林　峰

(華南理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，廣東 廣州 510006)

省際貿(mào)易開放、凈出口與財(cái)政支出外溢

林峰

(華南理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，廣東 廣州 510006)

基于中國1997—2011年的省際面板數(shù)據(jù)，借助動態(tài)空間面板模型實(shí)證考察財(cái)政支出和貿(mào)易開放對凈出口的動態(tài)空間效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：從國家層面上看，財(cái)政支出對凈出口基本不會產(chǎn)生影響，而貿(mào)易開放度的提高會對凈出口產(chǎn)生抑制效應(yīng)。同時(shí)，相鄰省份財(cái)政支出的擴(kuò)張及貿(mào)易開放度的降低會對本省凈出口的改善產(chǎn)生明顯的空間抑制作用，這表明中國的貿(mào)易格局呈現(xiàn)出一定的空間分割性，地區(qū)之間尚未形成良好的協(xié)調(diào)機(jī)制；從區(qū)域?qū)用嫔峡?，?cái)政支出和貿(mào)易開放對凈出口的動態(tài)空間效應(yīng)呈現(xiàn)顯著的區(qū)域異質(zhì)性。結(jié)論表明，現(xiàn)階段，中國要實(shí)現(xiàn)財(cái)政與貿(mào)易政策的可持續(xù)發(fā)展機(jī)制，必須處理好省際區(qū)域間財(cái)政支出與貿(mào)易開放的協(xié)調(diào)發(fā)展問題。

財(cái)政支出；貿(mào)易開放；凈出口；動態(tài)空間效應(yīng)

一、引言與相關(guān)文獻(xiàn)回顧

2008年下半年，由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的金融海嘯蔓延到全球，中國經(jīng)濟(jì)也不可避免地受到?jīng)_擊。中央政府施行了一系列包括擴(kuò)大財(cái)政支出、增加財(cái)政赤字等在內(nèi)的擴(kuò)張性財(cái)政政策，以期達(dá)到擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展的目的。赤字財(cái)政政策是目前中國經(jīng)濟(jì)增長的有效助力，而對外貿(mào)易則是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱?；诖耍芯恐袊?cái)政政策與經(jīng)常賬戶之間的關(guān)系，并給出相應(yīng)的理論解釋或經(jīng)驗(yàn)佐證已成為經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究的重要課題。同時(shí)，隨著2013年中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立，貿(mào)易開放進(jìn)程的深化勢必會推動中國省際間財(cái)政與貿(mào)易運(yùn)作的相互融合與滲透，因此，對于省際間財(cái)政與貿(mào)易空間聯(lián)動機(jī)制的挖掘值得我們思考與探索。

長期以來，國外學(xué)者對于財(cái)政政策與經(jīng)常賬戶的關(guān)系存在較大分歧。其中，比較典型且具有影響力的研究主要有兩類：

一類認(rèn)為，財(cái)政政策與經(jīng)常賬戶正相關(guān)，且具有從財(cái)政赤字到經(jīng)常賬戶赤字的“雙赤字”關(guān)聯(lián)。根據(jù)傳統(tǒng)蒙代爾-弗萊明模型的理論預(yù)期，在價(jià)格粘性和浮動匯率的假設(shè)前提下，如果資本可以跨國自由流動，擴(kuò)張性財(cái)政政策將會推動國內(nèi)利率水平的提高，從而造成本國名義和實(shí)際匯率的升值，本國商品相對價(jià)格的提高將擠出凈出口，最終導(dǎo)致經(jīng)常賬戶的惡化。不少學(xué)者利用經(jīng)驗(yàn)證據(jù)對“雙赤字”現(xiàn)象進(jìn)行了佐證。Ahmed(1987)基于開放經(jīng)濟(jì)的理論框架和英國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，較早探討了財(cái)政政策與經(jīng)常賬戶的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)暫時(shí)性的財(cái)政支出沖擊對經(jīng)常賬戶赤字的影響更強(qiáng)。這一結(jié)論在第二次世界大戰(zhàn)時(shí)期尤為明顯，英國在這期間經(jīng)歷了財(cái)政赤字與經(jīng)常賬戶赤字并存的現(xiàn)象。Miller和Russek(1989)通過考察美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)美國的“雙赤字”現(xiàn)象日益凸顯，尤其是在浮動匯率體制下，“雙赤字”效應(yīng)尤為顯著。Bachman(1992)采用向量自回歸(VAR)方法考察了美國經(jīng)常賬戶赤字的決定性因素，結(jié)論表明，聯(lián)邦財(cái)政赤字是造成經(jīng)常賬戶惡化最為重要的因素。Monacelli和Perotti(2010)基于美國、英國、加拿大和澳大利亞的數(shù)據(jù)，采用結(jié)構(gòu)向量自回歸(SVAR)方法考察財(cái)政政策對經(jīng)常賬戶的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，財(cái)政沖擊造成了實(shí)際匯率貶值與經(jīng)常賬戶惡化。Kalou和Paleologou(2012)借助多元向量誤差修正(MVEC)模型對歐元區(qū)國家財(cái)政平衡與經(jīng)常賬戶的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證測度，研究結(jié)論證實(shí)“雙赤字”理論的適用性。

