負(fù)利率時(shí)代投資者如何選擇靠譜的理財(cái)平臺(tái)？

10月24日，央行宣布再次“雙降”，自2014年11月22日以來(lái)，央行已經(jīng)進(jìn)行了六次降息，一年期存款基準(zhǔn)利率從3%下降至1.5%，11個(gè)月內(nèi)存款利率慘遭腰斬并進(jìn)入“負(fù)利率”時(shí)代。

在這個(gè)負(fù)利率時(shí)代，將錢(qián)放在銀行只會(huì)“越存越少”，因此需要想方設(shè)法進(jìn)行多元化投資理財(cái)，以讓自己的資金實(shí)現(xiàn)增值。

但是股市震蕩不斷，P2P平臺(tái)又擔(dān)心跑路，寶寶類(lèi)產(chǎn)品利率太低，在這種背景下，廣大投資者將目光投向了票據(jù)理財(cái)，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)

火爆當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)，繼“寶寶”們大熱之后，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)正刮“票據(jù)”風(fēng)。不僅有蘇寧、京東、阿里、新浪為首的互聯(lián)網(wǎng)巨擘參與，也有一大批專(zhuān)業(yè)的理財(cái)網(wǎng)站涉足這一領(lǐng)域，譬如金銀貓、票據(jù)寶、岱達(dá)金融等。

何為票據(jù)理財(cái)？

所謂的票據(jù)理財(cái)，就是借款人以其持有的未到期銀行承兌匯票，通過(guò)質(zhì)押方式將票據(jù)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。借款人急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)，也可通過(guò)發(fā)行“票據(jù)貸”（以票據(jù)為還款來(lái)源保障的借款）產(chǎn)品，以較低的價(jià)格將銀行承兌匯票的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，以解決自身流動(dòng)性問(wèn)題。到期時(shí)借款人歸還借款，若未能及時(shí)歸還款項(xiàng)，投資者可實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，向銀行承兌匯票的承兌銀行進(jìn)行兌付票據(jù)，兌付金額與之前購(gòu)買(mǎi)票據(jù)貸等互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品之差即為投資收益。

今年上半年全國(guó)票據(jù)融資余額達(dá)37817億元，同比增加8691億元，增幅達(dá)30%，占上半年新增貸款的比例為13%，是中國(guó)票據(jù)五年來(lái)最好的表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在票據(jù)已經(jīng)成為了很多中小企業(yè)新的融資方式。從上半年來(lái)講，央行多次降準(zhǔn)降息，這些中小企業(yè)是最大的受益者，但不管利率怎么變化，票據(jù)的量只會(huì)越來(lái)越多，票據(jù)理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)還很大。

票據(jù)理財(cái)之所以廣受歡迎，在于其風(fēng)險(xiǎn)收益相對(duì)適中：一是安全性高，銀行承兌匯票到期由銀行無(wú)條件兌付；二是流動(dòng)性強(qiáng)，投資周期短；三是門(mén)檻較低；四是收益較高，收益率高于寶寶類(lèi)產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品。作為當(dāng)前最穩(wěn)健、最安全的理財(cái)方式，符合大部分風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資人群。

現(xiàn)在火爆當(dāng)前的票據(jù)理財(cái)，主要是互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)，票據(jù)理財(cái)平臺(tái)把互聯(lián)網(wǎng)投資者們帶到傳統(tǒng)銀行的核心業(yè)務(wù)層面，使得普通人可以享受到票據(jù)投資帶來(lái)的穩(wěn)健收益。

我國(guó)當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)主要分三類(lèi)：一類(lèi)是以阿里招財(cái)寶、京東小銀票為代表的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)；第二類(lèi)是銀行系平臺(tái)，如平安銀行小票通、民生易貸（e票通）；第三類(lèi)是專(zhuān)業(yè)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)，如岱達(dá)金融、金銀貓、票據(jù)寶等。此外，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也有推出相關(guān)產(chǎn)品。

可以說(shuō)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，總的來(lái)說(shuō)就是起點(diǎn)低、收益高、風(fēng)險(xiǎn)低、期限短，恰好迎合了投資者的需求，頗受資金量大且對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性要求較高的投資者歡迎。

如何甄選票據(jù)理財(cái)平臺(tái)

票據(jù)理財(cái)看似非常安全，但也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，一位業(yè)內(nèi)人士指出票據(jù)理財(cái)?shù)膬纱蠛诵娘L(fēng)險(xiǎn)。

