寇佳麗

“不少人覺得新加坡的養(yǎng)老制度比較神秘，其實(shí)了解多一些就會(huì)改變看法”，國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究所國(guó)際合作室主任、研究員張建平對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者這樣說。

新加坡的養(yǎng)老制度依靠中央公積金制度來實(shí)現(xiàn)。20世紀(jì)50年代，新加坡開始實(shí)施該制度，成立了中央公積金管理局（以下簡(jiǎn)稱CPF），負(fù)責(zé)整個(gè)公積金的管理運(yùn)行。按照張建平的分析，中央公積金制度最初只是一個(gè)簡(jiǎn)單的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄制度，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成一個(gè)包括養(yǎng)老、住房、醫(yī)療、教育等在內(nèi)的綜合性制度。其中，養(yǎng)老金由個(gè)人和本人所在工作單位或雇主共同繳納，政府并不為此提供財(cái)政支出。“實(shí)質(zhì)上，它是一種積累制模式，工薪階層的養(yǎng)老金問題基本上由個(gè)人和社會(huì)力量解決，對(duì)政府幾乎沒有什么依賴?！?/p>

CPF將每月收繳的公積金經(jīng)過計(jì)算記入每個(gè)會(huì)員的個(gè)人賬戶中。在任何年齡段，新加坡人都可以使用個(gè)人賬戶中的養(yǎng)老金支付房產(chǎn)購買和醫(yī)療費(fèi)用。達(dá)到退休年齡后，本國(guó)人必須把一筆養(yǎng)老金留在賬戶內(nèi)，作為晚年生活收入來源，其余的養(yǎng)老金則可以依照個(gè)人意志自由行使權(quán)力。

這種“自由”不僅體現(xiàn)在個(gè)人對(duì)養(yǎng)老金的支配上，還體現(xiàn)在繳納方式與投資領(lǐng)域上。

張建平指出，盡管養(yǎng)老金的繳納是強(qiáng)制的，但是其繳納方式又相對(duì)靈活。“如果繳納者暫時(shí)失業(yè)或者因?yàn)槠渌蜷L(zhǎng)時(shí)間沒能參加工作，那么這段時(shí)期，他可以不必繳納養(yǎng)老金。同時(shí)，如果一個(gè)人認(rèn)為自己的養(yǎng)老金在未來可能不夠維持個(gè)人生活保障，或者覺得當(dāng)下養(yǎng)老金的利息比較吸引人，那他也可以向養(yǎng)老金賬戶中多投錢。”最獨(dú)特的是，親屬之間還可以互相幫助對(duì)方繳納養(yǎng)老金，并可以因此享受優(yōu)惠政策。張建平向本刊記者舉例說明，“一個(gè)人覺得自己父母的養(yǎng)老金不夠用，他可以在提供證明的基礎(chǔ)上給父母繳納養(yǎng)老金，而中央公積金管理局會(huì)為此提供不超過7000新加坡元（1新元約為0.71美元）的獎(jiǎng)勵(lì)”。

支配與繳納的自由化，讓管理養(yǎng)老金的CPF看上去更像是一個(gè)大銀行。而從養(yǎng)老規(guī)模上看，該機(jī)構(gòu)也具有足夠?qū)嵙膳c商業(yè)銀行比肩而坐。

張建平告訴本刊記者，最新數(shù)據(jù)顯示，“CPF總額高達(dá)2754億美元”。該機(jī)構(gòu)獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧，由政府、企業(yè)代表、雇員代表和社會(huì)保障專家共同組成的董事會(huì)對(duì)中央公積金管理局進(jìn)行監(jiān)督管理。政府對(duì)中央公積金進(jìn)行償還擔(dān)保，但是該基金的收繳、管理和投資均獨(dú)立于政府，國(guó)家財(cái)政無權(quán)動(dòng)用公積金存款。但是，中央公積金管理局主要負(fù)責(zé)征收費(fèi)用、保存幾率、支付收益和投資所積累的基金。投資決定則是由另外兩個(gè)機(jī)構(gòu)做出的：新加坡貨幣管理局和新加坡政府投資管理公司。

“這很像西方國(guó)家的三權(quán)分立——立法、司法和行政獨(dú)立開來，避免利益糾葛，也有利于投資決定做出的公正性和科學(xué)性。而CPF的位置更像是行政機(jī)構(gòu)，具體執(zhí)行其他兩個(gè)機(jī)構(gòu)做出的決定。”

從投資領(lǐng)域上看，新加坡養(yǎng)老金最主要的投資領(lǐng)域是國(guó)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而在張建平看來，這樣做不僅能夠保證收益率的穩(wěn)妥，更能夠避免涉及公共利益的大筆錢財(cái)縮水甚至大幅虧損。他分析指出：“每個(gè)國(guó)家的養(yǎng)老金都會(huì)有這樣那樣的投資行為，但是，因?yàn)閿?shù)額大，覆蓋廣泛，相關(guān)利益人多，風(fēng)險(xiǎn)比較高的領(lǐng)域通常不會(huì)成為主要投資方向，不過這也不意味著就沒有其他投資選擇”。比如說，表現(xiàn)一向偏于穩(wěn)妥的藍(lán)籌股，也是新加坡養(yǎng)老金近些年不斷看好的領(lǐng)域。

因?yàn)橥顿Y秉持謹(jǐn)慎的態(tài)度，外加管理精細(xì)，新加坡養(yǎng)老金的投資效益一直表現(xiàn)很好。張建平指出，在過去的20年里，其養(yǎng)老金的回報(bào)率平均維持在5%左右，“這是非常不錯(cuò)的回報(bào)率了”。他以美元國(guó)債做對(duì)比，指出美國(guó)國(guó)債的投資回報(bào)率通常維持在3個(gè)百分點(diǎn)左右，而新加坡養(yǎng)老金的投資回報(bào)率說明，“如果你在新加坡有一筆錢，寧愿投到養(yǎng)老金里面也不要去買美國(guó)國(guó)債”。

張建平認(rèn)為，新加坡的社會(huì)保障制度十分重視家庭作用，強(qiáng)調(diào)以家庭為中心維持社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以期建立一個(gè)有人情味的溫暖社會(huì)?！梆B(yǎng)老金的繳納方式體現(xiàn)了以人為本的理念，引導(dǎo)人們要尊重老人，這恰恰是養(yǎng)老金制度需要強(qiáng)調(diào)的。如今中國(guó)也逐漸步入老齡化社會(huì)，越來越多的老人需要得到關(guān)心和保護(hù)，這一點(diǎn)或許中國(guó)可以借鑒”，張建平這樣對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者說。

與此同時(shí)，最近一些公開消息也顯示，為新加坡政府帶來大量財(cái)務(wù)利益的公積金制度，已漸顯疲態(tài)，這種模式如今已無法滿足人們對(duì)養(yǎng)老住房等的需求。而就在2014年6月，新加坡國(guó)內(nèi)就發(fā)生過針對(duì)公積金制度的抗議活動(dòng)。抗議者不滿的主要原因是其認(rèn)為政府運(yùn)作公積金的手法不透明，容易出現(xiàn)暗箱操作并損害公眾利益。