文熙

為了方便接送兒子上學(xué)，陳亮特意在暑期報(bào)了個(gè)駕校培訓(xùn)班，3個(gè)月內(nèi)順利拿到駕照，計(jì)劃今年末添置一輛15萬(wàn)元左右的小轎車，希望有理財(cái)師幫他算算賬。

為了更便捷的城市生活，有房有車的標(biāo)配成為了更多家庭的追求。已經(jīng)在南京按揭買房5年的陳亮，眼看明年孩子就要入學(xué)，孩子的日常接送成為一個(gè)大大的問(wèn)題，買車便提上了議程。

陳亮今年35歲，年稅后收入18萬(wàn)元左右，有五險(xiǎn)一金，公積金每月扣除1200元。愛(ài)人今年32歲，年稅后收入6萬(wàn)元左右，只有社保。兒子今年5歲，現(xiàn)在小區(qū)內(nèi)幼兒園上學(xué)，明年要上小學(xué)一年級(jí)。

一家三口的生活開(kāi)支每月8000元左右，其中房貸每月支出3000元，通過(guò)三次提取公積金還貸，目前還有20.4萬(wàn)元的貸款余額未還。幼兒園學(xué)雜費(fèi)每月1000元支出。一家三口的生活費(fèi)4000元左右。

資產(chǎn)方面，有一套市值89萬(wàn)元的三居房，3萬(wàn)元投入民生銀行生意寶中，7日年化收益為率3.4%，可以隨時(shí)支取，作為平時(shí)的現(xiàn)金流。另外有5萬(wàn)元購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率為5.5%，明年3月到期可贖回。

考慮到買車除了支付車價(jià)之外，還有各種后續(xù)費(fèi)用及養(yǎng)車費(fèi)用，陳亮家一直拖著未買車。明年9月，陳亮的兒子要去小區(qū)外上學(xué)，有20分鐘的路程。陳亮便在今年暑假報(bào)班學(xué)習(xí)開(kāi)車，并順利拿到駕照。夫妻倆計(jì)劃年末添置一輛15萬(wàn)元左右的小轎車。

理財(cái)目標(biāo)

1.購(gòu)買一輛15萬(wàn)元的小轎車。2.家庭剩余資產(chǎn)打理。

李松

中國(guó)光大銀行私人銀行（北京）中心副處長(zhǎng)，從事私人銀行客戶服務(wù)工作，從事財(cái)富管理工作7年。

分析：

1.家庭財(cái)務(wù)比較健康，購(gòu)車規(guī)劃可行性強(qiáng)

從陳亮家庭負(fù)債表和年度收支表可知，夫妻收入比較穩(wěn)定，且擁有良好儲(chǔ)蓄理財(cái)習(xí)慣，每年都有穩(wěn)定收入結(jié)余，實(shí)施購(gòu)車規(guī)劃具有較強(qiáng)可行性。

2.投資品種相對(duì)單一，收益保障有待提升

陳亮家庭理財(cái)資金8萬(wàn)元，加上每年結(jié)余14.4萬(wàn)元，家庭可投資資金總計(jì)22.4萬(wàn)元。其中現(xiàn)金類理財(cái)占比13%，該筆資金可以作為家庭備用金;中長(zhǎng)期理財(cái)占比22%，相對(duì)偏低，建議提高到40%～50%;權(quán)益類投資占比為0，這不能滿足一個(gè)年輕家庭財(cái)富快速增長(zhǎng)的需求，建議提高到10%～20%，適當(dāng)投資股票、基金等權(quán)益類產(chǎn)品提高綜合收益;保險(xiǎn)類投資占比為0，這不能滿足家庭財(cái)富保障的需求，建議提高到5%～10%，可以購(gòu)買終身壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)和意外險(xiǎn)。

【購(gòu)車規(guī)劃】

為了充分保障家庭資金流動(dòng)性，建議陳亮貸款購(gòu)車，具體如下：

按照上述購(gòu)車規(guī)劃測(cè)算，陳亮在購(gòu)車時(shí)需繳納首付費(fèi)用、基本稅費(fèi)和商業(yè)保險(xiǎn)合計(jì)=64643+14691+4952=84286元，占家庭年度收支結(jié)余=8.5/14.4=60%;每月還貸3147元，每年還貸=3147*12=37764元，占家庭年度收支結(jié)余=3.8/14.4=27%，則第一年購(gòu)車加還貸的總支出占家庭年度收支結(jié)余=60%+27%=87%，依然剩有23%結(jié)余資金可供生活支配，有效保障家庭資金流動(dòng)性。

【投資規(guī)劃】

根據(jù)陳亮家庭現(xiàn)有投資情況與筆者提供的家庭投資建議對(duì)比，提出具體建議如下：

1.建議提高中長(zhǎng)期固收產(chǎn)品占比，提高本金安全系數(shù)

