馮建紅

很多懂一點理財知識的人往往不炒股不理財，專業(yè)一點的理財人員會選擇理性購買理財產(chǎn)品，將雞蛋分在不同籃子里。如今不常態(tài)的是，那些沒有金融知識的人卻占據(jù)著理財產(chǎn)品的大半個市場

今年6月底，北京市民趙芳在中信銀行一基金經(jīng)理的極力推薦下，買了兩款理財產(chǎn)品。兩天后，趙芳查詢基金賬戶，發(fā)現(xiàn)“還未賺錢已被扣除了高額手續(xù)費”，而事先基金經(jīng)理并未告知手續(xù)費的收取比例，這讓她十分不滿。

《方圓》記者在北京石景山區(qū)一家銀行營業(yè)廳隨即采訪了幾位前來咨詢理財產(chǎn)品的消費者，他們均表示不知道銀行要收取理財產(chǎn)品手續(xù)費。在銀行柜臺上，醒目地張貼著幾款理財產(chǎn)品的年化收益率。翻閱幾款理財產(chǎn)品的說明書發(fā)現(xiàn)，這些理財產(chǎn)品都要收取一定比例的手續(xù)費、托管費，一款預期收益率6.02%的理財產(chǎn)品，扣除費用后，實際的預期收益率只有5.6%，而且這筆收費是旱澇保收的，無論客戶最終收益率如何，銀行都可收取這筆費用。

如今，銀行理財產(chǎn)品成為老百姓重要的投資品，然而，除了銀行的“隱形費用”，還有許多理財陷阱暗藏其中，讓消費者防不勝防。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除了銀行，一些投資管理公司、信托公司等金融機構(gòu)，同樣都成為理財產(chǎn)品糾紛的高發(fā)地帶。

合法銷售中出現(xiàn)“飛單”

2015年4月22日，中國農(nóng)業(yè)銀行北京市通州支行次渠分理處辦公室，十余名客戶聚集。他們稱從該分理處客戶經(jīng)理李某處購買理財產(chǎn)品，但到期后無法兌現(xiàn)，共涉及17人2248萬元。

客戶王先生稱，李某推薦“中企華康股權(quán)”時，說是農(nóng)行次渠分理處保息保本的產(chǎn)品，安全性高。但中國農(nóng)業(yè)銀行北京市分行回應稱，經(jīng)初步調(diào)查，該理財產(chǎn)品非農(nóng)行發(fā)售，客戶提供的“合同”及“協(xié)議”文本上無農(nóng)行任何落款、簽章及簽字，農(nóng)行對該產(chǎn)品也無任何擔保，建議客戶通過司法途徑依法解決問題。

李某這種以個人名義擅自銷售第三方公司的理財產(chǎn)品的行為，在業(yè)內(nèi)有個專業(yè)名詞叫“飛單”。所謂飛單，是銀行個別員工與社會人員內(nèi)外勾結(jié)，私自銷售非本行自主發(fā)行的理財產(chǎn)品、非本行授權(quán)和簽訂代銷協(xié)議的私募基金等第三方機構(gòu)理財產(chǎn)品，部分涉嫌非法集資。

記者了解到，客戶對銀行過分信任，往往很難分清自己購買的理財產(chǎn)品是銀行擔保發(fā)售還是銀行內(nèi)部人員個人行為推銷，很容易掉進“飛單”理財陷阱。不久前，媒體曝光廣東多家銀行職員兜售并非本行發(fā)行的理財產(chǎn)品，許多客戶被騙。除此之外，浙江、江蘇、河北等多地都陸續(xù)發(fā)生了多起客戶購買理財產(chǎn)品遭遇“飛單”的情況。

如今，除了銀行里的理財產(chǎn)品，信托公司、基金管理公司等也會發(fā)售一些理財產(chǎn)品。市場上琳瑯滿目的理財產(chǎn)品，讓人目不暇接。那么，正規(guī)的理財產(chǎn)品有哪些？

以商業(yè)銀行理財產(chǎn)品為例。有統(tǒng)計數(shù)字表明，2006 年商業(yè)銀行理財產(chǎn)品只有 1100 多種，到 2007 年達到了 3052 種，2008 年則達到了 4400 多種。渤海銀行北京中關村分行零售副行長趙遠告訴《方圓》記者，如今，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的數(shù)量已經(jīng)難以統(tǒng)計，“目前缺少一個理財產(chǎn)品的統(tǒng)一報備體系”。

