勞新穎

7月中旬《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺(tái)，其中要求網(wǎng)貸平臺(tái)要明確信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù)。這意味著P2P平臺(tái)自身不能為投資人提供擔(dān)保。P2P的“去擔(dān)保化”使很多投資者把目光聚焦到了P2P保險(xiǎn)上。

“P2P”擁抱“保險(xiǎn)”給人的第一感覺是什么？投資者腦海中閃過(guò)的第一個(gè)詞肯定是安全，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)本身具有的就是一個(gè)擔(dān)保性和可靠感，肯定保險(xiǎn)。甚至有投資者表示，P2P有了保險(xiǎn)的“護(hù)航”肯定可以實(shí)現(xiàn)“旱澇保收”、高枕無(wú)憂。事實(shí)上，P2P的保險(xiǎn)平臺(tái)并非像投資者想象中的那么有安全感，甚至有的平臺(tái)連最后的“兜底”都難以實(shí)現(xiàn)，加之停止經(jīng)營(yíng)、提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路不斷頻發(fā)，其中的風(fēng)險(xiǎn)隱憂凸顯。

網(wǎng)貸加保險(xiǎn)模式多樣，履約保證險(xiǎn)“鳳毛麟角”

據(jù)調(diào)查，P2P網(wǎng)貸+保險(xiǎn)的模式大致可以分為三大類，概括起來(lái)就是：保人、保物、保流程。具體細(xì)分包括：針對(duì)投資者的個(gè)人賬戶資金安全保險(xiǎn)、針對(duì)交易過(guò)程的交易資金損失保險(xiǎn)、針對(duì)抵押物的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等。

以賬戶資金損失險(xiǎn)為例，P2P平臺(tái)針對(duì)投資者的賬戶為投資者進(jìn)行投保。主要包括投資者的存折、存單、銀行借記卡、銀行信用卡主卡及附屬卡、網(wǎng)銀賬戶、手機(jī)銀行賬戶、第三方支付賬戶等。平臺(tái)對(duì)投資者在充值、提現(xiàn)、投資、贖回等整個(gè)交易過(guò)程的資金進(jìn)行保障，屬于事中風(fēng)控。需要注意的是，此類保險(xiǎn)將責(zé)任嚴(yán)格限定在充值、提現(xiàn)、投資、贖回的過(guò)程中，也就是說(shuō)，網(wǎng)貸平臺(tái)上的資金只有在這四項(xiàng)交易過(guò)程中發(fā)生損失才在賠付范圍內(nèi)，資金若發(fā)生被盜，保險(xiǎn)公司沒有賠付責(zé)任。

網(wǎng)貸加保險(xiǎn)的模式多樣，但是能夠真正為投資者提供安全保障的險(xiǎn)種是“履約保證保險(xiǎn)”。保險(xiǎn)公司向履約保證保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人（即P2P投資人）承諾，如果投保人（即P2P借款人）不按照合同約定或法律規(guī)定履行還款義務(wù)，則由該保險(xiǎn)公司按照保單約定承擔(dān)賠償責(zé)任。此類保險(xiǎn)由來(lái)已久，一直以來(lái)應(yīng)用于銀行貸款、信托計(jì)劃等金融產(chǎn)品中。目前國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)，能夠提供“履約保證保險(xiǎn)”的并不多，只有少數(shù)幾家平臺(tái)真正簽約。

據(jù)相關(guān)理財(cái)專家介紹，目前許多P2P平臺(tái)雖然公布與保險(xiǎn)公司合作，但涉及到P2P網(wǎng)貸核心風(fēng)險(xiǎn)的履約保證保險(xiǎn)，合作的非常少，且往往也是針對(duì)具體項(xiàng)目，典型合作如陸金所與平安產(chǎn)險(xiǎn)、精融匯與華安保險(xiǎn)等?！捌渲饕蛟谟?，履約保證保險(xiǎn)的合作深度較高，且當(dāng)前P2P壞賬率、合作風(fēng)險(xiǎn)也頗高，多數(shù)保險(xiǎn)公司還不敢涉及?！?/p>

P2P買保險(xiǎn)噱頭多，只保人身不保“跑路”

據(jù)調(diào)查，目前P2P平臺(tái)宣稱的保險(xiǎn)可以保平臺(tái)，也可以保項(xiàng)目。保平臺(tái)即P2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司達(dá)成合作，保險(xiǎn)公司對(duì)P2P平臺(tái)的部分資金或全部資金保險(xiǎn);保項(xiàng)目則是投保人投保的單項(xiàng)目出現(xiàn)違約或逾期風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以代為賠付。然而口號(hào)總是比效果響亮，這其中的大部分實(shí)施起來(lái)困難重重。

