1997年7月2日，泰國央行宣布放棄實(shí)行了14年之久的美元聯(lián)系匯率制度，改行自由浮動匯制。泰銖當(dāng)日應(yīng)聲而貶20%，并由此引發(fā)一場席卷除中國大陸以外的整個(gè)東亞和東南亞地區(qū)的金融風(fēng)波。1那么一國應(yīng)當(dāng)如何決定其貨幣的匯率？應(yīng)該用經(jīng)濟(jì)學(xué)的還是政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論來研究這個(gè)問題呢？純粹的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論都還不能給出完美的答案，其中一個(gè)重要原因是經(jīng)濟(jì)學(xué)在其研究中提供的都是一些純粹的理論模型。抽象掉了重要的人的因素，忽略了人與人之間的利益差異與沖突以及由此產(chǎn)生的分配后果，所以現(xiàn)在應(yīng)該開始用政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，去研究相互沖突利益之間的集體選擇過程以及由此帶來的經(jīng)濟(jì)后果，意識到貨幣背后所隱藏的權(quán)力與利益。

一、理論分析框架

本文采用政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中的雙重博弈理論分析框架來解釋關(guān)于匯率政治的問題。其理論內(nèi)容主要包括：

1.國內(nèi)政治與國際政治的互動模式

在國家層次上，國內(nèi)集團(tuán)通過施加壓力迫使政府采取有利于自己的政策，以實(shí)現(xiàn)利益最大化，政治家則通過在那些集團(tuán)中建立聯(lián)盟來謀求權(quán)力。在國際層次上，各國政府謀求最大限度地滿足國內(nèi)壓力的自由，同時(shí)使外部發(fā)展的不利結(jié)果最小化。這兩層博弈是同時(shí)進(jìn)行的。

所以，在某種意義上可以說，國家政策是國內(nèi)國際兩股力量平行作用的結(jié)果。只要各國相互依賴，而且都是主權(quán)國家，那么政策制定者就不能忽視兩個(gè)層次中的任何一層博棄。

2.批準(zhǔn)和獲勝集合

雙層博弈理論假定，在國際談判中，每方只由一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)人或首席談判手作為代表，他沒有自己的政策偏好，只是謀求達(dá)成對他所代表的人有吸引力的協(xié)議。為方便分析，普特南把談判過程分為兩個(gè)階段：層次一，談判代表之間討價(jià)還價(jià)，達(dá)成暫時(shí)協(xié)議；層次二，每個(gè)集團(tuán)內(nèi)部就是否批準(zhǔn)協(xié)議分別進(jìn)行討論。在現(xiàn)實(shí)中，預(yù)期結(jié)果非常重要?？赡軐哟味念A(yù)先商談和爭論就已經(jīng)決定了層次一的談判立場。反之，層次二批準(zhǔn)的需要必定會影響層次一的談判。

3.獲勝集合的決定因素

首先是投票者達(dá)不成協(xié)議的成本越低，獲勝集合越小。其次是在利益偏好一致沖突和利益偏好不一致兩種情況下，談判代表面臨的問題截然不同。在國內(nèi)利益偏好一致情勢下，談判代表在層次一贏得越多，協(xié)議越容易在層次二獲得批準(zhǔn)。談判代表在層次二面臨的主要問題是處理投票者的預(yù)期與談判結(jié)果的落差。在利益偏好不一致情況下，談判者面臨的問題則復(fù)雜得多。第三是在不同集團(tuán)和議題間的投票者參與率差異會影響獲勝集合的大小。層次二投票者的參與積極性會隨著議題的政治化而發(fā)生變化。政治化、公開化程度越高，獲勝集合越小。

二、案例：20世紀(jì)80年代日美匯率之爭

1.第一階段：50年代—60年代，隨著日本經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)發(fā)展，對美國的產(chǎn)品出口出口迅速增加，1955年日美之間爆發(fā)了第一次貿(mào)易糾紛，拉開了日美貿(mào)易摩擦的序幕。由于這一時(shí)期日本實(shí)施的是固定匯率制，日元匯率十分穩(wěn)定，1949—1971年始終穩(wěn)定在360日元兌換1美元的水平。

