周曉　朱德勝

【摘 要】 混合所有制企業(yè)有利于盤活國有資本，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。采用創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產出、創(chuàng)新效率和勞動生產率四個方面的多項指標綜合比較四種類型混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新能力，從而深入研究我國混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新性現(xiàn)狀。結果表明：四類混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新性均有明顯的上升趨勢，其中股份有限公司在創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產出和勞動生產率方面具有顯著優(yōu)勢，處于領先地位，其他有限責任公司的創(chuàng)新能力較好，股份合作制企業(yè)和其他聯(lián)營企業(yè)的創(chuàng)新能力相對較弱。

【關鍵詞】 混合所有制企業(yè)； 創(chuàng)新投入； 創(chuàng)新產出； 創(chuàng)新效率； 勞動生產率

中圖分類號：F275.5 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）21-0119-06

一、引言

黨的十八屆三中全會強調大力發(fā)展混合所有制經濟，通過使國有資本、集體資本和非公有資本交叉持股、相互融合帶動經濟增長，提高資源配置效率。厲以寧（2014）指出通過改革使國有資本與非公有資本參與混合所有制經濟的建立，有利于盤活資本，減少政府對經濟發(fā)展的干預，充分發(fā)揮市場的調節(jié)作用。發(fā)展混合所有制可以使企業(yè)融合各種資本的優(yōu)勢，調動員工積極性，而增強企業(yè)的創(chuàng)新能力能夠優(yōu)化資源配置，是構建企業(yè)長期發(fā)展競爭優(yōu)勢的保障，因此研究混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新能力對于培養(yǎng)長壽企業(yè)具有重要的戰(zhàn)略意義。

國外重點研究企業(yè)的股權結構對創(chuàng)新能力的影響，而國內研究更關注企業(yè)所有制類型與創(chuàng)新能力之間的關系。Jensen and Meckling（1976）指出企業(yè)的股權結構決定企業(yè)的治理模式，從而影響決策過程。Griliches（1979）認為，創(chuàng)新投入是經濟增長的源泉，與生產效率的提升具有密切關系。Francis and Smith（1995）研究發(fā)現(xiàn)，相對于股權分散，股權集中和股東監(jiān)督更有助于企業(yè)降低與創(chuàng)新有關的代理和合約成本，從而有利于提高創(chuàng)新效率。Zhang et al.（2003）分析了股權性質對創(chuàng)新效率的影響，國有控股企業(yè)比非國有控股企業(yè)具有更低的創(chuàng)新投入和生產效率。外資企業(yè)比其他非國有企業(yè)具有更高的創(chuàng)新投入和生產效率。Hu and Jefferson（2009）利用中國大中型工業(yè)企業(yè)數據分析了中國專利爆炸式增長的原因，其中國外直接投資的增加是促進中國專利申請的重要因素。Lin et al.（2010）利用中國上市公司數據發(fā)現(xiàn)，產權保護與創(chuàng)新投入顯著正相關。政府所有權和政府直接任命CEO與創(chuàng)新投入負相關。吳延兵（2012）指出不同股權性質的企業(yè)之間在創(chuàng)新能力上具有顯著的差異，科學的管理、清晰的產權結構和充分的市場競爭都有助于提高創(chuàng)新能力。吳延兵（2014）的研究表明，混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新能力最強；民營企業(yè)創(chuàng)新投入高，專利申請數增長速度較快；國有企業(yè)在衡量創(chuàng)新能力的多方面都缺乏競爭力；外資企業(yè)創(chuàng)新投入少但在新產品盈利和勞動生產率上擁有顯著優(yōu)勢。

總體來說，一方面國外學者對于企業(yè)創(chuàng)新能力問題的研究主要針對私有制企業(yè)的所有權結構，研究成果在中國情境下未必適用；另一方面，現(xiàn)有文獻很少關注混合所有制企業(yè)這種企業(yè)形態(tài)，大部分的學者研究的是不同所有制類型的企業(yè)創(chuàng)新能力。另外，除吳延兵等少數學者的文獻外，絕大多數文獻通常采用單一指標來反映企業(yè)的創(chuàng)新能力。因此，本文在中國經濟轉軌、國有企業(yè)改革的背景下，運用公開的統(tǒng)計數據研究混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新能力，并且將混合所有制企業(yè)細分為股份有限公司、其他有限責任公司、股份合作企業(yè)和其他聯(lián)營企業(yè)，借鑒我國學者吳延兵測度企業(yè)創(chuàng)新能力的多項指標，全面反映我國混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新性現(xiàn)狀。