另一類則是財(cái)政政策與經(jīng)常賬戶無關(guān)論，即財(cái)政政策對經(jīng)常賬戶不會產(chǎn)生顯著性影響。這種觀點(diǎn)的理論依據(jù)主要源于理性預(yù)期學(xué)派提出的“李嘉圖等價(jià)”假說。假如“李嘉圖等價(jià)”假說成立，代表性家庭具有無限期界和代際遺贈動機(jī)，在給定財(cái)政支出路徑時(shí)，盡管政府當(dāng)期為債務(wù)籌資而推行的減稅政策將導(dǎo)致政府儲蓄的減少，但在未來會被私人儲蓄的等額增加所抵消，此時(shí)國民總儲蓄保持不變。因此，在封閉經(jīng)濟(jì)中，財(cái)政赤字對實(shí)際利率、貨幣需求、經(jīng)常賬戶等均無影響；而在開放經(jīng)濟(jì)中，由于私人儲蓄的增加能夠完全抵消政府儲蓄的減少，因此政府無需向國外借貸，財(cái)政赤字對經(jīng)常賬戶也不會產(chǎn)生影響(Barro，1989)。由于“李嘉圖等價(jià)”是否成立關(guān)系到財(cái)政政策的調(diào)整能否有效改善外部失衡，因而對于該假說的論證仍然是經(jīng)濟(jì)學(xué)界探索的重要命題。Evans(1988)對美國1947—1985的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)財(cái)政赤字和經(jīng)常賬戶赤字在美國無必然聯(lián)系，“李嘉圖等價(jià)”假說成立。Kaufmann等(2002)利用澳大利亞的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)也得出類似的結(jié)論，研究表明，長期內(nèi)財(cái)政赤字與經(jīng)常賬戶之間存在著弱相關(guān)。鄧力平和林峰(2014)利用面板向量自回歸(PVAR)模型實(shí)證檢驗(yàn)了中國財(cái)政支出對貿(mào)易平衡的動態(tài)沖擊效應(yīng)，認(rèn)為在特定機(jī)制條件下，財(cái)政支出對貿(mào)易平衡不會產(chǎn)生太大的影響，此時(shí)“李嘉圖等價(jià)”假說成立。

