楊偉坤+李巧莎+閻東彬

新型城鎮(zhèn)化是實現(xiàn)現(xiàn)代化的必然選擇，也是一國現(xiàn)代化水平的重要標(biāo)志。黨的十八大報告提出走中國特色新型城鎮(zhèn)化道路，十八屆三中全會《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》對新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展做出了整體安排和部署。2013年12月中央召開了新中國成立以來首個城鎮(zhèn)化工作會議，2014年3月16日，我國首部城鎮(zhèn)化規(guī)劃——《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014～2020年）》正式出臺，提出走以人為本、四化同步、優(yōu)化布局、生態(tài)文明、文化傳承的中國特色新型城鎮(zhèn)化道路，為我國走新型城鎮(zhèn)化道路指明了方向。城鎮(zhèn)化的快速推進(jìn)，推動了國民經(jīng)濟的快速健康發(fā)展，也對金融在支持中國新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展過程中的作用提出了更高的要求，同時為金融的發(fā)展開拓了新的空間。作為資源配置的重要手段，金融要適應(yīng)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的需求做出相應(yīng)的政策調(diào)整和制度創(chuàng)新。

金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的作用逐步顯現(xiàn)，但仍存在拓展空間

金融機構(gòu)近年來特別注意加強在服務(wù)理念、經(jīng)營管理機制等方面的提升，不斷加大信貸投入，優(yōu)化信貸投向，加大金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新力度，積極探索新的運作模式，對新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的支持作用日益凸顯，有力推進(jìn)了新型城鎮(zhèn)化的進(jìn)程，在服務(wù)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、生產(chǎn)生活方式轉(zhuǎn)換、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)等方面發(fā)揮了巨大作用。如，國開行不斷加強棚改投融資模式創(chuàng)新，多渠道籌措棚改資金，截至2015年5月8日，國開行累計發(fā)放棚改貸款10033億元，貸款余額8087億元，累計發(fā)放突破萬億大關(guān)。截至2015年5月12日，國開行2015年新增發(fā)放棚改貸款1992億元，支持了全國31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）棚戶區(qū)改造，涉及總建筑面積約11.2億平方米，惠及棚戶區(qū)居民近1137萬戶；農(nóng)行出臺了支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)專項信貸政策，明確了信貸支持區(qū)域和業(yè)務(wù)重點，重新梳理和整合了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、“城中村”改造、圍繞“人的城鎮(zhèn)化”的新市民及新農(nóng)民的就業(yè)和消費等12類支持城鎮(zhèn)化建設(shè)信貸產(chǎn)品，使信貸產(chǎn)品和策略更有針對性。截至2014年末，農(nóng)行城鎮(zhèn)化建設(shè)貸款余額1.15萬億元，較年初增長822.42億元，業(yè)務(wù)覆蓋面超過1000個縣域。郵儲銀行遵循商業(yè)可持續(xù)原則為棚戶區(qū)改造及城市道路、軌道交通等城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供相關(guān)金融服務(wù)，并給予政策傾斜。同時，郵儲銀行還積極投資地方政府債券，為棚戶區(qū)改造和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目提供間接的金融支持。

雖然金融在支持新型城鎮(zhèn)化方面支持力度不斷加大，但是還存在上升空間。如，從全社會固定資產(chǎn)投資中國內(nèi)貸款來看，在各項固定資產(chǎn)投資中，國內(nèi)貸款從2000年的6727.27億元上升到2013年的59442.04億元，國內(nèi)貸款在固定資產(chǎn)投資中的占比從2000年的20.3%下降到2013年的12.09%，國內(nèi)貸款的絕對數(shù)額雖然有所上升，但是其占固定資產(chǎn)投資的比重卻呈下降的趨勢，可見金融機構(gòu)對固定資產(chǎn)投資的支持還有上升的空間。

新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的金融支持重點

加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持力度。新型城鎮(zhèn)化過程中需要建設(shè)大量的基礎(chǔ)設(shè)施，如保障性住房、軌道交通、港口、機場、醫(yī)療教育等?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資金額大，投資周期長，具有非營利性和公共性，過去主要依靠政府投資，但是，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)是一個浩大的工程，單純依靠財政資金已經(jīng)難以支撐，需要建立多元化的投融資體制，吸引金融資本、社會資本的支持。

