浙江浙大網(wǎng)新集團(tuán)有限公司

PPP：是融資更是管理
——慶春路過(guò)江隧道實(shí)踐

浙江浙大網(wǎng)新集團(tuán)有限公司

PPP項(xiàng)目的成功實(shí)施并不僅是投融資，更重要的是項(xiàng)目管理；只有項(xiàng)目成功實(shí)施，才能確保實(shí)現(xiàn)較高的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。PPP項(xiàng)目必須有專業(yè)、成熟的管理人保駕護(hù)航

2010年12月10日，杭州市慶春路過(guò)江隧道正式通車。這條被譽(yù)為“錢江第一隧”的過(guò)江隧道正是杭州市政府和浙大網(wǎng)新集團(tuán)有限公司在PPP模式服務(wù)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的一個(gè)實(shí)踐。

慶春路過(guò)江隧道是杭州市實(shí)現(xiàn)“西湖杭州”到“錢塘江杭州”跨越發(fā)展的重要組成部分，是浙江省重點(diǎn)建設(shè)工程，也是首條橫貫錢塘江的過(guò)江隧道。慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目是杭州市首個(gè)采用BOT（投資建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交）模式投資建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。浙江浙大網(wǎng)新集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙大網(wǎng)新集團(tuán)”）作為社會(huì)資本方，全方位負(fù)責(zé)完成慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目的投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和移交。

慶春路過(guò)江隧道BOT項(xiàng)目流程

慶春路隧道項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程與財(cái)政部《政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）》（財(cái)金〔2014〕113號(hào)）及浙江省財(cái)政廳《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式的實(shí)施意見(jiàn)》（浙財(cái)金〔2015〕5號(hào)）中對(duì)PPP項(xiàng)目操作模式的規(guī)定完全一致，嚴(yán)格按照項(xiàng)目識(shí)別、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目采購(gòu)、項(xiàng)目執(zhí)行、項(xiàng)目移交的流程進(jìn)行。

（一）項(xiàng)目識(shí)別

自杭州市政府提出城市建設(shè)從“西湖時(shí)代”轉(zhuǎn)入“錢塘江時(shí)代”實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展以來(lái)，兩岸分割的城市布局形態(tài)導(dǎo)致的跨江交通一直是杭州城市交通面臨的重要難題。

慶春路過(guò)江隧道即是為落實(shí)杭州總體城市發(fā)展戰(zhàn)略、支撐錢塘江兩岸均衡發(fā)展、完善城市交通功能的重大基礎(chǔ)設(shè)施工程，是連接錢塘江北岸錢江新城和南岸錢江世紀(jì)城兩個(gè)城市CBD的重要紐帶，對(duì)形成杭州灣CBD、推動(dòng)杭州與蕭山同城一體化進(jìn)程具有重要作用。

慶春路過(guò)江隧道北起江干區(qū)青春東路與新塘路交叉口，向東略偏南直至江邊，穿越錢塘江，過(guò)江后下穿錢江二路，升出地面與市心北路相接。隧道總長(zhǎng)4180米，為城市主干道，雙向四車道，設(shè)計(jì)速度60公里/小時(shí)。該項(xiàng)目具有意義重大、投資額大、技術(shù)難度大等特點(diǎn)，杭州市政府對(duì)此高度重視，決定擇優(yōu)引入社會(huì)資本進(jìn)行項(xiàng)目投資建設(shè)。

（二）項(xiàng)目準(zhǔn)備

為充分利用社會(huì)資金、引入高水平技術(shù)團(tuán)隊(duì)、促進(jìn)項(xiàng)目管理方式改革，杭州市政府決定采用BOT模式建設(shè)慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目，并授權(quán)杭州市錢江新城建設(shè)管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“招商人”）負(fù)責(zé)慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目的招商工作。

慶春路過(guò)江隧道招商工作啟動(dòng)前，政府已經(jīng)完成部分項(xiàng)目前期工作，包括：取得初步設(shè)計(jì)批復(fù)，通過(guò)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書(shū)評(píng)審，取得工程場(chǎng)地地震安全性評(píng)價(jià)批復(fù)，完成工程詳細(xì)勘察，通過(guò)防洪評(píng)價(jià)評(píng)審，明確工程戰(zhàn)時(shí)設(shè)防要求，完成工程水土保持方案報(bào)告書(shū)，完成疏散救援通道方案專題研究，完成水域條件分析及河床最低沖刷高程研究、兼顧人防可行性研究、水域條件及河床演變分析等研究的專家評(píng)審，完成征地及前期動(dòng)遷工作，以及完成南、北兩工作井的施工圖設(shè)計(jì)核工程施工等。

