公式為：

其中：M為計(jì)發(fā)月數(shù)；n為預(yù)期余命；floor(n)為將預(yù)期余命取整；n-floor(n)為將預(yù)期余命取小數(shù)；ia為第a年的利率或投資收益率。

在假設(shè)現(xiàn)行退休年齡不變的條件下，假設(shè)計(jì)發(fā)月數(shù)根據(jù)利率和余命每5年調(diào)整一次，退休人員在首次計(jì)發(fā)待遇后不再重新計(jì)發(fā)和調(diào)整個(gè)人賬戶養(yǎng)老金。根據(jù)現(xiàn)有的個(gè)人賬戶記賬利率水平，全國約在3%—5%之間，并且長期略高于一年期銀行定期利率，按照2015年至2050年內(nèi)利率在4%—3%之間，參照六普數(shù)據(jù)60歲后預(yù)期余命20.65歲來設(shè)計(jì)，到2050年60歲后預(yù)期余命假設(shè)為25.13。調(diào)整后的計(jì)發(fā)月數(shù)（以2015年為例）見表2。

設(shè)計(jì)

在統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，假如個(gè)人賬戶規(guī)模占所有繳費(fèi)比例的大部分，必然存在著賬戶養(yǎng)老金調(diào)整的內(nèi)在需求?？紤]待遇調(diào)整推導(dǎo)的計(jì)發(fā)月數(shù)公式為：

其中：M為計(jì)發(fā)月數(shù)；n為預(yù)期余命；floor(n)為將預(yù)期余命取整；n-floor(n)為將預(yù)期余命取小數(shù)；ia為第a年的利率或投資收益率；ra為第a年的調(diào)待系數(shù)；wa為第a年的崗平工資增長率。

在實(shí)施中計(jì)發(fā)月數(shù)可根據(jù)利率、余命和待遇調(diào)整規(guī)則進(jìn)行動態(tài)計(jì)算，每1—5年定期調(diào)整計(jì)發(fā)月數(shù)，確保個(gè)人賬戶精算平衡。

假設(shè)記賬利率等于在崗職工工資增長率，調(diào)待水平位在崗職工工資增長率的80%，預(yù)期余命設(shè)計(jì)同統(tǒng)賬結(jié)合制度小賬戶模式，則統(tǒng)賬結(jié)合制度大賬戶模式或名義賬戶之全賬戶模式計(jì)發(fā)月數(shù)（以2015年為例）見表3。

從理論上講，根據(jù)上述公式算出的計(jì)發(fā)月數(shù)能夠保障制度長期內(nèi)收支的精算平衡，但由于將“調(diào)待”因素考慮在計(jì)發(fā)月數(shù)公式內(nèi)，計(jì)算出的計(jì)發(fā)月數(shù)較高，會由此帶來大規(guī)模的賬戶養(yǎng)老基金結(jié)余。結(jié)合專家建議，考慮到制度的財(cái)務(wù)收支平衡和滿足替代率水平的需要，在預(yù)測中對計(jì)發(fā)月數(shù)進(jìn)行修正調(diào)整，將計(jì)發(fā)月數(shù)實(shí)際值調(diào)整為計(jì)發(fā)月數(shù)理論值的75%（該數(shù)值根據(jù)基金收支精算平衡情況和目標(biāo)替代率進(jìn)行均衡調(diào)整）見表4。

養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)中保持賬戶精算平衡是原則，在此基礎(chǔ)上，增加養(yǎng)老金其他項(xiàng)目的調(diào)劑能力，保障替代率水平，才能做到賬戶自身精算平衡、基金整體精算平衡的目標(biāo)。

作者單位：河南省社會養(yǎng)老保險(xiǎn)事業(yè)管理局 全國社會保險(xiǎn)精算工作骨干團(tuán)隊(duì)養(yǎng)老組