相關(guān)人士分析，保平臺(tái)的險(xiǎn)種由于P2P借款壞賬率難以預(yù)計(jì)，保險(xiǎn)公司一般不敢同平臺(tái)簽約，或者對(duì)投保項(xiàng)目的審查非常的嚴(yán)苛。所以，目前這類合作在國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中并不常見。而保項(xiàng)目的這種情況表面上穩(wěn)妥，犧牲的卻是投資人的大部分收益，在這個(gè)過(guò)程中，保險(xiǎn)公司充當(dāng)了擔(dān)保公司的角色并抽走了大部分的傭金。除此之外，一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司巧立名目，開發(fā)了一些預(yù)防高管團(tuán)隊(duì)的道德風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任險(xiǎn)、投資者賬戶資金安全保障險(xiǎn)、保證借款人還款能力和意愿的人身安全險(xiǎn)等。而這其中的大部分都是噱頭大過(guò)實(shí)用，多少都有一些“繡花枕頭”的感覺，很有可能到最后投資收益無(wú)法保障，為此交的保險(xiǎn)費(fèi)也打了“水漂”。

最為關(guān)鍵的一點(diǎn)在于，無(wú)論P(yáng)2P保險(xiǎn)如何的“花樣百出”，都只能保人身，不保跑路。業(yè)內(nèi)人士表示，目前險(xiǎn)企與P2P平臺(tái)合作，通常僅承保P2P平臺(tái)的部分風(fēng)險(xiǎn)，并不承保平臺(tái)跑路風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)下，跑路對(duì)于P2P而言正“愈演愈烈”。2015年7月份，行業(yè)新發(fā)生停止經(jīng)營(yíng)、提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路等情況的問題平臺(tái)126家，問題平臺(tái)率24.13%，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。據(jù)網(wǎng)貸之家公布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年8月月報(bào)》顯示，8月新增網(wǎng)貸問題平臺(tái)81家，累計(jì)問題平臺(tái)已達(dá)976家，這就意味著每3～4家平臺(tái)之中，就會(huì)有一家平臺(tái)跑路或倒閉。

能兜底的并不多

投資者選擇P2P看中的是它的高收益。據(jù)了解，目前市場(chǎng)上大部分P2P年化收益均超過(guò)10%，這里面的“甜頭”吸引了很多投資者，尤其是一些風(fēng)險(xiǎn)偏好者。但是收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，風(fēng)險(xiǎn)仍需直面。很多投資者選擇有保險(xiǎn)的P2P是希望獲得較高收益的同時(shí)收獲一定的保障，至少能夠有本金的兜底。然而，眼下，無(wú)論是P2P還是保險(xiǎn)公司兜底能力都引人擔(dān)憂。

目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)上與保險(xiǎn)公司的合作較為順暢，基本都是信用保險(xiǎn)。承保范圍是買方破產(chǎn)、倒閉、惡意拖欠等特定風(fēng)險(xiǎn)，如果不是買方責(zé)任，而是賣方原因（例如質(zhì)量問題），則不在承保范圍?？傮w上，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)品由于較高的風(fēng)險(xiǎn)性，保費(fèi)一般高于同類產(chǎn)品。相關(guān)專家指出，多數(shù)平臺(tái)打出百分百由保險(xiǎn)公司理賠的宣傳存在誤導(dǎo)。

理財(cái)專家介紹道：“貸款保險(xiǎn)門檻很高，對(duì)平臺(tái)本身要求至少運(yùn)營(yíng)兩年，并且要有完整的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，后臺(tái)數(shù)據(jù)要求能夠和保險(xiǎn)公司對(duì)接?，F(xiàn)在大部分P2P平臺(tái)沒有專業(yè)風(fēng)控，也沒有將后臺(tái)數(shù)據(jù)接入的硬件能力，所以P2P能兜底的并不多?！?/p>

P2P踩雷頻發(fā)，但保險(xiǎn)卻不理這一茬?？梢?，投資者在購(gòu)買P2P理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中如果僅關(guān)注“高息”，把對(duì)安全的期望都放在平臺(tái)所宣稱的保險(xiǎn)身上，還是過(guò)于掉以輕心，下場(chǎng)很有可能是“大意失荊州”。