綜觀既有研究的脈絡(luò)體系與邏輯范式，盡管對于財(cái)政政策與經(jīng)常賬戶的關(guān)系仍存在不確定性，但其依托的理論體系和經(jīng)驗(yàn)方法都是基于開放經(jīng)濟(jì)的理論前提。我們認(rèn)為，有必要從開放經(jīng)濟(jì)條件下的經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易自由化等現(xiàn)實(shí)性角度對影響經(jīng)常賬戶變動的因素進(jìn)行深度挖掘。為此，本文選擇以開放化進(jìn)程中的貿(mào)易性因素作為切入點(diǎn)，拓展已有研究，基于貿(mào)易開放的視角考察財(cái)政政策與經(jīng)常賬戶的關(guān)系。與傳統(tǒng)研究有所區(qū)別的是，本文選取財(cái)政支出和凈出口作為財(cái)政政策與經(jīng)常賬戶的替代指標(biāo)，主要基于以下考慮：一方面，傳統(tǒng)研究所采用的經(jīng)常賬戶數(shù)據(jù)包含了勞務(wù)收支和轉(zhuǎn)移收支等無形貿(mào)易項(xiàng)目，往往會導(dǎo)致數(shù)據(jù)的時(shí)序相對較短，質(zhì)量也相對較差，采用凈出口數(shù)據(jù)可以保障時(shí)序數(shù)據(jù)的有效性。此外，2007年以后，中國貨物凈出口額占經(jīng)常賬戶差額的比率維持在83%以上，對中國經(jīng)常賬戶的分析主要集中在有形貿(mào)易上(倪克勤 等，2011)，因而可用凈出口額代表經(jīng)常項(xiàng)目差額。另一方面，沿襲國際財(cái)政理論的主流思想，以財(cái)政支出作為主要考察對象，較符合理論與經(jīng)驗(yàn)研究的基本范式。同時(shí)，國際金融危機(jī)背景下，財(cái)政支出擴(kuò)張的表征也為本研究提供了現(xiàn)實(shí)性素材。

目前，國內(nèi)相關(guān)研究主要局限于國家層面的整體判斷(郭慶旺 等，2003；許雄奇 等，2006；王文甫和王子成，2012)，還未從區(qū)域?qū)用婵疾熵?cái)政支出對凈出口的空間溢出效應(yīng)。同時(shí)，已有研究缺乏對貿(mào)易性因素的考慮，這可能導(dǎo)致研究結(jié)論在解釋力和說服力上相對薄弱。本文基于貿(mào)易開放的分析視角，借助動態(tài)空間面板模型(Dynamic Spatial Panel Model)實(shí)證考察財(cái)政支出與貿(mào)易開放對凈出口的動態(tài)空間效應(yīng)，揭示中國省際財(cái)政支出對凈出口的空間外溢性，為財(cái)政政策與貿(mào)易政策的聯(lián)動性機(jī)制提供經(jīng)濟(jì)地理層面的分析思路。

二、模型設(shè)定與方法選擇

(一)中國省際財(cái)政支出與凈出口的分布特征

中國的財(cái)政支出規(guī)?？梢詤^(qū)分為絕對規(guī)模和相對規(guī)模兩種形態(tài)。其中，相對規(guī)模代表預(yù)算年度內(nèi)政府實(shí)際安排支出和使用財(cái)政資金的數(shù)量與相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的比率，它更加真實(shí)地反映出財(cái)政支出與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及國民收入分配相互制約的關(guān)系。因此，本文以財(cái)政支出的相對規(guī)模(即財(cái)政支出占GDP的比例)來刻畫省際財(cái)政支出的空間分布特征。

從圖1可以看出，中國財(cái)政支出的空間分布表現(xiàn)出極大的區(qū)域不平衡性。財(cái)政支出相對規(guī)模較高的省際分布集中于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)區(qū)域的西藏、青海等省份，該區(qū)域所在省份的財(cái)政支出占該省份國民收入的比重普遍偏高，這也反映了在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后的地區(qū)，國民收入對財(cái)政部門的傾斜力度較大，主要體現(xiàn)在對欠發(fā)達(dá)地區(qū)鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施的財(cái)力投入和對低收入家庭的社會福利救濟(jì)等方面，以期通過較大比例的財(cái)政支出來促進(jìn)該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定。

圖2　1997—2011年中國省際凈出口的四分位分布

與此同時(shí)，中國省際的凈出口也表現(xiàn)出從東部沿海向中西部地區(qū)逐漸降低的空間分布特征。如圖2所示，各省際區(qū)域總體上表現(xiàn)為貿(mào)易順差的發(fā)展趨勢，主要表現(xiàn)為凈出口持續(xù)提高的地理特征。其中，處于第一層級的省區(qū)主要集中在浙江、廣東、福建、江蘇等沿海區(qū)域，其凈出口占GDP的比例分別為23.36%、19.92%、12.89%和9.13%*通過《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》(1997—2011)計(jì)算所得，進(jìn)出口額和GDP分別以CPI和GDP平減指數(shù)進(jìn)行平減。。由于該區(qū)域的省份占據(jù)對外貿(mào)易的地理和政策優(yōu)勢，出口貿(mào)易已成為省際創(chuàng)收的重要來源。自改革開放以來，貿(mào)易順差的持續(xù)提升也成為拉動該區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的重要驅(qū)動因素；處于第四層級的則是北京、內(nèi)蒙古、甘肅、吉林等內(nèi)陸省(市)，主要是由于該區(qū)域的地緣劣勢或政治因素，進(jìn)口貿(mào)易額的增長幅度要明顯高于出口貿(mào)易，從而導(dǎo)致凈出口規(guī)模相對較低。

