陳超
摘 要:美元指數(shù)走強(qiáng)背后,大宗商品價(jià)格一路回落,強(qiáng)勢(shì)美元回歸后打過(guò)之間博弈更加白熱化。
關(guān)鍵詞:強(qiáng)勢(shì)美元;量化寬松;國(guó)債收益率;人民幣貶值
如果內(nèi)外條件允許,美國(guó)將在2015年前后,以超級(jí)強(qiáng)勢(shì)美元,啟動(dòng)一輪新的世界范圍內(nèi)的大蕭條。從而以其他國(guó)家的資產(chǎn)價(jià)格大破滅,以及隨之而來(lái)的美國(guó)資本的全球大 擴(kuò)張與大收購(gòu),美國(guó)將從次貸危機(jī)中的徹底轉(zhuǎn)身。
而被美國(guó)看作是未來(lái)美元最大的挑戰(zhàn)對(duì)手的中國(guó),將是這場(chǎng)金融大對(duì)決的最重要目標(biāo)。目前,美國(guó)圍繞中國(guó)的長(zhǎng)達(dá)10年的各種地緣政治、貨幣與經(jīng)濟(jì)布局,已經(jīng)露出崢嶸輪廓。
它們包括:美國(guó)重返東南亞,這里被認(rèn)為是人民幣國(guó)際化的后院;鼓勵(lì)日本右翼挑起釣魚島爭(zhēng)端,美國(guó)與日本的貨幣與金融政策合流,默許日元貶值,套住中國(guó)在日資產(chǎn);在其他主要貨幣紛紛貶值之際,唯獨(dú)要求人民幣不斷升值,將中國(guó)推入貨幣政策的困境,助推中國(guó)資產(chǎn)價(jià)格泡沫;打造一個(gè)孤立與壓制“中國(guó)制造”的新的經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易圈子——跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議(TPP);借朝核問(wèn)題搞亂東北亞,破壞東北亞經(jīng)濟(jì)圈的推進(jìn);在伊朗核問(wèn)題上保持高壓,試圖引發(fā)伊朗“黑天鵝事件”,從而推升“中國(guó)制造”的能源成本等等。
不同于軍事戰(zhàn)爭(zhēng),金融戰(zhàn)爭(zhēng),美國(guó)不但發(fā)動(dòng)起來(lái)更得心應(yīng)手,還可以在未來(lái)100年依靠金融武器震懾世界各國(guó)。
通過(guò)運(yùn)用各種金融武器,包括推動(dòng)美元大幅貶值,引發(fā)全球糧食價(jià)格、大宗商品價(jià)格高漲,以此大幅抬高擬攻擊國(guó)家的通貨膨脹率,達(dá)到擾亂該國(guó)目的。
與此同時(shí),華爾街的各大投資機(jī)構(gòu)攻擊該國(guó)的股市、樓市和貨幣,破壞該國(guó)的金融市場(chǎng),切斷其資金鏈,令該國(guó)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)全方位遭受打擊。
美國(guó)此番攻擊,一方面通過(guò)削弱歐元削弱歐洲經(jīng)濟(jì)乃至歐洲整體實(shí)力,同時(shí)可鞏固美元國(guó)際貨幣的地位??v觀美國(guó)推行或退出QE政策,都能影響世界的經(jīng)濟(jì)乃至引發(fā)一些國(guó)家的政治動(dòng)亂。
97年?yáng)|南亞金融危機(jī),是美國(guó)的對(duì)沖基金對(duì)泰國(guó)等國(guó)家的一次金融戰(zhàn),美國(guó)人不費(fèi)吹灰之力重創(chuàng)東南亞經(jīng)濟(jì)。
日本經(jīng)濟(jì)這二十年的悲哀,是日本經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展后,日元在美元的折騰下受到影響的。日元升值的那些年,日本人興高采烈地去美國(guó)買資產(chǎn)。美元對(duì)日元暴跌后猛漲,日本人措手不及,在美國(guó)的資產(chǎn)跌價(jià)還給了美國(guó)人,整個(gè)日本金融出現(xiàn)崩潰狀態(tài),告急后的日本,從此一蹶不振。
歐元出生到今天,美國(guó)人和歐盟斗法也體現(xiàn)在金融戰(zhàn)上,美元兌歐元的不斷貶值,形成歐盟目前經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)危機(jī)。
