崔文靜，王莉娟

（石家莊經(jīng)濟學(xué)院，石家莊 050031）

河北省金融發(fā)展與城鄉(xiāng)居民收入差距關(guān)系的實證研究

崔文靜，王莉娟

（石家莊經(jīng)濟學(xué)院，石家莊 050031）

為提高河北省城鄉(xiāng)居民收入、縮小城鄉(xiāng)之間居民收入差距，本文利用實證解釋金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入的影響，指出通過金融改革實現(xiàn)強省富民的目標(biāo)，為京津冀的發(fā)展提供穩(wěn)定的空間。

金融發(fā)展；城鄉(xiāng)居民收入；差距；關(guān)系；河北省

自改革開放以來，河北省實現(xiàn)了經(jīng)濟快速增長。在全國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的角度下，河北省是作為“京津冀”整體經(jīng)濟發(fā)展中的一個因子來研究，或者作為“環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)”中的一個成員來研究。河北省提出的“三年大變樣”政策促進了新城鎮(zhèn)體系規(guī)劃的落實，同時，各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的不平衡在全省城鎮(zhèn)化進程中成為突出問題。從“十二五”規(guī)劃中明確提出調(diào)整收入分配關(guān)系以來，城市化背景下亟需解決的城鄉(xiāng)收入差距問題與金融產(chǎn)業(yè)這一調(diào)節(jié)收入分配的工具之間的關(guān)系就被廣泛關(guān)注。

1　文獻綜述

受京津冀規(guī)劃的歷史演變影響，河北省11個地級市經(jīng)濟形勢發(fā)生了很大變化，各地級市的經(jīng)濟差距在不斷的拉大，在城鄉(xiāng)居民收入存在顯著差異，如圖1所示。

圖1　1978-2013年河北省城鄉(xiāng)居民收入差距

深入認(rèn)識河北省城鄉(xiāng)居民收入差異，對河北省11個地級市相關(guān)經(jīng)濟數(shù)據(jù)分析，可清晰地看到河北省內(nèi)部經(jīng)濟發(fā)展的差異程度以及金融方面的原因，為省域內(nèi)部區(qū)域經(jīng)濟不平衡研究提供可借鑒的例證和方法，有助于縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，并進一步豐富和擴充區(qū)域經(jīng)濟不平衡發(fā)展的相關(guān)理論。

近年來，對于城鄉(xiāng)居民收入差距這一課題，國內(nèi)外學(xué)者們使用不同的計量方法、通過各種指標(biāo)、從多個角度進行研究，由此也得出多種論證結(jié)果。這些論證結(jié)果也是闡明河北省城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民收入差距產(chǎn)生的部分原因，并由此提出相應(yīng)的解決辦法。就收入分配差距的成因而言，陳宗勝［1］認(rèn)為由于中國正處于社會主義初級階段、經(jīng)濟發(fā)展起步階段，收入分配差別較小，故而居民收入處于從低收入階段向中下收入階段轉(zhuǎn)化的過渡期，當(dāng)經(jīng)濟較快發(fā)展，居民收入也相應(yīng)地轉(zhuǎn)為中下收入水平。丁任重 等［2］指出經(jīng)濟體制、政府政策、經(jīng)濟發(fā)展和對外開放是影響轉(zhuǎn)型期收入分配差距變動的主要因素。鄧子基［3］認(rèn)為從分配體制和經(jīng)濟政策來看，國家宏觀調(diào)控政策的不平衡導(dǎo)致不同地區(qū)、不同行業(yè)及不同企業(yè)之間收入分配不公平。王小魯［4］認(rèn)為收入差距擴大的主要原因是制度不健全所導(dǎo)致的腐敗和大量非正常收入。董建文［5］提出居民收入差距過大是由于分配秩序混亂、收入機會不平等。

金融與經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系研究始于Joseph Schupeter［6］，他認(rèn)為良好的銀行體系通過甄別創(chuàng)新產(chǎn)品和并投資創(chuàng)新工藝的項目，可以促進了科技創(chuàng)新；Lveine和King［7］通過研究1960—1989年間80個國家金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，驗證了金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的顯著正相關(guān)關(guān)系，指出金融發(fā)展可以帶來經(jīng)濟增長。對于金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間關(guān)系主要體現(xiàn)為金融體系在項目甄別、分散風(fēng)險、動員儲蓄、對管理人員施加外部約束、便利交易等方面所扮演的積極角色，總之，金融體系的發(fā)展對經(jīng)濟增長具有顯著的正向作用。

2　變量與模型的建立

在實證過程中，變量數(shù)據(jù)取自《河北統(tǒng)計年鑒》（1986-2013）、《中國金融統(tǒng)計年鑒》（2006-2013）、《河北金融統(tǒng)計資料匯編》（2001-2012）。

