石智賢

【摘 要】在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境中，小微型企業(yè)的融資問題已經(jīng)成為普遍性難題，也是經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)管理學(xué)和金融學(xué)等諸多學(xué)科共同研究的熱點(diǎn)。我國(guó)中小企業(yè)在改革開放三十年后，經(jīng)過市場(chǎng)和政府的不斷扶持，已經(jīng)初步形成了一定規(guī)模和產(chǎn)業(yè)鏈。但是隨著整體的發(fā)展，中小企業(yè)的融資困境不斷凸顯，中小企業(yè)缺乏融資渠道，在發(fā)展過程中融資成本居高不下。本文作者結(jié)合當(dāng)前小微型企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀進(jìn)行了相應(yīng)的研究。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；問題現(xiàn)狀；應(yīng)對(duì)策略

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，李克強(qiáng)總理提出了“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的口號(hào)，掀起了我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的新一輪熱潮。但是擺在中小企業(yè)面前的除了技術(shù)困難之外，更重要的是缺乏資金的支持，“融資難”的形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻。本文結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展歷史以及融資問題。以數(shù)據(jù)分析的方法深入探討了我國(guó)中小企業(yè)融資過程中面對(duì)的幾大障礙性因素，從中小企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)支持結(jié)構(gòu)、法律及市場(chǎng)規(guī)則等方面分析我國(guó)中小企業(yè)融資難問題，并提出了解決措施。

二、我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.發(fā)展態(tài)勢(shì)

根據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門和發(fā)改委共同發(fā)布的市場(chǎng)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，受市場(chǎng)環(huán)境和政策等多種因素推動(dòng)，我國(guó)2013-2014年度中小企業(yè)總體數(shù)量增長(zhǎng)顯著。其中第三產(chǎn)業(yè)類別的中小企業(yè)增幅漲勢(shì)喜人，逐漸呈現(xiàn)科學(xué)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢(shì)。2013年下半年國(guó)務(wù)院第28次常務(wù)會(huì)議通過相關(guān)決議，加快部署注冊(cè)資本登記制度改革，市場(chǎng)上新登記的企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)迅速。從新增市場(chǎng)主體數(shù)量來看，2013年新增市場(chǎng)主體數(shù)量同比增長(zhǎng)10.33%，其注冊(cè)資本同比增長(zhǎng)18.21%。從經(jīng)營(yíng)方向上分析，大部分新登記的企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)方向布局在服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)公司和小型加工、制造業(yè)等服務(wù)業(yè)、輕工業(yè)上，總數(shù)約200萬戶，占新登記企業(yè)總數(shù)的75%。這些數(shù)據(jù)都表明，我國(guó)小微型企業(yè)處在一個(gè)發(fā)展的上升期中，市場(chǎng)潛力巨大。

2.發(fā)展問題

我國(guó)中小企業(yè)雖然有了一個(gè)良好的外部發(fā)展環(huán)境，但是從調(diào)查報(bào)告中看，還存在很多問題，制約著中小企業(yè)的融資和擴(kuò)大化發(fā)展。

（1）抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，誠(chéng)信度低。我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)偏小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，壽命普遍比較短，平均壽命3.5年，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，倒閉率也比較高。倒閉率高使得金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高和其得到的收益不成正比。此外由于中小企業(yè)規(guī)模小，抗市場(chǎng)波動(dòng)能力小，導(dǎo)致其貸款到期無力償還，違約率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。中小企業(yè)信用觀念不強(qiáng)，誠(chéng)信度不高，出現(xiàn)逃債等失信于借款人的現(xiàn)象；盡管這只是中小企業(yè)的部分現(xiàn)象，但卻影響了整個(gè)中小企業(yè)整體的信用度，銀行出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，加強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，壁壘加高，導(dǎo)致其難以獲得融資機(jī)會(huì)。

（2）抵押擔(dān)保困難。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速放緩，銀行壞賬率的提高，各銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，取消了私營(yíng)企業(yè)間互擔(dān)互保的政策，要求必須有抵押擔(dān)保。抵押也面臨很多困難。抵押難主要表現(xiàn)在：可抵押物少，我國(guó)銀行很少接受土地和房地產(chǎn)以外形式的抵押品，對(duì)抵押物的評(píng)估不規(guī)范，資產(chǎn)評(píng)估有效期短、隨意性大，企業(yè)有可能在一個(gè)貸款期內(nèi)重復(fù)評(píng)估繳費(fèi)；擔(dān)保難主要表現(xiàn)在：難找到合適的人，銀行要求信用等級(jí)A級(jí)以上的企業(yè)才可以為別的企業(yè)提供擔(dān)保且最好為國(guó)企或央企，但是面對(duì)中小企業(yè)資信不足產(chǎn)生的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，有能力的企業(yè)會(huì)望而卻步。