二、數據與描述性分析

（一）數據來源與評價指標

本文關于度量混合所有制企業(yè)創(chuàng)新能力的數據來源于《中國科技統(tǒng)計年鑒》?？紤]到不同年份的統(tǒng)計口徑和統(tǒng)計指標不同，作出以下調整：首先，年鑒中缺乏2002年之前的創(chuàng)新產出數據，所以本文采用2002—2012年的數據進行分析。其次，2009年以后度量創(chuàng)新投入的指標為“R&D經費內部支出”和“R&D人員”，而之前年份度量創(chuàng)新投入的指標為“科技活動經費內部支出”和“科技活動人員”。在這里將“R&D經費內部支出”和“科技活動經費內部支出”統(tǒng)一為“科研經費支出”，并將“R&D人員”和“科技活動人員”統(tǒng)一為“科研人員”。最后，由于有的年份數據統(tǒng)計口徑為“大中型工業(yè)企業(yè)”，而有的年份數據統(tǒng)計口徑為“規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)”，考慮到樣本規(guī)模和數據的有限性，在這里忽略兩者的區(qū)別。

混合所有制企業(yè)是指國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合而形成的經濟形態(tài)，根據《中國科技統(tǒng)計年鑒》對混合所有制企業(yè)的分類，具體又包括“股份有限公司”“其他有限責任公司”“股份合作企業(yè)”和“其他聯(lián)營企業(yè)”四種類型。本文衡量創(chuàng)新投入的指標為“科研人員/從業(yè)人員”“科研經費支出/銷售收入”“科研經費支出/科研人員”“有科研機構企業(yè)數/企業(yè)數”。衡量創(chuàng)新產出的指標為“發(fā)明專利申請數/總產值”“專利申請數/總產值”“新產品產值/總產值”。創(chuàng)新效率則用“發(fā)明專利申請數/科研經費支出”“專利申請數/科研經費支出”“新產品產值/科研經費支出”三個指標進行測度。勞動生產率是指單位勞動創(chuàng)造的價值，能夠為企業(yè)的創(chuàng)新提供先決條件，以“銷售收入/從業(yè)人員”“總產值/從業(yè)人員”兩個指標度量。

（二）描述性分析

圖1—圖4為混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新投入變化圖。由圖1“科研人員/從業(yè)人員”可知，四類混合所有制企業(yè)的變化趨勢較平穩(wěn)，科研人員占從業(yè)人員的比例沒有太大變化。其中，股份有限公司的比例最高，其次為其他有限責任公司，其他聯(lián)營企業(yè)的比例最低。由圖2“科研經費支出/銷售收入”可知，其他有限責任公司和股份有限公司中科研經費支出占銷售收入的比例相比另外兩種類型的混合所有制企業(yè)較高，其他聯(lián)營企業(yè)的科研經費支出占銷售收入的比例最低。整體來看，四類混合所有制企業(yè)的科研經費支出占銷售收入的比例普遍較低，且整體呈下降趨勢。由圖3“科研經費支出/科研人員”可知，其他聯(lián)營企業(yè)的科研人員人均科研經費變化幅度較大，反映了科研資源的配置狀況有待改善。其他三類混合所有制企業(yè)的科研人員人均科研經費相差不大，且呈緩慢的上升趨勢。由圖4“有研發(fā)機構企業(yè)數/企業(yè)數”可知，四類混合所有制企業(yè)的變化趨勢基本相同，具有較大的波動性。股份有限公司中有科研機構企業(yè)數占比最高，其次為其他有限責任公司，股份合作制企業(yè)和其他聯(lián)營企業(yè)中有科研機構企業(yè)數的占比基本相同。整體來看，混合所有制企業(yè)中有科研機構的企業(yè)數較少，平均不到50%，而且有科研機構企業(yè)數占混合所有制企業(yè)總數的比例非常不穩(wěn)定，沒有明顯的上升趨勢?？偨Y圖1—圖4，可以發(fā)現(xiàn)以下事實：在四類混合所有制企業(yè)中，股份有限公司的創(chuàng)新投入強度最高，其他聯(lián)營企業(yè)的創(chuàng)新投入強度最低且波動性較大。在科研人員占從業(yè)人員的比例基本保持不變的情況下，科研人員人均科研經費的提高表明混合所有制企業(yè)越來越重視創(chuàng)新，不斷提升企業(yè)競爭優(yōu)勢。