2.第二階段：70年代以后，日本作為世界第二經(jīng)濟(jì)大國的地位確立，其產(chǎn)品的國際競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)。日美貿(mào)易摩擦開始進(jìn)入頻發(fā)階段，為應(yīng)對摩擦，美國在采取進(jìn)口限制措施。同時(shí)這一時(shí)期，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了一個(gè)重大變化，即布雷頓森林體系解體，西方發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)了固定匯率制向浮動匯率制的轉(zhuǎn)變，這無疑為日元匯率的變動提供了外部條件。截止90年代中期，日元兌美元的匯率都始終表現(xiàn)為在波動震蕩中呈上升的趨勢。但是，這一時(shí)期美國并沒有將貿(mào)易摩擦的重心轉(zhuǎn)向匯率問題。

3.第三階段：整個(gè)80年代，美國經(jīng)濟(jì)正在遭遇四十多年來最持久的衰退，美國面臨來自傳統(tǒng)盟國尤其是日本的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)越來越大。并且各國經(jīng)濟(jì)相互依賴性的提高，直接導(dǎo)致了國際貨幣政策與國際貿(mào)易政策聯(lián)系更加緊密，于是，國際貨幣政策逐漸被推上美國國際經(jīng)濟(jì)政策的核心位置。各國在80年代中期開始通過外交手段重新干預(yù)國際貨幣市場，試圖通過國家之間相互協(xié)調(diào)的政策工具，來校正布雷頓森林體系之后放任自由的國際貨幣市場所帶來的一系列扭曲現(xiàn)象。

三、分析

（一）施壓國美國的雙層分析

在20世紀(jì)80年代日美所發(fā)生的匯率沖突當(dāng)中，理所當(dāng)然地處于“施壓者”的地位，雖然日本當(dāng)時(shí)已成為世界第二經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國且經(jīng)濟(jì)實(shí)力還處于上升時(shí)期，但是因?yàn)檎紊?、軍事上乃至?jīng)濟(jì)上對美國的依賴性，決定了其在沖突中的被動地位。

1.國內(nèi)層面的政策博弈

在美國的國內(nèi)政治因素中，利益集團(tuán)有著獨(dú)特的影響力和作用，即便同其他西方國家相比，美國利益集團(tuán)對政治決策的影響也是十分明顯的?？偟膩碚f，利益集團(tuán)是指為維護(hù)自身已經(jīng)擁有的利益或?yàn)榱藸幦∽陨砀嗟睦娑M織起來的，通過特定的方式來影響政府決策的具有一定規(guī)模的組織。

布雷頓森林體系崩潰之后，國際匯率問題不再受國際制度約束，這使得國家政府在某種程度上喪失了借助國際制度對抗國內(nèi)社會壓力的工具。2從1984年開始，美國國內(nèi)社會集團(tuán)全面動員起來，頻繁干預(yù)國際的貨幣和匯率政策，美國的貨幣和匯率政策也因此受制于國內(nèi)政治，被高度地“政治化”。隨著美元的不斷升值，美國制造業(yè)在國際市場上逐漸喪失價(jià)格優(yōu)勢，越來越多的商業(yè)集團(tuán)和大型制造商紛紛要求政府釆取行動，改變不利的美元匯率，要求行政部門（主要是財(cái)政部）放棄不干預(yù)主義的政策，實(shí)行積極的國際貨幣政策。3此時(shí)，對社會利益極其敏感并已經(jīng)更加轉(zhuǎn)向貿(mào)易保護(hù)主義的美國國會，深度參與了美國國際貨幣政策調(diào)整的每一步，貨幣政策的積極干預(yù)在80年代前半期達(dá)到巔峰。具體而言，國會從三個(gè)方面對社會內(nèi)部保護(hù)主義勢力的要求進(jìn)行了回應(yīng)。第一，通過舉辦一系列的關(guān)于匯率問題的聽證會激發(fā)公眾的關(guān)注；第二，議員提交貿(mào)易政策的提案，要求改變現(xiàn)行的貿(mào)易政策；第三，要求財(cái)政部和美聯(lián)儲向國會進(jìn)行匯率政策的報(bào)告。

