王鑫鑫 王燕

摘 要：中小企業(yè)在世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著非常重要的作用，在擴(kuò)大就業(yè)方面起著不可替代的作用，能活躍市場、增加收入、穩(wěn)定社會等。自身的特點以及相關(guān)的外部融資環(huán)境對于目前的中小企業(yè)存在融資問題都是非常關(guān)鍵的。影響目前我國的中小企業(yè)發(fā)展非常關(guān)鍵的因素主要是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資金額小、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。國家采取了一系列扶持政策，努力改變中小企業(yè)融資難的問題，但沒有解決中小企業(yè)融資困難的根本。文章根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，結(jié)合當(dāng)今中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)的現(xiàn)狀，對我國目前的中小企業(yè)融資存在問題進(jìn)行相關(guān)的分析，并提出解決問題的策略。

關(guān)鍵詞：融資；中小企業(yè)；發(fā)展趨勢

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2015）08-0113-02

在我國，中小企業(yè)一直是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵，中小企業(yè)在中國的比例達(dá)到99.8%，約420萬的中小企業(yè)創(chuàng)造了60%的GDP和50%的稅收，中小企業(yè)已逐漸成為推動我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力，在產(chǎn)品創(chuàng)新越來越重要的作用，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國民的生活水平的提高。然而，融資問題是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。在中國，銀行貸款中到58%比例的中小企業(yè)資金外部來源，銀行貸款目前已成為中小企業(yè)融資的渠道，大企業(yè)的銀行貸款占比很高，但在中國的所有銀行貸款的比例中中小企業(yè)僅占約20%；此外，中國的中小企業(yè)直接融資僅占2%，98%的銀行貸款以間接融資的形式實現(xiàn)。而中小企業(yè)融資困難有自己的原因，但法律法規(guī)不健全，金融支持體系不完善等宏觀原因不容忽視。在現(xiàn)階段，改善中小企業(yè)的融資狀況已成為當(dāng)務(wù)之急。

1 融資理論

1.1 企業(yè)融資的實質(zhì)

融資主要是根據(jù)企業(yè)的相關(guān)的情況分析的，未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在一定的情況下需要滿足企業(yè)生存和需要而進(jìn)行的活動，一般都是通過科學(xué)的預(yù)測方法進(jìn)行相關(guān)研究，主要是通過相關(guān)決策，通過各種渠道方式進(jìn)行分析研究，通過利用企業(yè)在其內(nèi)部或籌集資金，企業(yè)投資者以及相關(guān)的債權(quán)人，從而能夠確保經(jīng)濟(jì)行為，需要進(jìn)行相關(guān)的發(fā)展。這兩者之間情況是不同的，一般的情況下，是經(jīng)濟(jì)實體資金方式在企業(yè)的內(nèi)部完成，企業(yè)組織以及自我調(diào)節(jié)活動這樣。企業(yè)融資其主要的實質(zhì)是進(jìn)行資本配置主要過程，也是企業(yè)資本配置的發(fā)展方向，主要是對資金進(jìn)行科學(xué)合理組織以減少資金浪費使用情況。通過資本投資資金優(yōu)化配置，使資金得到優(yōu)化配置，為了保持企業(yè)競爭優(yōu)勢，來實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化。相關(guān)資金赤字部門及資金盈余方面的部門以及資金往往通過金融中介金融市場轉(zhuǎn)變，能夠形成很好的資本系統(tǒng)。

1.2 企業(yè)融資的方式

融資方式主要是通過在一定的情況下，從資金盈余部門向缺乏資金部門的投資轉(zhuǎn)變。企業(yè)融資主要通過相關(guān)的資金形式、手段和方法研究企業(yè)獲得資金，來擴(kuò)大企業(yè)的資金渠道，分類如下。

