文|　肖培棕朱琳

互聯(lián)網(wǎng)時代下保險資管公司創(chuàng)新升級

文|肖培棕1朱琳2

保險資產(chǎn)管理行業(yè)以保險資金運用為主營業(yè)務，正在逐步進入公募資產(chǎn)管理等市場化領域。在市場競爭日趨激烈的環(huán)境下，伴隨“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的持續(xù)推進，保險資管行業(yè)面臨著來自行業(yè)內(nèi)部與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)外部的雙重競爭壓力，進一步創(chuàng)新升級成為直面競爭的必由之路。以云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)為代表的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟下的技術驅動因素有利于推動保險資管行業(yè)的保險資管產(chǎn)品設計、投資研究、運營管理、渠道、市場營銷與客戶服務等方面創(chuàng)新升級，增加行業(yè)競爭力。

保險資產(chǎn)管理行業(yè)現(xiàn)狀與創(chuàng)新升級必要性分析

保險資產(chǎn)管理（簡稱“保險資管”）行業(yè)作為保險行業(yè)的重要組成部分，通過保險資金的保值增值，直接或間接服務于實體經(jīng)濟。但與大資產(chǎn)管理行業(yè)中的基金、信托行業(yè)相比，保險資管行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新之路上有一定的差距：一方面體現(xiàn)在與公募基金管理公司等其他資產(chǎn)管理子行業(yè)在對接公眾用戶的公募服務能力方面的差距；另一方面體現(xiàn)在資產(chǎn)管理行業(yè)整體與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟思維下服務用戶能力方面的差距。

本次“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的興起具有明顯技術驅動特征，具有代表性的新興技術包括大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等。大數(shù)據(jù)是對海量數(shù)據(jù)進行多維度、多層次的數(shù)據(jù)挖據(jù)分析；云計算是資源的整合與再分配的過程，提高了資源利用效率與服務響應能力，使基礎服務變得標準化。那么，在“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略下，互聯(lián)網(wǎng)以及新技術對正發(fā)生的保險資管行業(yè)轉型升級中發(fā)揮的作用如何？本文將從產(chǎn)品設計、市場與客戶服務、投資研究、運營管理幾方面進行分析：

互聯(lián)網(wǎng)對保險資管行業(yè)創(chuàng)新的影響

產(chǎn)品設計。保險資管產(chǎn)品是保險資管公司市場化開放、拓寬資金來源與運用方向的重要手段。據(jù)初步統(tǒng)計，2014年共計注冊的各類保險資管產(chǎn)品175個，金額達到3000億。然而，保險資管產(chǎn)品的用戶大部分為機構客戶。隨著保險資管公司進入公募資產(chǎn)管理領域的政策放寬，目前已有國壽、泰康資產(chǎn)等獲取了公募業(yè)務資格。這時，新的產(chǎn)品設計需要具有互聯(lián)網(wǎng)思維，要更加突出產(chǎn)品的差異化。借鑒其他資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)品以及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的設計思路，將資產(chǎn)管理融入到醫(yī)療、購物、教育、本地生活、交通等消費場景中，嘗試突破與改變傳統(tǒng)的管理費和超額收益提成為主的盈利模式；另一方面，當前的保險資管產(chǎn)品設計模式仍屬于從后向前，先從金融產(chǎn)品的收益、風險、流動性、運營管理的角度去設計產(chǎn)品，再將產(chǎn)品推銷給潛在的機構客戶，屬于資產(chǎn)驅動負債模式。這種模式在互聯(lián)網(wǎng)金融時代需要做出改變?；ヂ?lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)可以介入到產(chǎn)品設計環(huán)節(jié)，面對細分用戶群體進行挖掘與分析，更加準確的評估風險偏好，進行個性化的產(chǎn)品定制。比如，泰康資產(chǎn)的“薪意寶”產(chǎn)品就是一款面向工薪族（細分用戶群體）設計的定位于余額管理+閑錢投資的一款貨幣基金產(chǎn)品。

投資研究。傳統(tǒng)的投資研究數(shù)據(jù)支持包括市場公開數(shù)據(jù)、經(jīng)整理過的資訊數(shù)據(jù)、賣方研究報告、上市公司路演信息數(shù)據(jù)、實地調(diào)研信息數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)多數(shù)由人工整理、數(shù)據(jù)源頭多、有一定滯后性、更新頻次低、缺乏自動化與海量數(shù)據(jù)處理手段、缺乏深度的數(shù)據(jù)挖掘與分析。在大數(shù)據(jù)時代，用戶數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)、消費數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等若干大數(shù)據(jù)已具雛形，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的數(shù)據(jù)的實時、互聯(lián)、共享的特性有利于克服原有的信息孤島問題。

2014年，電商行業(yè)交易額達12萬億，網(wǎng)絡零售額增長41%。電商行業(yè)在整體零售業(yè)中的占比越來越高，這使得電商行業(yè)的零售數(shù)據(jù)具有一定的代表性，能一定程度反映零售業(yè)的行業(yè)狀況；具備一定的先驗性，電商數(shù)據(jù)有實時特性，通過大數(shù)據(jù)分析后，可以先于生產(chǎn)廠家披露的數(shù)據(jù)反映生產(chǎn)與銷售情況。例如，阿里巴巴在2013年的零售數(shù)據(jù)：1.5萬億的零售額、113億筆交易、2.31億億活躍買家、800萬活躍賣家；2014年零售額達到2.3萬億，活躍買家達到3.34億。阿里集團的支付寶平臺提供消費習慣與趨勢數(shù)據(jù)、菜鳥網(wǎng)絡提供航運與物流數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)更新頻度為每周（最快可每日）公布一次。使之與已有的數(shù)據(jù)進行整合，可以給予原有的投研判斷多重角度的驗證，具有更好的時效性和連貫性。

