中國石油集團川慶鉆探工程公司川東鉆探公司 李虹

一、財務(wù)風險的成因

企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因一般有以下幾點：企業(yè)財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復雜性；企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風險認識不足；財務(wù)決策缺乏科學性；企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明。

二、財務(wù)風險的分類

根據(jù)風險的來源可以將財務(wù)風險劃分為：籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險、存貨管理風險、流動性風險。

(一)籌資風險

指的是企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。下面我們來看看著名的搜狐公司是怎樣成功完成籌資的？1996年，張朝陽利用回國的機會了解國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)市場狀況，他發(fā)現(xiàn)中國幾乎是一片空白，他非?？春脟鴥?nèi)市場的發(fā)展前景，但他遇到的問題是沒有資金。他經(jīng)過和美國著名風險投資專家的分析確定了風險投資的方式，不久即爭取到數(shù)百萬美元的起步投資，搜狐成功的融資案例向我們展示了探尋一條適宜自己企業(yè)特色的融資途徑是每個企業(yè)邁向成功的基礎(chǔ)。

(二)投資風險

指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。我國企業(yè)跨國投資過程中最大、最不可預期的風險就是政治風險。2005年中海油收購美國優(yōu)尼科石油公司的行動由于美國布什政府的干預而敗北，企業(yè)應(yīng)高度重視和研究各種政治風險,審時度勢,做到未雨綢繆,采取有效措施規(guī)避政治風險。

(三)經(jīng)營風險

是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。諾基亞品牌手機曾經(jīng)打敗摩托羅拉、愛立信等品牌，2006年全球手機市場占有率高達72.8%，但在職能手機問世后，諾基亞面臨蘋果三星等品牌的崛起，缺乏洞察力、對市場反應(yīng)不敏感，未積極開拓創(chuàng)新技術(shù)，整個市場價格定位中低端，營銷策略失誤，導致其最終被微軟收購。

(四)存貨管理風險

原材料太多會導致產(chǎn)品積壓，占用企業(yè)資金，風險較高；原材料太少又可能導致原料供應(yīng)不及時，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)。我們通過一個小小的螺絲釘分析一下美心防盜門集團是如何控制采購環(huán)節(jié)的原料成本的。物資采購部門詢價以后將螺絲釘?shù)膱髢r送財務(wù)部和價格管理中心，兩個部門的員工將重新對物資采購部門上報的螺絲釘價格進行逐一審核：以其他客戶身份對同一廠家進行實地或者電話詢價、議價，一旦核實價格比物資采購部門詢價低，公司會重新確定價格，同時獎懲相關(guān)員工。可見，就是“從小事做起，樁樁件件辦實事，點點滴滴創(chuàng)效益”這樣的一種經(jīng)營理念，讓美心集團用了不到十年的時間，全力以赴降低成本，不斷改進產(chǎn)品設(shè)計，從鐵棍門車間登上了大雅之堂。

(五)流動性風險

是指企業(yè)流動性不足而造成的風險，即企業(yè)由于缺乏現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物而導致?lián)p失的風險。影像產(chǎn)品巨頭美國伊士曼柯達公司19 日宣布已在紐約州申請破產(chǎn)保護，以爭取渡過流動性危機，確保業(yè)務(wù)繼續(xù)運營?？逻_膠卷曾是全球最成功的膠卷之一。近年來，柯達公司在向數(shù)碼設(shè)備轉(zhuǎn)型階段喪失了許多傳統(tǒng)的膠片業(yè)務(wù)，競爭力不斷下降，導致這家擁有100多年歷史的公司不得不決定出售旗下眾多專利以維持現(xiàn)金流。

三、公司面臨的具體財務(wù)風險解析：

(一)應(yīng)收賬款變現(xiàn)風險

應(yīng)收賬款是造成資金回收風險的重要方面，應(yīng)收賬款雖然產(chǎn)生利潤，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。對于應(yīng)收賬款管理，可通過兩個方面進行強化：一是確定合理的應(yīng)收賬款比例。如公司每年初下達清欠考核指標，如周轉(zhuǎn)天數(shù)、回收率等；二是建立應(yīng)收賬款責任制。通過制定《公司應(yīng)收款項管理辦法》，控制欠款風險，及時回籠資金。

