張義學(xué)

2015年1月4日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在深圳考察剛開業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)銀行——前海微眾銀行。李克強(qiáng)敲下電腦回車鍵，卡車司機(jī)徐軍拿到了3.5萬元貸款。這是微眾銀行作為國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)民營銀行完成的第一筆放貸業(yè)務(wù)。

“你們要在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域闖出一條路子，給普惠金融、小貸公司、小微銀行發(fā)展提供經(jīng)驗(yàn)。要降低成本讓小微客戶切實(shí)受益，這也能倒逼傳統(tǒng)金融加速改革?！崩羁藦?qiáng)鼓勵(lì)說，“微眾銀行一小步，金融改革一大步！”

互聯(lián)網(wǎng)金融的春天來了

據(jù)筆者觀察，此前一年，民間金融出現(xiàn)了前所未有的信譽(yù)危機(jī)，各類擔(dān)保公司在2014年陷入“凍僵”的“冬眠”狀態(tài)。從北方的陜西府谷、神木，到南國的柳州、欽州;從人間天堂蘇州、杭州，到天府之國成都、重慶;從絲路沿線地的蘭州、西安、鄭州，到港口重鎮(zhèn)的廈門、泉州……縱觀全國，多地民間借貸出現(xiàn)“跑路潮”。 僅在古城西安，已經(jīng)跑路的投資擔(dān)保公司有40多家，而出現(xiàn)兌付危機(jī)的則有60多家。涉及資金額從數(shù)千萬到上億元不等，每家公司牽涉的投資人數(shù)從幾十人到上千人不等。

不少民間金融機(jī)構(gòu)把目光轉(zhuǎn)向了透明度更高的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，試圖突圍，爭做追趕春天的燕子。

深圳前海微眾銀行發(fā)起股東共10家，三大主要股東為騰訊、百業(yè)源、立業(yè)集團(tuán)，出資比例為30%、20%、20%。微眾銀行是一家定位于服務(wù)個(gè)人消費(fèi)者和小微企業(yè)客戶的民營銀行。注冊資本為30億元人民幣，經(jīng)營范圍包括吸收個(gè)人及小微企業(yè)存款;針對個(gè)人及小微企業(yè)發(fā)放短期、中期和長期貸款;辦理國內(nèi)外結(jié)算以及票據(jù)、債券、外匯、銀行卡等業(yè)務(wù)。

據(jù)一直探索民間金融創(chuàng)新道路的王東亮分析，李克強(qiáng)總理將前海微眾銀行作為新年調(diào)研的首選對象，對中國民營銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展都釋放出非常積極的信號。政府方面對微眾銀行的重視，也體現(xiàn)出高層和監(jiān)管層對新興金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及推動(dòng)普惠金融發(fā)展的支持，可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融的春天即將來臨。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是什么？最終落腳點(diǎn)在哪？金融的本質(zhì)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，正如李克強(qiáng)總理在2014年政府工作報(bào)告中提到的，“讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、‘三農(nóng)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹”。這既是金融業(yè)的使命，也是其發(fā)展的歸宿。

“而目前有相當(dāng)多的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，實(shí)際上，就是通過互聯(lián)網(wǎng)放高利貸、在互聯(lián)網(wǎng)上募錢，不能算作是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)只是一種方式和手段”。王東亮尖銳指出，“隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的加深和完善，相信無論何種金融形式，其服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨是不能改變的。改革也好，創(chuàng)新也罷，最終都要落實(shí)到提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力這一政策重點(diǎn)上來。通過互聯(lián)網(wǎng)的方式使傳統(tǒng)老行業(yè)具備新的創(chuàng)造力和活力，而絕對不是互聯(lián)網(wǎng)對所有傳統(tǒng)行業(yè)從線下到線上的簡單替代或者說顛覆，這或許才是李克強(qiáng)總理和國家決策層所期盼的?！?/p>

P2P行業(yè)的極大利好

“總理這次對微眾銀行的表態(tài)，表明互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)做的是符合國家利益、政府意愿的事情。政府層面也期待互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范、陽光、健康的發(fā)展、在支持中小微企業(yè)，提高人群服務(wù)面發(fā)揮作用。較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以更高的效率提供金融服務(wù)，以提高整個(gè)金融行業(yè)的效率。而國家會(huì)從政策層面對互聯(lián)網(wǎng)金融的所有分支扶持和鼓勵(lì)，對作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)分支的P2P行業(yè)也是一個(gè)極大利好?！蓖鯑|亮激情地分析道，他此前剛剛拿到P2P牌照。

P2P是英文peer to peer的縮寫，意即“個(gè)人對個(gè)人”。 P2P網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國，隨后發(fā)展到美國、德國和其他國家，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價(jià)，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。

P2P網(wǎng)貸模式的雛形，是英國人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森4位年輕人共同創(chuàng)造的。2005年3月，他們創(chuàng)辦的全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺Zopa在倫敦上線運(yùn)營。如今Zopa的業(yè)務(wù)已擴(kuò)至意大利、美國和日本，平均每天線上的投資額達(dá)200多萬英鎊。

據(jù)王東亮的合作者陳宏偉介紹，P2P業(yè)務(wù)模式基本分為三種模式。

第一種是純線上模式，是純粹的P2P，在這種平臺模式上純粹進(jìn)行信息匹配，幫助資金借貸雙方更好的進(jìn)行資金匹配，但缺點(diǎn)明顯，這種線上模式并不參與擔(dān)保;

第二種是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，平臺本身先行放貸，再將債權(quán)放到平臺進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，很明顯能讓企業(yè)提高融資端的工作效率，但容易出現(xiàn)資金池，不能讓資金充分發(fā)揮效益;

第三種是提供本金甚至利用利息擔(dān)保的P2P模式，這種模式是金融市場的主流模式，本金擔(dān)保的P2P模式實(shí)質(zhì)是間接接觸資金的概念。而聯(lián)金所也有獨(dú)特的P2P模式，其將金融機(jī)構(gòu)或者準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)通過互聯(lián)網(wǎng)的方式以極低門檻的方式對外銷售，起投金額僅為五十元，具有保本息，高收益，零成本和準(zhǔn)活期的特點(diǎn)，讓投資者無憂無慮享受信貸服務(wù)。

由于這些優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)發(fā)展特別迅速。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)有近2000家的P2P網(wǎng)貸系統(tǒng)機(jī)構(gòu)，去年上半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為818.37億元，截至2014年底，行業(yè)全年成交量已達(dá)2000億元。

據(jù)預(yù)測，2015年這個(gè)市場至少成長5倍，也就是P2P起碼達(dá)到10000家，除了部分來自全新的創(chuàng)業(yè)企業(yè)之外，大部分在線P2P將由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)建。中國2000多家中小城農(nóng)商行村鎮(zhèn)銀行、超過8000家的小貸機(jī)構(gòu)和10000家的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，將全面進(jìn)入P2P領(lǐng)域，爭奪客戶和資金新入口。

隨著銀監(jiān)會(huì)等金融管理部門對于P2P監(jiān)管的加強(qiáng)，像P2P等互聯(lián)網(wǎng)融資渠道將會(huì)日益通暢，日益安全，日益快捷地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為中國經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)健發(fā)展助理。