長安汽車（000625）

自主品牌盈利大幅改善

中銀國際證券分析師彭勇認(rèn)為，2014年底長安福特推出了A級轎車福睿斯，月平均銷量已達(dá)2萬輛左右。

2015年4月上海車展長安福特已推出B級SUV銳界，未來月均銷量有望達(dá)到8000輛。預(yù)計(jì)2015年長安福特產(chǎn)銷規(guī)模有望超過100萬輛，較2014年增長30%以上，繼續(xù)貢獻(xiàn)長安汽車大部分業(yè)績增量。

自主品牌經(jīng)過多年高投入，已獲得消費(fèi)者普遍認(rèn)可，形成了較大的產(chǎn)銷規(guī)模，未來仍有望維持較快增長趨勢。隨著前期投入攤銷完畢，以及產(chǎn)銷規(guī)模上升，預(yù)計(jì)2015年長安汽車自主品牌單車盈利有望大幅改善，并貢獻(xiàn)利潤，成為公司業(yè)績超預(yù)期的最大看點(diǎn)。

比亞迪（002594）

行業(yè)領(lǐng)軍地位不可撼動(dòng)

齊魯證券分析師曾朵紅認(rèn)為，在未來發(fā)展征程中，比亞迪的電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)對標(biāo)豐田汽車，儲(chǔ)能領(lǐng)域可對標(biāo)特斯拉，三年內(nèi)5000億市值值得期待。

公司具有不可撼動(dòng)的行業(yè)領(lǐng)軍地位，預(yù)計(jì)2015年比亞迪的電動(dòng)汽車的銷量將超6.5萬輛，市占率將高達(dá)35%，占據(jù)絕對的龍頭地位，更讓人期待的是，未來五年內(nèi)比亞迪在電動(dòng)乘用車領(lǐng)域?qū)?huì)有50%的年均復(fù)合增速。

該公司也是迄今為止全球唯一具有原材料、電機(jī)電控、動(dòng)力電池、整車、充電樁全產(chǎn)業(yè)鏈的跨國企業(yè)，優(yōu)勢明顯?？春霉净久娴撞看_立，全年業(yè)績彈性非常大。

金龍汽車（600686）

地方改革最佳受益者

國泰君安分析師王炎學(xué)表示，該公司是汽車行業(yè)地方國企改革最佳受益標(biāo)的—國資委下發(fā)指導(dǎo)地方國資委深化改革的文件出臺(tái)，金龍汽車在國企改革方面的進(jìn)展和力度將超出市場預(yù)期。

金龍汽車被認(rèn)為具有新能源汽車與國企改革兩大利好因素。分析指出，今年新能源客車放量將成為公司毛利率改善的主要推動(dòng)因素，展望未來，隨著公司在采購和營銷體系整合的推進(jìn)，有望進(jìn)一步改善公司毛利率。

公司改善的趨勢已經(jīng)非常明顯，市場關(guān)注的是改善空間有多大和到底能持續(xù)多長時(shí)間，公司在國企改革方面的進(jìn)展將是決定這一空間和時(shí)間的主要因素。公司受益于新能源客車和出口戰(zhàn)略的成功實(shí)施，業(yè)績進(jìn)入大幅增長的周期。

松芝股份（002454）

純電動(dòng)大巴空調(diào)龍頭

招商證券分析師汪劉勝表示，松芝股份是傳統(tǒng)大巴空調(diào)的行業(yè)龍頭企業(yè)，在大部分二線以上城市的市場占有率超過70%，部分一線城市市占率超過90%，可以說是大巴空調(diào)領(lǐng)域的絕對龍頭。

近幾年隨著新能源汽車的興起，松芝股份也開始大規(guī)模進(jìn)入純電動(dòng)大巴空調(diào)領(lǐng)域，截至2014年，公司在純電動(dòng)大巴空調(diào)領(lǐng)域市占率已經(jīng)高達(dá)60%，預(yù)計(jì)隨著其市場影響力，品牌號(hào)召力，渠道控制力的不斷提升，其市場占有率將繼續(xù)提升，預(yù)計(jì)2015年市占率將超過65%，銷量超過1萬臺(tái)?？春霉驹诩冸妱?dòng)大巴空調(diào)領(lǐng)域不斷擴(kuò)充其競爭力，且乘用車空調(diào)、軌交空調(diào)、冷鏈空調(diào)均陸續(xù)突破瓶頸。公司業(yè)績彈性大，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈板塊具備估值優(yōu)勢。