高遠(yuǎn)

2015年，國(guó)務(wù)院向相關(guān)部門轉(zhuǎn)發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》，支持民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林同時(shí)表示銀監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步推進(jìn)銀行業(yè)改革，擴(kuò)大民間資本參與機(jī)構(gòu)重組的范圍，推進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)混合所有制改革，拓寬民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的渠道。首批獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的5家民營(yíng)銀行：微眾銀行、華瑞銀行、金城銀行、溫商銀行和網(wǎng)商銀行，在2015年全部得到監(jiān)管部門的開業(yè)批復(fù)。目前成立的五家民營(yíng)銀行，無(wú)論從資本還是經(jīng)營(yíng)模式來(lái)看，都與傳統(tǒng)商業(yè)銀行截然不同。他們將自己“謙卑”的定義為小微客戶的金融服務(wù)提供商。這既是傳統(tǒng)資金不愿意去的地方，也是被普遍認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較高的地方。幫助民營(yíng)銀行實(shí)現(xiàn)這一愿景的是科技和技術(shù)，精準(zhǔn)的大數(shù)據(jù)分析降低了民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這樣的金融服務(wù)也將給經(jīng)濟(jì)注入新的活力。

很多學(xué)者對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了展望，有些人認(rèn)為民營(yíng)資本應(yīng)該謹(jǐn)慎介入銀行業(yè)，也有些人認(rèn)為民營(yíng)銀行的未來(lái)發(fā)展不可限量。本文嘗試對(duì)比舊中國(guó)時(shí)代與當(dāng)今新常態(tài)下民營(yíng)資本在銀行業(yè)的生存狀態(tài)，以期探析民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的發(fā)展前景。

宏觀政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境

從1916年以來(lái)，舊中國(guó)一直處于戰(zhàn)亂不斷，政治動(dòng)蕩的時(shí)期，這對(duì)舊中國(guó)時(shí)代銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了劇烈的影響。民營(yíng)資本在經(jīng)營(yíng)銀行時(shí)困難重重，產(chǎn)生于這樣一個(gè)跌宕不安的宏觀政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，銀行為政府的軍事行動(dòng)承擔(dān)各種墊付款項(xiàng)，認(rèn)購(gòu)政府大量發(fā)行的公債，同時(shí)還隨時(shí)面臨著股權(quán)無(wú)辜被剝奪的威脅。例如從1927年以來(lái)，南京國(guó)民政府就持續(xù)不斷的依靠發(fā)債度日，截至1935年年底，政府的未償還公債達(dá)到12億元（以民國(guó)時(shí)期的貨幣計(jì)價(jià)單位計(jì)算，下文相同）。到了1936年，時(shí)任南京國(guó)民政府財(cái)政部部長(zhǎng)的孔祥熙又以“統(tǒng)稅庫(kù)券”和“善后庫(kù)券”的名義大發(fā)債券，最終導(dǎo)致政府債務(wù)總額高達(dá)18億元。而蔣介石政府通過各種手段強(qiáng)迫銀行認(rèn)購(gòu)政府公債，導(dǎo)致舊中國(guó)時(shí)代銀行發(fā)展舉步維艱，當(dāng)時(shí)參與銀行經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)資本家只能默默咽下苦水。

新中國(guó)改革開放以來(lái)，黨和政府堅(jiān)定不移地推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革，取得了舉世矚目的成就，國(guó)家財(cái)政實(shí)力不斷增強(qiáng)，由于我國(guó)政治環(huán)境穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，國(guó)民收入穩(wěn)步提高，人們?cè)絹?lái)越多的將剩余財(cái)產(chǎn)存入銀行，困擾銀行業(yè)的擠兌危機(jī)再也沒有出現(xiàn)。另外我國(guó)人民幣幣值穩(wěn)定，信譽(yù)優(yōu)良，很多小國(guó)都以人民幣作為流通貨幣，超發(fā)貨幣的現(xiàn)象不復(fù)存在。政府發(fā)行的各種債券都以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，政府強(qiáng)行攤派債券給銀行的現(xiàn)象已經(jīng)消失，民營(yíng)資本在銀行中的股份得到了極大的保障。以成立近20年的新中國(guó)第一家民營(yíng)銀行——中國(guó)民生銀行為例，它的股權(quán)雖然幾經(jīng)變化，但是，截至目前其前十大股東中，只有中國(guó)人壽是國(guó)有資本背景，其持股比例僅為4.04%。由此可見，舊中國(guó)銀行業(yè)中的“官股與商股奪權(quán)”的時(shí)代早已成為歷史，國(guó)務(wù)院和銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)促進(jìn)民營(yíng)銀行發(fā)展的政策，鼓勵(lì)和促進(jìn)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)。