建議配置銀行銷售的中長(zhǎng)期固收類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益穩(wěn)健。尤其在央行降息周期下，選擇中長(zhǎng)期固收類理財(cái)產(chǎn)品還能有效鎖定相對(duì)較高收益。

2.建議適當(dāng)開(kāi)展基金定投，提高綜合投資收益

基金定投是定期定額投資基金的簡(jiǎn)稱，是指在固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開(kāi)放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。這種投資方式具有平攤成本、分散風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，比較適合進(jìn)行長(zhǎng)期投資。它有自動(dòng)逢低加碼、逢高減碼的功能，無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格如何變化總能獲得一個(gè)比較低的平均成本，基金定投可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場(chǎng)的波動(dòng)性。

擇定投基金：首先，按照投資對(duì)象不同，公募基金一般分為股票型、債券型、貨幣型和混合型四類基金，其中債券型和貨幣型基金收益一般相對(duì)穩(wěn)定，采取定額定投或一次性投資效果差別不大，一般不太適合做定投;而股票型和混合型基金波動(dòng)相對(duì)較大，長(zhǎng)期收益相對(duì)較高，相對(duì)適合做基金定投。然后，在股票型和混合型基金中篩選出歷史業(yè)績(jī)較好、晨星評(píng)級(jí)較高的基金作為定投標(biāo)的。

一般基金定投最低申購(gòu)金額為300元至500元，該筆資金可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資，將來(lái)作為子女教育金或夫妻養(yǎng)老金使用。

3.建議適當(dāng)配置保險(xiǎn)產(chǎn)品，提高家庭財(cái)富保障

建議陳亮夫婦適當(dāng)配置終身壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)和意外險(xiǎn)，投保金額可為總投資金額的5%～10%，從而有效提高家庭財(cái)富保障。例如，陳亮夫婦各自作為投保人購(gòu)買終身壽險(xiǎn)，且陳亮是家庭主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源保額適當(dāng)高一些，而保險(xiǎn)受益人為夫妻對(duì)方。

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星展銀行（中國(guó)）有限公司個(gè)人銀行投資保險(xiǎn)產(chǎn)品部助理副總裁。

家庭財(cái)務(wù)狀況梳理

陳亮夫婦生活在南京，家庭年收入24萬(wàn)，且已購(gòu)買房產(chǎn)自住，貸款余額不大，應(yīng)該說(shuō)其家庭負(fù)擔(dān)不大，家庭資產(chǎn)負(fù)債情況較為穩(wěn)健。以下是對(duì)陳亮夫婦家庭財(cái)務(wù)狀況的梳理：

從以上圖表可以看出，陳亮一家財(cái)務(wù)狀況特點(diǎn)鮮明：

1.優(yōu)點(diǎn)：家庭資產(chǎn)負(fù)債較為穩(wěn)健。已有房產(chǎn)一套用于自住，且貸款僅剩20.4萬(wàn);家庭月入現(xiàn)金流2萬(wàn)，且支出在1萬(wàn)以內(nèi)，因此，整體家庭杠桿率較低。

2.缺點(diǎn)：家庭資產(chǎn)配置較為單一。房產(chǎn)占比高達(dá)92%，但由于該套住房用于自住，暫且不論。但其剩余的8%基本都在風(fēng)險(xiǎn)和收益均較低的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，品種過(guò)于單一。

理財(cái)目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)？

第一，巧用貸款，購(gòu)車不難

由于陳亮夫婦兒子明年將上小學(xué)，為方便接送，買車必不可少。為實(shí)現(xiàn)夫妻倆的年底買車愿望，用現(xiàn)有家庭資金，加上年底前夫婦雙方的收入，似乎不能全額支付車款。但是，不用擔(dān)心，目前汽車貸款已非常普遍，對(duì)于像陳亮夫婦這樣擁有穩(wěn)定現(xiàn)金流的家庭，完全可以申請(qǐng)汽車貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的購(gòu)車愿望。目前汽車貸款首付比例最低在30%左右，貸款期限最長(zhǎng)在3～5年左右。鑒于陳亮夫婦目前負(fù)債金額不高，且可用存款較少;另一方面，目前中國(guó)正處于降息通道，目前貸款利率已較低，且仍有降息空間，貸款成本相對(duì)較低，建議少付首付，用足貸款，且適當(dāng)延長(zhǎng)貸款期限。