對中國的理財產(chǎn)品頗有研究的北京海拓律師事務所律師潘修平將目前市場上的理財產(chǎn)品分為四大類，分別是固定收益類理財產(chǎn)品、非保本浮動收益理財產(chǎn)品、保本浮動收益理財產(chǎn)品、商業(yè)銀行承銷的理財產(chǎn)品。

“不同角度去劃分，理財產(chǎn)品的分類不同。”趙遠介紹說，就銀行的理財產(chǎn)品而言，理財產(chǎn)品分為兩大類，一是保本型，二是非保本型。這其中，有的理財產(chǎn)品屬于銀行自行發(fā)售，而有的屬于代銷理財產(chǎn)品?！巴顿Y者可依據(jù)該編碼在‘中國理財網(wǎng)’查詢到正規(guī)銀行產(chǎn)品信息；銀行代銷產(chǎn)品則可通過銀行網(wǎng)點公示的代銷產(chǎn)品清單查詢。還要關注購買產(chǎn)品的資金是否匯入銀行賬戶?？蛻粼阢y行購買理財產(chǎn)品均須通過柜面或自助渠道進行申購操作，但凡被要求向個人或第三方公司賬戶轉(zhuǎn)賬或匯款的，就要提高警惕，防止‘飛單’?！?/p>

沒有理財常識，過度依賴理財經(jīng)理

劉寶是一個完全沒有任何理財經(jīng)驗的人，對銀行的理財產(chǎn)品也不甚了解。朋友說“有閑錢就理財，弄好了每月賺的比工資都高”，并推薦給劉寶一個銀行的基金經(jīng)理。抱著對朋友的信任，劉寶找到基金經(jīng)理，想讓其推薦一些穩(wěn)定的理財產(chǎn)品?！安灰L險高的，稍微賺點就行”，在這個原則下，基金經(jīng)理推薦了兩只基金。一個月后，劉寶虧損2萬元。

這樣的虧損超出了劉寶的預期，當初，她只是想“稍微賺點”，不想賠錢，卻盲目購買了理財產(chǎn)品。

“客戶所說的穩(wěn)健型可能是不想有損失的產(chǎn)品，是要保本的，而穩(wěn)健型的理財產(chǎn)品是相對穩(wěn)健，但不保本。這里面就出現(xiàn)溝通的問題?！壁w遠認為，有的基金經(jīng)理不負責，沒有正確評估客戶的理財需求，而客戶又不能準確向基金經(jīng)理表達購買意愿時，會造成錯誤的投資方向，帶來較大損失。

“近年來，年輕人理財?shù)臄?shù)量呈現(xiàn)增多趨勢?！泵裆y行北京分行一基金經(jīng)理告訴記者，很多年輕人購買理財產(chǎn)品，他們本人甚至沒有基本金融常識，多是通過熟人介紹的方式選擇理財經(jīng)理，然后過度依賴理財經(jīng)理盲目理財，“賺得少虧得多”。

“很多懂一點理財知識的人往往不炒股不理財，專業(yè)一點的理財人員會選擇理性購買理財產(chǎn)品，將雞蛋分在不同籃子里。如今不常態(tài)的是，那些沒有金融知識的人卻占據(jù)著理財產(chǎn)品的大半個市場?！痹摶鸾?jīng)理認為，總而言之，中國的老百姓，有錢的年頭太少了，缺乏管理資產(chǎn)經(jīng)驗。

《方圓》記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，老人依然是如今購買理財產(chǎn)品的主力軍。這部分人也大都沒有理財常識，成為很多理財經(jīng)理極力推銷的主要群體。為了換取老年人的信任，一些基金經(jīng)理可謂“挖空心思”。比如，廣州某保險公司業(yè)務員為了推銷保險理財產(chǎn)品，提著水果和禮品水壺登門拜訪，除了給老人削蘋果、做按摩、關心其日常生活外，還與老人聊在外地工作的子女。

“基金經(jīng)理都來跳廣場舞呢，給我們推銷理財產(chǎn)品?！?每晚在北京東直門來福士廣場跳廣場舞的張姓大媽告訴記者，常有年輕的小伙子來跳舞，他們是銀行的基金經(jīng)理，來跳舞的目的就是拓展客戶。“跟我們混得熟了，有想買理財產(chǎn)品的，還真都到小伙子那買?！?/p>