在實(shí)施項(xiàng)目采購(gòu)之前，政府確定了招商的基本政策：

專營(yíng)權(quán)。政府授予項(xiàng)目公司（由投資人為完成本隧道工程建設(shè)期投資、建設(shè)管理、運(yùn)營(yíng)期經(jīng)營(yíng)、管理和維護(hù)而組建并依法注冊(cè)的有限責(zé)任公司）的特許專營(yíng)權(quán)有：慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目的投資建設(shè)和運(yùn)營(yíng)權(quán)，取得專營(yíng)補(bǔ)貼的權(quán)利，擁有隧道冠名權(quán)以及隧道建設(shè)用地范圍內(nèi)的廣告經(jīng)營(yíng)權(quán)和電力、電信管線經(jīng)營(yíng)權(quán)。

專營(yíng)期及專營(yíng)補(bǔ)貼。隧道建設(shè)期為3年，運(yùn)營(yíng)期20年，由政府每年以專營(yíng)補(bǔ)貼方式支付給投資人作為投資回報(bào)。首期專營(yíng)補(bǔ)貼從正式通車運(yùn)營(yíng)之日起算滿兩個(gè)季度后支付，每年7月和次年1月分別支付年專營(yíng)補(bǔ)貼的二分之一，專營(yíng)期最后一年的專營(yíng)補(bǔ)貼在項(xiàng)目移交工作完成后支付。

前期動(dòng)拆遷。征地以及前期動(dòng)拆遷由招商人組織實(shí)施并承擔(dān)費(fèi)用。

（三）項(xiàng)目采購(gòu)

慶春路過(guò)江隧道BOT項(xiàng)目采購(gòu)采用公開(kāi)招商和競(jìng)爭(zhēng)性談判相結(jié)合的兩階段競(jìng)爭(zhēng)方式。第一階段，參照《招標(biāo)投標(biāo)法》中的公開(kāi)招標(biāo)方式，以“公開(kāi)招商”方式進(jìn)行，通過(guò)《浙江日?qǐng)?bào)》等信息渠道發(fā)布招標(biāo)信息。邀請(qǐng)不特定的法人或組織參與投資方案的競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)招商人組織的評(píng)審后按照綜合得分從高到低選擇前兩名進(jìn)入第二階段。第二階段，參照《政府采購(gòu)法》中的競(jìng)爭(zhēng)性談判程序，由招商人組建的談判小組與入選的前兩名進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性談判，并將最終談判結(jié)果上報(bào)市政府，由市政府正式發(fā)文確定項(xiàng)目投資人。最終，浙大網(wǎng)新集團(tuán)經(jīng)過(guò)激烈的競(jìng)爭(zhēng)脫穎而出，成為慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目的投資人。

（四）項(xiàng)目執(zhí)行

在慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，除了項(xiàng)目公司設(shè)立和交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、項(xiàng)目融資等工作之外，項(xiàng)目管理工作是重中之重，項(xiàng)目公司將大量精力投入到了項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理中，包括招投標(biāo)管理、質(zhì)量管理、工期管理、安全管理、投資管理、技術(shù)創(chuàng)新管理等。

——項(xiàng)目公司設(shè)立及合同簽署?？紤]到項(xiàng)目投資額較大需要進(jìn)行項(xiàng)目融資、項(xiàng)目資金需要封閉管理、項(xiàng)目復(fù)雜性要求專業(yè)獨(dú)立運(yùn)作等因素，需要設(shè)立專門的項(xiàng)目公司，因此，浙大網(wǎng)新集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方出資設(shè)立項(xiàng)目公司“杭州慶春路過(guò)江隧道有限公司”（以下簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目公司”）。