實證中采用E-views 3.1計量軟件分別對各原始變量以及它們的一階差分序列進行檢驗。

在已有研究中，很多對于金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響研究，都以城鄉(xiāng)居民收入差距作為因變量，金融發(fā)展程度作為自變量。前者為SC，后者又分為金融發(fā)展規(guī)模（FIR）和金融發(fā)展效率（FE）兩種來作為衡量變量。由此建立如下模型。

二元線性模型：SCt=aFIRt+bFEt+ Ut

在以上變量界定中，城鄉(xiāng)居民收入差距變量為SC，是指城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村居民人均純收入的比值；金融發(fā)展規(guī)模變量為FIR，又指戈氏金融相關(guān)率指標(biāo)，是金融資產(chǎn)總量占經(jīng)濟總量的比重，由于在中國金融市場中存在明顯的銀行導(dǎo)向型的金融結(jié)構(gòu)，所以用銀行存貸款余額占GDP的比重說明；金融發(fā)展效率變量為FE，是銀行貸款與存款的比值來反映金融資源轉(zhuǎn)化的效率。

3　實證分析

傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟模型對時間序列進行分析時，通常依靠處理差分后的數(shù)據(jù)來滿足平穩(wěn)性，基于一個平穩(wěn)模型而使用一個非平穩(wěn)序列數(shù)據(jù)建模，就會產(chǎn)生“偽回歸”現(xiàn)象，這主要因為原時間序列包含的一些可能有用的信息被忽略，樣本資源被浪費。為克服該缺陥，近年來一種理論與實踐結(jié)合的非平穩(wěn)數(shù)據(jù)處理方法出現(xiàn)，即協(xié)整理論，它指出兩個或多個非平穩(wěn)經(jīng)濟時間序列的某種線性組合可能是平穩(wěn)的，盡管就單個時間序列而言是非平穩(wěn)的，但是兩個或兩個以上時間序列的線性組合卻是平穩(wěn)的，從而說明這些經(jīng)濟變量存在長期均衡關(guān)系（即協(xié)整關(guān)系），克服了平穩(wěn)性假定的限制。

對于金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距模型設(shè)定，也可以通過對城鄉(xiāng)收入差距與金融發(fā)展效率（FE）和金融發(fā)展規(guī)模（FIR）的關(guān)系進行檢驗，如圖2所示，發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)可支配收入差距與金融發(fā)展之間存在簡單的線性相關(guān)性?？紤]到幾乎所有表示絕對指標(biāo)的宏觀經(jīng)濟變量都是非平穩(wěn)的、具有時間趨勢，即可以確定是否進行協(xié)整分析。

圖2　城鄉(xiāng)收入差距與金融發(fā)展效率（FE）和金融發(fā)展規(guī)模（FIR）的線性相關(guān)性

3.1單位根檢驗

首先要確定每個序列的單整階數(shù)，對時間序列進行平穩(wěn)性分析；即使用DF檢驗和ADF檢驗時間序列變量是否存在單位根。運用ADF檢驗?zāi)Ｐ?，利用E-views 3.1計量軟件分別對各原始變量以及它們的一階差分序列進行ADF單位根檢驗。

表1　各經(jīng)濟變量的單位根檢驗

根檢驗結(jié)果表明，經(jīng)濟變量SC、FIR、FE的原始序列都存在單位根，屬于非平穩(wěn)性變量。且經(jīng)濟變量SC、FIR、FE都是一階單整的，即其一階差分序列在1%或5%的顯著性水平下均不存在單位根。

3.2協(xié)整檢驗

許多非平穩(wěn)經(jīng)濟變量的差分序列是平穩(wěn)的（即它們是一階或高階單整變量），就表明各經(jīng)濟變量間存在著長期穩(wěn)定的內(nèi)在均衡關(guān)系，即：協(xié)整關(guān)系。協(xié)整理論認(rèn)為只有在經(jīng)濟變量單整階數(shù)相等的情況下，各變量間才可能存在協(xié)整關(guān)系。經(jīng)驗證上述單整檢驗中變量SC、FIR、FE的差分變量都是一階單整，需要進行協(xié)整檢驗。先采用OLS法對變量進行協(xié)整回歸估計，通過AEG檢驗方法對協(xié)整回歸的殘差進行檢驗。若協(xié)整回歸殘差是平穩(wěn)的序列，則各經(jīng)濟變量間存在協(xié)整關(guān)系。

運用軟件E-views 3.1對經(jīng)濟變量SC與FIR、FE檢驗協(xié)整關(guān)系，得出結(jié)果如下：

SCt=1.692 4 FIRt+0.344 8 FEt；其中：t統(tǒng)計量（19.555 4）（2.759 8）

將協(xié)整回歸殘差Ut表示為：

Ut=SCt－1.692 4 FIRt－0.344 8 FEt

最后對協(xié)整回歸殘差Ut進行單位根檢驗。檢驗如表2所示。

表2　協(xié)整回歸殘差的單位根檢驗

ADF檢驗協(xié)整回歸殘差的結(jié)果說明協(xié)整回殘差Ut在1%的顯著性水平下是平穩(wěn)變量，故變量SC、FIR、FE存在協(xié)整關(guān)系。協(xié)整檢驗回歸結(jié)果證明各經(jīng)濟變量間的協(xié)整關(guān)系方程可表達如下：