積極支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級。新型城鎮(zhèn)化必須與經(jīng)濟發(fā)展同步，而產(chǎn)業(yè)化是新型城鎮(zhèn)化的重要支撐。新型城鎮(zhèn)化中新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級、產(chǎn)業(yè)梯度的轉(zhuǎn)移等都需要金融支持。產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，中小企業(yè)是一支重要的力量。中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段需要不同的金融支持，初創(chuàng)期對天使資金、銀行信貸資金的需求會比較大，擴張期要進(jìn)行技術(shù)改造、轉(zhuǎn)變管理方式，除了對信貸資金的需求，對理財、咨詢等金融服務(wù)也會提出新的要求，發(fā)展比較好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)可能還會對上市、發(fā)行債券等提出需求。

在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過程中充分發(fā)揮金融的作用。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過程是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變的過程，是新型城鎮(zhèn)化的重要內(nèi)容。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過程中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化及科技化、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的培育、農(nóng)業(yè)風(fēng)險的規(guī)避等都需要金融機構(gòu)的支持。這就需要進(jìn)一步完善金融支持體系，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化提供高水平、高質(zhì)量、高效率的金融服務(wù)。

滿足農(nóng)民城鎮(zhèn)化的多樣性金融需求。新型城鎮(zhèn)化的核心是人的城鎮(zhèn)化。新型城鎮(zhèn)化過程中農(nóng)村勞動力進(jìn)城會對養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育等產(chǎn)生大量需求，而他們的發(fā)展都需要金融的支持，進(jìn)城農(nóng)村勞動力的自主創(chuàng)業(yè)就業(yè)也需要金融支持，進(jìn)城農(nóng)村勞動力還會產(chǎn)生大量的存款、貸款、匯款等日常性消費需求，產(chǎn)生大量的消費金融需求及對投資、理財?shù)确矫娴慕鹑谛枨?；就地城?zhèn)化的農(nóng)民可以開發(fā)規(guī)模養(yǎng)殖、規(guī)模種植、規(guī)模加工、觀光旅游等，這對金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求也會不斷增加。這就需要金融機構(gòu)針對農(nóng)民城鎮(zhèn)化的多樣化、差異性的金融需求，提供不同的融資方案，多元化的金融服務(wù)。

金融支持新型城鎮(zhèn)化存在的不足

新型城鎮(zhèn)化具有社會性特征，金融的逐利性使其不愿投資一些建設(shè)項目。新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要組成部分就是大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、基本公共服務(wù)設(shè)施的建設(shè)等等，而這些建設(shè)項目都具有公共產(chǎn)品的屬性，具有很強的非競爭性，建設(shè)周期長、融資數(shù)額大，而且資金的收回也需要較長的時間，具有較高的風(fēng)險性。他們的意義主要體現(xiàn)在他們的公益性上，而不是直接的經(jīng)濟收益。如果單純依靠財政資金支持這些建設(shè)項目，將存在很大的資金缺口，不能滿足新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的需要，這就需要金融機構(gòu)發(fā)揮其資金融通作用來支持這些項目的建設(shè)。而對于金融機構(gòu)來說，盈利性是他們的經(jīng)營目標(biāo)，因此他們一般不愿意為這些項目提供融資，抑制了新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的進(jìn)程。

金融資源城鄉(xiāng)配置不均衡，農(nóng)村金融資源短缺。一方面，從金融機構(gòu)體系看，城市擁有了相對比較完善的金融機構(gòu)體系，既有政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行類金融機構(gòu)，也有證券公司、保險公司、租賃公司等非銀行類金融機構(gòu)，他們的網(wǎng)點、人員、相關(guān)業(yè)務(wù)等都集中在了中心城區(qū)，在促進(jìn)城市經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了巨大作用。而在農(nóng)村，雖然也有農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等銀行類金融機構(gòu)及保險公司、擔(dān)保公司等非銀行金融機構(gòu)，但是與城市相比，農(nóng)村地區(qū)的各類金融資源配置明顯不足，各類金融機構(gòu)支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的作用并沒有充分發(fā)揮。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)單一、農(nóng)行支農(nóng)力度有限、作為支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社受到各種因素的制約服務(wù)能力與其他銀行有很大差距、保險市場不發(fā)達(dá)等等，有一些金融機構(gòu)在農(nóng)村幾乎不存在。隨著村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機構(gòu)的設(shè)立，郵儲轉(zhuǎn)型成郵儲銀行，農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)覆蓋率有所提高，但農(nóng)村地區(qū)金融供給仍然不足。另一方面，從金融工具看，城市金融機構(gòu)金融工具相對比較豐富，有存款、貸款、股票、債券、信用證、期貨、期權(quán)等等，而農(nóng)村地區(qū)金融工具相對比較單一，僅有存款、貸款等一些日常業(yè)務(wù)。城鄉(xiāng)在金融機構(gòu)體系、金融工具等金融資源配置上的不均衡影響了金融對本就缺乏資金的農(nóng)村地區(qū)的投資，進(jìn)而影響了新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的發(fā)展。

