文/董希淼

從各家銀行半年報看，凈利潤增長和撥備前利潤增長的差距較大，凈利潤增速放緩，但撥備前利潤增長較快。

在全球經(jīng)濟發(fā)展陷入危機、國內(nèi)經(jīng)濟趨于疲軟的情況下，銀行業(yè)這樣的強周期行業(yè)的確難以獨善其身。

近日，多家上市銀行先后發(fā)布了2015年中期業(yè)績報告。作為其中的重要內(nèi)容，銀行的利潤增長情況備受關(guān)注。的確，從去年下半年開始，上市銀行尤其是幾家大型銀行，利潤增長的速度逐步趨緩。剛剛公布的半年報顯示，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中國銀行等四家大行凈利潤增速分別為0.7%、0.5%、1.5%、1.69%，均在2%以下，為近些年來的最低水平。而且，預(yù)計下半年利潤增長的壓力仍然較大。

利潤是反映商業(yè)銀行經(jīng)營狀況的重要指標之一，利潤增速放緩給銀行業(yè)帶來了不少的壓力與挑戰(zhàn)。這的確需要引起重視。但是，有觀點以此就推斷出銀行盈利能力下降，未免與事實不符，顯得有點草率。

其實，銀行業(yè)利潤增速放緩，早在意料之中，我們要未雨綢繆，但不用杞人憂天。

首先，我們應(yīng)該看到，商業(yè)銀行仍然具有較強的盈利能力。

必須澄清一點的是，上市銀行的利潤無論是稅前利潤還是凈利潤，都沒有下降，利潤仍然在持續(xù)增長，放緩的只是增長的速度。如工商銀行，今年上半年實現(xiàn)撥備前利潤2366億元，在比上年同期多計提178億元的撥備后，實現(xiàn)凈利潤1494億元。按照這樣的節(jié)奏，預(yù)計今年全年工商銀行的凈利潤將超過3000億元，盈利能力仍然是 “杠杠的”。

英國 《銀行家》雜志 “全球銀行1000強”在全球銀行業(yè)具有廣泛影響，被視為評估全球銀行綜合實力的重要參考。今年7月份，該雜志公布了2015年全球1000家大銀行排行榜，我國內(nèi)地共有117家中資銀行入圍，較去年增加7家。其中，躋身前100名的中資銀行有16家，比去年增加1家，工商銀行、建設(shè)銀行還分別位居第一和第二位。

其次，我們可以看到，上市銀行利潤增速的放緩事出有因。

從客觀因素看，這是經(jīng)濟新常態(tài)在銀行業(yè)的正常反映。近年來，在全球經(jīng)濟發(fā)展陷入危機、國內(nèi)經(jīng)濟趨于疲軟的情況下，銀行業(yè)這樣的強周期行業(yè)的確難以獨善其身。一個突出的影響是，不少企業(yè)經(jīng)營面臨困境，不良貸款上升較快，吞噬了銀行的不少利潤。這其實是銀行體系為全國經(jīng)濟下行和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級在買單。

從去年11月開始，央行已經(jīng)連續(xù)進行了5次降息，其中一次還是貸款利率降幅大于存款利率降幅的非對稱降息，這對銀行利潤增長帶來不少影響。據(jù)工商銀行測算，僅他們一家，5次降息就少增了利潤270億元。這實際上是將銀行的利潤轉(zhuǎn)移到實體經(jīng)濟了。

從主觀原因看，這是銀行主動承擔(dān)社會責(zé)任的一種表現(xiàn)。在實體經(jīng)濟面臨較大困難的時候，部分銀行尤其是大型銀行自覺履行社會責(zé)任，通過降低貸款利率、減免各項收費等方式，主動為企業(yè)減負，努力緩解 “融資難”、 “融資貴”現(xiàn)象。從半年報看，不少上市銀行的存貸利差呈現(xiàn)逐步收窄的趨勢，這其中就有銀行主動而為的因素。如中國銀行，據(jù)介紹，由于持續(xù)減免了各類服務(wù)項目收費，非利息收入同比下降了3.5%。商業(yè)銀行與實體經(jīng)濟唇齒相依，在經(jīng)濟下行的時候，銀行主動讓利于企業(yè)，是支持實體經(jīng)濟的有力舉措，是風(fēng)雨同舟的具體體現(xiàn)。

利潤增速的放緩，還反映了商業(yè)銀行審慎、穩(wěn)健的經(jīng)營理念。由于不良貸款增長較快，不少銀行為此計提了充足的撥備，一定程度上也影響了一部分利潤。以工商銀行為例，今年上半年比去年同期多計提了178億元的不良貸款撥備，如果撥備計提與去年同期持平，其撥備前的利潤則比上年同期增長8.4%。撥備覆蓋率是實際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準備金的使用比率，充足的撥備反映了銀行財務(wù)穩(wěn)健、風(fēng)險可控。

與此同時，在商業(yè)銀行利潤增速放緩的現(xiàn)象之后，我們還會發(fā)現(xiàn)，銀行盈利結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、綜合經(jīng)營正在為盈利增長帶來新的契機：

一是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不斷加速，推動了盈利平穩(wěn)增長。如工商銀行，上半年零售銀行業(yè)務(wù)對營業(yè)貢獻度接近40%，比上年同期提高了2.55個百分點，抗周期性強、利潤貢獻穩(wěn)定的特性更加凸顯。在新常態(tài)下，大零售銀行業(yè)務(wù)將成為銀行轉(zhuǎn)型的重要方向。

二是綜合經(jīng)營成效顯現(xiàn)，帶來了新的增長點。如平安銀行，上半年實現(xiàn)非利息凈收入154.57億元，其中投行業(yè)務(wù)收入36.95億元，同比增幅154%；托管費收入15.19億元，同比增幅157%。非利息凈收入占比達到33.19%的歷史新高。

總體而言，從各家銀行半年報看，凈利潤增長和撥備前利潤增長的差距較大，凈利潤增速放緩，但撥備前利潤增長較快。我們可以發(fā)現(xiàn)，上市銀行的利息凈收入、凈手續(xù)費等指標仍然保持平穩(wěn)積極的增長。

以2014年為例，上市銀行中間業(yè)務(wù)收入同比增速達到21%，對利潤的增長貢獻度達5.98%，超過凈利息收入3.75%的貢獻度。這得益于各行將中間業(yè)務(wù)收入作為提升盈利能力、擴大利潤來源的重要組成部分，大力發(fā)展代理與管理業(yè)務(wù) (各類理財、資產(chǎn)托管、收付委托等)以及咨詢顧問業(yè)務(wù) (投資銀行業(yè)務(wù)等)，并采取一系列盈余管理措施，壓縮營業(yè)業(yè)務(wù)及管理費用，合理調(diào)節(jié)減值損失準備，穩(wěn)定和降低經(jīng)營費用開支比重。

這也充分說明，在新常態(tài)下，經(jīng)過多年改革與積累，上市銀行乃至多數(shù)商業(yè)銀行在重壓之下仍有較強的韌性，具備了加快發(fā)展、轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的動力和能力。正如工商銀行董事長姜建清在中期業(yè)績報告會上所說： “中國經(jīng)濟將保持持續(xù)健康的發(fā)展勢頭，銀行的轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)創(chuàng)新將迎來更加廣闊的空間?！?/p>

在危機到來的時候，很多人看到了“危”，而聰明人不但看到了 “危”更看到了“機”。轉(zhuǎn)危為機，商業(yè)銀行正在努力。