外資銀行競(jìng)爭(zhēng)威脅

1840年鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)后，舊中國(guó)的國(guó)門被打開，一些外資銀行紛紛來(lái)華設(shè)立機(jī)構(gòu)。1895～1913年期間，世界各國(guó)在舊中國(guó)設(shè)立的銀行有13家，分支機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)85個(gè)，并且舊中國(guó)所有銀行業(yè)務(wù)都向外資銀行開放，外資銀行得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。圖1列示了截至1936年年底，各國(guó)在華設(shè)立的總分行的數(shù)量。在舊中國(guó)時(shí)代，民營(yíng)資本在銀行業(yè)的處境艱難，強(qiáng)敵環(huán)伺。外資銀行利用種種特權(quán)控制中國(guó)金融市場(chǎng)，壟斷中國(guó)外匯市場(chǎng)，控制外匯匯率，濫發(fā)紙幣，干擾中國(guó)貨幣政策。同時(shí)外資銀行通過舉放和經(jīng)辦對(duì)中國(guó)政府的貸款，攫取了大量的特權(quán)，乃至操作了中國(guó)的財(cái)政，如匯豐銀行通過多次貸款，獲取了經(jīng)理中國(guó)關(guān)稅、鹽稅及一些鐵路貸款方面的特權(quán)。在舊中國(guó)時(shí)代，外資銀行在華已經(jīng)經(jīng)營(yíng)幾十年，各種業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)覆蓋口岸和內(nèi)地，民營(yíng)資本經(jīng)營(yíng)的銀行，其活動(dòng)空間受到外資銀行多重?cái)D壓，要想獲取利潤(rùn)可謂異常困難。

新中國(guó)時(shí)代，伴隨中國(guó)加入WTO，越來(lái)越多的外資銀行開始進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)。但是十余年來(lái)，外資銀行在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)中始終處于“非主流”境地：信貸增長(zhǎng)遲緩、零售擴(kuò)張乏力、資本補(bǔ)充受限、監(jiān)管達(dá)標(biāo)困難，外資銀行患上了“水土不服癥”。近期奧緯咨詢的一份研究報(bào)告中指出，與外資銀行合資，在華從事投資銀行、證券交易以及公司信貸等在岸業(yè)務(wù)的企業(yè)中，情況最好的企業(yè)所獲的市場(chǎng)份額都不到7%，而近五年來(lái)這一局面一直鮮有改觀。目前外資法人銀行平均資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）水平都遠(yuǎn)低于中資銀行。在2015年7月最新一期財(cái)富世界500強(qiáng)排名中，我國(guó)民營(yíng)銀行代表——中國(guó)民生銀行排名第281位，而老牌外資銀行——渣打銀行僅名列第479位。在新常態(tài)下國(guó)內(nèi)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，民營(yíng)資本與外國(guó)資本相比已經(jīng)不再處于劣勢(shì)，甚至在互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)金融服務(wù)等領(lǐng)域更加靈活，更具創(chuàng)新能力。

互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

舊中國(guó)時(shí)代的銀行溝通業(yè)務(wù)只能靠電報(bào)電話，客戶辦理業(yè)務(wù)必須到銀行開立的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)才能進(jìn)行。即使政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)繁榮，民營(yíng)資本與資金雄厚的國(guó)有資本和外國(guó)資本競(jìng)爭(zhēng)也處于相對(duì)弱勢(shì)地位。然而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展從根本上化解了資金規(guī)模和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的限制，民營(yíng)資本在銀行業(yè)的發(fā)展中，獲得了更加平等的競(jìng)爭(zhēng)地位。以首批試點(diǎn)的民營(yíng)銀行——網(wǎng)商銀行為例，它的員工只有300多人，且其中絕大部分為數(shù)據(jù)專家，傳統(tǒng)銀行中常見的信貸員在網(wǎng)商銀行里的數(shù)量為零。其眾多業(yè)務(wù)都由機(jī)器和大數(shù)據(jù)完成，依靠大數(shù)據(jù)來(lái)獲取并分析客戶、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。因此，網(wǎng)商銀行可能比傳統(tǒng)銀行更加了解客戶，它可以根據(jù)積累的大數(shù)據(jù)和建立的風(fēng)險(xiǎn)模型，實(shí)時(shí)甚至提前做出業(yè)務(wù)決策和判斷。

