魏煒 朱武祥

日本樂(lè)天，是一家神奇的公司。在它身上，可以打下很多個(gè)時(shí)髦的關(guān)鍵詞：產(chǎn)融結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融，生態(tài)，第三方支付，等等。用通俗的語(yǔ)言來(lái)說(shuō)，它的商業(yè)模式等于“平安+阿里”，或者，是阿里未來(lái)打算進(jìn)化的方向——“平臺(tái)+大數(shù)據(jù)+金融”。

樂(lè)天原先起步是食品，但隨著互聯(lián)網(wǎng)的大規(guī)模普及而受到電商的極大沖擊。樂(lè)天于2000年12月收購(gòu)提供搜索服務(wù)的門(mén)戶網(wǎng)站“Infoseek”，并將其改名為“樂(lè)天市場(chǎng)”，定位于提供交易平臺(tái)、物流配送、清算服務(wù)和貨物擔(dān)保的B2B2C聯(lián)營(yíng)模式電子商務(wù)平臺(tái)。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的布局也是步步推進(jìn)。樂(lè)天率先進(jìn)入證券業(yè)，最初采取的是價(jià)格戰(zhàn)吸取客源，其后通過(guò)樂(lè)天市場(chǎng)引流，樂(lè)天積分等營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，將有理財(cái)需求的用戶引入。隨后幾年，樂(lè)天開(kāi)始發(fā)卡，建立樂(lè)天銀行和樂(lè)天保險(xiǎn)，逐步架構(gòu)起了樂(lè)天互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。歷史數(shù)據(jù)顯示，樂(lè)天互聯(lián)網(wǎng)金融有超過(guò)6成來(lái)自于樂(lè)天市場(chǎng)原有的客戶。

無(wú)疑，從互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)到互聯(lián)網(wǎng)金融，這些業(yè)務(wù)的消費(fèi)場(chǎng)景之間都是高度協(xié)同的。這也是樂(lè)天成功的關(guān)鍵所在。樂(lè)天市場(chǎng)連續(xù)十年在日本電商領(lǐng)域拔得頭籌，樂(lè)天銀行是日本第一大網(wǎng)絡(luò)銀行，樂(lè)天證券是日本第二大網(wǎng)絡(luò)證券公司，集團(tuán)各大業(yè)務(wù)知名度及影響度均屬領(lǐng)先地位。根據(jù)2013年財(cái)報(bào)，樂(lè)天的會(huì)員接近九千萬(wàn)，這個(gè)數(shù)字相當(dāng)于日本總?cè)丝诘钠叱?，超過(guò)日本網(wǎng)民總?cè)藬?shù)的90%。

樂(lè)天的整體商業(yè)模式可以概括為“樂(lè)天經(jīng)濟(jì)圈”。樂(lè)天通過(guò)電商平臺(tái)進(jìn)行第一層的顧客引流，與商戶采取聯(lián)營(yíng)模式，對(duì)42，000家聯(lián)營(yíng)的小公司進(jìn)行固定收益收取。接下來(lái)，樂(lè)天利用自己的信用卡、數(shù)據(jù)庫(kù)以及物流平臺(tái)完成了從訂單、出庫(kù)、配送、支付結(jié)算的一系列交易。不可忽視的是，樂(lè)天網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的結(jié)算多由樂(lè)天信用卡完成，因此產(chǎn)融結(jié)合體現(xiàn)在了樂(lè)天經(jīng)濟(jì)圈的方方面面。

樂(lè)天會(huì)員數(shù)據(jù)庫(kù)也是金融層業(yè)務(wù)的核心，指導(dǎo)著金融領(lǐng)域的運(yùn)轉(zhuǎn)。如果新用戶申請(qǐng)樂(lè)天信用卡，樂(lè)天便會(huì)調(diào)取其交易數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶評(píng)價(jià)，從而決定是否發(fā)卡以及信貸額度；另一方面，信用卡也可以完成線上和線下交易，樂(lè)天于2014年也為供貨商和普通用戶提供了各種貸款，包括供應(yīng)鏈金融貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款兩個(gè)層面。

可以說(shuō)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)了樂(lè)天產(chǎn)融結(jié)合最終形成生態(tài)化生存。第一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是樂(lè)天超級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)（DB），它是真正維系樂(lè)天運(yùn)營(yíng)的內(nèi)核，其核心競(jìng)爭(zhēng)力便是對(duì)規(guī)模龐大數(shù)據(jù)的分析、控制、推送和反饋能力。另一個(gè)核心技術(shù)突破是Edy，這種類似于NFC的非接觸型IC卡可以在采用FeliCa技術(shù)的IC卡和手機(jī)上使用。Edy真正完成了樂(lè)天網(wǎng)購(gòu)的移動(dòng)互聯(lián)，扭轉(zhuǎn)了樂(lè)天銀行沒(méi)有ATM的缺陷。通過(guò)一個(gè)個(gè)刷Edy的pos機(jī)，消費(fèi)者可以將樂(lè)天賬戶上的資本及樂(lè)天積分使用在實(shí)體店的消費(fèi)中，并且通過(guò)APP就可以實(shí)現(xiàn)管理。對(duì)于普通消費(fèi)者而言，Edy最大的好處是可以在日本的一些電器店購(gòu)物使用并獲得10% 的返點(diǎn)與積分，大約是10.5% 的優(yōu)惠。

從互聯(lián)網(wǎng)金融看，樂(lè)天已經(jīng)完成了綜合金融的轉(zhuǎn)型。一張信用卡可以完成樂(lè)天市場(chǎng)和樂(lè)天金融的鏈接，形成了交易閉環(huán)，還實(shí)現(xiàn)了融貸業(yè)務(wù)。從社會(huì)關(guān)系角度看，樂(lè)天的金融交易以會(huì)員為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)用戶需求的方方面面，可以說(shuō)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)也從人際角度改變了金融的運(yùn)轉(zhuǎn)，會(huì)員的消費(fèi)記錄成為其征信記錄，交易信息也幫助銀行審核其信用額度。（作者魏煒系北京大學(xué)匯豐商學(xué)院副院長(zhǎng)，朱武祥系清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院商業(yè)模式研究工作室主任）