在80年代中期，隨著貿(mào)易赤字的陸增和國會中保護(hù)主義情緒的日趨強(qiáng)烈，里根政府開始對美國的貿(mào)易伙伴施加壓力，要求他們升值本國的貨幣，以減少美國的貿(mào)易逆差。由此，美國走上了積極干預(yù)匯率的道路，并對其他國家尤其是日本施加了強(qiáng)大的外交壓力。

2.雙邊層面的政策立場

（1）美元—日元委員會

美國政府認(rèn)為日元匯率偏低是日本對美貿(mào)易順差的主要原因，必須通過資本流動的自由化及日元的國際化來糾正。為此，1983年里根總統(tǒng)把限于貿(mào)易領(lǐng)域的要求日本開放市場的談判擴(kuò)大到金融領(lǐng)域，作為談判的形式，成立了“日美美元一日元委員會”。該委員會關(guān)于日本的討論主要涉及金融及資本市場的自由化、改善市場準(zhǔn)人、擴(kuò)大歐洲市場、促進(jìn)直接投資等四個(gè)方面。

（2）廣場協(xié)議

1985年9月22日，美國財(cái)政部長詹姆斯貝克同日本、聯(lián)邦德國、法國、英國四個(gè)發(fā)達(dá)工業(yè)國家財(cái)政部長及中央銀行行長在紐約廣場飯店舉行會議，達(dá)成五國政府聯(lián)合干預(yù)外匯市場的協(xié)定，使美元對主要貨幣有秩序地下調(diào)，以解決美國巨額的貿(mào)易赤字。這就是著名的“廣場協(xié)議”。五國財(cái)長公開聲明：“由于各國的經(jīng)濟(jì)增長率沒有在外匯市場完全體現(xiàn)，通過政策干預(yù)外匯市場，來降低美元兌其他貨幣的匯率，尤其是美元兌日圓的匯率是非常必要的?！?“廣場協(xié)議”簽訂后，五國聯(lián)合拋售美元，導(dǎo)致美元持續(xù)大幅度躍值，其中日元兌美元的升值幅度最大。美元兌日元的匯率從1985年8月的1美元兌237日元上升至1987年1月1美元兌152日元，即在不到兩年的時(shí)間里，日元兌美元升值了56%。“廣場協(xié)議”成為美國國際貨幣政策的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，即從之前的相對忽視轉(zhuǎn)向積極地干預(yù)，財(cái)政部開始擁有越來越清晰的匯率目標(biāo)，并愿意通過公開宣言以及對外匯市場的公開操作等政策措施來實(shí)現(xiàn)其匯率目標(biāo)。

（3）日美結(jié)構(gòu)問題談判

為了從根本上糾正美日貿(mào)易不平衡，兩國于1985年 始進(jìn)行“重視市場的個(gè)別協(xié)議”作為該協(xié)議的延續(xù)，1989年9月至1990年6月美日舉行了結(jié)構(gòu)問題談判，談判內(nèi)容廣泛涉及兩國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、競爭政策及貿(mào)易政策等諸多方面，兩國從各自的立場出發(fā)，最終都做了相應(yīng)的承諾。

（二）受壓國日本的雙層回應(yīng)

1.對美國國內(nèi)博弈的針對性回應(yīng)

