摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的形態(tài)之一，近年來(lái)發(fā)展迅猛。本文開(kāi)篇簡(jiǎn)述了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的概念、發(fā)展現(xiàn)狀、模式，接下來(lái)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，最后提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái);風(fēng)險(xiǎn)分析;應(yīng)對(duì)策略

一、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)概述

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的概念及發(fā)展現(xiàn)狀。P2P（Peer-to-Peer lending）是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種重要形式，指的是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，有理財(cái)意愿的人可將閑余資金信貸給有資金需求的人，而平臺(tái)自身只是作為一種交易中介，匹配借貸信息、撮合雙方意愿，并收取一定比例的服務(wù)費(fèi)用。[1]我國(guó)首家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)—拍拍貸于2007年成立。2011至2012年，P2P平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期，各家P2P平臺(tái)如雨后春筍般成立，到了2013年，P2P平臺(tái)每天以1—2家上線的速度爆發(fā)增長(zhǎng)，全年平臺(tái)數(shù)量為523家，成交額達(dá)到897.1億元。截至2014年年底，P2P平臺(tái)數(shù)量達(dá)1575家，全年成交額突破2500億元。

2.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的典型模式有以下三種：第一種是純信息平臺(tái)模式，典型代表是拍拍貸。特點(diǎn)是P2P平臺(tái)只是提供中介平臺(tái)服務(wù)，不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，借款人違約造成的損失由投資人自己承擔(dān)。第二種是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，典型代表是宜信。宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是流轉(zhuǎn)人[2]作為第一出借人，將個(gè)人自有資金借給需要借款的用戶，并簽署《借款協(xié)議》，取得了債權(quán)，公司再把流轉(zhuǎn)人獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分，打包成類(lèi)似固定收益的組合產(chǎn)品，以組合產(chǎn)品的形式銷(xiāo)售給投資者，債權(quán)轉(zhuǎn)讓出去。[3]第三種是擔(dān)保模式，典型的是金開(kāi)貸。金開(kāi)貸在與擔(dān)保公司合作時(shí)，開(kāi)設(shè)該公司的保證金賬戶，要求其根據(jù)綜合授信規(guī)模預(yù)存入風(fēng)險(xiǎn)保證金。除此之外，金開(kāi)貸參考融資擔(dān)保公司，將營(yíng)業(yè)收入的60%作為未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。保證金及準(zhǔn)備金專(zhuān)款專(zhuān)用，交由第三方托管，以應(yīng)對(duì)合作機(jī)構(gòu)不能及時(shí)代償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

銀監(jiān)會(huì)于2011年發(fā)布的《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》指出，P2P貸款平臺(tái)主要存在七大風(fēng)險(xiǎn)和隱患：影響宏觀調(diào)控效果;容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu);業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制;不實(shí)宣傳影響銀行體系整體聲譽(yù);監(jiān)管職責(zé)不清;貸款質(zhì)量低于普通銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu);開(kāi)展房地產(chǎn)二次抵押業(yè)務(wù)存在隱患。[4]具體而言，P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1.主體不明引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。主體不明引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)具體而言就是P2P平臺(tái)的法律性質(zhì)不明確所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，P2P平臺(tái)已不僅僅是一個(gè)單純的信息提供平臺(tái)，而已經(jīng)成為一種金融理財(cái)平臺(tái)，投資者通過(guò)P2P平臺(tái)獲取比銀行理財(cái)產(chǎn)品更高的收益率，從而達(dá)到其投資收益的目的。從這個(gè)角度看，P2P平臺(tái)儼然具有了金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，但又絕對(duì)不能等同于金融機(jī)構(gòu)。法律定位的不準(zhǔn)確、相應(yīng)法律規(guī)范的缺失，使P2P平臺(tái)疏于監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)亦隨之而來(lái)。

2.主體行為引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為集資詐騙、兌付危機(jī)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。被稱(chēng)為P2P平臺(tái)第一案的東方創(chuàng)投非法吸收公眾存款就是這一風(fēng)險(xiǎn)的典型例證。P2P平臺(tái)由于準(zhǔn)入門(mén)檻低，投融資雙方并不直接接觸等原因，很容易誘發(fā)非法集資、詐騙等風(fēng)險(xiǎn)。

3.監(jiān)管缺失引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的P2P平臺(tái)目前面臨著“三無(wú)”的尷尬境況：無(wú)監(jiān)管機(jī)制、無(wú)準(zhǔn)入機(jī)制、無(wú)退出機(jī)制。我國(guó)目前對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀是由銀監(jiān)會(huì)普惠金融部作為行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由中國(guó)P2P小額信貸聯(lián)盟和互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)作為自律機(jī)構(gòu)。到目前為止，行政監(jiān)管規(guī)范仍舊缺失，完善的監(jiān)管機(jī)制尚未形成，加之準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制的缺失，風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。

