肖娜

【摘要】中央銀行具有主導(dǎo)國家金融體系發(fā)展的重要作用，肩負了制定與執(zhí)行國家貨幣政策的職責(zé)，同時需要負責(zé)宏觀調(diào)控國民經(jīng)濟的發(fā)展，以確保整個金融系統(tǒng)維持健康與穩(wěn)定運行狀態(tài)。本文分析了規(guī)制調(diào)控程序方面的問題，包括規(guī)制貨幣政策運用程序，規(guī)制審慎監(jiān)管程序及規(guī)制調(diào)控政策傳導(dǎo)程序。

【關(guān)鍵詞】程序規(guī)制 宏觀調(diào)控 中央銀行

經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，中央銀行的宏觀調(diào)控作用得到了前所未有的強化。為了確保中央銀行在運行的過程中正常發(fā)揮宏觀調(diào)控方面的作用，則應(yīng)對調(diào)控程序進行有效規(guī)制[1]。本文分析了中央銀行在實施宏觀調(diào)控過程中的程序規(guī)制問題，旨在深化中央銀行的現(xiàn)代化改革。

一、宏觀調(diào)控的基本特點

我國的中央銀行在發(fā)揮宏觀調(diào)控功能時主要依據(jù)的是貨幣政策，采用貨幣政策實現(xiàn)宏觀調(diào)控具有綜合性、間接調(diào)控與直接調(diào)控相結(jié)合的特點。綜合性指的是在實施宏觀調(diào)控的過程中通常需要使用兩種或兩種以上的貨幣政策作為工具，間接調(diào)控與直接調(diào)控相結(jié)合指的是，目前我國已經(jīng)重點強化了中央銀行的間接調(diào)控職能，并適當(dāng)減弱直接調(diào)控職能，以充分發(fā)揮市場對于宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。此外，中央銀行在實施宏觀調(diào)控的過程中需要根據(jù)市場經(jīng)濟形勢的發(fā)展需要對貨幣政策進行及時調(diào)整，以確保宏觀調(diào)控能夠有效發(fā)揮維持金融秩序穩(wěn)定與促進市場經(jīng)濟實現(xiàn)健康發(fā)展的作用[2]。從目前的情況來看，宏觀調(diào)控中存在的不足之處主要包括宏觀調(diào)控工作的獨立性受到不良干擾，所采用的調(diào)控方式與調(diào)控手段具有一定的局限性，所采用的宏觀調(diào)控傳導(dǎo)渠道存在受阻及失靈等問題，嚴重影響貨幣政策的實施。對此，可以通過規(guī)制宏觀調(diào)控的程序解決宏觀調(diào)控機制中存在的問題。

二、中央銀行宏觀調(diào)控程序規(guī)制分析

（一）規(guī)制貨幣政策運用程序

中央銀行在實施宏觀調(diào)控的過程中可以自主選擇用于管理的貨幣政策，以便于順利推行政策。由于沒有充分規(guī)制貨幣政策運用條件及具體的運用程序，則會導(dǎo)致中央銀行在進行宏觀調(diào)控的過程中能夠在較大的空間中行使權(quán)力，這不但會造成其他金融機構(gòu)對中央銀行行使調(diào)控權(quán)力的獨立性產(chǎn)生影響，還可能造成一些貨幣政策難以在實際工作中得以落實。例如，在運用準備金率調(diào)整宏觀經(jīng)濟時，準備金率調(diào)整程序及調(diào)整幅度均無明顯的法律法規(guī)作為依據(jù)；運用再貼現(xiàn)政策時，沒有明確規(guī)定再貼現(xiàn)的實際利率、種類與對象等[3]。對此，應(yīng)注意規(guī)制中央銀行在進行宏觀調(diào)控過程中的貨幣政策運用程序、條件等。例如，對于公開部分的市場業(yè)務(wù)，應(yīng)明確規(guī)制市場業(yè)務(wù)管理機構(gòu)、組織形式、經(jīng)營方式及交易主體等，以便能夠在相對嚴謹?shù)某绦蛳麓罅﹂_拓市場業(yè)務(wù)，從而提升宏觀調(diào)控能力。對于其他貨幣政策也應(yīng)做到明確化規(guī)制，確保貨幣政策能夠在法定的程序下實施，從而在約束貨幣政策運用條件與程序的基礎(chǔ)上有效保障宏觀調(diào)控過程的獨立性與高效性。

