王海連

東北財經(jīng)大學會計學院，遼寧省大連市 ，116025

內容摘要：2014年3月，財政部制定了《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》（簡稱CAS 39）。CAS 39規(guī)范了公允價值定義，明確了公允價值的計量方法，并對公允價值計量相關信息的披露做出具體要求。公允價值計量準則的發(fā)布實施，對保持我國企業(yè)會計準則與國際財務報告準則持續(xù)趨同、促進我國資本市場規(guī)范發(fā)展和深化經(jīng)濟改革具有重要意義。然而，公允價值是一把雙刃劍，一直處于備受爭議的地位。尤其在2008年全球金融危機爆發(fā)之后，更有人認為公允價值是罪魁禍首。本文以投資性房地產(chǎn)為例，綜合2007年至2014年的上市公司年報數(shù)據(jù)，分析公允價值計量模式在投資性房地產(chǎn)中的運用情況以及對公司產(chǎn)生的影響，由此進行公允價值計量模式在中國的適用性分析。

關鍵詞：公允價值 投資性房地產(chǎn) 適用性

（一） 公允價值計量在中國的發(fā)展運用歷程

公允價值作為適應現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展及市場模式的計量屬性，越來越受到國際的廣泛關注，越來越多的國家開始采用公允價值計量模式。為順應國際發(fā)展趨勢，保持與國際會計準則的趨同性，1998年6月，公允價值概念首次在我國出現(xiàn)。隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展以及經(jīng)濟發(fā)展趨勢的不斷變化，我國在參考國際會計準則公允價值計量模式發(fā)展、保持與國際接軌的同時，結合我國實際具體國情，以較為謹慎客觀的態(tài)度，不斷發(fā)展并正在完善適應我國市場環(huán)境的公允價值計量體系。在我國，公允價值至今為止，先后經(jīng)歷引入、回避、重新采用、持續(xù)趨同四個階段。

（一） 引入階段（1998-2000年）

在1998-2000年間，財政部開始大力提倡使用公允價值，共頒布10項具體會計準則，明確樹立了公允價值的正確目標，但同時明確規(guī)定了暫時不采用現(xiàn)值。1998年6月，財政部發(fā)布《企業(yè)會計準則——債務重組》，公允價值的概念首次引入我國。

提倡公允價值的原因，可歸納為兩點：

（一） 更符合相關性要求

經(jīng)實證研究表明，相比而言公允價值比歷史成本更具相關性。公允價值能夠真實反映資產(chǎn)給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益或企業(yè)在清償債務時需要轉移的價值。

2.與國際會計慣例接軌

越來越多的國家的會計準則采用公允價值，國際準則也已將公允價值作為一項重要的計量屬性在各項準則中應用。將公允價值計量模式引入我國會計準則中，在我國會計準則適應市場環(huán)境、與國際會計協(xié)調趨同方面起到推動作用。

（二）回避階段（2001-2005年）

自我國會計準則采用公允價值后，由于我國要素市場不夠成熟，缺乏活躍的市場，公允價值往往難以獲得，導致企業(yè)在運用準則時存在一定隨意性，開始出現(xiàn)人為操縱利潤的現(xiàn)象。針對此類現(xiàn)象，財政部發(fā)布和修訂了11個具體準則，強調真實性及謹慎性，明確回避了公允價值計量模式。

（三）重新采用階段（2006-2009年）

然而，從國際會計準則和美國財務會計準則對公允價值的應用情況來看，不使用公允價值顯然與國際潮流相悖。清楚認識到這一點之后，財政部于2006年2月16日頒布了新會計準則體系，參照國際財務報告準則，同時充分結合我國現(xiàn)階段國情，主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務重組和非貨幣性交易等方面謹慎采用公允價值計量。準則明確以歷史成本為各會計要素的計量基礎，在能夠取得公允價值且公允價值能夠可靠計量的情況下，則采用公允價值計量。

（四）持續(xù)趨同階段（2010年至今）

2010年4月2日，財政部發(fā)布了《中國企業(yè)會計準則與國際會計報告準則持續(xù)趨同路線圖》，在總結我國多年會計改革的成功經(jīng)驗基礎上，結合國際國內發(fā)展需要，進一步深化會計改革，推動我國會計準則建設及持續(xù)國際趨同，意義重大，影響深遠 。

二、公允價值計量在投資性房地產(chǎn)行業(yè)中的運用概況

（一） 總體應用現(xiàn)狀分析

據(jù)統(tǒng)計（見表1），2014年滬深A股2605家上市公司中，1148家公司擁有投資性房地產(chǎn)，其中，有1100家公司采用成本模式計量投資性房地產(chǎn)，占比95.8%，僅48家上市公司采用公允價值計量模式作為投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式，占比僅4.2%。

從2007-2014年數(shù)據(jù)可看出，我國上市公司總數(shù)以及其中擁有投資性房地產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量在逐年穩(wěn)定增加，而采用公允價值模式的企業(yè)數(shù)量卻增加緩慢，截止至2014年，企業(yè)數(shù)量甚至不再增長?？梢姡蕛r值在投資性房地產(chǎn)的計量中并未被廣泛使用。

資料來源：根據(jù)上市公司2007-2014年年度財務報告及相關公告整理得到。

（二）公允價值確定方法及行業(yè)分布分析

由2007年-2014年上市公司年報及相關公告顯示，我國上市公司主要采用評估價格、參考同類或類似房地產(chǎn)價格、以及第三方調查報告三種方法作為投資性房地產(chǎn)公允價值的確定方法，當然也存在一些上市公司并未披露所采用的公允價值確定方法的現(xiàn)象。

據(jù)調查數(shù)據(jù)顯示，上市公司所采用的確定方法中應用最多的便是評估價格，一般有上市公司自行聘請資產(chǎn)評估機構對資產(chǎn)價值進行評估并出具報告。由于資產(chǎn)評估機構相對具有獨立性和專業(yè)性，這種方法下確定的公允價值可靠性相對較高。其次是市場類比法，即參考同類或類似房地產(chǎn)價格，極少數(shù)企業(yè)采用第三方調查報告這種方式。

從行業(yè)分布來看，采用投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式的企業(yè)主要涵蓋以下行業(yè)：制造類15家、房地產(chǎn)類11家、金融保險5家、批發(fā)零售類5家，以及其他類上市公司7家。

（三）公允價值計量模式對企業(yè)財務狀況的影響

1.對資產(chǎn)負債表的影響

（1）反應資產(chǎn)的真實價值。近年來，隨著房地產(chǎn)行業(yè)的迅速升溫，投資性房地產(chǎn)的市場價值已遠超過其歷史成本，原有的成本模式已不再適用，相比之下，更具有相關性的公允價值計量模式則能夠更加真實地反映出投資性房地產(chǎn)資產(chǎn)的價值，保證其資產(chǎn)不被低估，使信息使用者了解企業(yè)的真實財務狀況，作為其投資決策的重要依據(jù)。endprint