美元霸權(quán)的建立是從1971年8月15日美元與黃金脫鉤開始的。此后,我們進(jìn)入到一個(gè)真正的紙幣時(shí)代。美國(guó)由此變成一個(gè)金融帝國(guó),把全世界納入它的金融體系之中。這一點(diǎn),通過(guò)40年來(lái)美元指數(shù)周期圖表—“10年走弱、6年走強(qiáng)”,可以看得很清楚。1971年后美元指數(shù)走低,大約持續(xù)了近10年時(shí)間。大量美元去了拉美,給拉美帶去了投資拉動(dòng),也帶來(lái)了繁榮。到1979年,美國(guó)決定關(guān)掉泄洪閘。馬島戰(zhàn)爭(zhēng)打響后,全球投資人紛紛從拉美撤資。從拉美撤出的資本幾乎全到了美國(guó),給美國(guó)帶來(lái)了第一個(gè)大牛市。美國(guó)人又拿著賺到的錢,狠狠剪了一次拉美經(jīng)濟(jì)的羊毛。
美元指數(shù)從1986年又開始一路下跌,10年時(shí)間內(nèi),美元又像洪水一樣向世界傾泄,這次是亞洲。從“亞洲四小龍”經(jīng)濟(jì)繁榮,到亞洲金融危機(jī)全面爆發(fā),手法與拉美如出一轍。
如潮汐一樣準(zhǔn)確,2012年,美國(guó)又開始為美元指數(shù)由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)做準(zhǔn)備,辦法還是老一套: 給別人制造地區(qū)危機(jī),很明顯,這次輪到中國(guó)了。
2012年中日釣魚島爭(zhēng)端、中菲黃巖島爭(zhēng)端之后,中國(guó)周邊的事情層出不窮,一直到去年中越“981”鉆井平臺(tái)沖突,再到后來(lái)的香港“占中”事件。美國(guó)人宣布戰(zhàn)略重心東移,挑起釣魚島爭(zhēng)端、黃巖島爭(zhēng)端,阻撓亞投行,今又?jǐn)噥y南海局勢(shì),背后有著“深謀遠(yuǎn)慮”,意在制造引發(fā)地區(qū)性危機(jī)的“炸點(diǎn)”,意在阻止人民幣成為美元的又一個(gè)挑戰(zhàn)者。
國(guó)債收益率和國(guó)債價(jià)格是反比關(guān)系,國(guó)債收益率上漲、國(guó)債價(jià)格的下跌意味著這個(gè)國(guó)家償付能力的下降和國(guó)家資產(chǎn)的縮水。國(guó)債是這些國(guó)家金融資產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn),做空國(guó)債等于直接讓這個(gè)國(guó)家的財(cái)富縮水,直接打擊國(guó)際投資者對(duì)這個(gè)國(guó)家的償付能力的信心,進(jìn)而引發(fā)國(guó)際資本出逃。
在美國(guó)發(fā)動(dòng)金融攻擊的時(shí)候,它還同步打壓大宗產(chǎn)品拉升美元指數(shù)。
鐵礦石價(jià)格下跌到原來(lái)價(jià)格的40%,石油從106美元下跌到了40.43美元,當(dāng)這些產(chǎn)品出口價(jià)格跳水的時(shí)候,出口國(guó)的財(cái)政收入就會(huì)大幅度縮水,為了平衡第二年的財(cái)政收入他們只能停止在公開市場(chǎng)上干預(yù)本國(guó)貨幣任由其貶值(即使想干預(yù)他們也沒(méi)有那么大的美元外匯儲(chǔ)備用來(lái)拋售),表現(xiàn)突出的就是俄羅斯。
本幣貶值反過(guò)來(lái)會(huì)加速國(guó)內(nèi)資本出逃,國(guó)際資本出逃就會(huì)帶走外匯儲(chǔ)備,沒(méi)有了外匯儲(chǔ)備的支持這些國(guó)家就會(huì)面臨國(guó)際收支失衡的危險(xiǎn),到時(shí)間猶太人控制的三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu):標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪投資者服務(wù)公司和惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)公司就會(huì)降低目標(biāo)國(guó)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn),評(píng)級(jí)降低會(huì)讓國(guó)際投資者恐慌這樣就會(huì)形成惡性循環(huán)。
