□文/朱方圓　劉　冰

（1.渤海大學(xué)經(jīng)法學(xué)院遼寧·錦州；2.中國(guó)人民銀行沈陽(yáng)分行遼寧·沈陽(yáng)）

遼寧小微企業(yè)金融支持問(wèn)題研究

□文/朱方圓1劉冰2

（1.渤海大學(xué)經(jīng)法學(xué)院遼寧·錦州；2.中國(guó)人民銀行沈陽(yáng)分行遼寧·沈陽(yáng)）

［提要］本文通過(guò)對(duì)遼寧省小微企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查，對(duì)遼寧小微企業(yè)金融支持問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)研究。首先對(duì)遼寧省小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行描述，然后對(duì)遼寧省小微企業(yè)金融支持中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，通過(guò)實(shí)證分析得出金融支持是制約遼寧省小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本因素，最后提出加強(qiáng)金融支持、促進(jìn)小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的政策建議。

小微企業(yè)；金融支持；可持續(xù)發(fā)展

原標(biāo)題：遼寧小微企業(yè)金融支持問(wèn)題研究

收錄日期：2015年6月29日

一、引言

2012年2月1日，溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署進(jìn)一步支持小型和微型企業(yè)健康發(fā)展。如何有效地對(duì)小微企業(yè)提供金融支持，推動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展，保持區(qū)域經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展成為當(dāng)前的一個(gè)重要課題。小微企業(yè)數(shù)量多，遼寧省現(xiàn)有小微企業(yè)34.9萬(wàn)戶，從業(yè)人員541萬(wàn)人，占全省企業(yè)從業(yè)人員比重近50%。其中，沈陽(yáng)和大連分布比較集中，約占全省小微企業(yè)總量的一半。小微企業(yè)在解決城鄉(xiāng)就業(yè)、活躍市場(chǎng)、擴(kuò)大內(nèi)需中發(fā)揮著重要作用。近年來(lái)，由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本上升、市場(chǎng)拓展乏力、融資難、融資貴、用工荒等一系列難題一直困擾著遼寧省小微型企業(yè)，導(dǎo)致一大批小微型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，利潤(rùn)下滑，一些企業(yè)甚至停產(chǎn)倒閉。同時(shí)，受國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力增大、訂單萎縮、資金鏈出現(xiàn)緊張，“融資難”問(wèn)題更顯突出并已成為影響小微企業(yè)成長(zhǎng)的最大瓶頸之一。如何破解小微企業(yè)融資難題，加大小微企業(yè)發(fā)展的金融支持力度，幫助小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)“保生存謀發(fā)展”成為亟待解決的問(wèn)題。

二、遼寧小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

本調(diào)研組對(duì)遼寧省不同地區(qū)小微企業(yè)進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷了解遼寧小微企業(yè)實(shí)際融資情況。問(wèn)卷選取遼寧省不同行業(yè)小微企業(yè)作為樣本，涉及餐飲住宿、電力、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)業(yè)、軟件業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、服務(wù)業(yè)等行業(yè)，問(wèn)卷設(shè)定了55個(gè)問(wèn)題，調(diào)查內(nèi)容主要涉及四個(gè)方面：一是企業(yè)基本信息；二是企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況；三是企業(yè)的融資情況；四是企業(yè)面臨的融資政策及環(huán)境。問(wèn)卷共發(fā)放150份，實(shí)際有效問(wèn)卷133份，有效回收率為88.7%。

作為東北老工業(yè)基地，遼寧大企業(yè)比較多，小微企業(yè)多為配套生產(chǎn)型企業(yè)，自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差。通過(guò)走訪調(diào)研，小微企業(yè)基本已經(jīng)進(jìn)入微利時(shí)代，主要是成本上升。水費(fèi)、電費(fèi)、房租等成本連年增加，人力成本也在提高，利潤(rùn)下滑。同時(shí)，行業(yè)門(mén)檻低，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，利潤(rùn)難以提高。對(duì)于勞動(dòng)密集型小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，工資上漲和保險(xiǎn)費(fèi)用的增加是企業(yè)面臨的最大問(wèn)題；對(duì)于技術(shù)密集型企業(yè)來(lái)說(shuō)，人才的流失是其比較棘手的問(wèn)題。稅收高也是小微企業(yè)面臨的一個(gè)問(wèn)題，利潤(rùn)的過(guò)半數(shù)都以稅收的形式上交了，使得小微企業(yè)的生存能力進(jìn)一步減弱。

通過(guò)調(diào)研，遼寧省小微企業(yè)融資資金的主要用途為購(gòu)買原材料和流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，這兩項(xiàng)約占資金用途的83.4%；融資需求中，10萬(wàn)以下占18%，10～50萬(wàn)占32.3%，50～100萬(wàn)中占32.3%，500萬(wàn)以上占6.8%，不需要的占10.5%；企業(yè)目前的資金狀況，認(rèn)為正常的占66.2%，認(rèn)為緊張的占26.3%，認(rèn)為充裕的占7.6%；企業(yè)的資金需求期限72.2%均在一年以下。