日本實(shí)施自我保護(hù)的策略和手法十分多樣，主要表現(xiàn)在積極運(yùn)用公關(guān)手段，借助大眾媒體營造市場開放的輿論宣傳和心理攻勢。與此相類似的是在政府首腦出訪前以高調(diào)姿態(tài)宣布若干讓步措施的“一攬子外交”策略。第二是在限制進(jìn)口中強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品質(zhì)量、公眾健康、人身安全等易于造成轟動效應(yīng)的案例或“聚焦事件”，從而增加普通民眾和消費(fèi)者對本國對外經(jīng)貿(mào)政策和國內(nèi)行政法規(guī)的認(rèn)同度。第三是充分利用GATT/WTO條款中的灰色區(qū)域，積極參與修改現(xiàn)有國際經(jīng)濟(jì)規(guī)則條款，提高議程創(chuàng)設(shè)能力。自80年代中后期起，日本利用國際多邊體制的頻率和效率顯著增強(qiáng)。第四是利用美國國內(nèi)政治周期，“官民并舉”，加強(qiáng)院外游說、借重利益集團(tuán)。日本對美國的院外游說除了向華盛頓內(nèi)部人士和前美國政府官員提供資金等傳統(tǒng)手段之外，還積極資助美國國內(nèi)的各類貿(mào)易協(xié)會和代理人聯(lián)盟，并同時(shí)向民主和共和兩黨提供資金。此外，日本還向數(shù)以千計(jì)的美國小學(xué)和中學(xué)提供資金，用于維持與日本相關(guān)的課程教學(xué)。第五是小步分步延緩市場開放的“漸進(jìn)主義”。這一策略事實(shí)上貫穿于戰(zhàn)后日美貿(mào)易摩擦的始終，而且也不是日本一國的獨(dú)有手段。較為明顯的例子體現(xiàn)在農(nóng)產(chǎn)品市場的開放上，在GATT/WTO多邊壓力和美國外壓的雙重制約下，日本仍堅(jiān)持循序漸進(jìn)地分階段對個(gè)別農(nóng)產(chǎn)品的自由化做出讓步，而整體上對本國農(nóng)林水產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)仍采取極端保護(hù)的態(tài)度。第六是在讓步領(lǐng)域的選擇中以簡代難的“替代--補(bǔ)償策略”。這主要是指通過在軍事、對外援助等其他領(lǐng)域的讓步換取金融領(lǐng)域美方壓力的軟化。

2.雙邊層面的政策回應(yīng)

在雙邊層面，日本首先推進(jìn)貿(mào)易和資本自由化，承諾開放國內(nèi)市場來緩解對外貿(mào)易摩擦，并以此來避免日元大幅度升值，這是日本政府應(yīng)對貿(mào)易摩擦和日元升值的主要策略。其次修改《外匯及外國貿(mào)易管理法》：把舊法中關(guān)于“原則禁止”資本交易改為”原則自由、例外管制”，并把《外資法》并入新的《外匯法》，新的《外匯法》堅(jiān)持進(jìn)一步擴(kuò)大貿(mào)易和資本自由化，簡化進(jìn)口手續(xù)，改善市場準(zhǔn)入。然后是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)：第一將經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)增長方式轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)需主導(dǎo)型，從本質(zhì)上提高國民的生活水平；第二，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)國際分工的發(fā)展；第三，進(jìn)一步開放市場，促進(jìn)制成品進(jìn)口；第四，促進(jìn)國際貨幣的穩(wěn)定與金融的自由化與國際化；第五，改革財(cái)政及金融體制。

最后是促進(jìn)金融國際化：迫于國內(nèi)外的各種壓力，日本在1985年再度修改《外匯法》，允許外資銀行進(jìn)入，并可經(jīng)營日本的政府債券。