第一，是假票和瑕疵票。“一張紙票上有20多個(gè)防偽點(diǎn)，具有從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人很容易辨認(rèn)假票，但是瑕疵票的問(wèn)題就比較多?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，票面的瑕疵點(diǎn)包括機(jī)打錯(cuò)位、票面水泡、顏色變化、背書(shū)蓋章不清楚等；

第二是平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)?！叭绻@個(gè)平臺(tái)是以短期盈利為目的，那么一方面可能出現(xiàn)撈一筆就跑路現(xiàn)象，另一方面可以通過(guò)拿到的票據(jù)多次質(zhì)押，融到的錢(qián)再投放到其他投資項(xiàng)目或做另外的業(yè)務(wù)，這種行為就是自融”。

那么，如何甄選靠譜的票據(jù)理財(cái)平臺(tái)呢？

首先看票據(jù)收益。票據(jù)貼現(xiàn)的年化收益率一般在6%左右，如果年化收益率在10%以上，投資者要警惕了。銀行承諾兌付的只是正常的票據(jù)貼現(xiàn)，10%以上的收益銀行肯定無(wú)法兌付。

其次看平臺(tái)背景。平臺(tái)背景十分重要，若平臺(tái)安全都無(wú)法保證話(huà)，那么風(fēng)險(xiǎn)為0、銀行承兌都是無(wú)法保證的。業(yè)內(nèi)人士建議，可以選擇從事票據(jù)時(shí)間較長(zhǎng)的老平臺(tái)，或者由線(xiàn)下轉(zhuǎn)到線(xiàn)上的專(zhuān)業(yè)票據(jù)公司。

以岱達(dá)金融為例，岱達(dá)金融是北京銀聯(lián)信

在這個(gè)負(fù)利率時(shí)代，將錢(qián)放在銀行只會(huì)“越存越少”，因此需要想方設(shè)法進(jìn)行多元化投資理財(cái)，以讓自己的資金實(shí)現(xiàn)增值投資顧問(wèn)有限公司旗下子公司，銀聯(lián)信自2001年成立至今，始終貫徹“走進(jìn)銀行業(yè)務(wù)，與銀行一起做業(yè)務(wù)”，與全國(guó)900多家各類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)建立緊密合作關(guān)系，2014年，銀聯(lián)信結(jié)合票據(jù)業(yè)務(wù)在我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的發(fā)展現(xiàn)狀及存在問(wèn)題，組建了銀聯(lián)信票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)盟，票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)盟采取線(xiàn)上線(xiàn)下互動(dòng)機(jī)制，在承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼等環(huán)節(jié)，為聯(lián)盟成員提供咨詢(xún)、系統(tǒng)、產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶(hù)開(kāi)發(fā)、表內(nèi)轉(zhuǎn)表外、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、數(shù)據(jù)分析、定價(jià)模型、線(xiàn)下線(xiàn)上交易撮合等綜合服務(wù)。背靠著銀聯(lián)信和票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)盟，2015年1月8日，岱達(dá)旗下的云貸e家正式上線(xiàn)，專(zhuān)門(mén)從事票據(jù)理財(cái)理財(cái)。

再次看平臺(tái)產(chǎn)品。投資者在投資票據(jù)理財(cái)時(shí)，一定要了解到產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)，比如承兌銀行是誰(shuí)、融資用途是什么，并查閱相關(guān)企業(yè)的資質(zhì)，千萬(wàn)不要盲目地追求高收益，考慮到驗(yàn)證真?zhèn)蔚哪芰蛢陡兜哪芰?，投資者在選擇票據(jù)理財(cái)平臺(tái)時(shí)，可以多選擇銀行承兌的產(chǎn)品。

一是要看產(chǎn)品是不是“銀行無(wú)條件承兌”。票據(jù)理財(cái)被投資者青睞，最大的原因是票據(jù)理財(cái)“銀行無(wú)條件承兌”。而票據(jù)分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，只有銀行承兌匯票才會(huì)被“銀行無(wú)條件承兌”，因此在選擇票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要看清是否有“銀行無(wú)條件承兌”的屬性，盡量選擇銀行承兌匯票質(zhì)押融資的產(chǎn)品。