三、遼寧省小微企業(yè)金融支持存在的問(wèn)題

（一）金融支持政策落實(shí)不到位。為貫徹中央扶持小微企業(yè)政策精神，遼寧出臺(tái)了《遼寧省人民政府關(guān)于支持小微型企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，從財(cái)政、金融、稅費(fèi)、市場(chǎng)、管理等多方面為小微企業(yè)提供政策支持。通過(guò)走訪調(diào)研發(fā)現(xiàn)，很多小微企業(yè)在政策出臺(tái)幾個(gè)月后不知道出臺(tái)了哪些具體政策；有的小微企業(yè)了解相關(guān)政策，但不知道如何獲取相應(yīng)的政策優(yōu)惠；有的政府部門(mén)辦事人員對(duì)于某項(xiàng)微利企業(yè)減免稅收的政策不知道具體操作方法，各部門(mén)互相推諉，導(dǎo)致小微企業(yè)主沒(méi)有精力繼續(xù)申請(qǐng)。目前出臺(tái)的金融支持政策，在一定程度上落實(shí)不到位，同時(shí)也缺乏具體執(zhí)行細(xì)則。各種優(yōu)惠政策落實(shí)不到位，使金融支持小微企業(yè)成為口號(hào)。

（二）小微企業(yè)融資成本高。這是全國(guó)小微企業(yè)存在的共性問(wèn)題。由于小微企業(yè)信用等級(jí)低，融資風(fēng)險(xiǎn)大，所以融資成本很高，遼寧省絕大多數(shù)小微企業(yè)的融資成本集中在6%～15%。（表1）

表1　企業(yè)獲得銀行或其他融資的綜合成本（年息）占比

在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，遼寧省小微企業(yè)在融資過(guò)程中遇到的最主要的困難是缺乏銀行愿意接受的抵、質(zhì)押資產(chǎn)，缺乏第三方提供的保證、信用評(píng)級(jí)無(wú)法達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)、利率太高，缺乏與銀行長(zhǎng)期穩(wěn)定聯(lián)系，致使小微企業(yè)在融資過(guò)程中要承擔(dān)較高的融資成本。

（三）地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，金融支持力度不夠。遼寧省地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，全省GDP增速遠(yuǎn)落后于全國(guó)平均水平，同時(shí)作為東北老工業(yè)基地，大企業(yè)很多，在這種地方經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行更多地將資金投向大企業(yè)，導(dǎo)致對(duì)小微企業(yè)的金融支持力度不夠，小微企業(yè)獲得貸款更加困難。即使某些企業(yè)申請(qǐng)抵押貸款，銀行放貸的貸款占抵押品價(jià)值也很低，大多集中在50%～70%。（圖1）

圖1　企業(yè)在銀行貸款中貸款額占抵押品價(jià)值的比例

四、金融支持與小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

小微企業(yè)與大型企業(yè)相比，其主要特點(diǎn)是生產(chǎn)規(guī)模小。人力、物力、財(cái)力與大型企業(yè)相比都有很大差距，所以抗風(fēng)險(xiǎn)能力很差，每年都有很多小微企業(yè)面臨破產(chǎn)。

學(xué)者沙勇對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者相關(guān)研究成果進(jìn)行了系統(tǒng)的梳理，并運(yùn)用德?tīng)柗品▽⒂绊懳覈?guó)小微企業(yè)發(fā)展的主要因素歸納為融資、發(fā)展環(huán)境、行政事項(xiàng)（包括審批程序、行政處罰、市場(chǎng)準(zhǔn)入、財(cái)稅政策等方面的公平待遇）、要素制約、自身不足（人員素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理模式、科技含量等）五大方面。

在對(duì)問(wèn)卷中相關(guān)變量進(jìn)行因子分析中得出企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)融資、要素制約和發(fā)展環(huán)境這四個(gè)因素是制約遼寧省小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要因素。通過(guò)對(duì)這四個(gè)制約因素進(jìn)行Logistic回歸分析，發(fā)現(xiàn)金融支持對(duì)小微企業(yè)發(fā)展具有顯著影響，其他因素在Logistic回歸中對(duì)小微企業(yè)發(fā)展沒(méi)有表現(xiàn)出顯著影響。而當(dāng)前遼寧省小微企業(yè)所面臨的金融支持不足問(wèn)題主要體現(xiàn)為融資難，小微企業(yè)所面臨的融資難主要表現(xiàn)為融資渠道少，融資成本高。從間接融資來(lái)看，小微企業(yè)大部分為家族式勞動(dòng)密集型企業(yè)，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、信用風(fēng)險(xiǎn)高等自身原因以及商業(yè)銀行的貸款偏好，導(dǎo)致銀行對(duì)小微企業(yè)融資的門(mén)檻很高，同時(shí)在銀行貸款過(guò)程中各種收費(fèi)很高的資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)產(chǎn)擔(dān)保、驗(yàn)資等項(xiàng)中介費(fèi)用也是提高融資成本的原因，所以小微企業(yè)間接融資比較困難。從直接融資來(lái)看，由于受到資本市場(chǎng)上市融資條件的限制，小微企業(yè)很難直接在中小板甚至創(chuàng)業(yè)板上市，所以小微企業(yè)通過(guò)上市進(jìn)行直接融資也很困難。因此，遼寧省小微企業(yè)融資渠道主要是從親戚朋友和小額貸款公司等進(jìn)行借貸，而這些渠道融資成本相對(duì)更高，加劇了小微企業(yè)生存的困難，不利于小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