1.2.1 內(nèi)部融資

企業(yè)內(nèi)部融資是指企業(yè)一定方式來獲得資金。內(nèi)源融資分為：內(nèi)源資金，內(nèi)源性債務(wù)基金。內(nèi)源資金一般的情況下是這樣的，主要是通過企業(yè)從事相關(guān)的經(jīng)營活動，扣除款項，剩余股利創(chuàng)造利潤折舊經(jīng)營活動，是企業(yè)長期資金關(guān)鍵來源。內(nèi)部資金在生產(chǎn)經(jīng)營中對中小企業(yè)情況進(jìn)行分析，發(fā)展影響都是非常關(guān)鍵的，內(nèi)部融資能力以及相關(guān)的增長將由企業(yè)盈利能力受到非常大影響，凈資產(chǎn)規(guī)模及相關(guān)投資者利潤其他因素。內(nèi)源融資在一定情況下不能滿足企業(yè)資金需求時候，企業(yè)也面要外部能逐步向良性方面發(fā)展。

1.2.2 外部融資

外部融資是企業(yè)通過方式向其他經(jīng)濟(jì)實體招來投資，企業(yè)資金主要是包括新股東或新的合作伙伴，借接納吸收對銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行股票和債券融資租賃。內(nèi)部融資與外部融資相比手續(xù)比較復(fù)雜，融資成本高，如從銀行貸款業(yè)務(wù)的受理審查，分析和提出了一系列的貸款申請，以及債券或股票的發(fā)行也需要支付所有費用。由于企業(yè)內(nèi)部融資能力是有限的，而企業(yè)資金需求矛盾總是存在的，其能夠促進(jìn)外部融資方面的發(fā)展。外源融資發(fā)展，提高資源節(jié)約以及并且利用全社會動員的能力，從而能夠優(yōu)化社會資源配置效率，利于分散投資風(fēng)險。

2 我國中小企業(yè)融資存在的問題

2.1 自身融資能力較低

我國中小企業(yè)生產(chǎn)以及勞動密集型產(chǎn)業(yè)不高，勞動力以及相關(guān)的企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)含量不是非常高，從總體上看，目前很多中小企業(yè)都是缺乏品牌產(chǎn)品，許多中小型企業(yè)仍處于起步階段，較少固定資產(chǎn)，流動資產(chǎn)變化也非常大，無形資產(chǎn)是很難形成現(xiàn)金流來保證流動性，難以形成較大的穩(wěn)定的價值，作為貸款抵押物，從而需要融資補充流動資金，有關(guān)部門不得不懷疑其到期債務(wù)的支付能力。

2.2 銀行政策法規(guī)不健全

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，受傳統(tǒng)體制慣性以及相關(guān)政策制定者固有思維方式影響，使得政策往往基于所有權(quán)性質(zhì)的基礎(chǔ)。其所有制結(jié)構(gòu)復(fù)雜的企業(yè)，包括集體鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，中小企業(yè)，個體私營中小企業(yè)，主要包含了中小企業(yè)，統(tǒng)一中小企業(yè)扶持政策體系發(fā)展較慢，商業(yè)銀行以及相關(guān)國有大中型企業(yè)以及“國家”的中小企業(yè)，國有銀行的內(nèi)部系統(tǒng)一致要求對國有中小企業(yè)的支持，使中小型企業(yè)占據(jù)超過70%，銀行金融一般都是這樣支持中小企業(yè)的，但是這是很難實現(xiàn)的。

2.3 社會環(huán)境不利于中小企業(yè)融資

目前，提供融資中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保方面欠缺，在我國目前31個省市有100多個城市成立了融資督導(dǎo)小組，但中小企業(yè)相關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在操作上沒有根據(jù)目前市場的實際和中小企業(yè)的安全標(biāo)準(zhǔn)相匹配的情況下進(jìn)行分析，政府包辦的情況非常多，商業(yè)行為不足，資金不是非常的清晰，中小企業(yè)成功獲貸率不高。