銷售過程中出現(xiàn)大量“誤導性陳述”

到郵政儲蓄銀行存款，卻被忽悠買成了保險理財產(chǎn)品，而自己一直以為只是“存款”。今年70歲的張強向《方圓》記者訴說了自己“被理財”的遭遇。

去年年初，張強拿著存了許久的一萬塊錢到中國郵政儲蓄銀行存款，排號期間，一位著工裝的工作人員熱情地跟他打招呼。得知張強要存款，便將其帶到一個窗口。“他說這里也辦理存款，更快一些?！睆垙姳惆凑展ぷ魅藛T的要求一步步填寫單子，將一萬塊錢“存上”。

今年六月份，張強兒子在整理父親的文件資料時發(fā)現(xiàn)，父親竟然買過保險理財產(chǎn)品，笑稱“老爺子趕時髦”。張強堅持，自己從未買過保險理財產(chǎn)品。去郵政儲蓄銀行查詢后發(fā)現(xiàn)，當初工作人員給其辦理的并非存款，而是買了銀行代銷的中國人壽保險公司理財產(chǎn)品，需要每年交一萬，連交五萬，然后得到部分利息。張強覺得自己被信任的銀行“忽悠”了，到銀行“喊冤”。

張強的經(jīng)歷并非個案。近年來，媒體報道了多起“存款變購買理財產(chǎn)品”的案例，這其中，很大一部分原因是，理財經(jīng)理為了銷售理財產(chǎn)品對客戶采用大量“誤導性陳述”，而客戶信任銀行，最終受騙。

趙遠告訴《方圓》記者，現(xiàn)在很多的理財產(chǎn)品糾紛緣于“想要的不是所買的”。

第一次理財便慘敗的劉寶告訴記者，其實當初他想買銀行自行發(fā)售的理財產(chǎn)品，聽說那類產(chǎn)品風險小，但最后“被信任的基金經(jīng)理推薦了一款銀行代售的理財產(chǎn)品”。記者調(diào)查了解到，銀行代銷類理財產(chǎn)品的風險系數(shù)往往較高。銀行的很多基金經(jīng)理推銷這類產(chǎn)品時，大都告訴客戶“此款理財產(chǎn)品是我們銀行發(fā)行的”，很多人相信了“銀行發(fā)行”而大膽購買，低估了風險系數(shù)。其實，“銀行發(fā)行”包括了“銀行自營產(chǎn)品”和“銀行代銷類產(chǎn)品”，客戶卻以為“銀行發(fā)行”就是銀行自己的產(chǎn)品。

“購買理財產(chǎn)品單上有‘資產(chǎn)管理計劃’、‘信托’等字眼，幾乎都是銀行代銷類產(chǎn)品?！壁w遠告訴記者，分辨理財產(chǎn)品是銀行自行發(fā)行還是代銷類產(chǎn)品，看協(xié)議各方，如果是銀行的自營產(chǎn)品，協(xié)議雙方是銀行和客戶，而代銷類產(chǎn)品是三方合同，除了銀行、客戶，還有產(chǎn)品方。

《方圓》記者了解到，很多客戶還會被理財經(jīng)理高額的“預期收益率”說服，大膽投資。實際上，“預期收益率”聽上去很美，但不等于“實際收益率”很客觀。比如，市民小鄭在某銀行購得一款理財產(chǎn)品，年化5.5%以上的預期收益率，讓他很期待。然而，資金到賬后，小鄭仔細一算，實際收益率只有4.5%左右，與此前的期待相差不少。

“預期收益率不等于實際收益率?！壁w遠分析說，預期收益率是產(chǎn)品在風險沒有發(fā)生的情況下獲得的收益，但任何理財產(chǎn)品都有風險，當這個風險出現(xiàn)時，客戶要承擔風險的全部損失，“就像這次股災，風險出現(xiàn)，非保本浮動收益的那類理財產(chǎn)品，本金也會受到很大損失，更談不上任何收益了”。

風險評估不到位

“理財非存款，產(chǎn)品有風險，投資需謹慎”。這行字幾乎寫在了每家銀行熱銷理財產(chǎn)品的宣傳單上。

記者了解到，按照正常購買理財產(chǎn)品的程序，在基金經(jīng)理向客戶推介某款理財產(chǎn)品前，需要客戶做風險評估，一般需要客戶書面回答既定的十個問題，根據(jù)客戶回答問題的評分，得出客戶適合哪種類型的投資。