財(cái)政支出與凈出口的地理分布特征呈現(xiàn)出一定的區(qū)域不平衡性，那么財(cái)政支出對凈出口是否具有顯著的空間效應(yīng)？對于不同的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，其財(cái)政支出對凈出口的空間外溢性又是否存在明顯的差異？研究這些問題，無論是對提升中國區(qū)域性財(cái)政資源的配置效率，還是對探索區(qū)域貿(mào)易發(fā)展的可持續(xù)路徑都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

(二)動態(tài)空間面板模型的設(shè)定

傳統(tǒng)的計(jì)量方法主要是建立在獨(dú)立觀測值假定的基礎(chǔ)之上，但現(xiàn)實(shí)中幾乎所有的空間數(shù)據(jù)都具有空間依賴性(Anselin，1988)，因此空間面板模型也越來越多地被用于分析空間和區(qū)域經(jīng)濟(jì)問題。本文的模型設(shè)定主要是基于一種無約束的空間托賓模型(Spatial Durbin Model，SDM)，這個(gè)模型包括了所有解釋變量的空間滯后項(xiàng)。具體設(shè)定如下：

TBit=β0+β1TBi,t-1+β2Git+β3(W×G)it+β4OPENit+β5(W×OPEN)it+ui+εit

(1)

式(1)中：i代表各地區(qū)，t代表年份。ui代表地區(qū)固定效應(yīng)，εit為“白噪音”擾動項(xiàng)。TBit表示第i省份第t年度凈出口占GDP的比例，反映了各地區(qū)的貿(mào)易收支平衡。TBi,t-1是被解釋變量的一階滯后項(xiàng)。由于貿(mào)易政策實(shí)施效果的時(shí)滯性，凈出口很可能延續(xù)過去的路徑依賴特征，因此本文通過引入TBi,t-1以揭示地區(qū)貿(mào)易政策在時(shí)間維度上的延續(xù)性。Git代表第i省份第t年度財(cái)政支出占GDP的比值，反映了地區(qū)財(cái)政支出的相對規(guī)模。OPENit代表各地區(qū)的貿(mào)易開放度，以各地區(qū)進(jìn)出口總額占GDP的比重來衡量。W代表空間權(quán)重矩陣，(W×G)it和(W×OPEN)it則分別表示各省份財(cái)政支出規(guī)模和貿(mào)易開放程度的空間滯后變量。

β0是常數(shù)項(xiàng)，β1、β2、β3、β4、β5分別代表回歸系數(shù)。其中，β1的參數(shù)估計(jì)結(jié)果反映了凈出口向其均衡狀態(tài)收斂的速率，β2和β4反映當(dāng)期財(cái)政支出和貿(mào)易開放度對凈出口的影響效果。而就財(cái)政支出和貿(mào)易開放度的空間滯后變量而言，若回歸系數(shù)β3或β5顯著為正，則表明該地區(qū)的財(cái)政支出或貿(mào)易開放有利于改善相鄰地區(qū)的凈出口；若回歸系數(shù)顯著為負(fù)，則表明該地區(qū)的財(cái)政支出或貿(mào)易開放會阻礙相鄰地區(qū)凈出口的改善；若回歸系數(shù)不顯著，則表明該地區(qū)財(cái)政支出或貿(mào)易開放對凈出口的空間效應(yīng)并不明顯。