四、結(jié)論

雙重博棄理論認(rèn)為，在國內(nèi)層次，國內(nèi)集團(tuán)通過施壓迫使政府采取有利于自己的政策，而政治家則通過在這些集團(tuán)中建立聯(lián)盟來謀求權(quán)力；在雙邊層次，談判雙方都力求最大限度地滿足國內(nèi)壓力集團(tuán)的要求，使不利結(jié)果最小化。20世紀(jì)80年代美國對日本施加了強(qiáng)大的日元升值壓力，與其國內(nèi)利益集團(tuán)的博棄和施壓是分不開的，尤其是受匯率影響最為直接的制造業(yè)。國內(nèi)壓力傳導(dǎo)至雙邊談判，于是美國提出了一系列要求日本做出妥協(xié)和改變的方案。而受壓國日本對施壓國美國的日元升值壓力的應(yīng)對顯然也可以從兩大層次來分析，針對美國國內(nèi)博弈，日本認(rèn)識到美國各大利益集團(tuán)在日元匯率問題上有著不同的立場，在美國國內(nèi)建立親日本的利益同盟是可能的，因此加強(qiáng)了對美院外游說力度，并且利用大眾媒體等輿論手段調(diào)動美國消費(fèi)者對日本產(chǎn)品的好感；在雙邊層次的談判上，日本也同樣采取了一系列的舉措來回應(yīng)美國的壓力，即便在雙邊層次談判上日本很大程度上都屈從于美國的壓力。

雙重博弈理論認(rèn)為，自足性強(qiáng)的國家相對對外依賴性強(qiáng)的國家，達(dá)不成協(xié)議的成本低，獲勝集合小，談判立場強(qiáng)硬。盡管日本當(dāng)時(shí)是世界第二大經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，但是由于其對美國市場的極大依賴，加上其他政治軍事因素，使得日本在匯率議題上一直處于被動地位，立場不斷被迫后退。另外，美國國內(nèi)協(xié)調(diào)以及日本應(yīng)對美國國內(nèi)壓力等方面也都可以用雙重博弈理論得到解釋，例如，雙重博棄理論認(rèn)為，隨著相互依賴的深化，協(xié)同聯(lián)系戰(zhàn)略的運(yùn)用會越來越多，日本在應(yīng)對美國國內(nèi)利益集團(tuán)的壓力時(shí)，就曾采用才戰(zhàn)略，通過在軍事、對外援助等方面對美國讓步，換取美國在匯率領(lǐng)域立場的軟化。

運(yùn)用國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中的雙重博弈理論對20世紀(jì)80年代日美匯率沖突進(jìn)行分析之后可以看到，美國無論是同日本還是之后同中國發(fā)生匯率沖突之后始終處于“攻勢地位”，其中一大主因就是因?yàn)槊绹袌龅闹匾?，以及兩國過于依賴外向型經(jīng)濟(jì)，一個(gè)國家的出口對美國市場的依賴程度決定了這個(gè)國家面對美國經(jīng)濟(jì)制裁的脆弱度。因此一個(gè)國家想要從根本上提高抗壓性，就要實(shí)現(xiàn)技術(shù)結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

并且從雙重博弈理論分析可以看出，國內(nèi)博弈要比國際層次的博弈更重要，甚至是起著決定性多用，所以必須充分重視一個(gè)國家內(nèi)部各種利益集團(tuán)的分野。

注釋

1中華網(wǎng) http：//news.china.com/zh_cn/history/all/11025807/20090701/15544901.html

2田野：《國際制度與國家自主性：一項(xiàng)研究框架》 ，《國際觀察》2008年第二期。

3瀧田洋一：《日美貨幣談判》，北京：清華大學(xué)出版社，2009年，第107頁。

4鄺梅：《國家政治經(jīng)濟(jì)學(xué)：國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的政治因素分析》，北京：中國社會科學(xué)出版社，2008年版，第272頁。

作者簡介

顧佳雯（1991.05--）；性別：女，籍貫：上海人，學(xué)歷：碩士研究生在讀，上海交通大學(xué)國際與公共事務(wù)學(xué)院碩士研究生在讀；現(xiàn)有職稱：無；研究方向：臺灣政黨與政治。