新型城鎮(zhèn)化建設(shè)融資結(jié)構(gòu)失衡，以間接融資為主。新型城鎮(zhèn)化建設(shè)是一個系統(tǒng)的工程，建設(shè)過程的方方面面都離不開資金的支持。但是，目前，金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的手段比較單一，以間接融資為主，直接融資占的比重很低，尤其是過于依靠銀行信貸來進(jìn)行籌資。但是，由于商業(yè)銀行的信貸審批權(quán)集中在總行及省行，縣級行基本上沒有信貸審批權(quán)，使得信貸資金的獲得比較困難。就目前看，中國的資本市場得到了快速發(fā)展，但是，與發(fā)達(dá)國家相比，還有許多不完善的地方，支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的力度有限。

金融產(chǎn)品存在同質(zhì)化現(xiàn)象，不能滿足城鎮(zhèn)化建設(shè)多元化的金融需求。新型城鎮(zhèn)化不是簡單的城市人口的增加和城市規(guī)模的擴張，而是要在基本公共服務(wù)、居住環(huán)境、產(chǎn)業(yè)支持體系等各方面的城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展，實現(xiàn)城鄉(xiāng)發(fā)展的一體化，由于各地發(fā)展水平不同、資源稟賦存在差異，新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的多樣性使得其對金融提出了多元化的需求。如，城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施對長期、大額資金的需求，農(nóng)民變成城鎮(zhèn)居民后會對投資理財?shù)冉鹑诜?wù)提出需求等。但是，目前各金融機構(gòu)提供的金融產(chǎn)品還存在同質(zhì)化現(xiàn)象，種類比較單一，一個機構(gòu)推出新的金融產(chǎn)品后，其他機構(gòu)就競相推出類似的金融產(chǎn)品，缺乏產(chǎn)品的創(chuàng)新性和差異性，不能針對不同的金融需求主體推出特色的金融產(chǎn)品，進(jìn)而滿足新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的多元化金融需求。如，各銀行機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍仍然主要集中在傳統(tǒng)的信貸市場，中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不足。

提升金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)水平

改善財政支持機制，引導(dǎo)金融資本進(jìn)入社會性的建設(shè)項目。通過改善財政支持機制，加大對重點領(lǐng)域的資金投放，引導(dǎo)金融資本進(jìn)入一些社會性的建設(shè)項目：一是財政支出要更多地向社會化的公共服務(wù)傾斜，把財政資金更多地投向義務(wù)教育、社會保障、環(huán)境保護(hù)等方面，而不是主要用于行政管理費及經(jīng)濟建設(shè)支出；二是財政支出向“三農(nóng)”傾斜，加大對農(nóng)村地區(qū)的基本公共服務(wù)投入，使農(nóng)村居民能夠享受到與城市居民一樣的基本公共服務(wù)，鼓勵城鄉(xiāng)建立基本公共服務(wù)的互動機制，實現(xiàn)基本公共服務(wù)的城鄉(xiāng)一體化；三是改善財政支出在地區(qū)間的不均等現(xiàn)象，實現(xiàn)各個區(qū)域之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。對于經(jīng)濟比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，可以主要由省財政支持當(dāng)?shù)氐幕竟卜?wù)建設(shè)，而對中西部等欠發(fā)達(dá)地區(qū)，財政要加大投入力度，對他們的民生問題及其他相關(guān)公共服務(wù)建設(shè)給予特別關(guān)注，支持他們改善當(dāng)?shù)氐幕竟卜?wù)狀況。