中信銀行石景山分行的基金經(jīng)理孫蕊告訴記者，風險類型分為五類，保守型、穩(wěn)健型、平衡型、進取型和激進型。“保守型一般都是保本型產(chǎn)品，像余額寶、薪金寶這類貨幣型基金，都屬于保本型理財產(chǎn)品，而其他積累都屬于非保本浮動性收益類型?！睂O蕊介紹說，以基金類型的理財產(chǎn)品來看，除了貨幣型基金，還有債券類基金、股票類基金，其中股票類基金受股市影響，風險最大。

“對于從未接觸過理財產(chǎn)品的客戶，不適合購買平衡型以上的產(chǎn)品，可以先從保本型、穩(wěn)健型產(chǎn)品入手?！壁w遠介紹說。但是，《方圓》記者調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，很多沒有購買過理財產(chǎn)品經(jīng)歷的人，第一次購買理財產(chǎn)品便選擇了股票類基金這種激進型的理財產(chǎn)品。這其中除了客戶自己的大膽意愿外，還有很大原因是有些理財經(jīng)理違規(guī)操作，并沒有為客戶做風險評估，直接為客戶推薦了高風險的理財產(chǎn)品。

記者暗訪多家銀行時還發(fā)現(xiàn)，一些基金經(jīng)理在為客戶進行風險評估時極為不規(guī)范，本來需要客戶回答的十個風險評估問題，都是由基金經(jīng)理代為完成，客戶甚至不知道風險評估內(nèi)容和結(jié)果。

看不懂的理財產(chǎn)品

現(xiàn)實中，令人看不懂的理財合同也讓很多客戶陷入“理財陷阱”。

去年年底，一位陳姓先生用網(wǎng)上銀行購買了一筆名為“財富穩(wěn)利147天”的理財產(chǎn)品，當時年化收益率是4.85%。

“雖然產(chǎn)品收益率跟其他銀行相比不高，但是在工行客戶可選擇的范圍內(nèi)已經(jīng)是很高的了?！标愊壬硎?，今年4月23日產(chǎn)品到期，購買時他沒選“是否自動再投”的選項，但它默認為“是”，陳先生說，當時沒搞明白啥意思，只知道按照以往不多的經(jīng)驗，4月23日到期可以連本帶利拿出來。

但是到期后，陳先生除了收到一份遲到的分紅短信提醒外，本金沒有到賬。經(jīng)查詢，發(fā)現(xiàn)工行自動幫買了下一期，而且客戶本人無法撤單。陳先生認為，他當初沒有選擇自動轉(zhuǎn)投，但網(wǎng)上銀行默認設置為“是”，而不是“否”，存在銷售陷阱。

記者發(fā)現(xiàn)，與陳先生相同遭遇的人還有很多。工商銀行的某工作人員在接受《記者》采訪時表示，該行的系統(tǒng)提示“是”或“否”并要求客戶確認，客戶應該在購買產(chǎn)品的時候看清楚網(wǎng)上理財合同的相關細則和選項。

據(jù)了解，通過網(wǎng)銀購買理財產(chǎn)品，除了被銀行默認設置投資操作外，目前銀行還會再多個地方設置有利于自己的程序。比如，一位王姓先生通過某股份制銀行的網(wǎng)銀購買了基金產(chǎn)品，但是基金到期數(shù)日后，黃先生一直沒有在賬戶內(nèi)看到這筆資金。查詢后發(fā)現(xiàn)，自己贖回的資金自動轉(zhuǎn)到了理財賬戶上。

原來，這筆理財賬戶的資金和活期賬戶是相連的，如果這筆錢他不及時操作轉(zhuǎn)到活期賬戶，錢就會回到理財賬戶，而理財賬戶的資金是不計息的，等于這筆錢是零利率。

曾因購買理財產(chǎn)品“吃虧上當”的劉偉感慨地告訴《方圓》記者，目前的理財產(chǎn)品市場紛繁復雜，陷阱讓人防不勝防，“一朝被蛇咬十年怕井繩”，吃過虧后變得極端，再也不相信任何理財產(chǎn)品。