2007年6月8日，項(xiàng)目公司與杭州市錢江新城建設(shè)管理委員會(huì)正式簽訂慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目BOT合同。根據(jù)合同約定，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目投資、建設(shè)管理、運(yùn)營(yíng)管理。項(xiàng)目投資總額估算為143200萬(wàn)元，包括主體及附屬工程的建筑與安裝費(fèi)用，設(shè)備、工具、器具購(gòu)置與安裝、調(diào)試費(fèi)用，工程建設(shè)其他費(fèi)用，不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用等；其中，資本金35800萬(wàn)元（占總投資的25%）、以貨幣方式出資，其余資金由項(xiàng)目公司通過(guò)銀行貸款等方式解決。杭州市政府授權(quán)杭州市錢江新城建設(shè)管理委員會(huì)授予項(xiàng)目公司專營(yíng)權(quán)，自隧道通車之日起20年內(nèi)每年以專營(yíng)補(bǔ)貼方式向項(xiàng)目公司支付人民幣15066萬(wàn)元。專營(yíng)補(bǔ)貼根據(jù)基準(zhǔn)貸款利率、法律法規(guī)變動(dòng)、稅收調(diào)整情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。項(xiàng)目公司在20年運(yùn)營(yíng)期滿后，無(wú)償將項(xiàng)目資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給政府。

項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)如下圖：

——項(xiàng)目融資。根據(jù)BOT合同約定，在專營(yíng)期內(nèi)，項(xiàng)目公司可以按照BOT合同約定或另行協(xié)商一致，為本項(xiàng)目融資之目的，在符合有關(guān)規(guī)定的前提下，已發(fā)將本項(xiàng)目專營(yíng)權(quán)項(xiàng)下的有關(guān)權(quán)益（即項(xiàng)目公司根據(jù)BOT合同可收取的款項(xiàng)之權(quán)利）設(shè)定質(zhì)押。

項(xiàng)目公司以本項(xiàng)目專營(yíng)權(quán)質(zhì)押向國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行進(jìn)行項(xiàng)目融資，并向招商人辦理項(xiàng)目專營(yíng)權(quán)質(zhì)押登記，貸款總額為10.74億元，資金專項(xiàng)用于本項(xiàng)目建設(shè)。

——項(xiàng)目保險(xiǎn)。項(xiàng)目公司在建設(shè)期內(nèi)以投保人的身份，按BOT投資方案書(shū)中承諾的工程險(xiǎn)種對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行了足額保險(xiǎn)，并在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)以投保人的身份，按BOT投資方案書(shū)中承諾的險(xiǎn)種以杭州市慶春路過(guò)江隧道重置價(jià)格對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行了足額保險(xiǎn)。

根據(jù)BOT合同約定，發(fā)生保險(xiǎn)范圍內(nèi)的保險(xiǎn)事故時(shí)，項(xiàng)目公司應(yīng)以保險(xiǎn)賠償修復(fù)杭州市慶春路過(guò)江隧道，但在無(wú)法修復(fù)的情況下，BOT合同終止。運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的保險(xiǎn)賠償由招商人與項(xiàng)目公司按各自投資折現(xiàn)后所占的資金比重享有各自的份額。

——項(xiàng)目管理。項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)慶春路過(guò)江隧道的建設(shè)管理工作，包括管理體系建設(shè)、工程招標(biāo)、質(zhì)量管理、工期管理、安全管理、技術(shù)創(chuàng)新管理等。項(xiàng)目公司在工程建設(shè)期間全程接受建設(shè)行政主管部門及其他職責(zé)機(jī)構(gòu)就工程質(zhì)量、安全等方面按照法定職責(zé)和BOT合同的約定監(jiān)管。同時(shí)，招商人在項(xiàng)目建設(shè)期間履行監(jiān)督權(quán)。

（五）項(xiàng)目移交

慶春路過(guò)江隧道目前還在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，尚未到移交時(shí)間。BOT合同對(duì)運(yùn)營(yíng)期滿后的項(xiàng)目移交做出了具體、清晰的約定，包括及時(shí)清理債權(quán)債務(wù)、責(zé)任轉(zhuǎn)移、移交保證金、技術(shù)資料與財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移、工程移交時(shí)的設(shè)施狀況、移交程序、移交的效力、優(yōu)先權(quán)、合同提前終止情況下的移交安排等方面，從而確保項(xiàng)目移交工作順利進(jìn)行。

作為項(xiàng)目管理人的一點(diǎn)體會(huì)