找準(zhǔn)財政與金融的結(jié)合點，引導(dǎo)金融資源“下沉”農(nóng)村。相對來說，農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟基礎(chǔ)還很薄弱，農(nóng)村金融的服務(wù)成本高、風(fēng)險高、利潤低，使得農(nóng)村金融供給仍然不足，這就需要財政資金發(fā)揮杠桿功能，引導(dǎo)金融資源向農(nóng)村集聚。一方面，對于農(nóng)村金融機構(gòu)，財政可以通過補貼、給予稅收優(yōu)惠等方式引導(dǎo)金融機構(gòu)向把資金投向“三農(nóng)”。如，為向“三農(nóng)”服務(wù)的金融機構(gòu)提供利息補貼、減免營業(yè)稅等。另一方面，對于資金需求者，可以發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，提高他們的盈利可能性，為金融機構(gòu)創(chuàng)造合格的借款者，從而提高金融機構(gòu)為他們提供服務(wù)的意愿。如，可以通過稅收、獎勵、貸款貼息等方式給農(nóng)業(yè)投資以優(yōu)惠；可以建立政策性的擔(dān)保機構(gòu)，為那些需要貸款的農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)戶等提供擔(dān)保。

拓寬融資渠道，探索新的融資模式。一是積極拓展直接融資渠道。在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的過程中，企業(yè)發(fā)揮著重要作用，但是融資難也是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素。完善多層次的資本市場體系，積極拓展直接融資渠道，鼓勵企業(yè)在境內(nèi)外上市、鼓勵企業(yè)發(fā)行債券，可以緩解企業(yè)的融資難問題。二是對于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等大項目通過PPP等模式融資。近年來國外大型項目建設(shè)中普遍應(yīng)用PPP模式，它主要包括BOT（建設(shè)-經(jīng)營-移交）、BT（建設(shè)-移交）、BOO（建設(shè)-擁有-經(jīng)營）等內(nèi)容。在我國新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中，競爭性的項目可以主要采用BOT模式，而那些非競爭性的項目可以采用BT模式。這種融資模式有較高的利潤回報預(yù)期，因此，可以吸引較多的資本參與，商業(yè)銀行也會參與其中，從而減輕了財政負(fù)擔(dān)，為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供了良好的資金來源。三是可以探索發(fā)行市政債。從國際經(jīng)驗看，市政債是城市建設(shè)的重要融資工具。可以擴大發(fā)行市政債的試點范圍，加強對市政債的風(fēng)險監(jiān)管，實現(xiàn)融資陽光化，逐步建立起規(guī)范的發(fā)債渠道，為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供資金支持。四是制定和完善各種政策，吸引社會資本、民間資本參與新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。五是鼓勵新型城鎮(zhèn)化的各需求主體通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，多元化金融手段支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。一是根據(jù)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的特點，開發(fā)出適合的金融產(chǎn)品。由于各地的經(jīng)濟發(fā)展水平、資源特色等具有很大差別，對金融產(chǎn)品的需求也各不相同。因此，金融機構(gòu)應(yīng)該根據(jù)所在地的經(jīng)濟發(fā)展特點，利用當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢，探索金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的新模式，因地制宜的開發(fā)新產(chǎn)品。如，在旅游資源比較豐富的地區(qū)，金融機構(gòu)可以根據(jù)當(dāng)?shù)芈糜问袌鎏攸c統(tǒng)籌規(guī)劃融資方案，采取銀團(tuán)貸款、流動資金貸款、抵押貸款、票據(jù)融資等方式支持旅游市場主體的發(fā)展；二是對于農(nóng)村地區(qū)，要提供與城市不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)。農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受生產(chǎn)周期、天氣等各方面的影響，具有很大的不確定性和極高的風(fēng)險性。因此，金融機構(gòu)在提供金融產(chǎn)品時要考慮到這些特定因素，根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期等來制定貸款的期限、利率等，并積極探索新的貸款抵押擔(dān)保方式，提供創(chuàng)新的貸款模式。此外，還要把一些新的金融產(chǎn)品和服務(wù)引入到農(nóng)村，為農(nóng)村金融需求主體提供綜合的金融服務(wù)，為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。如，可以發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，以解決農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)受限的問題；三是為居民提供多樣化的金融服務(wù)。隨著新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的深入，居民對金融的需求不再僅僅限于存貸款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，他們也開始注重投資理財、注重資金的風(fēng)險管理、注重及時金融信息的獲得，金融機構(gòu)要抓住這一發(fā)展趨勢，積極開拓新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，為居民提供資產(chǎn)管理、財務(wù)咨詢等服務(wù)，以擴大自己的業(yè)務(wù)范圍，提高盈利能力和競爭力。

（作者單位：河北金融學(xué)院河北省科技金融重點實驗室）