三、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

1.明確地位，完善立法。對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行準(zhǔn)確的定位是進(jìn)行規(guī)制的前提。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一種新模式，亟需法律明確其合法身份，規(guī)范其經(jīng)營(yíng)發(fā)展，消除其存在的法律風(fēng)險(xiǎn)。[5]呼吁《放貸人條例》及規(guī)范P2P行業(yè)的法律法規(guī)盡快出臺(tái)，以此保障網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)的健康發(fā)展，為借款人、貸款人、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等主體提供解決糾紛的救濟(jì)途徑。

2.加強(qiáng)資金管理，遏制非法集資等犯罪現(xiàn)象。與傳統(tǒng)借貸不同，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是通過(guò)P2P平臺(tái)進(jìn)行資金的融通與流轉(zhuǎn)，借貸雙方并不直接面對(duì)面。因此，對(duì)資金的管理尤為重要。建議對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的資金來(lái)源、托管和結(jié)算等方面進(jìn)行監(jiān)管。從資金安全性的角度考慮，P2P平臺(tái)應(yīng)建立客戶資金和自由資金隔離制度并與第三方存管機(jī)構(gòu)合作，將客戶資金交與第三方機(jī)構(gòu)托管。這樣一來(lái)，可以確保資金的安全性，防止平臺(tái)非法挪用客戶資金和非法集資等犯罪行為發(fā)生。

3.加強(qiáng)監(jiān)管，控制風(fēng)險(xiǎn)。建議從銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管、行業(yè)自律組織的監(jiān)管、P2P平臺(tái)內(nèi)部監(jiān)管這三個(gè)方面分別加強(qiáng)監(jiān)管。在強(qiáng)化監(jiān)管的過(guò)程中，應(yīng)處理好行政監(jiān)管與自律監(jiān)管的關(guān)系、機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管的關(guān)系、信息披露與隱私保護(hù)的關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)防范與金融創(chuàng)新的關(guān)系。同時(shí)，還應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)入和退出進(jìn)行監(jiān)管，在各個(gè)環(huán)節(jié)控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

四、結(jié)語(yǔ)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)雖在快速發(fā)展的過(guò)程中暴露出了一些問(wèn)題，但只要加強(qiáng)監(jiān)管，鼓勵(lì)和引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，P2P仍可發(fā)揮輔助傳統(tǒng)金融、服務(wù)小微企業(yè)、推廣普惠金融的作用。

注釋?zhuān)?/p>

[1]賈希凌、馬秋萍：《P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的主要風(fēng)險(xiǎn)及防范策略》，《上海商學(xué)院學(xué)報(bào)》2014年第2期，第23頁(yè).

[2]注釋?zhuān)毫鬓D(zhuǎn)人一般是法定代表人或高管.

[3]張影、焦嬌、李峰：《P2P網(wǎng)貸債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的法律風(fēng)險(xiǎn)與防范》，《中國(guó)銀行法學(xué)研究會(huì)2014年會(huì)暨全面深化金融改革及兩岸金融合作發(fā)展法制促進(jìn)研討會(huì)論文集》，第475頁(yè).

[4]轉(zhuǎn)引自張文晴：《我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的合法性界定及法律監(jiān)管》，《法制與社會(huì)》2015年第5期，第138頁(yè).

[5]中信銀行法律保全部課題組：《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)分析及監(jiān)管建議》，《中國(guó)銀行法學(xué)研究會(huì)2014年會(huì)暨全面深化金融改革及兩岸金融合作發(fā)展法制促進(jìn)研討會(huì)論文集》，第665頁(yè).

參考文獻(xiàn)：

[1]賈希凌、馬秋萍：《P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的主要風(fēng)險(xiǎn)及防范策略》，《上海商學(xué)院學(xué)報(bào)》2014年第2期.

[2]董鵬、陳智慧：《我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展研究》，《青海金融》2015年第6期.

[3]王敬慈：《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究》，《財(cái)經(jīng)界》2015年第2期.

[4]張文晴：《我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的合法性界定及法律監(jiān)管》，《法制與社會(huì)》2015年第5期.

[5]陳向聰：《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)發(fā)展面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)制》，《海峽法學(xué)》2014年第4期.

作者簡(jiǎn)介：安嘉儀（1991-12-2），女，漢族，陜西渭南人，現(xiàn)為西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法專(zhuān)業(yè)2014級(jí)碩士研究生，研究方向：金融法。