作為慶春路過(guò)江隧道等多個(gè)大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資人與管理者，浙大網(wǎng)新集團(tuán)最深的一點(diǎn)體會(huì)是：PPP項(xiàng)目的成功實(shí)施并不僅是投融資，更重要的是項(xiàng)目管理；只有項(xiàng)目成功實(shí)施，才能確保實(shí)現(xiàn)較高的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。PPP項(xiàng)目必須有專業(yè)、成熟的管理人保駕護(hù)航。正如財(cái)政部樓繼偉部長(zhǎng)在今年的二十國(guó)集團(tuán)（G20）財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)上所述，目前開(kāi)展PPP的主要問(wèn)題是缺少項(xiàng)目供給和成熟的管理者，以及財(cái)務(wù)投資者和管理者之間缺乏信任。

基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目通常具有投資金額大、工程比較復(fù)雜等特點(diǎn)，涉及政府部門、金融機(jī)構(gòu)、投資人、主體工程建設(shè)機(jī)構(gòu)、專項(xiàng)工程實(shí)施機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)等多類主體，因此，要求社會(huì)資本除了金融投資能力之外，還必須具有較強(qiáng)的項(xiàng)目管理能力。

以慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目為例，項(xiàng)目公司面臨的最大挑戰(zhàn)并非投融資，而恰恰是項(xiàng)目管理工作，包括過(guò)江隧道技術(shù)難題的攻克、項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量與安全保障、項(xiàng)目各相關(guān)主體的協(xié)調(diào)等一系列艱巨的工作。以技術(shù)攻關(guān)為例，浙大網(wǎng)新集團(tuán)作為慶春路過(guò)江隧道項(xiàng)目的技術(shù)牽頭方，依托浙江大學(xué)雄厚的科研技術(shù)實(shí)力，聯(lián)合中鐵隧道集團(tuán)、中鐵第四勘察設(shè)計(jì)院集團(tuán)有限公司、同濟(jì)大學(xué)等機(jī)構(gòu)，組織地下工程、隧道、巖土、盾構(gòu)施工、防火減災(zāi)等相關(guān)方面的院士及高端專家隊(duì)伍50余名組成專家組，開(kāi)展了大直徑泥水平衡式盾構(gòu)隧道工程建設(shè)關(guān)鍵技術(shù)研究等多個(gè)科研攻關(guān)項(xiàng)目，并根據(jù)項(xiàng)目施工進(jìn)展，對(duì)施工企業(yè)提出的解決方案基礎(chǔ)上，反復(fù)進(jìn)行評(píng)審、優(yōu)化及風(fēng)險(xiǎn)控制，成功實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的順利完工和安全運(yùn)營(yíng)。在項(xiàng)目過(guò)程中，前后共發(fā)表論文50余篇，出版專著1本，申請(qǐng)國(guó)家發(fā)明專利2項(xiàng)，授權(quán)實(shí)用新型發(fā)明專利1項(xiàng)，軟件著作權(quán)1項(xiàng)，獲國(guó)家工法和省級(jí)工法各1項(xiàng)，并于2013年榮獲浙江省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng)，充分體現(xiàn)了浙大網(wǎng)新集團(tuán)的綜合實(shí)力。

浙大網(wǎng)新集團(tuán)始終堅(jiān)持打造“科技+金融+管理”的綜合服務(wù)能力，為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)提供高水準(zhǔn)的整體解決方案。為了進(jìn)一步提升在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的綜合服務(wù)能力，浙大網(wǎng)新集團(tuán)與中國(guó)銀行旗下中銀集團(tuán)投資有限公司于2014年共同發(fā)起設(shè)立了浙江中網(wǎng)銀新投資管理有限公司，作為雙方在浙江省以及長(zhǎng)三角地區(qū)開(kāi)展城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資的最高優(yōu)先級(jí)平臺(tái)。依托股東在金融、技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目管理等領(lǐng)域的綜合優(yōu)勢(shì)，中網(wǎng)銀新以“綠色智慧城市綜合金融解決方案提供商”為愿景，以金融與技術(shù)雙輪驅(qū)動(dòng)，致力于成為咨詢服務(wù)、金融投資、項(xiàng)目管理三位一體的基礎(chǔ)設(shè)施PPP綜合服務(wù)提供商。