(三)空間權(quán)重矩陣的設(shè)置

(四)數(shù)據(jù)來源與估計(jì)方法

本文選取1997—2011年中國大陸地區(qū)31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市的年度數(shù)據(jù)作為面板數(shù)據(jù)樣本。所有原始數(shù)據(jù)來源于歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》和《新中國六十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》，均以1997年作為基期。鑒于中國區(qū)域發(fā)展的不平衡性，本文將從國家層面和區(qū)域性層面分別進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)探討。依據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將經(jīng)濟(jì)區(qū)域劃分為東、中、西部三類地區(qū)：東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、廣東、山東、海南等11個(gè)省區(qū)；中部地區(qū)包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖南和湖北等8個(gè)省區(qū)；西部地區(qū)包括廣西、內(nèi)蒙古、四川、重慶、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、西藏等12個(gè)省區(qū)。

除式(1)中的地區(qū)固定效應(yīng)外，由于解釋變量中含有被解釋變量的滯后項(xiàng)TBi,t-1，此時(shí)假如直接采用面板OLS估計(jì)，解釋變量可能存在的內(nèi)生性問題將會導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果發(fā)生偏差，從而使得根據(jù)估計(jì)參數(shù)進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)推斷失效。采用組內(nèi)估計(jì)轉(zhuǎn)換以消除地區(qū)固定效應(yīng)的經(jīng)典處理方法不能解決式(1)的動態(tài)面板偏誤問題，而傳統(tǒng)的工具變量(IV)法對動態(tài)面板模型同樣無效。在此基礎(chǔ)上，Madariaga 和Poncet(2007)提出，系統(tǒng)廣義矩估計(jì)方法(SYS-GMM)是能夠同時(shí)解決式(1)中可能存在的內(nèi)生性問題，并有效控制地區(qū)固定效應(yīng)的面板數(shù)據(jù)估計(jì)方法。由于系統(tǒng)GMM估計(jì)方法同時(shí)利用了水平變化量和差分變化量以增加差分估計(jì)中工具變量的有效性，在通常情況下比差分GMM估計(jì)更為合理(錢學(xué)峰和陳勇兵，2009)。為此，本文利用系統(tǒng)GMM估計(jì)方法，并將空間因素納入到面板模型的估計(jì)中。此外，還需對系統(tǒng)GMM估計(jì)進(jìn)行一步或兩步法的有效選擇，參照胡兵等(2013)，考慮到兩步估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)差存在向下偏倚，可能會導(dǎo)致兩步GMM估計(jì)量的近似漸進(jìn)分布缺乏解釋效力。因此，本文選擇一步系統(tǒng)GMM估計(jì)對動態(tài)空間面板模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

基于1997—2011年中國大陸31個(gè)省際行政區(qū)樣本，運(yùn)用空間系統(tǒng)GMM方法對模型(1)進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。表1給出了國家層面和區(qū)域?qū)用娴姆治鼋Y(jié)果，通過比較不同層面的參數(shù)估計(jì)結(jié)果，能夠進(jìn)一步揭示地區(qū)財(cái)政支出和貿(mào)易開放對凈出口的動態(tài)外溢性。

(一)國家層面的實(shí)證結(jié)果與分析

表1　動態(tài)空間面板模型的參數(shù)估計(jì)結(jié)果

從表1的回歸結(jié)果中可以發(fā)現(xiàn)，全國樣本中凈出口的一階滯后項(xiàng)(即經(jīng)濟(jì)向其均衡狀態(tài)收斂的速率)的估計(jì)系數(shù)在1%的水平上顯著為正，這表明中國各地區(qū)的凈出口存在明顯的動態(tài)收斂性。這進(jìn)一步反映出中國各地區(qū)凈出口的路徑依賴特征，即當(dāng)期貿(mào)易政策的作用效果會受上一期凈出口規(guī)模的影響。

動態(tài)空間面板模型中財(cái)政支出的估計(jì)系數(shù)為0.033，但未通過顯著性檢驗(yàn)。財(cái)政支出的空間滯后項(xiàng)系數(shù)為負(fù)值且存在統(tǒng)計(jì)上的顯著性，這表明中國省際間的財(cái)政支出對凈出口存在明顯的空間相關(guān)性，相鄰省份的財(cái)政支出對本省的凈出口具有顯著的抑制效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果顯示，周邊省份的財(cái)政支出每擴(kuò)張1%，將導(dǎo)致本省的凈出口降低約0.29%。