通過(guò)對(duì)問(wèn)卷數(shù)據(jù)的實(shí)證分析得出結(jié)論，金融支持力度不夠是制約遼寧省小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本因素，所以加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持，突破融資困境是當(dāng)前促進(jìn)小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展最為緊迫的任務(wù)。

五、解決小微企業(yè)金融支持問(wèn)題，促進(jìn)小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展對(duì)策建議

（一）加快落實(shí)金融支持小微企業(yè)政策。對(duì)于金融支持政策落實(shí)不到位問(wèn)題，地方政府可以加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)扶持小微企業(yè)政策的宣傳工作，可以通過(guò)地方電視臺(tái)、廣播電臺(tái)進(jìn)行政策的講解，使小微企業(yè)能夠深入領(lǐng)會(huì)政策意圖，或者可以建立政府與小微企業(yè)信息發(fā)布網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)時(shí)更新最新出臺(tái)的政策文件、政策解讀信息，可以有效緩解小微企業(yè)與政府的信息不對(duì)稱問(wèn)題，消除信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的尋租問(wèn)題，也可以快速有效地使小微企業(yè)運(yùn)用優(yōu)惠政策發(fā)展自身實(shí)力，從而推動(dòng)遼寧省經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）推進(jìn)利率市場(chǎng)化，解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。利率市場(chǎng)化可以提高資金的配置效率，商業(yè)銀行可以根據(jù)小微企業(yè)信貸條件和經(jīng)營(yíng)情況實(shí)行差別定價(jià)，可以降低部分優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的融資成本。同時(shí)，利率市場(chǎng)化后，銀行越來(lái)越難靠利差盈利，只有通過(guò)提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，通過(guò)對(duì)企業(yè)的扶持建立良好的長(zhǎng)期合作關(guān)系才能避免在利率市場(chǎng)化后喪失客戶；通過(guò)為企業(yè)量身定做金融產(chǎn)品才能夠保證自身快速發(fā)展，而這些企業(yè)不但包括大中型企業(yè)，還包括小微企業(yè)。

（三）加強(qiáng)地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，為小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供條件。由于遼寧省近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增速放緩，使得企業(yè)的生存條件越來(lái)越差，尤其是小微企業(yè)，利潤(rùn)率下降，破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)增加，進(jìn)而融資更加困難。地方經(jīng)濟(jì)的放緩，也從另一方面印證了企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況變差，對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)乏力。所以，加強(qiáng)遼寧省經(jīng)濟(jì)建設(shè)，可以激活企業(yè)經(jīng)營(yíng)的活力，同時(shí)也為小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供有利的外部條件。

（四）提升小微企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力。小微企業(yè)必須提高自身競(jìng)爭(zhēng)力才能可持續(xù)的發(fā)展。首先，小微企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)管理理念，摒棄完全家族式管理；其次，要對(duì)企業(yè)有一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，加大技術(shù)創(chuàng)新的投入，提高產(chǎn)品的科技含量，有步驟地建立和提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)在市場(chǎng)中有一定的競(jìng)爭(zhēng)力和占有率；最后，重視人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，人才是小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展不可缺少的推動(dòng)力，如何設(shè)計(jì)薪酬制度和企業(yè)能給人才所帶來(lái)多大的成長(zhǎng)空間是至關(guān)重要的。

（五）拓寬小微企業(yè)融資渠道。2013年8月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)，意見(jiàn)指出加快豐富和創(chuàng)新小微企業(yè)的金融服務(wù)方式，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式；加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，大力拓展小微企業(yè)直接融資渠道等。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行放貸，大大降低了成本，提高了配置效率。融資渠道的拓寬，在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難問(wèn)題，加強(qiáng)了對(duì)小微企業(yè)金融支持的力度，從而進(jìn)一步推動(dòng)了小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

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遼寧省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目：“遼寧小微企業(yè)金融支持問(wèn)題研究”階段性研究成果（項(xiàng)目編號(hào)：L12BJY009）

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