廖玲

【摘要】近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促使進(jìn)出口貿(mào)易得到迅猛發(fā)展，一定程度下使得相關(guān)利率問題受到越來越多的關(guān)注和重視。在進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展過程中，人民幣匯率的變動(dòng)直接影響著進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。本文就影響匯率變動(dòng)的因素進(jìn)行全面分析，以及對(duì)匯率變動(dòng)為進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)產(chǎn)生的正面及負(fù)面影響進(jìn)行相關(guān)研究，并就如何有效規(guī)避匯率變動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出幾點(diǎn)意見，以供參考。

【關(guān)鍵詞】匯率變動(dòng)；進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)；影響；對(duì)策

匯率也稱匯價(jià)，指的是一種貨幣兌換另一種的比率，其在國際貿(mào)易往來中具有強(qiáng)大的調(diào)節(jié)作用，不僅對(duì)國家資本收支產(chǎn)生一定的影響，還會(huì)對(duì)國內(nèi)物價(jià)水平產(chǎn)生影響[1]。匯率制度以市場供求為基礎(chǔ)，在匯率變動(dòng)情況下會(huì)促使一個(gè)國家的國際貿(mào)易或者投資規(guī)模受到多方面的影響。具體而言，在我國進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展中，如果匯率上升會(huì)影響我國商品的價(jià)格競爭力，匯率降低則會(huì)增強(qiáng)我國的競爭優(yōu)勢?，F(xiàn)如今，隨著全球經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，如何調(diào)節(jié)匯率變動(dòng)與我國進(jìn)出口貿(mào)易間的關(guān)系，對(duì)提高我國在國際市場的競爭力具有巨大的意義。

1.探析匯率及進(jìn)出口貿(mào)易的含義

⑴匯率。由于各國貨幣的名稱、幣值均存在一定的差別，所以在各國貨幣之間互相使用中需要確立一個(gè)兌換率，也就是匯率。以下就進(jìn)出口、資本流入及物價(jià)等3項(xiàng)內(nèi)容對(duì)匯率進(jìn)行簡單闡述和分析。其中①進(jìn)出口：通常來說，本幣的升值會(huì)促進(jìn)進(jìn)口，影響出口。反之，本幣的貶值會(huì)促進(jìn)出口，一定程度下也會(huì)影響進(jìn)口。因此，進(jìn)出口貿(mào)易的平衡發(fā)展直接取決于匯率的穩(wěn)定。②資本流入。短期資本的流動(dòng)與匯率的變動(dòng)相互聯(lián)系，而長期資本的流動(dòng)與之聯(lián)系較為隱匿。③物價(jià)。在其他條件穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)下，本幣的升值能夠降低進(jìn)口貨品的價(jià)格，繼而穩(wěn)定國內(nèi)物價(jià)水平。反之，則會(huì)提升進(jìn)口商品的價(jià)格趨勢，影響物價(jià)水平。

⑵進(jìn)出口貿(mào)易。指的是一種以交換活動(dòng)為基礎(chǔ)的貿(mào)易形式，主要體現(xiàn)在世界各國之間商品和勞務(wù)之間的交易，也叫國際貿(mào)易。隨著進(jìn)出口貿(mào)易的逐漸發(fā)展，不僅鞏固了各國之間經(jīng)濟(jì)上的依存關(guān)系，還增多了各國之間的貿(mào)易往來。其在提高中國在國際市場競爭力方面發(fā)揮重要的作用。

2.探析匯率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

縱觀當(dāng)前，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)一體化的全面推進(jìn)，促使進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)得到全面發(fā)展，但在促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，隨之而來的還有外匯風(fēng)險(xiǎn)，即匯率風(fēng)險(xiǎn)[2]。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要包括3種不同的形式，包括折算風(fēng)險(xiǎn)、交易匯率風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展過程中，相對(duì)于折算風(fēng)險(xiǎn)與交易匯率風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)所帶來的不良影響更為嚴(yán)重，并且更具持久性。目前，在進(jìn)出口外貿(mào)交易中，企業(yè)通常結(jié)合相關(guān)貿(mào)易融資工具來規(guī)避折算風(fēng)險(xiǎn)及交易匯率風(fēng)險(xiǎn)，而在降低經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)主要通過內(nèi)部管理方式以及改變企業(yè)營銷策略進(jìn)行展開。

3.探討影響匯率變動(dòng)的不利因素

影響匯率變動(dòng)的不利因素主要包括利率、國際收支和外匯儲(chǔ)備、通貨膨脹及政治局勢等4個(gè)方面。第一，利率。在匯率變動(dòng)中，利率是最為常見也是最為嚴(yán)重的影響因素。如果利率上升，隨之貸款減少、消費(fèi)減少，同時(shí)投資也會(huì)減少，繼而不斷降低外匯匯率，提升本幣匯率。如果利率降低，則與利率上升帶來的影響產(chǎn)生相反的結(jié)果，即投資及消費(fèi)增加，貸款增加，一定程度下便會(huì)提高物價(jià)，更有利進(jìn)口，但不利于出口。第二，國際收支和外匯儲(chǔ)備。一個(gè)國家的匯率變動(dòng)直接取決于國際收支狀態(tài)。若出現(xiàn)貿(mào)易順差，便會(huì)加大對(duì)該國的貨幣需求，使得該國貨幣對(duì)外匯率呈現(xiàn)增長趨勢。反之而言，便會(huì)降低該國貨幣的對(duì)外匯率。第三，通貨膨脹。與以上兩點(diǎn)不同，通貨膨脹會(huì)對(duì)本幣的價(jià)值產(chǎn)生直接影響，并且還會(huì)降低購買力，從而促使出口商品的競爭力受到影響，長期下去便會(huì)降低本幣在國際市場上的地位。第四，政治局勢。政治局勢包括一國選舉、政權(quán)變動(dòng)、軍事沖突等多種變化，無論出現(xiàn)哪一項(xiàng)都有可能影響匯率變動(dòng)。