SCt=1.692 4 FIRt+0.344 8 FEt；其中：t統(tǒng)計量（19.555 4）（2.759 8）

此式表明河北城鄉(xiāng)居民收入差距（SC）與金融發(fā)展規(guī)模（FIR）、金融發(fā)展效率（FE）之間存在長期穩(wěn)定的內(nèi)在均衡關(guān)系，金融發(fā)展規(guī)模的擴大和效率提高都會一定程度上拉大城鄉(xiāng)居民收入差距。

3.3格蘭杰因果檢驗

上述協(xié)整檢驗表明：經(jīng)濟變量SC、FIR、FE間的長期內(nèi)在均衡關(guān)系，但該均衡關(guān)系是否構(gòu)成因果關(guān)系還需進一步驗證。為此，本文采用格蘭杰因果檢驗來驗證經(jīng)濟變量間的因果關(guān)系，如表3所示。

表3　各經(jīng)濟變量間的格蘭杰因果檢驗

根據(jù)表3的檢驗結(jié)果，在1%的顯著性水平下，金融發(fā)展規(guī)模（FIR）、金融發(fā)展效率（FE）均是城鄉(xiāng)居民收入差距（SC）的格蘭杰原因，但城鄉(xiāng)居民收入差距并不構(gòu)成金融發(fā)展指標(biāo)的格蘭杰原因。

4　結(jié) 語

協(xié)整檢驗表明，城鄉(xiāng)居民收入差距與河北省金融發(fā)展之間存在長期均衡關(guān)系，與城鄉(xiāng)居民收入差距存在正相關(guān)關(guān)系。從協(xié)整關(guān)系上看，金融發(fā)展規(guī)模每增加一個單位，城鄉(xiāng)居民收入差距比就會拉大1.69個單位；而金融發(fā)展效率每增加一單位，城鄉(xiāng)居民收入比就會拉大0.34個單位；金融發(fā)展規(guī)模的擴大更容易增加城鄉(xiāng)居民收入差距。在金融結(jié)構(gòu)中，銀行主導(dǎo)型仍是主要特點，其他類型金融資產(chǎn)總量較低。對于金融資源配置來說，城市化傾向則是主要特點，信貸資源主要集中在城市，導(dǎo)致傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)部門金融資源缺乏、生產(chǎn)萎縮、農(nóng)村居民收入下降，城鄉(xiāng)居民收入差距拉大。

河北省農(nóng)村居民占絕大部分，農(nóng)村的穩(wěn)定發(fā)展是全省經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的首要條件。因此，河北省經(jīng)濟、金融發(fā)展和社會發(fā)展要首先提高農(nóng)民收入、縮小城市與農(nóng)村居民收入差距，這不僅是解決“三農(nóng)”問題的核心，而且是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的重點。

因此，首先要加快推進河北金融發(fā)展。通過金融改革，完善金融組織體系，積極繁榮信貸市場、保險市場等其他金融結(jié)構(gòu)導(dǎo)向，實現(xiàn)金融全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，提高金融發(fā)展和金融服務(wù)水平。更重要的是積極推進農(nóng)村金融服務(wù)綜合改革。利用市場理論，走市場化道路，建立完善的農(nóng)村金融市場體系，保證農(nóng)村金融資源優(yōu)先滿足農(nóng)村金融需求，改變農(nóng)村反哺城市的現(xiàn)狀，以農(nóng)村的金融發(fā)展為目標(biāo)，科學(xué)發(fā)展農(nóng)村信用體系、農(nóng)村支付結(jié)算體系，為農(nóng)村居民提供均等的金融服務(wù)機會，解決農(nóng)村的融資難題。最后，在政策方面要鼓勵城市區(qū)域金融資源到農(nóng)村區(qū)域的金融配置，并通過一定風(fēng)險補償和稅收優(yōu)惠，完善農(nóng)業(yè)保障支持體系，提高農(nóng)村居民收入，縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。

為實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟一體化，實現(xiàn)京津冀地區(qū)均衡發(fā)展，必須提升河北省整體競爭力，縮小各地區(qū)經(jīng)濟差距，使各地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，清晰地了解河北省金融發(fā)展與城鄉(xiāng)居民收入差距關(guān)系，借助科學(xué)合理的評價指標(biāo)體系，通過研究金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響，提出合理的金融發(fā)展改革路徑的政策建議以減少城鄉(xiāng)收入差距，極具現(xiàn)實意義。這不僅對縮小河北省區(qū)內(nèi)部區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的差異有所助益，而且可以借助省域區(qū)域經(jīng)濟差異的了解，對京津冀宏觀調(diào)控區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展進行政策制訂和戰(zhàn)略部署。

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2014年度河北省社科發(fā)展研究課題民生調(diào)研項目（201401610）；河北省社會科學(xué)發(fā)展研究課題（2015040220）。