具體來(lái)講，若陳亮夫婦在2015年年底購(gòu)車，離目前還剩4個(gè)月時(shí)間。從介紹中了解到，陳亮每月公積金扣除1200元，按一般公司慣例，公積金賬戶每月入2400元，因此，對(duì)于房貸支出每月3000元，建議先用公積金沖還貸，剩余600元再用工資補(bǔ)充。按此，每月可結(jié)余20000-（1000+4000+600）=14400元。按每月1.4萬(wàn)元計(jì)算，到年底可結(jié)余5.6萬(wàn)元。因此，可用此結(jié)余進(jìn)行首付和其他付費(fèi)，若有不夠，可暫且從3萬(wàn)元的生意寶中挪用少許。假設(shè)購(gòu)車首付5萬(wàn)，貸款10萬(wàn)，貸款期限選擇3年，那么每月車貸月供在3000元左右。目前，部分銀行或汽車金融公司已推出免息車貸，使用信用卡分期付款，但可能需一次性支付一筆手續(xù)費(fèi)。陳亮夫婦可咨詢各家4S店或銀行，選擇最合適的購(gòu)車方案。

第二，積少成多，長(zhǎng)期投資

A.購(gòu)車前，防范風(fēng)險(xiǎn)

在年底購(gòu)車前，每月現(xiàn)金流約1.4萬(wàn)元，盡管金額較小，但仍可用此獲取少量收益。但由于此部分現(xiàn)金會(huì)在年底用于購(gòu)車，建議投資于風(fēng)險(xiǎn)較小的品種，如貨幣型基金，當(dāng)然陳亮夫婦本身已持有的生意寶也不失為一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

B.購(gòu)車后，資產(chǎn)配置

購(gòu)車后，由于新增了車貸和每月的養(yǎng)車費(fèi)用，家庭的每月現(xiàn)金流發(fā)生了變化，如下：

考慮到仍然用公積金賬戶沖還貸，這樣，家庭每月凈結(jié)余約1萬(wàn)元。那么1萬(wàn)元如何打理？

由于陳亮夫婦目前30歲+，正處于事業(yè)上升期，這和其目前僅持有理財(cái)產(chǎn)品的投資組合不相匹配。因此，建議陳亮夫婦從資產(chǎn)配置的角度和長(zhǎng)期投資的時(shí)間維度去進(jìn)行每月的投資。

首先，資產(chǎn)配置。鑒于目前陳亮夫婦處于生命周期中的財(cái)富起步期，可采取略偏進(jìn)取的投資策略，當(dāng)然，具體的投資比例還需按照陳亮夫婦的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)最終確定。

其次，長(zhǎng)期投資。在目前的市場(chǎng)背景下，全球股市波動(dòng)較大，陳亮夫婦可本著長(zhǎng)期投資的理念進(jìn)行投資。當(dāng)然，受限于時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)，直接投資股市或債市，可能不太現(xiàn)實(shí)，但可通過(guò)基金的方式，間接參與各類金融市場(chǎng)的投資，利用基金公司的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，省時(shí)又省力。在股票型基金的購(gòu)買上，建議使用基金定投的方式逐步建倉(cāng)，可分?jǐn)偝杀?，穩(wěn)定收益。在股票型基金的選擇上，可放眼全球，如目前星展銀行看好的歐洲股票。在經(jīng)歷前期下跌后，歐洲股票的估值更趨合理，且量寬依舊，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇。星展銀行在售的多款歐洲股票型基金在今年均取得了不錯(cuò)的收益。而在基金的投資貨幣選擇上，建議購(gòu)買美元款基金。盡管美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)點(diǎn)仍未定，但美元走強(qiáng)的趨勢(shì)未變。

對(duì)于明年3月即將到期的5萬(wàn)元理財(cái)產(chǎn)品，仍可作為家庭避險(xiǎn)資產(chǎn)，繼續(xù)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，在目前全球市場(chǎng)較動(dòng)蕩時(shí)，這部分資金可作為家庭的安全氣囊。

C.隨時(shí)隨地，家庭保障

可以看出，陳亮夫婦也是上有老、下有小，責(zé)任重大，因此為家庭增加保障刻不容緩。若陳亮夫婦尚未購(gòu)買過(guò)任何商業(yè)保險(xiǎn)，那么建議首先為家庭經(jīng)濟(jì)支柱陳亮、其次其愛(ài)人購(gòu)買重疾險(xiǎn)，為家庭設(shè)立最大的保障。其次，再考慮孩子的教育金。

從保費(fèi)上看，一般，家庭保障每年保費(fèi)支出占家庭年收入的10%～15%。對(duì)于陳亮夫婦家庭來(lái)講，家庭年收入約24萬(wàn)，因此，每年2萬(wàn)左右的保費(fèi)支出較合理?？稍诿磕臧l(fā)年終獎(jiǎng)時(shí)，取出部分用于購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)。

REVIEWS 點(diǎn)評(píng)

貸款買車不失為一種購(gòu)車方式，但在目前投資收益普遍下行中，若是有足夠現(xiàn)金，還是可以付全款;若是資金不足，可以分期購(gòu)車，信用卡刷首付，余下資金分期給。