圖5—圖7為混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新產出變化圖。由圖5“發(fā)明專利申請數/總產值”可知，其變化趨勢與圖6基本相同，只是在樣本期間的前幾年，其他有限責任公司的發(fā)明專利申請數在總產值中的占比最高。由圖6“專利申請數/總產值”可知，在樣本期間的前幾年，股份合作制企業(yè)的專利申請數在總產值中的占比最高，后來呈下降趨勢；其他聯(lián)營企業(yè)的專利申請數在總產值中的占比一直是最低，且接近于零；其他有限責任公司的專利申請數占總產值的比例比較穩(wěn)定，保持在4%左右；股份有限公司的專利申請數在總產值中的占比不斷擴大，增長速度較快，專利申請數占總產值的比例在近幾年為最高。由圖7“新產品產值/總產值”可知，股份有限公司的新產品產值在總產值中的比重最高，其次為其他有限責任公司，其他聯(lián)營企業(yè)最低且近幾年基本都在5%以下。只有股份有限公司的新產品產值占總產值的比例在穩(wěn)步提高?？偨Y圖5—圖7，可以發(fā)現(xiàn)以下事實：股份有限公司的專利申請量、發(fā)明專利申請量和新產品產值都在不斷提高，近幾年創(chuàng)新產出在四類混合所有制企業(yè)中最好，處于領先地位。其他有限責任公司的變化趨勢穩(wěn)定，一直沒有太大變化。其他聯(lián)營企業(yè)在創(chuàng)新產出方面處于劣勢。

圖8—圖10刻畫了混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新效率變化。由圖8“發(fā)明專利申請數/科研經費支出”可知，其他聯(lián)營企業(yè)在樣本期間的前幾年發(fā)明專利申請數幾乎為零，近兩年有明顯提高且提高幅度很大，股份有限公司的創(chuàng)新效率近幾年明顯加快。由圖9“專利申請數/科研經費支出”可知，四類混合所有制企業(yè)每十億元的科研經費支出所申請的專利數量都有所提高，其中其他聯(lián)營企業(yè)近兩年創(chuàng)新效率提高的速度最快，但其波動性較大，其他有限責任公司和股份有限公司穩(wěn)步提高，變化趨勢較平穩(wěn)。由圖10“新產品產值/科研經費支出”可知，其他聯(lián)營企業(yè)的這一創(chuàng)新效率評價指標在樣本期間波動很大，其余三類混合所有制企業(yè)的變化趨勢基本相同，在2009年之后都有明顯提高?？傮w來看，混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新效率都有所提高，四類混合所有制企業(yè)之間的創(chuàng)新效率差別不大，股份有限公司在創(chuàng)新效率上略微處于優(yōu)勢地位。

圖11—圖12展現(xiàn)了混合所有制企業(yè)勞動生產率的變化趨勢。從圖11“銷售收入/從業(yè)人員”來看，四類混合所有制企業(yè)的勞動生產率都穩(wěn)步提升，增長的幅度略有差異，這反映了科技進步和勞動者素質的提高對生產率的提升具有積極的促進作用。股份有限公司的勞動生產率最高，其余三類混合所有制企業(yè)的勞動生產率相差不多。圖12“總產值/從業(yè)人員”與圖11的結論相同。

通過對四類混合所有制企業(yè)的各項創(chuàng)新指標進行描述性分析，可以發(fā)現(xiàn)：股份有限公司在創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產出和勞動生產率方面均具有明顯優(yōu)勢，處于領先地位。其他聯(lián)營企業(yè)在創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產出方面具有顯著的劣勢，且各項指標的波動性很大。其他有限責任公司的各項創(chuàng)新衡量指標變化趨勢較平穩(wěn)，創(chuàng)新效率和勞動生產率穩(wěn)步提升。股份合作制企業(yè)在創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產出和勞動生產率方面處于落后地位，創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產出的衡量指標波動性比較大。