（3）其他問題。當(dāng)前我國(guó)制造能力突出，但是作為市場(chǎng)重要組成部分的小型企業(yè)，也存在創(chuàng)新人才、創(chuàng)新理念淡薄、創(chuàng)新投入不足等問題，致使其發(fā)展后勁不足。此外，還存在許多其他的問題，例如：?jiǎn)T工素質(zhì)低、人員流動(dòng)性大、質(zhì)量控制差等。上述問題都已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展壯大的障礙性因素。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.融資渠道單一

根據(jù)《2013-2014年中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（人民出版社2014.6）中的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資需求巨大，在調(diào)研的企業(yè)中，企業(yè)總數(shù)的70%對(duì)資本有需求（見下圖），資金用途方向主要是技術(shù)創(chuàng)新，擴(kuò)大產(chǎn)能等，所以說在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中下，中小企業(yè)的融資需求迫切。

就融資困難問題而言，融資渠道單一是最主要的原因。風(fēng)投機(jī)構(gòu)攝于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)環(huán)境等問題，難以提供充足的企業(yè)貸款。所以銀行是融資的主要渠道，目前企業(yè)的融資渠道中，通常采用的融資方式為銀行貸款，占85%以上。（見下圖）

中小企業(yè)融資渠道分布圖

但是在銀行性質(zhì)的選擇上，企業(yè)主要還是通過國(guó)有銀行融資（見下圖）。從圖中我們可以看出，四大國(guó)有銀行是提供企業(yè)貸款的主力軍，比例可以占到43%；通過股份制銀行的企業(yè)占到29%；通過地方銀行貸款的企業(yè)占到21%。

2.融資成本較高

2010年-2014年來，由于央行連續(xù)數(shù)次上調(diào)準(zhǔn)備金率，2015年貸款基準(zhǔn)利率也經(jīng)過多次下調(diào)，但中小企業(yè)實(shí)際獲得貸款的條件卻更為嚴(yán)苛，融資利率在基準(zhǔn)利率上要大幅度上調(diào)。盡管如此，銀行還要求配比一定比例的存款、放款額的30%-50%不等。根據(jù)相關(guān)行業(yè)的工作人員透露，小企業(yè)貸款利率一般在基準(zhǔn)利率上浮30%-50%。遇到企業(yè)周轉(zhuǎn)資金需求急切的，在基準(zhǔn)利率標(biāo)準(zhǔn)上浮60%-70%也有企業(yè)接受。更為嚴(yán)重的是，各銀行力推票據(jù)業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)，讓企業(yè)開具承兌匯票后再貼現(xiàn)，目的在于既有保證金做存款，還能收取貼現(xiàn)利息，但企業(yè)的融資成本就更高了。

此外，在融資中企業(yè)面對(duì)的隱性成本也是中小企業(yè)難以承受之重。眾所周知，中小企業(yè)的銀行融資成本主要有三方面：一是利息費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用以及擔(dān)保費(fèi)用；二是政府行政部門收取的費(fèi)用：主要有抵押登記費(fèi)、公證費(fèi)、工商查詢費(fèi)；三是中介機(jī)構(gòu)收取的抵押物評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等。

由于中小企業(yè)的融資渠道單一，為了獲取資金，中小企業(yè)不得不向市場(chǎng)金融中介、民間借貸進(jìn)行資金求助。但是，民間借貸年息已超過15%，相當(dāng)于銀行人民幣貸款基準(zhǔn)利率上浮200%。雖然負(fù)擔(dān)更重，但是資金到賬速度快，企業(yè)有時(shí)不得不選擇民間小額借貸。

