亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        長期定投基金產(chǎn)品的選擇

        2015-10-21 04:22:33宋一鳴
        2015年37期
        關(guān)鍵詞:詹森夏普變動

        宋一鳴

        一、基金類型確定

        開放式基金,是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時,基金單位或者股份總規(guī)模不固定,可視投資者的需求,隨時向投資者出售基金單位或者股份,并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。作為資金有限的個體投資者,開放式基金投資額起點低,信息透明度高,發(fā)行份額和期限都不固定,可以隨著實際需要和經(jīng)營決策的變化而增減,可以連續(xù)發(fā)行。發(fā)行結(jié)束后,投資者可以直接向基金公司提出申購或贖回的申請。因而其交易更方便,交易地點為各托管行網(wǎng)點,更適合未來面對更多不確定性的個人投資者。

        同時,本人對于中國經(jīng)濟的發(fā)展趨勢十分看好,并且可以承受相對較高的風(fēng)險,因此選擇風(fēng)險和收益相對較高的股票型基金作為自己的投資選擇。

        綜上所述,本次長期基金定投的目標(biāo)是上市股票型開放式基金。

        二、 基金產(chǎn)品選擇

        (一) 初步篩選。根據(jù)上文分析,根據(jù)同花順軟件篩選,共有147支。由于本次投資需持續(xù)30年,故需考慮到基金在牛市、熊市、平衡市的綜合表現(xiàn),因此將基金范圍縮小至2006年以前成立的基金。同時為進一步縮小范圍,本文將選取自2006年1月1日起年化收益率高于20%的共5支基金,因為20%這樣的收益率還是比較高的,雖然這其中還需要考慮經(jīng)濟周期的因素,但是事實上這樣的收益率還是可以接受的,相對于金融市場上其他的理財產(chǎn)品,這樣的收益率是比較高的。

        (二) 具體比較分析

        1、 規(guī)模變動。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)庫相關(guān)資料整理5支基金自2006年1月1日起基金規(guī)模變動,可得圖1:

        圖1 基金規(guī)模變動①

        根據(jù)圖1分析可知,由于股市行情的變動,5支基金規(guī)模均在2007-2008年間有大幅度的波動,但隨后即趨于平穩(wěn),可以分析出市場對于這5支基金認(rèn)可度較高,并未出現(xiàn)因收益過差而導(dǎo)致的大量減持退出。

        2、 單位凈值。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)庫整理5支基金近5年來單位凈值變動,可以得出圖2:

        圖2 近5年基金凈值變動②

        觀察圖2我們可以發(fā)現(xiàn)在這5年中,博時主題行業(yè)股票、南方高增長股票兩支基金的表現(xiàn)最為顯眼,遠優(yōu)于滬深300指數(shù)。

        3、 歷年年度漲幅。由于本次投資持續(xù)30年,為考慮到不同時期的收益情況,故根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)整理出5支基金2006-2014年以來歷年年度漲幅,并繪制圖3:

        圖3 基金歷年年度漲幅③

        根據(jù)圖3可以看出,博時主題行業(yè)股票9年來年度漲幅數(shù)據(jù)較為優(yōu)越,招商優(yōu)質(zhì)成長股票則相對而言在5支基金中表現(xiàn)較差。但是具體而言,博時主題行業(yè)股票在牛市的表現(xiàn)相比于除招商優(yōu)質(zhì)成長股票外3支基金則是相對較弱。

        4、 風(fēng)險收益。夏普比率反映的是單位總風(fēng)險的超額收益率,它是風(fēng)險和收益綜合考慮的指標(biāo),詹森指數(shù)又稱為阿爾法值,是衡量基金超額收益大小的一種指標(biāo)。在搜集了自2006年1月1日至今各基金單位凈值的數(shù)據(jù)后,計算出年化收益率和單位凈值的標(biāo)準(zhǔn)差,并將無風(fēng)險收益率定為一年定存利率,上證綜合指數(shù)作為標(biāo)的指數(shù),以年為計算周期從而計算出各支基金的夏普比率和詹森指數(shù)。計算結(jié)果如表1所示:

        從表1可以看出,博時主題行業(yè)股票的夏普比率是最高的,說明其單位總風(fēng)險的超額收益是最高的,而招商優(yōu)質(zhì)成長股票的夏普比率是最低的。

        從詹森指數(shù)來看,博時主題行業(yè)股票同樣表現(xiàn)最為有益,而廣發(fā)小盤成長股票則成為表現(xiàn)最差的基金。

        綜上所述,風(fēng)險調(diào)整后的收益率最高的是博時主題行業(yè)股票。

        5、評級比較。接下來我們來看一下銀河評級對這5支基金的評價,如表2所示:

        從表中可以看出,銀河評級對5支基金3年表現(xiàn)和5年表現(xiàn)分別做了星級評定。其中博時主題行業(yè)股票、南方高增長股票兩支基金的3年評級均是4.0,而5年評級則都達到了5.0.相比于其他3支基金而言,可以說是表現(xiàn)優(yōu)異。

        三、結(jié)論

        通過上述的分析比較,本人認(rèn)為博時主題行業(yè)股票是最具有定投價值的。

        在5支候選基金中,博時主題行業(yè)股票規(guī)模最大,證明其獲得市場最大的認(rèn)可,在過去多年里,單位凈值變動、歷年年度收益、夏普比率和詹森指數(shù)均處在前列,同時銀河評級表現(xiàn)優(yōu)異。因而,本人更傾向于博時主題行業(yè)股票的投資,以每月500元開始長達30年的定期投資。(作者單位:蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院)

        注解:

        ① 數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)

        ② 數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)

        ③ 數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)

        ④ 數(shù)據(jù)來源:同花順iFinD

        ⑤ 數(shù)據(jù)來源:同花順iFinD

        猜你喜歡
        詹森夏普變動
        可憐的艾米莉
        譯林(2022年3期)2022-05-30 10:48:04
        北上資金持倉、持股變動
        北向資金持倉、持股變動
        南向資金持倉、持股變動
        變動的是心
        STM32F407 Based Smart Robot Design with Color recognition
        不只是外教,詹森的多重角色
        詹森(Jensen)不等式在求幾何最值與證明幾何不等式中的應(yīng)用
        海信收購夏普墨西哥工廠
        IT時代周刊(2015年8期)2015-11-11 05:50:49
        亚洲精品中文字幕乱码影院| 无夜精品久久久久久| 久久精品成人91一区二区| 999久久久国产精品| 996久久国产精品线观看| 狠狠久久精品中文字幕无码| 国产精品欧美视频另类专区| 长腿丝袜在线观看国产| 丝袜美腿亚洲第一免费| 中文字幕亚洲乱码成熟女1区| 国产免费爽爽视频在线观看| 曰批免费视频播放免费直播| 国产九色AV刺激露脸对白| 蜜桃av区一区二区三| av影片手机在线观看免费网址| 国产精品免费一区二区三区四区 | 精品999无码在线观看| 蜜桃网站入口可看18禁| 亚洲av无码乱码国产麻豆| 天天做天天爱天天综合网2021| 少妇的肉体k8经典| 国产一级r片内射免费视频| 亚洲熟女av在线观看| gg55gg国产成人影院| 午夜爽爽爽男女污污污网站| 孩交精品xxxx视频视频| 亚洲国产剧情在线精品视| 在线视频精品少白免费观看| 国产极品少妇一区二区| 蜜桃视频无码区在线观看| 中文字幕久久久久人妻无码| 国产96在线 | 免费| 国产午夜激情视频在线看| 亚洲av天堂免费在线观看| 被黑人猛烈30分钟视频| 久久久久久久中文字幕| 精品国产一品二品三品| 被灌醉的日本人妻中文字幕| 婷婷丁香五月激情综合| 国产精品成人99一区无码| 蜜桃视频中文在线观看|