二是看產(chǎn)品信息披露。有的票據(jù)理財(cái)平臺(tái)會(huì)拿票據(jù)多次質(zhì)押，因此投資者在選擇產(chǎn)品的時(shí)候，一定要看其信息披露是否透明，岱達(dá)金融金光益表示，關(guān)鍵要看平臺(tái)信息披露中的票據(jù)，有沒(méi)有“質(zhì)押背書(shū)”，即票據(jù)背面有沒(méi)有“質(zhì)押”二字。

三是看產(chǎn)品價(jià)格。銀行承兌匯票分為大票和小票，一般以100萬(wàn)元為界限，100萬(wàn)以上為大票，100萬(wàn)元以下為小票。其中，銀行主要集中于大票質(zhì)押的業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等第三方主要集中于小票業(yè)務(wù)，小票的承兌銀行也大都是各地中小銀行。由于互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)上的產(chǎn)品大部分都是小票，流通性強(qiáng)，所以市場(chǎng)價(jià)格比較高，收益率也就比銀行發(fā)行的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品要高。

2015年1月8日，岱達(dá)旗下的云貸e家正式上線(xiàn)，作為安全、專(zhuān)業(yè)的票據(jù)理財(cái)平臺(tái)，在9月18日由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“高端財(cái)富管理創(chuàng)新論壇”上，岱達(dá)金融獲得“最佳客戶(hù)滿(mǎn)意獎(jiǎng)”。

那么岱達(dá)金融是憑什么獲得客戶(hù)的青睞，被客戶(hù)譽(yù)為值得信賴(lài)的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)的呢？

1.背景專(zhuān)業(yè)。岱達(dá)金融是北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限公司旗下子公司，銀聯(lián)信自2001年成立至今，與全國(guó)900多家各類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)建立緊密合作關(guān)系，2014年成立了票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)盟，是銀聯(lián)信在整合既有優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，與眾多中小銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域展開(kāi)深層次合作而主導(dǎo)建立的非法人實(shí)體組織。通過(guò)聯(lián)盟，與銀行實(shí)現(xiàn)無(wú)縫協(xié)作與連接，支撐公司打造票據(jù)理財(cái)標(biāo)桿、實(shí)現(xiàn)票據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)及引領(lǐng)智慧產(chǎn)融、實(shí)現(xiàn)多元主題參與的協(xié)作生態(tài)圈。

票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)盟，為云貸e家提供了穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的票據(jù)來(lái)源，促進(jìn)業(yè)務(wù)體系良性循環(huán)。自上線(xiàn)以來(lái)，截至10月末，成交額近4500萬(wàn)元，兌付超過(guò)322期理財(cái)產(chǎn)品，如期兌付率100%。

2.產(chǎn)品安全。岱達(dá)金融產(chǎn)品是以銀行承兌匯票作為擔(dān)保的借款，由于票據(jù)是由承兌行無(wú)條件兌現(xiàn)，投資云貸e家，實(shí)際上同銀行存款一樣安全，收益卻更高更靈活。而且每一張票據(jù)都經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)審核，網(wǎng)站詳細(xì)披露融資詳情、借款質(zhì)押物。

云貸e家的產(chǎn)品特點(diǎn)為：

安全：銀行無(wú)條件全額兌付，和存款一樣安全，就像把錢(qián)存到承兌銀行。

收益高：收益率高于銀行存款、銀行理財(cái)、各種寶寶，比存款收益高得多，比半年期存款收益高出100%。

流動(dòng)性保證：既有票據(jù)理財(cái)標(biāo)的，又有轉(zhuǎn)讓功能，保證資金流動(dòng)性。

市場(chǎng)空間大：市場(chǎng)空間大，銀行承兌匯票有20萬(wàn)億元市場(chǎng)，其中小票也有2萬(wàn)億的市場(chǎng)空間。

3.流程便捷。平臺(tái)進(jìn)行全流程風(fēng)控管理，票據(jù)和資金由銀行托管，可以說(shuō)“銀行倒閉是唯一風(fēng)險(xiǎn)”

4.風(fēng)控全面。

5.技術(shù)可靠。云貸e家采用智銀華通安全體系，從信用安全、內(nèi)部安全、客戶(hù)端安全、網(wǎng)絡(luò)安全、傳輸安全、應(yīng)用安全、系統(tǒng)安全、數(shù)據(jù)安全、物理防護(hù)九大方面，全面保障平臺(tái)的技術(shù)安全，保證您的資金安全。