三、實證檢驗

（一）建立模型

運用統(tǒng)計軟件SPSS 20進行多變量回歸分析，建立回歸模型如下：

Yi，t=β0+β1CE+β2ZE+β3GE+β4SIZE

+β5T+εi，t

上式中，i代表混合所有制企業(yè)的類型；t代表時間；εi，t為隨機誤差項。

Y為因變量，分別代表創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產出、創(chuàng)新效率和勞動生產率。自變量CE、ZE、GE為虛擬變量，分別指代混合所有制企業(yè)中的股份合作制企業(yè)、其他有限責任公司和股份有限公司，以其他聯(lián)營企業(yè)為參照變量。系數估計值β1—β3反映了其他三類混合所有制企業(yè)相對于其他聯(lián)營企業(yè)的創(chuàng)新表現(xiàn)，如果某個系數估計值顯著為正，則表明該類混合所有制企業(yè)比其他聯(lián)營企業(yè)有更強的創(chuàng)新能力。本文選取企業(yè)規(guī)模SIZE和時間T作為模型的控制變量，企業(yè)規(guī)模用“總產值/企業(yè)數”表示，對于時間變量的設置，將樣本初始年份2002年設定為1，其他年份按阿拉伯數字依次增加。

（二）回歸分析

創(chuàng)新投入的回歸結果如表1所示。以“科研人員/從業(yè)人員”為因變量時，股份有限公司、其他有限責任公司和股份有限公司的系數估計值均在1%的水平上顯著為正，股份有限公司科研人員占從業(yè)人員的比例最高，其次為其他有限責任公司，再次為股份合作制企業(yè)。以“科研經費支出/銷售收入”為因變量時，股份合作制企業(yè)、其他有限責任公司和股份有限公司的系數估計值均在1%的水平上顯著為正，說明三類混合所有制企業(yè)中的科研經費支出占銷售收入的比例都顯著高于其他聯(lián)營企業(yè)，其他有限責任公司和股份有限公司的這一指標系數基本相同。以“科研經費支出/科研人員”為因變量時，股份合作制企業(yè)、其他有限責任公司和股份有限公司的系數估計值均為負數，且都不顯著，說明四類混合所有制企業(yè)中科研人員的人均科研經費支出無顯著差異。以“有研發(fā)機構企業(yè)數/企業(yè)數”為因變量時，股份合作制企業(yè)、其他有限責任公司和股份有限公司的系數估計值均顯著為正，說明三類混合所有制企業(yè)中有研發(fā)機構企業(yè)數占比都高于其他聯(lián)營企業(yè)，尤其是股份有限公司有研發(fā)機構企業(yè)數比重比其他聯(lián)營企業(yè)高10.46%?？傊?，由表1可得出如下結論：股份有限公司的創(chuàng)新投入強度最高，其他有限責任公司在科研經費投入強度上具有一定優(yōu)勢，股份合作制企業(yè)在科研經費投入強度和科研人員投入強度上都沒有優(yōu)勢，四類混合所有制企業(yè)的科研人員人均科研經費無顯著差別。

創(chuàng)新產出的回歸結果如表2所示。以“發(fā)明專利申請數/總產值”為因變量時，股份合作制企業(yè)、其他有限責任公司和股份有限公司每十億元產值中發(fā)明專利的申請數分別比其他聯(lián)營企業(yè)高0.57、1.41、1.73項。以“專利申請數/總產值”為因變量時，股份合作制企業(yè)、其他有限責任公司和股份有限公司每十億元產值中專利申請數分別比其他聯(lián)營企業(yè)高2.56、3.26、4.24項。以“新產品產值/總產值”為因變量時，股份合作制企業(yè)、其他有限責任公司和股份有限公司新產品產值在總產值中的比重分別比其他聯(lián)營企業(yè)高4.8%、8.9%、10.1%。綜上可以看出，股份有限公司在專利申請數、發(fā)明專利申請數和新產品產值上擁有絕對優(yōu)勢，其他有限責任公司在專利申請數、發(fā)明專利申請數和新產品產值上也具有一定優(yōu)勢。其他聯(lián)營企業(yè)在三項創(chuàng)新產出衡量指標中處于落后地位。