令人消化不良的維權(quán)尷尬

2011年3月，上海市民胡先生在銀行認購了銀行代售的基金產(chǎn)品。在交付100萬元認購款時，胡先生在基金交易憑條上簽字確認，簽名下方記載：“本人充分知曉投資開放式基金的風險，自愿辦理銀行代理的基金業(yè)務，自擔投資風險”，并在該交易憑條背面的《風險提示函》下方簽字。

之后，因該基金產(chǎn)品發(fā)生虧損，胡先生遂以銀行為被告、基金公司為第三人提起訴訟，要求判令銀行賠償其虧損18萬余元及投資期間的利息。

庭審中，銀行確認在銷售系爭理財產(chǎn)品時，未對胡先生進行風險評估。但在發(fā)生系爭理財產(chǎn)品交易之前，胡先生曾在銀行作過風險評估，評估結(jié)果為：胡先生的風險承受能力評級及適合購買的產(chǎn)品為穩(wěn)健型。

一審法院經(jīng)審理認為，銀行作為理財產(chǎn)品代銷機構(gòu)，已盡到了合理的風險告知義務。胡先生簽署合同即應視為其已對合同文本的內(nèi)容進行閱讀并知曉，其作為具有多次投資理財產(chǎn)品經(jīng)驗的投資者，應當能夠預判系爭理財產(chǎn)品的風險程度，由此產(chǎn)生的投資損失應自行承擔。一審判決駁回全部訴請。胡先生不服一審判決上訴。

上海市一中院二審認為，根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》及《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》等相關規(guī)定，銀行在金融服務法律關系中，負有依照客戶的風險承受能力及財務狀況等推介合適產(chǎn)品的義務。胡先生雖簽字確認知曉相關風險，但并不能據(jù)此免除銀行在締約前的評估和適當推介義務。胡先生屬穩(wěn)健型投資者，風險承受能力較差，但銀行違反“將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資者”的原則，將風險相對較高的產(chǎn)品銷售給了胡先生，故對胡先生的損失負有主要過錯。

二審法院判決，對胡先生要求銀行賠償其本金損失的訴請可予支持，賠償其利息損失的訴請不予支持。

“這樣的判決很讓人意外?！币晃汇y行的業(yè)內(nèi)人士告訴《方圓》記者，他碰到和聽說的關于購買理財產(chǎn)品引發(fā)的糾紛很多，像胡先生這樣，通過法律途徑拿到賠償?shù)陌咐龓缀趼勊绰劇?/p>

北京市泰明律師事務所律師張家成表示，客戶在購買理財產(chǎn)品時，大都沒有想過日后會有糾紛，沒有留下錄音錄像等相關證據(jù)，為日后維權(quán)留下了隱患。

與胡先生的經(jīng)歷有些類似，北京市民王翔近日也遇到了購買理財產(chǎn)品糾紛。今年4月份，王翔在民生銀行航天橋支行辦理存款等業(yè)務時，受到銀行內(nèi)基金經(jīng)理的推薦，買了一款銀行代售的資產(chǎn)管理計劃類理財產(chǎn)品，封閉期為三個月。

“當時基金經(jīng)理承諾三個月后收益率會在6%到8%?！蓖跸枵f，此前，他的理財常識幾乎為零，完全聽信銀行業(yè)務員的推薦。不到三個月后，銀行的基金經(jīng)理發(fā)來短信，稱虧損太多，建議贖回，“虧了三萬多”。事后通過朋友介紹，他才意識到，當初自己購買理財產(chǎn)品時，銀行沒有按照程序?qū)ζ溥M行風險評估，直接為其推薦了一款高風險基金。

“聽說銀監(jiān)會有規(guī)定，銀行在推銷理財產(chǎn)品時要進行全程錄音錄像。我已經(jīng)向銀行提出申請，要求調(diào)取當時的錄音錄像，搜集證據(jù)?！蓖跸枵f，如果證據(jù)表明銀行確實有程序違規(guī)，他將對銀行提起訴訟。

記者了解到，截至記者發(fā)稿前，雖然已經(jīng)過去了數(shù)天，但王翔向銀行提出的調(diào)取錄音錄像的申請仍舊未能通過，銀行負責該業(yè)務的經(jīng)理給予的答復一直是“正在跟上級反映”。王翔不知道，這個維權(quán)到底能否行得通，還要等待多久。

“勝訴很難，維權(quán)的時間成本也很長?！币晃粯I(yè)內(nèi)律師如此評價。目前，很多人因維權(quán)成本高，選擇了沉默。