3 加強我國中小企業(yè)融資的策略

3.1 提高中小企業(yè)自身的融資能力

中小企業(yè)融資情況比較難，主要還是中小企業(yè)自身的問題，沒有中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，無論外部機(jī)構(gòu)幫助，融資問題都會存在的。首要問題是建立內(nèi)部融資制度，從而能夠到內(nèi)源融資方面重要性。缺少了中小企業(yè)內(nèi)部積累發(fā)展的能力，通過外部融資來獲得發(fā)展是不容易實現(xiàn)的。提高融資能力，從而能夠明確產(chǎn)權(quán)，使得企業(yè)形成自我積累能力，真正市場發(fā)展主體關(guān)鍵部分。

3.2 提高銀行的政策和法規(guī)

國有商業(yè)銀行要實現(xiàn)概念上的突破，走出誤區(qū)，中小企業(yè)與中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)是在不斷運動和變化，既相互依存又相互轉(zhuǎn)化。中小企業(yè)是中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的出發(fā)點以及發(fā)展支點，中小企業(yè)可能成長為大企業(yè)。

隨著國有資本不斷的發(fā)展，在我國目前的情況下，經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)將逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。在明確貸款支持對象一般都是相關(guān)的商業(yè)銀行從傳統(tǒng)觀念束縛中解放出來，明確市場定位，希望能夠真正工作效率為準(zhǔn)則，突破中小企業(yè)規(guī)模，不斷的進(jìn)行分析和提供決策支持。在企業(yè)銀行企業(yè)之間，企業(yè)要公平競爭，信貸支持企業(yè)發(fā)展?jié)摿σ苍谥鸩皆黾印?/p>

3.3 優(yōu)化中小企業(yè)融資社會環(huán)境

風(fēng)險投資企業(yè)風(fēng)險投資基金主要是通過了企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵問題進(jìn)行分析和研究，尤其是中小型高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展是創(chuàng)新型企業(yè)高速成長關(guān)鍵。在發(fā)展初期階段，大型公司一般都會有很多風(fēng)險投資，一般都是這樣的，屬于是一種融資工具進(jìn)行分析和創(chuàng)新，由職業(yè)金融家加大投入，發(fā)展速度也是非?？斓?，有很多競爭的潛力企業(yè)，為在新技術(shù)成果商品化進(jìn)程推進(jìn)資本收益投資能夠最大化。

職業(yè)金融家在注入資金進(jìn)行取得資金后，運用積極方式開展企業(yè)經(jīng)營活動，在企業(yè)中對企業(yè)相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)行評價，市場前景資本方面的主要運作，并提供一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，參與幫助企業(yè)，不斷地降低企業(yè)經(jīng)營方面的風(fēng)險，建立企業(yè)生存及發(fā)展有很好的生活環(huán)境。

3.4 建立和完善中小企業(yè)的信用管理體系

信用作為一種經(jīng)濟(jì)行業(yè)道德的約束，人們應(yīng)該恪守信用。

目前，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展信用管理體系不健全，信用環(huán)境堪憂，信用體系缺乏對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，過去已經(jīng)有了一個龐大的金融機(jī)構(gòu)不良貸款的教訓(xùn)，現(xiàn)在更需要有更嚴(yán)格的問責(zé)制度。

此外，中小企業(yè)面臨市場競爭風(fēng)險，有效資產(chǎn)抵押貸款和信用擔(dān)保缺乏，遏制金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信貸服務(wù)發(fā)展，在一定的情況下已經(jīng)嚴(yán)重的影響了企業(yè)的飛速發(fā)展。

所以，解決中小企業(yè)信用問題，關(guān)鍵是宏觀以及微觀相結(jié)合，使內(nèi)部和外部信用管理系統(tǒng)的匹配。建立中小企業(yè)信用評級科學(xué)完善的評估體系。

嚴(yán)格以信用貸款信譽為判斷標(biāo)準(zhǔn)，贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信任，是獲得項目融資的一種有效手段。

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