未來(lái)，在大數(shù)據(jù)“超級(jí)大腦”的幫助下，給客戶發(fā)放貸款的將是計(jì)算機(jī)。網(wǎng)商銀行放貸流程可能會(huì)是：3分鐘在電腦上填寫并提交貸款申請(qǐng)，1秒鐘內(nèi)貸款發(fā)放到客戶的賬戶，全程零人工干預(yù)。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，民營(yíng)銀行可以將銀行系統(tǒng)建立在“云”之上，這樣不僅可以增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的可擴(kuò)展性，也會(huì)降低其運(yùn)營(yíng)成本。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，民營(yíng)銀行可以進(jìn)行普惠金融創(chuàng)新，將傳統(tǒng)銀行不能覆蓋的農(nóng)村客戶和長(zhǎng)尾客戶作為主要營(yíng)銷對(duì)象，在細(xì)分領(lǐng)域取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而將商業(yè)銀行打造成輕資產(chǎn)、平臺(tái)化、交易型的互聯(lián)網(wǎng)銀行。

總結(jié)與展望

撫今追昔，從1916年民營(yíng)資本（商股）控制中國(guó)銀行、交通銀行以來(lái)，在其后近20年的時(shí)間里，民營(yíng)資本被一步步擠出中國(guó)的銀行業(yè)，到1935年徹底喪失了對(duì)中國(guó)最大幾家銀行的控制權(quán)。然而，從1996年新中國(guó)首家民營(yíng)銀行中國(guó)民生銀行成立，至2015年微眾銀行、華瑞銀行、金城銀行、溫商銀行和網(wǎng)商銀行5家民營(yíng)銀行獲批，民營(yíng)資本又花了近20年的時(shí)間重新活躍在了中國(guó)銀行業(yè)的舞臺(tái)上。更可喜的是，民營(yíng)資本不但可以參與設(shè)立自己的銀行，連老牌國(guó)有銀行也向民營(yíng)資本敞開懷抱。2015年6月交通銀行董事長(zhǎng)牛錫明在股東大會(huì)上介紹，目前交行混改方案已經(jīng)獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。在交行混改的方案中，最引人注目的便是“引進(jìn)民資”，且分析認(rèn)為，交行有可能在2015年，先在下屬二級(jí)公司引入民資。

在未來(lái)發(fā)展中，民營(yíng)銀行應(yīng)該采取蜂群思維，將自身打造為分布式、去中心化、持續(xù)進(jìn)化的“活系統(tǒng)”，將總行機(jī)構(gòu)審批權(quán)限逐步下放，努力將總行機(jī)構(gòu)變成以大數(shù)據(jù)處理為主的機(jī)構(gòu)。而各個(gè)分支行則發(fā)揮自主能動(dòng)性，主動(dòng)捕捉客戶的需求，同時(shí)各個(gè)分支行又要相互溝通協(xié)調(diào)，作為整體確定出最適合銀行的發(fā)展戰(zhàn)略。在利率市場(chǎng)化的環(huán)境下，總行應(yīng)該作為大數(shù)據(jù)“云處理”的服務(wù)機(jī)構(gòu)，為各個(gè)分支行提供方便的交流溝通平臺(tái)，使它們高度連接、互相交流，涌現(xiàn)出群體智慧，然后再將全國(guó)各地分支行的利率需求匯總，加以處理分析，最終得到一個(gè)指導(dǎo)性利率標(biāo)準(zhǔn)。

綜上所述，通過回顧舊中國(guó)時(shí)代民營(yíng)資本在銀行業(yè)的艱難發(fā)展，筆者認(rèn)為，在政府優(yōu)惠政策支持和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動(dòng)下，當(dāng)今民營(yíng)銀行迎來(lái)了百年未遇的發(fā)展時(shí)機(jī)。為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，我國(guó)民營(yíng)資本在發(fā)展銀行業(yè)時(shí)應(yīng)擺脫傳統(tǒng)以總行為中心的架構(gòu)，建立具有自適應(yīng)能力的“活系統(tǒng)”，用“群體智慧”來(lái)決策，進(jìn)而將傳統(tǒng)商業(yè)銀行打造成為具有不斷進(jìn)化能力的新型商業(yè)銀行。

（作者單位：中國(guó)民生銀行北京管理部）