【摘要】本文對我國的巨災(zāi)保險制度進行了探索性的設(shè)計，首先要建立巨災(zāi)保險分散機制，大力發(fā)展國內(nèi)外再保險業(yè)務(wù)，并將政府作為最后再保險人；第二要建立巨災(zāi)保險基金，由中央、省、地市這三級財政一同出資，并對巨災(zāi)保費實行單獨立賬、單獨核算管理；第三要開發(fā)巨災(zāi)險種，把巨災(zāi)險種獨立出來，給予一定的稅收優(yōu)惠，在國家的扶持下，推出一系列強制性、非贏利的巨災(zāi)保險產(chǎn)品；最后要通過資本市場使巨災(zāi)風(fēng)險債券化，并對巨災(zāi)風(fēng)險債券化的可行性做了精算分析，同時闡述了對我國建立巨災(zāi)保險制度的一些建議。

【關(guān)鍵詞】巨災(zāi)保險 巨災(zāi)保險制度 巨災(zāi)風(fēng)險債券化

我國現(xiàn)行的巨災(zāi)保險模式，主要的特點是：意識政府與商業(yè)巨災(zāi)保險的經(jīng)營基本脫節(jié)，政府雖然在災(zāi)后積極安排救濟，但是在巨災(zāi)保險體系中并不承擔(dān)任何風(fēng)險，而保險公司只能依靠自己的力量提供僅有的一些巨災(zāi)保險險種；二是保險公司沒有初始資本的融資渠道，造成巨災(zāi)準(zhǔn)備金無法建立，只能消極的采取限?；蛲１５囊?guī)避政策；三是盡管個別保險公司有巨災(zāi)險種，但絕大多數(shù)都是附帶條款，沒有專門的巨災(zāi)保費收入，更沒有合理的費率計算；四是由于我國的再保險市場欠發(fā)達，導(dǎo)致我國保險公司的巨災(zāi)保險的風(fēng)險分擔(dān)十分有限。

一、建立巨災(zāi)風(fēng)險分散機制

大力發(fā)展再保險市場，形成投保人、商業(yè)保險公司、國有再保險公司、國際再保險公司、資本市場運作、財政參與的巨災(zāi)保險體系，將政府定位于最后再保險人，承擔(dān)商業(yè)保險公司正常承保范圍之外的賠償責(zé)任。

二、建立巨災(zāi)保險基金

現(xiàn)今，世界各國的巨災(zāi)保險基金一般都是由政府及監(jiān)管機構(gòu)牽頭建立的，由國家再保險公司實施管理，以市場化運作和政策支持相結(jié)合的模式，這樣可以為保險公司和投保人以財政補貼和稅收優(yōu)惠，再通過國際大的再保險公司尋求風(fēng)險分擔(dān)。而我國的巨災(zāi)保險基金應(yīng)該由中央、省、地市這三級財政一同出資，并對巨災(zāi)保費實行單獨立賬、單獨核算管理，統(tǒng)一安排國際再保險及發(fā)行巨災(zāi)債券等方式以分散風(fēng)險。

三、開發(fā)巨災(zāi)險種

我國向來缺乏巨災(zāi)保險險種，很多財險公司的險種依然將地震等大災(zāi)害不予包括。應(yīng)該積極的開發(fā)更多的巨災(zāi)險種，把巨災(zāi)險種獨立出來，給予一定的稅收優(yōu)惠，再者建立我國自己的巨災(zāi)風(fēng)險數(shù)據(jù)和巨災(zāi)風(fēng)險模型，建立巨災(zāi)保險產(chǎn)品的精算基礎(chǔ)，同時保險公司可以在國家的扶持下，推出一系列強制性、非贏利的巨災(zāi)保險產(chǎn)品。并積極完善災(zāi)后的賠付體系，確保大災(zāi)過后，保險公司能夠及時有效的賠付。

四、巨災(zāi)風(fēng)險債券化

我國雖然未曾涉及巨災(zāi)風(fēng)險債券化，但利用金融衍生技術(shù)實現(xiàn)風(fēng)險管理在國外保險行業(yè)中相對已經(jīng)成熟，本文就巨災(zāi)風(fēng)險債券化的可行性做精算分析。

在年再保險合同中，若事先確定的巨災(zāi)保險事件發(fā)生，再保險公司向原保險人支付固定賠款L。若巨災(zāi)保險事件沒發(fā)生，則不用賠款。L已知，設(shè)q'表示再保險公司對巨災(zāi)事件發(fā)生的估計概率，p'表示再保險的市場公平價格，有

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其中r表示一年期無風(fēng)險利率且n年不變。

再保險公司發(fā)行巨災(zāi)債券，積累資金C，有

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若巨災(zāi)不發(fā)生，投資者將得到本金和息票R=L-C。

N表示每期息票，則有

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從投資者角度看，再保險的隱含價格為各年期息票現(xiàn)值加上本金現(xiàn)值

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同理有（p″+C）（1+r）n=L

當(dāng)（p′+C）（1+r）n≥（p″+C）（1+r）n=L時，再保險公司可以正常經(jīng)營。

若要上式成立，即為p′≥p″等價于q′≥q″。

q′表示再保險公司對巨災(zāi)發(fā)生的估計概率，q″表示投資者對巨災(zāi)發(fā)生的估計概率。由于雙方信息的不對稱，債券發(fā)行時，再保險公司態(tài)度相對保守，一般會過高估計巨災(zāi)發(fā)生概率，而投資者行為的樂觀，使其過低的估計了巨災(zāi)發(fā)生概率，故而q′≥q″成立。則巨災(zāi)風(fēng)險債券化是可行的。

五、建立我國巨災(zāi)保險制度的對策建議

一是完善相應(yīng)的法律法規(guī)，完善的法律法規(guī)是建立巨災(zāi)保險制度的重要保障，無論是國家建立巨災(zāi)保險基金還是保險公司開發(fā)新的巨災(zāi)險種，都需要法律作為依據(jù)；二是提高我國公眾對保險的認(rèn)識，我國發(fā)生自然災(zāi)害一般是靠政府救助或者是社會捐助，公眾對保險的認(rèn)識還很淡薄，提高公眾的保險意識，不但是對巨災(zāi)保險制度的建立有著深遠的影響，而且也是我國解決現(xiàn)在面臨的失業(yè)、醫(yī)療等諸多社會矛盾的一個出路；三是培養(yǎng)保險專業(yè)人才，由于傳統(tǒng)保險業(yè)與資本市場的融合已經(jīng)成為一種必然的選擇，要求精算師不但要涉及保險市場，更要了解金融市場；四是明確以政府為主導(dǎo)，以個人、保險公司、再保險公司以及資本市場共同參與是巨災(zāi)風(fēng)險的管理思路，使發(fā)生罕見的自然災(zāi)害損失時，政府可以參與進來，實現(xiàn)個人、保險公司、再保險公司、資本市場以及政府之間的風(fēng)險轉(zhuǎn)移；五是國家和商業(yè)保險公司都應(yīng)該建立相應(yīng)的巨災(zāi)風(fēng)險準(zhǔn)備金，以增強抵抗巨災(zāi)風(fēng)險的能力；六是建立再保險特別是國際再保險市場來充分分散巨災(zāi)風(fēng)險，大力建設(shè)健全我國再保險市場，提高我國再保險公司的承保能力，同時還要有條件的放大外資再保險公司的進入，將巨大的承保風(fēng)險分散以建立完善的巨災(zāi)保險體系。

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作者簡介：李勇（1986-），陜西佳縣人，經(jīng)濟學(xué)碩士，現(xiàn)就職于寶雞文理學(xué)院。