張穎馨

前幾天，記者在朋友圈看到一個有意思的比喻：P2P平臺就像是“榴蓮”，喜歡的人頻頻接觸，不喜歡的則避而遠之。雖然只是一個調(diào)侃，卻也有幾分道理，周圍的朋友要不就是“大手筆”投入P2P平臺理財，追求不錯的收益；要不就是聞P2P色變，直呼不敢亂入！其實，只要擦亮眼睛，選擇靠譜的平臺，P2P理財也可以成為有效管理“錢袋子”的“利器”。

“甜頭”不少！

作為一種新興的理財方式，P2P專指個人與個人（或企業(yè)）之間的借貸，把借貸雙方對接起來實現(xiàn)各自的借貸需求。借款方可以是無抵押貸款或是有抵押貸款。平臺作為中介，通過收取雙方或單方的手續(xù)費或是賺取一定息差實現(xiàn)盈利。

“我以前都是選銀行理財產(chǎn)品的，但最近迷上了P2P，畢竟在同等條件下，P2P收益更高，而投資本來就是為了讓錢生更多錢嘛！”投資人王阿姨告訴記者，她選擇P2P平臺最直接的原因就是收益高。

據(jù)了解，目前市場上大部分的P2P平臺年化收益均超過10%，起投金額在50～100元之間，而銀行理財主流產(chǎn)品的年化收益率處在5%～7%之間，且門檻較高，投資金額至少萬元起，單這一項就嚇跑了不少投資人。而在資金靈活性方面，銀行理財產(chǎn)品有一定的投資期限，流動性不高；P2P投資靈活性極強，投資周期較短（一般集中在1～12個月之間），當投資人急需抽回資金時，可隨時取現(xiàn)，部分平臺還支持T+0即時到賬。

門檻低、收益較高、靈活性強，相對于銀行理財、股票、期貨等產(chǎn)品，P2P理財?shù)膬?yōu)勢的確十分明顯，這也不難理解為什么投資人會大量逃出傳統(tǒng)理財而轉(zhuǎn)向P2P了。

入門級“選手”先厘清標的！

面對名目繁多的標的，入門級投資者通常無從下手。其實，根據(jù)借款人的申請要求，標的類型主要分為以下幾種：

凈值標。網(wǎng)貸借款中的一種借款標，是投資人以個人的凈投資作為擔保，在一定凈值額度內(nèi)發(fā)布的借款標。

擔保標。網(wǎng)貸平臺根據(jù)融資方的資料進行審核，擔保方以其網(wǎng)貸平臺賬戶的凈資產(chǎn)做擔保，根據(jù)融資方的資質(zhì)，擔保方和融資方之間協(xié)商并簽訂抵押擔保手續(xù)，確保風險控制在合理的范圍內(nèi)。如融資方到期還款出現(xiàn)逾期，由擔保方墊付本息還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為擔保人所有。

抵押標。借款人用自己的房屋、車輛等實物在平臺進行抵押后所發(fā)布的借款標，網(wǎng)站經(jīng)過嚴格核查借款人資產(chǎn)負債，根據(jù)借款人的信用狀況，簽訂抵押擔保手續(xù)，確保風險控制在合理的范圍內(nèi)。一旦出現(xiàn)借款人逾期壞賬，平臺可在第一時間聯(lián)合第三方機構(gòu)處置借款人的抵押資產(chǎn)，以保障投資者的資金安全。

信用標。無需實物擔保，只要按要求提供平臺所需的認證材料，平臺根據(jù)個人信用評級核出相應(yīng)的信用等級，從而獲得相應(yīng)額度的出借款。由于沒有擔保物權(quán)，這種純信用的借款標風險較高。

每一種類型的標的都有不同特點，投資者在選擇標的時，可根據(jù)自己的抗風險能力以及自身需求進行投資。

“糖衣炮彈”？

不過，與股票這種高風險產(chǎn)品不同，P2P平臺的投資風險更多來自道德、經(jīng)營、政策等方面的問題。

從道德風險角度來看，一些P2P平臺會發(fā)布虛假標的。其目的是為了“自融”，即有資金需求的人自己成立一家網(wǎng)絡(luò)貸款平臺為自己融資，這種情況最可能出現(xiàn)平臺卷款跑路的現(xiàn)象。不過，只要P2P平臺建立一支高效、高素質(zhì)的專業(yè)團隊，就能在一定程度上降低道德和操作風險。

經(jīng)營一個P2P平臺的運營成本并不低，前端的市場開拓、業(yè)務(wù)營銷人員，中后端的風控、財務(wù)、行政人員等都需要成本，還有租金、IT維護等也是一筆不小的開支。經(jīng)營不善就可能出現(xiàn)風險。當然，交易量大的平臺基本可以覆蓋這些成本，因此風險也相對較低。

值得注意的是，隨著近期《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》的出臺以及接下來操作細則的落地，一些踩著紅線“舞蹈”，建立資金池、平臺擔保等不合規(guī)的中小公司，必將被淘汰，投資者的資金安全將進一步得到保障。

擦亮眼睛再出手！

對于平臺的判斷，確實讓不少投資者感到困惑。投資者在選擇平臺時可以重點關(guān)注以下幾方面：

首先，關(guān)注平臺的風控能力。1818平臺CEO李厚德提醒投資者，可以先考察平臺項目的透明度及管理團隊的整體資質(zhì)。越透明的P2P平臺，借貸標的的信息會披露越充分，這樣投資人的風險也相對較小。當然，管理團隊的背景、資歷也很重要。

其次，留意平臺的注冊資金、成立時間以及行業(yè)口碑等。一般而言，平臺注冊資金越高，意味著平臺的資金墊付能力越強。平臺的成立時間，最好選擇已成立一年以上的平臺。而平臺的行業(yè)口碑方面，主要關(guān)注一些主流媒體以及普通投資者的點評。

第三，平臺整體收益率不宜過高，且具備一定的風險保障方式。去年跑路的幾家P2P幾乎都承諾動輒20～30個點的超高收益，而正常的P2P平臺年化收益率在10%左右比較合理。與此同時，投資者也需要關(guān)注平臺的風險保障方式。輕易貸CEO李昂建議投資者在選擇平臺時，要先了解這個平臺是否有風險備付金，有的話又是多少，占平臺未還貸款的多少比例，以確定平臺是否有足夠的資金來保障你的本金。

坦率來說，P2P理財新手最好選擇大品牌，因為這類平臺的品牌、風控意識都比較強，比如陸金所、宜人貸等這類背靠“大樹”的平臺均可以考慮。如果再有個國資背景，安全系數(shù)也就相對高一點了。最后還是要提醒大家，投資有風險，選擇需謹慎。