為了應(yīng)對(duì)收支失衡的局面,這些國(guó)家就要被迫向世界銀行\IMF申請(qǐng)貸款,當(dāng)然了高額利息之下也會(huì)附加難以忍受的政治條件和放開對(duì)金融市場(chǎng)監(jiān)管的承諾。這會(huì)為美國(guó)在目標(biāo)國(guó)培植“第五縱隊(duì)”從而能夠更好的在開放的金融市場(chǎng)上攻擊目標(biāo)國(guó)。
接下來(lái)說(shuō)美國(guó)即將發(fā)動(dòng)的第三次金融攻擊的背景,自從2015.3.9號(hào)美元指數(shù)突破100以后,得益于中國(guó)等其他G20國(guó)家同步貨幣寬松下的阻擊,美元開始走弱,大宗產(chǎn)品價(jià)格回升,各國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況暫時(shí)緩解,各國(guó)存在的美元債務(wù)壓力也在減輕。同時(shí)弱勢(shì)美元導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債收益率上漲。我們知道美國(guó)國(guó)債來(lái)自于貿(mào)易逆差,美元走弱以后美國(guó)的貿(mào)易逆差在減少,那么美國(guó)能投放到國(guó)債市場(chǎng)上的國(guó)債數(shù)量就減少,本來(lái)美國(guó)退出QE以后就失去了美聯(lián)儲(chǔ)的購(gòu)買,本來(lái)渴望的國(guó)際資本購(gòu)買美債壓低美債收益率,但是這樣的回流沒(méi)有出現(xiàn)。
美國(guó)十年期國(guó)債是美國(guó)金融資產(chǎn)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn),美債收益率上漲就代表美債價(jià)格下跌,對(duì)應(yīng)的就是美國(guó)金融資產(chǎn)在縮水。
美債收益率每上漲一個(gè)百分點(diǎn)美國(guó)金融市場(chǎng)上就有6400億美元的財(cái)富消失。所以我們看到只要美債收益率上漲,那么美國(guó)三大股市必然下跌。
美債收益率如果不被壓低的話,一旦達(dá)到4%那么美國(guó)債市必然崩盤最后殃及到股市。最終的結(jié)果就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)全面爆發(fā),美元霸權(quán)灰飛煙滅。
所以為壓低美債收益率美國(guó)必然需要強(qiáng)勢(shì)美元來(lái)創(chuàng)造美債需求,用短期國(guó)債拍賣得來(lái)的錢購(gòu)買長(zhǎng)期國(guó)債壓低長(zhǎng)期國(guó)債收益率。所以我們看到從5.16日開始美元指數(shù)到達(dá)93.27的時(shí)候開始逆勢(shì)上揚(yáng),到目前為止已經(jīng)達(dá)到了95.62的高度,強(qiáng)勢(shì)美元幫助美國(guó)壓低了收益率 。
他的攻擊套路是:拉高美元指數(shù)、打壓大宗產(chǎn)品價(jià)格,打擊資源出口型國(guó)家同時(shí)對(duì)制造業(yè)國(guó)家輸入通縮。
財(cái)政收入的減少迫使這些國(guó)家的貨幣當(dāng)局使用外匯儲(chǔ)備保衛(wèi)本國(guó)貨幣的穩(wěn)定,當(dāng)這些國(guó)家外匯儲(chǔ)備耗盡的時(shí)候貨幣貶值就成為常態(tài),隨之而來(lái)的就是國(guó)際資本的出逃。
在這一系列的攻勢(shì)中最首要的就是打壓大宗產(chǎn)品價(jià)格、壓低美元指數(shù)。而作為大宗產(chǎn)品的龍頭鐵礦石和石油更是首當(dāng)其沖。
美聯(lián)儲(chǔ)將按計(jì)劃開始加息,美國(guó)將在羅氏家族打壓鐵礦石價(jià)格的配合下全面拉高美元指數(shù)。同時(shí)逼迫日本開始QE壓低美國(guó)國(guó)債收益率,當(dāng)兩者的趨勢(shì)耦合的時(shí)候美國(guó)就將全面開啟加息的大門。
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