創(chuàng)新效率的回歸結果如表3所示。以“發(fā)明專利申請數/科研經費支出”為因變量時，股份合作制企業(yè)的系數估計值為負數，其他有限責任公司和股份有限公司的系數估計值都為正，三類混合所有制企業(yè)的系數估計值都不顯著。以“專利申請數/科研經費支出”為因變量時，股份合作制企業(yè)、其他有限責任公司和股份有限公司的系數估計值都為正，但只有股份有限公司的系數估計值顯著。以“新產品產值/科研經費支出”為因變量時，股份合作制企業(yè)、其他有限責任公司和股份有限公司的系數估計值都為正數，但三者都不顯著。由此可見，四類混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新效率沒有顯著差異，只有股份有限公司在專利創(chuàng)新效率上擁有顯著優(yōu)勢。這一點從圖8—圖10中可以看出，與描述性分析結果一致。

勞動生產率的回歸結果如表4所示。以“銷售收入/從業(yè)人員”為因變量時，股份有限公司的人均銷售收入比其他聯(lián)營企業(yè)高23.7萬元。以“總產值/從業(yè)人員”為因變量時，只有股份有限公司的系數估計值顯著為正，人均產值比其他聯(lián)營企業(yè)高21.4萬元。兩種勞動生產率衡量指標得出的結論相同，即股份有限公司的勞動生產率最高，其他三種類型的混合所有制企業(yè)勞動生產率差別不大。

為方便綜合比較各類混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新能力，將上述各項創(chuàng)新指標的回歸結果按照系數估計值正負號和顯著性水平進行排名，排名結果列在表5中。對于某個創(chuàng)新指標，若某類混合所有制企業(yè)的系數估計值不顯著，意味著此類企業(yè)與其他聯(lián)營企業(yè)在該指標上無顯著差異，則認為與其他聯(lián)營企業(yè)排名相同。將四類混合所有制企業(yè)在各項創(chuàng)新指標中的排名加總，數值越小表明創(chuàng)新能力越強。排名結果顯示，股份有限公司的創(chuàng)新能力最強，其他有限責任公司排名第二，股份合作制企業(yè)排名第三，其他聯(lián)營企業(yè)的創(chuàng)新能力最弱。

四、結論與啟示

本文將混合所有制企業(yè)分為股份有限公司、其他有限責任公司、股份合作制企業(yè)和其他聯(lián)營企業(yè)，運用多項創(chuàng)新衡量指標，全面評價了混合所有制企業(yè)在創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產出、創(chuàng)新效率和勞動生產率上的差異。基于《中國科技統(tǒng)計年鑒》2002—2012年的數據，通過描述性統(tǒng)計和實證分析發(fā)現(xiàn)，股份有限公司的創(chuàng)新能力最強，其他聯(lián)營企業(yè)的創(chuàng)新能力最弱。股份有限公司在創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產出和勞動生產率方面均具有顯著優(yōu)勢，創(chuàng)新能力的提高速度較快。其他有限責任公司的創(chuàng)新能力穩(wěn)步提高，各項創(chuàng)新指標僅次于股份有限公司，在創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產出和勞動生產率方面也具有一定優(yōu)勢。股份合作制企業(yè)和其他聯(lián)營企業(yè)創(chuàng)新能力相對較弱，且多項指標波動性較大。總體上來看，四類混合所有制企業(yè)的創(chuàng)新效率無顯著差異，且創(chuàng)新能力都在提高，趨勢明顯。

通過發(fā)展混合所有制企業(yè)作為拉動新經濟增長的突破口，建立科學的現(xiàn)代企業(yè)制度，盤活國有資本，優(yōu)化資源配置效率?；旌纤兄破髽I(yè)具有明顯的創(chuàng)新優(yōu)勢，但不同類型的混合所有制企業(yè)創(chuàng)新能力有所不同，整體上創(chuàng)新能力還有待提高。從各項創(chuàng)新衡量指標來看，還有很大的提升空間。因此，混合所有制企業(yè)應不斷優(yōu)化公司治理結構，加大對創(chuàng)新的投入，保護知識產權，合理配置企業(yè)的創(chuàng)新資源，提高創(chuàng)新效率。政府應扎實推進股權分置改革，逐步簡政放權，降低對企業(yè)經營的干預程度，從而充分發(fā)揮市場在經濟中的調節(jié)作用。

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