運營管理。在運營管理方面，云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)等新技術的日益成熟進一步促進保險資管行業(yè)中后臺業(yè)務系統(tǒng)運營效率的提升和基礎設施技術架構的轉型。目前，多數(shù)公有云平臺可提供云服務器、云存儲、負載均衡、安全服務等基礎服務。若需要，還可以在不同城市云平臺節(jié)點部署備份環(huán)境，這實際上滿足了保險資管公司互聯(lián)轉型升級所需信息系統(tǒng)基礎設施建設的大部分需求。在公有云提供IAAS服務的基礎上，作為主流的金融IT服務商，恒生電子與金證科技也與深圳證券通信公司合作，開始面向金融機構提供金融行業(yè)的行業(yè)IAAS云服務，滿足了保險資管公司核心的資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)的基礎設施需求。再進一步，在IAAS云服務的基礎上，將業(yè)務系統(tǒng)（如過戶登記系統(tǒng)、直銷系統(tǒng)）部署于其上，提供標準化的信息系統(tǒng)基礎設施與配套的運維服務，可以實現(xiàn)估值核算、過戶登記等（非核心）業(yè)務的流程標準化外包服務。目前，已經(jīng)出現(xiàn)了恒生、金證、招商證券、工商銀行為代表的一批專業(yè)外包服務機構對外提供專業(yè)化、標準化的份額登記、估值核算、信息系統(tǒng)服務。

專業(yè)外包服務市場的成熟給以信息系統(tǒng)平臺為核心的中后臺運營體系轉型提速提供了機會，使得保險資管公司以更多的精力聚焦前臺業(yè)務。

渠道、市場營銷與客戶服務。目前面向公眾的保險資管公司產(chǎn)品多數(shù)以投連險形式通過保險公司渠道銷售，主要以銀行渠道為主。在互聯(lián)網(wǎng)時代下，可以進入與占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)前端，改變銀行渠道為王的局面，使直銷途徑與方式更加多元化，擴大了獲取用戶的空間。一方面可以借助第三方電子商務平臺，如招財寶、數(shù)米基金等來獲得用戶流量的導入，另一方面也應大力借鑒社群經(jīng)濟與粉絲經(jīng)濟模式，自建互聯(lián)網(wǎng)直銷平臺，直接面對更加細分的有群體特征的用戶，并有針對性的開展產(chǎn)品設計與營銷?；ヂ?lián)網(wǎng)可以拓展客戶服務的外延，提高觸達性，提供具有互動性、符合用戶群體特征和習慣的服務方式。本質上，保險資管行業(yè)的市場營銷與客戶服務應該像其他互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品一樣，利用移動互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術，注重用戶體驗與互動交流，與產(chǎn)品設計形成正反饋的閉環(huán)。比如，對于90后這樣的新生代用戶注重采用與提供互聯(lián)網(wǎng)思維的服務，包括簡化注冊開戶與購買流程、在線業(yè)務辦理、24小時客戶服務等優(yōu)化服務。

在客戶發(fā)展方面，保險資管公司首先可以依托保險母公司，有著間接而廣泛的個人客群基礎和客戶服務經(jīng)驗。另一方面，可以通過合作或自建互聯(lián)網(wǎng)子品牌，利用互聯(lián)網(wǎng)模式經(jīng)營客戶（粉絲）。將傳統(tǒng)的產(chǎn)品買賣行為通過深度挖掘轉變成為長期互聯(lián)、互動、深度挖掘客群特征、將產(chǎn)品設計、營銷、服務融入其中。

展望

近日，國家發(fā)布了《關于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導意見》，基金業(yè)協(xié)會隨即發(fā)布了《資產(chǎn)管理行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動指導意見》，資產(chǎn)管理市場環(huán)境已經(jīng)開始全面互聯(lián)網(wǎng)化。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的推出與落地，資產(chǎn)管理行業(yè)均在借助互聯(lián)網(wǎng)進行產(chǎn)業(yè)升級轉型。因此，建議正在走出保險行業(yè)的保險資管公司需要主動適應這種環(huán)境變化，借助新興技術、以創(chuàng)新的思維全面提升自身創(chuàng)新能力，包括產(chǎn)品設計能力、投研與風控能力、運營管理能力、渠道、市場營銷與客戶服務能力，縮小與基金公司等公募資產(chǎn)管理公司以及正在反向滲透的互聯(lián)網(wǎng)公司在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新方面的差距。同時，希望保險行業(yè)監(jiān)管機構與行業(yè)協(xié)會加速推動保險資管行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新升級的步伐，整合行業(yè)力量，形成合力，走出有保險業(yè)特色的資產(chǎn)管理新的發(fā)展道路。

1.中國社會科學院研究生院；2.北京師范大學經(jīng)濟與工商管理學院）