(二)存貨管理風險

存貨成本降低途徑涉及采購、存儲、領(lǐng)用和消耗各個環(huán)節(jié)。管控措施一是通過建立存貨管理系統(tǒng)，如目前國內(nèi)先進企業(yè)正在使用的ERP原材料管理系統(tǒng)就可以動態(tài)了解公司原材料信息，提高管理效率；二是建立存貨管理制度，例如內(nèi)部稽核制度、供應(yīng)商準入制度、存貨盤點制度等；三是實行全員存貨管理，分工負責、明確授權(quán)、規(guī)范流程、存貨信息共享等。

(三)流動性風險

公司除了積極結(jié)算回籠資金以外，應(yīng)開展開展資金管理ERP體系建設(shè)，規(guī)范資金管理制度和流程，實現(xiàn)對公司資金來源、流向的有效管理，確保資金安全；同時繼續(xù)適度負債經(jīng)營，統(tǒng)籌運用，提高資金使用效率。

(四)固定資產(chǎn)投資風險

目前固定資產(chǎn)投資有可能面臨來自外部和內(nèi)部兩個方面的風險。外部如：市場份額預計準確度、甲方投資計劃、項目規(guī)劃、國家政策動向等；內(nèi)部如：可行性論證的科學合理程度、對投資額及收益預測的準確度、對項目實施過程中的監(jiān)控力度、風險一旦發(fā)生的承受能力預測等等。那么在制定或增補公司投資計劃以前，需要充分評估風險，對技術(shù)可行性和經(jīng)濟效益進行嚴密論證；在項目實施工程中，嚴格按計劃、程序進行會計核算，合理劃分資本性支出和收益性支出，其他部門如紀檢監(jiān)察部等應(yīng)全過程履行監(jiān)督職能；年底應(yīng)對單項工程進行竣工考核，提高投資結(jié)算完成率。

(五)資金管控風險

資金計劃突破周、月度、年度資金計劃；現(xiàn)金和銀行賬戶資金被挪用、侵占風險；資金支付業(yè)務(wù)就存在更多風險：如支付業(yè)務(wù)未經(jīng)適當審批，因重大差錯舞弊等導致?lián)p失、資金調(diào)度不合理，陷入周轉(zhuǎn)困難、付款金額不準確導致重復付款、印鑒保管不善導致?lián)p失等等。

近年來，許多公司的資金計劃編制日趨科學合理，審批過程嚴格按照內(nèi)控流程執(zhí)行；庫存現(xiàn)金管理以制度約束為準繩，自查和審計相結(jié)合，培訓和引導為途徑，保證了現(xiàn)金使用的安全性、合法性；銀行賬戶管理實行了收支兩條線管理，即“限額控制、日間透支、日終清算補平”，所有資金均納入了集中管理范疇，銀行存款也實現(xiàn)了安全性和完整性；資金支付從制度、流程、措施、監(jiān)控上層層把關(guān)，資金支付做到了收付及時、合理，整個資金鏈基本處于良性循環(huán)當中。

(六)資產(chǎn)管理風險：

采購計劃不合理可能導致資產(chǎn)閑置；驗收程序不規(guī)范可能導致賬實不符，發(fā)出審核不嚴，可能導致資產(chǎn)流失；盤點清查制度不完善，導致形式大于實質(zhì)；報廢處置審批不嚴，可能導致國有資產(chǎn)流失。

定期清理公司實物資產(chǎn)情況，積極進行閑置資產(chǎn)調(diào)劑，加強不良資產(chǎn)管理；嚴格處置程序，搞好資產(chǎn)清理的后續(xù)工作，建立相關(guān)基礎(chǔ)資料臺帳，為公司資產(chǎn)的使用、調(diào)劑、修理、補充提供科學的決策依據(jù)；通過推廣運用資產(chǎn)管理運用軟件，進一步規(guī)范管理流程，確保鉆具管理全過程的風險得到有效控制；做好資產(chǎn)減值、報廢、核銷及銷案工作。

四、結(jié)束語

公司應(yīng)高度重視公司財務(wù)風險管理，建立和完善財務(wù)預警系統(tǒng)。首先，公司財務(wù)人員回顧公司成立以來發(fā)生的財務(wù)風險歷史事件，廣泛收集公司外部的財務(wù)風險事件，從資金管理、結(jié)算管理、資產(chǎn)管理等多方面共收集風險事件，建立公司《財務(wù)風險事件信息庫》，然后在深入對公司財務(wù)管理現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，重點收集財務(wù)全面風險管理試驗項目“現(xiàn)金管理風險”的風險事件；最后明確財務(wù)風險管理的目標，制定了管理措施，打下風險管理的良好基礎(chǔ)。