4.探究匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)的正負(fù)面影響

4.1人民幣升值的正負(fù)面影響

⑴正面影響。第一，降低進(jìn)口成本。人民幣的升值很大一方面能夠降低其他國家或地區(qū)的進(jìn)口成本，進(jìn)而穩(wěn)定我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)。第二，轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式。據(jù)目前而言，我國外貿(mào)增長方式與其他國家相比并沒有很突出，我國主要以出口密集型產(chǎn)品為首，期間產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益并不是很理想。因此，人民幣的升值可促使出口企業(yè)在現(xiàn)有產(chǎn)品技術(shù)的基礎(chǔ)上不斷提高自身的價(jià)值，從而促使更多技術(shù)含量高、低能耗的企業(yè)加入國際市場，長期下去便能有效轉(zhuǎn)變我國外貿(mào)增長方式，從密集型產(chǎn)品轉(zhuǎn)向集約型發(fā)展[3]。⑵負(fù)面影響。第一，制約企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模。一旦人民幣升值，便會(huì)提升其他國家的投資成本，由此則會(huì)降低投資者的熱情，繼而不利于國內(nèi)企業(yè)吸收投資。同時(shí)，也會(huì)對(duì)我國企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模及能力擴(kuò)張具有一個(gè)明顯的制約作用。第二，降低出口企業(yè)的利潤。人民幣升值就會(huì)提升出口商品的價(jià)格，意味著其他國家的消費(fèi)者需要花更多的錢進(jìn)行購買，極不利于出口產(chǎn)品的利潤增長，尤其是制造業(yè)產(chǎn)品。另外，人民幣升值還會(huì)增加國外的進(jìn)口商品，從而促使國內(nèi)商場競爭更為激烈，很大程度上直接影響國內(nèi)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

4.2人民幣貶值的正負(fù)面影響

⑴正面影響。第一，增強(qiáng)我國產(chǎn)品的出口。人民幣貶值在外國貨幣與本國貨幣兌換時(shí)能夠獲得更多的人民幣。一方面，能夠增加國外人民對(duì)我國產(chǎn)品的需求；另一方面，可以降低我國人民對(duì)外國產(chǎn)品的需求?？偠灾谶@樣的需求狀態(tài)下，有利于增強(qiáng)我國產(chǎn)品的出口。第二，人民幣貶值可以提升外國貨幣的價(jià)值，相對(duì)而言也會(huì)提高購買力，從而有利于我國吸收國外投資，增強(qiáng)國民收入。⑵負(fù)面影響。會(huì)加劇我國資金外流現(xiàn)象，極為影響國內(nèi)內(nèi)需的上升。

5.探討規(guī)避匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)影響的有效對(duì)策

5.1加強(qiáng)企業(yè)核心競爭力

隨著經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的不斷來往，應(yīng)高度重視經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這便要求外貿(mào)企業(yè)全面分析自身產(chǎn)品的優(yōu)勢及劣勢，并在現(xiàn)有技術(shù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上加強(qiáng)技術(shù)含量，促進(jìn)產(chǎn)品更新?lián)Q代。同時(shí)，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，加大資金投入，并通過不斷研究開發(fā)屬于企業(yè)專利自主產(chǎn)品，從而全面提高企業(yè)在國際市場上的競爭力，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)品牌效益。

5.2積極推行跨境人民幣業(yè)務(wù)

當(dāng)前，在我國經(jīng)濟(jì)水平不斷發(fā)展背景下，人民幣升值已然成為必然之趨。因此，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展，積極推行跨境人民幣業(yè)務(wù)。一方面，通過推行跨境人民幣業(yè)務(wù)，不僅能減少企業(yè)購匯和結(jié)匯的成本，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，還能促使企業(yè)資金結(jié)算手續(xù)更具簡單化，繼而進(jìn)一步提高資金利用率。

5.3優(yōu)化貿(mào)易順差增長進(jìn)度

最近幾年，由于外匯占款形勢不斷增加了投放的貨幣，在這樣的情況下若加快出口貿(mào)易便會(huì)引發(fā)一系列經(jīng)濟(jì)問題。所以，在當(dāng)下進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展中，應(yīng)該調(diào)整貿(mào)易順差速度，以免影響我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。鑒于此，在解決貿(mào)易順差增長速度的問題下可通過稅收等形式進(jìn)行緩解。除此之外，還應(yīng)充分發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控功能。從而在政府的支持下，使我國進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)得到順利發(fā)展

并積極控制人民幣幣值問題，以此有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國幣值健康發(fā)展。

5.4利用人民幣外匯衍生交易工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)可與金融機(jī)構(gòu)簽訂人民幣外匯衍生交易工具合同，根據(jù)業(yè)務(wù)需要，辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)是指企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)約定將來辦理結(jié)匯或售匯的人民幣兌外匯幣種、金額、匯率以及交割期限。在交割日（即押匯到期日）當(dāng)天，企業(yè)可按照遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同所確定的幣種、金額、匯率向銀行辦理結(jié)匯或售匯。遠(yuǎn)期結(jié)售匯為鎖定成本，保值避險(xiǎn)的首選金融產(chǎn)品，可避免國際外匯市場波動(dòng)造成巨大損失。

結(jié)語

綜上所述，在進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)發(fā)展過程中，應(yīng)全面分析影響進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的不利因素，以此在建立有效對(duì)策的基礎(chǔ)上盡可能地規(guī)避匯率變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從而提升我國外貿(mào)企業(yè)在國際市場上的競爭力，保證我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

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