本文認(rèn)為，可以從財(cái)政支出的外溢性等方面進(jìn)行機(jī)理闡釋。為盡快加速經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，縮小與發(fā)達(dá)國家日益擴(kuò)大的差距，改革開放以來中國的財(cái)政赤字政策主要傾向于投入大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、人力資源開發(fā)、公共教育投資等財(cái)政項(xiàng)目。基礎(chǔ)設(shè)施等作為社會先行資本，其本身就具有很強(qiáng)的正外溢效應(yīng)，能夠?qū)?jīng)濟(jì)增長和社會發(fā)展產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用，而對技術(shù)進(jìn)步、人力資本積累、文化產(chǎn)業(yè)建設(shè)等財(cái)政項(xiàng)目投入能有效刺激私人部門的自主創(chuàng)新能力，提高私人部門的生產(chǎn)效率，對私人部門同樣具有較強(qiáng)的正外溢效應(yīng)。隨著中國省際財(cái)政政策“學(xué)習(xí)效應(yīng)”或“模仿效應(yīng)”的凸顯，這種外溢性也會從部門之間向區(qū)域間逐步滲透。財(cái)政支出在省際間的空間外溢效應(yīng)將導(dǎo)致區(qū)域性投資所需的各種原材料、設(shè)備和技術(shù)需求的擴(kuò)大，伴隨著區(qū)域性消費(fèi)需求和投資需求的急劇增加，必然拉動進(jìn)口貿(mào)易的迅速增長，從而導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)各省份凈出口的惡化。

此外，表1的回歸結(jié)果還表明，各省的貿(mào)易開放度的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，而貿(mào)易開放度的空間滯后項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)顯著為正。一方面，各省份貿(mào)易開放度的提高將導(dǎo)致自身凈出口的惡化，貿(mào)易開放度每提高1%，會造成本省的凈出口降低約0.209%。隨著中國貿(mào)易進(jìn)程的不斷深化，根據(jù)國際分工、要素配置效應(yīng)，中國將逐步減產(chǎn)本國不具備有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而從其他國家進(jìn)口更為廉價(jià)的要素和產(chǎn)品。無論是居民層面對進(jìn)口產(chǎn)品的消費(fèi)，還是企業(yè)層面對進(jìn)口要素的利益，都將拉動進(jìn)口的需求。同時(shí)，中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重新調(diào)整布局，引入大量的外商直接投資，必然帶來設(shè)備、原料等產(chǎn)品的輸入，進(jìn)而造成進(jìn)口的大幅增加(莊起善 等，2005)。因此，從短期來看，貿(mào)易開放會更多地拉動進(jìn)口的增長，對凈出口產(chǎn)生一定的抑制效應(yīng)。另一方面，省際間貿(mào)易開放度具有明顯的空間溢出效應(yīng)。鄰近省份貿(mào)易開放度提高1%，將促進(jìn)本省凈出口提高0.354%。這可能源于以下驅(qū)動性因素：其一，周邊省份貿(mào)易開放度的提高有助于技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)外溢性的擴(kuò)散，通過提高省際區(qū)域內(nèi)的要素使用效率，從而降低了產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，促進(jìn)了出口產(chǎn)業(yè)競爭力，有利于本省份出口規(guī)模的擴(kuò)張。其二，周邊省份貿(mào)易開放度的提高有助于技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。貿(mào)易開放所引致的技術(shù)創(chuàng)新或制度創(chuàng)新，能夠有效提高區(qū)域性產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢，從而有利于本省份凈出口的改善。其三，周邊省份貿(mào)易開放度的提高能促進(jìn)市場的有序競爭。貿(mào)易開放能引入競爭，有序的市場競爭能夠有效促進(jìn)貿(mào)易部門效率的提升和貿(mào)易從業(yè)人員素質(zhì)的提高，從而促進(jìn)本省份出口競爭力的提高和凈出口的改善。其四，周邊省份貿(mào)易開放度的提高能夠強(qiáng)化市場潛力(Market Access)。要素需求的空間分布對本省份的貿(mào)易活動具有重要的外溢作用，通過市場需求所產(chǎn)生的貿(mào)易驅(qū)動力量促進(jìn)了區(qū)域內(nèi)各省份凈出口的持續(xù)提高。