（二）規(guī)制審慎監(jiān)管程序

目前中央銀行已經(jīng)不具有金融監(jiān)管方面的職能，但在經(jīng)濟危機發(fā)生的情況下需要發(fā)揮中央銀行對于宏觀經(jīng)濟的引導(dǎo)、監(jiān)管作用，如此一來，就需要將宏觀方面的審慎監(jiān)管權(quán)力賦予中央銀行，以便可以協(xié)調(diào)好金融秩序，在金融監(jiān)管的工作中發(fā)揮超級警察的作用。為了確保中央銀行在開展審慎監(jiān)管時所具有的地位及保障審慎監(jiān)管目標得以實現(xiàn)，則應(yīng)重視規(guī)制審慎監(jiān)管程序。首先，應(yīng)通過制定相對明晰的法規(guī)及法律條文等規(guī)定金融監(jiān)管部門、中央銀行必須嚴格執(zhí)行信息披露工作制度。中央銀行需定期將貨幣政策的執(zhí)行情況通報給金融監(jiān)管部門，通告政策的執(zhí)行情況與效果時可以采用年度報告、季度報告及月報告等形式，以便及時傳遞審慎監(jiān)管工作成效[4]。另一方面，金融監(jiān)管部門應(yīng)采用月度報告形式將監(jiān)管資料呈送到中央銀行，在經(jīng)濟波動較大的時期，可以采用周報告的形式，以確保中央銀行在法律規(guī)定的框架內(nèi)執(zhí)行審慎監(jiān)管方面的職能。此外，應(yīng)利用法律對中央銀行在金融統(tǒng)計方面的權(quán)利進行明確規(guī)定，確保小額貸款企業(yè)、保險及證券公司等金融機構(gòu)能夠及時將統(tǒng)計數(shù)據(jù)報送給中央銀行，使中央銀行能夠參考確切的數(shù)據(jù)制定審慎監(jiān)管措施。

（三）規(guī)制調(diào)控政策傳導(dǎo)程序

在中央銀行的調(diào)控政策傳導(dǎo)過程嚴重受阻時，其宏觀調(diào)控作用也無法得到有效發(fā)揮，對此應(yīng)注意規(guī)制調(diào)控政策傳導(dǎo)程序。首先，應(yīng)注意對傳導(dǎo)貨幣政策的相關(guān)渠道進行積極開發(fā)、拓寬，并在法律法規(guī)的指引下建立傳導(dǎo)體系；同時要注意加快資本市場的發(fā)展，在必要的情況下可將資本市場的管制工作放寬，從而加快公開披露制度的建立。另一方面，需要對中央銀行的融資體制進行改革，加大直接融資所占的比例，避免對銀行信貸等間接融資傳導(dǎo)渠道產(chǎn)生過度依賴，從而獲得相對確切的政策傳導(dǎo)效果。此外，可以將貨幣市場與資本市場之間存在的分割點消除，以保證市場的流動性能夠有效滿足政策傳導(dǎo)需求，同時將人為因素造成的偏差收益率消除，從而進一步提升政策在宏觀經(jīng)濟管理中的傳導(dǎo)效率。

三、結(jié)束語

綜上，程序規(guī)制方法可對中央銀行調(diào)控作用的發(fā)揮產(chǎn)生積極影響。為了完成程序規(guī)制，則應(yīng)明確宏觀調(diào)控工作中存在的不足之處，并在此基礎(chǔ)上有效規(guī)制調(diào)控政策傳導(dǎo)程序等。

參考文獻

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[3]“SNA的修訂與中國國民經(jīng)濟核算體系改革”課題組.SNA關(guān)于中央銀行產(chǎn)出計算方法的修訂與中國相應(yīng)計算方法的改革研究[J].統(tǒng)計研究，2013，30（10）：3-7.

[4]連維鑫，王琨，王崇建，吳淼.穩(wěn)健性是中央銀行會計標準的靈魂——再議完善我國中央銀行會計標準[J].生產(chǎn)力研究，2013（12）：172-175.