3.信用擔(dān)保體系落后

為了幫助中小企業(yè)辦理融資業(yè)務(wù)，國(guó)家開始建立企業(yè)的信用擔(dān)保制度。但是當(dāng)前我國(guó)的信用擔(dān)保能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)的需求。比如：信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理水平低，內(nèi)控機(jī)制有待完善，缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和分散機(jī)制，國(guó)家對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不統(tǒng)一，管理不規(guī)范。此外，信用擔(dān)保法律制度不健全，信貸人權(quán)利保護(hù)立法的缺失，企業(yè)之間的資金拆借缺少明確合法的依據(jù)等問題都加劇了企業(yè)的融資難度。

四、解決中小企業(yè)融資難的主要對(duì)策

1.優(yōu)化中小企業(yè)融資的支持環(huán)境

為了幫助中小企業(yè)發(fā)展，政府首先要不斷加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸政策的扶持，不斷改革和完善商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)管理制度。

第一，國(guó)家要不斷深化經(jīng)濟(jì)體制改革，加強(qiáng)政府對(duì)于信貸的引導(dǎo)作用，放寬市場(chǎng)靈活性，建立健全鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款融資的政策，中小企業(yè)也要熟悉和利用國(guó)家各種政策環(huán)境，積極尋求擴(kuò)大融資渠道的辦法。

第二，簡(jiǎn)化信貸管理的審批流程，增加針對(duì)中小企業(yè)的融資、信貸業(yè)務(wù)的窗口和渠道，適當(dāng)放開基層銀行對(duì)于中小企業(yè)的審批權(quán)限和審批額度。在商業(yè)銀行和地方銀行的準(zhǔn)入門檻以及利率制定上給出更強(qiáng)的自主性。豐富和完善各種金融產(chǎn)品，利用貨幣政策強(qiáng)化資金融通，加強(qiáng)現(xiàn)金流動(dòng)，推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。

第三，完善銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸管理體制，建立科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、高效的信貸激勵(lì)機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的效率和能力。針對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀，提供優(yōu)質(zhì)、科學(xué)合理的放款數(shù)量分析，幫助客戶規(guī)避貸款債務(wù)危險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)資金投入，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展

中小企業(yè)是中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展，是保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展的重要措施，同時(shí)，也是關(guān)系民生以及社會(huì)穩(wěn)定的重大任務(wù)。

為激勵(lì)中小企業(yè)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式、新平臺(tái)的創(chuàng)業(yè)發(fā)展，按照公共財(cái)政體制改革的總體要求，政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加大對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)扶持資金的投入，通過政府財(cái)政與社會(huì)資本的大力合作，提高其投資效率。此外，各地市政府也應(yīng)積極推動(dòng)小企業(yè)創(chuàng)業(yè)平臺(tái)的建設(shè)。并在財(cái)政支持、土地保障、稅費(fèi)減免、貸款審批等方面，加強(qiáng)扶持政策，從而幫助中小型企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展期間的資金消耗問題，節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本，有力的促進(jìn)中小型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)發(fā)展。

3.創(chuàng)新和拓展民間融資渠道

相對(duì)于正規(guī)的金融和融資渠道，政府還要規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)和小額貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展以及其管理監(jiān)督。銀行借貸和民間借貸是中小企業(yè)融資的兩條道路，兩者相輔相成，缺一不可。只有正確規(guī)范引導(dǎo)民間借貸、融資機(jī)構(gòu)的發(fā)展，才能降低中小企業(yè)的融資難度。

近年來，網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，以阿里銀行為代表的網(wǎng)絡(luò)金融巨頭強(qiáng)勢(shì)介入融資業(yè)務(wù)，開始倒逼大型金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化改革。這是一個(gè)很好的市場(chǎng)發(fā)展信號(hào)，是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)走向市場(chǎng)化、自由競(jìng)爭(zhēng)和正規(guī)化發(fā)展的第一步。對(duì)此，我國(guó)有關(guān)部門要高度重視市場(chǎng)形勢(shì)，做好政策和法律的保證，促進(jìn)多渠道融資結(jié)構(gòu)的健康發(fā)展。

五、結(jié)束語

中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀嚴(yán)重制約著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是在當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化改革還沒有完成之前，中小企業(yè)融資是一項(xiàng)值得我們關(guān)注的重要問題。解決中小企業(yè)“融資難”，事關(guān)我國(guó)全民創(chuàng)業(yè)政策的實(shí)施和執(zhí)行，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來的走向意義重大。本文結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展實(shí)情，通過實(shí)證調(diào)查和數(shù)據(jù)分析，為我國(guó)中小企業(yè)的融資提出了可行性的建議。

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