國家層面的參數(shù)估計(jì)結(jié)果清晰地表明，在其他條件不變的情況下，本省份的財(cái)政支出對凈出口基本不會產(chǎn)生影響，而貿(mào)易開放度的提高會對凈出口產(chǎn)生抑制效應(yīng)。同時(shí)，相鄰省份財(cái)政支出規(guī)模的擴(kuò)張及貿(mào)易開放度的降低會對本省凈出口的改善產(chǎn)生明顯的空間抑制作用，這表明中國的貿(mào)易格局呈現(xiàn)出一定的空間分割性，地區(qū)之間尚未達(dá)成良好的協(xié)調(diào)效果。

(二)區(qū)域?qū)用娴膶?shí)證結(jié)果與分析

為研究空間外溢機(jī)制與經(jīng)濟(jì)區(qū)域差異的關(guān)系，本文進(jìn)一步從區(qū)域?qū)用婵疾熘袊貐^(qū)財(cái)政支出對凈出口的動態(tài)空間效應(yīng)。表1的回歸結(jié)果顯示，東中西部地區(qū)凈出口的一階滯后項(xiàng)(即經(jīng)濟(jì)向其均衡狀態(tài)收斂的速率)的估計(jì)系數(shù)分別為0.641、0.626和0.454，且全部通過1%的顯著性檢驗(yàn)。這表明中國三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域的凈出口均存在明顯的動態(tài)收斂性，其收斂速度也隨地區(qū)發(fā)展水平呈遞增性趨勢。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)，凈出口的路徑依賴特征愈發(fā)顯現(xiàn)。

從區(qū)域異質(zhì)性特征來看，東部地區(qū)和中部地區(qū)的財(cái)政支出對凈出口存在明顯的惡化效應(yīng)，其系數(shù)估計(jì)結(jié)果分別為-0.610和-0.239，而西部地區(qū)的財(cái)政支出對凈出口具有顯著的改善效應(yīng)，財(cái)政支出每擴(kuò)張1%，能夠促進(jìn)凈出口改善0.066%。此外，對于中部地區(qū)和東部地區(qū)，財(cái)政支出的空間滯后項(xiàng)與凈出口的相關(guān)系數(shù)并不顯著，而西部地區(qū)財(cái)政支出的空間滯后項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)。這表明中、東部地區(qū)各省份間的財(cái)政支出對凈出口的影響十分有限，這可能是由于缺乏有效的傳導(dǎo)信號與溢出環(huán)境，財(cái)政支出所引致的市場競爭、貿(mào)易條件等效應(yīng)對凈出口未能形成有效的傳導(dǎo)機(jī)制；對于西部地區(qū)，周邊省份財(cái)政支出的擴(kuò)張不利于該地區(qū)各省份凈出口的改善，這也與國家層面的回歸結(jié)果相一致。

貿(mào)易開放度與凈出口的關(guān)系同樣呈現(xiàn)顯著的區(qū)域異質(zhì)性。貿(mào)易開放度的提高對中部和西部地區(qū)的凈出口具有明顯的改善效應(yīng)，而對東部地區(qū)的凈出口具有顯著的惡化效應(yīng)。這表明，隨著中國貿(mào)易開放進(jìn)程的不斷深化，貿(mào)易開放對中西部各省份的凈出口仍具有可持續(xù)的拉動作用，但對貿(mào)易環(huán)境和秩序較為成熟的東部地區(qū)而言，貿(mào)易開放對凈出口的貢獻(xiàn)度已呈現(xiàn)“瓶頸”困境。此外，東部地區(qū)貿(mào)易開放度的空間滯后項(xiàng)系數(shù)顯著為正，表明東部地區(qū)省份間貿(mào)易開放度的提高對凈出口具有正向空間溢出效應(yīng)；西部地區(qū)的貿(mào)易開放度的空間滯后項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，表明西部地區(qū)省份間貿(mào)易開放度的提高對凈出口具有負(fù)向空間溢出效應(yīng)；對于中部地區(qū)，估計(jì)系數(shù)雖然為正但并不顯著，表明貿(mào)易開放度的空間溢出效應(yīng)并不明顯。

區(qū)域?qū)用娴膮?shù)估計(jì)結(jié)果表明，財(cái)政支出和貿(mào)易開放度對凈出口的動態(tài)空間效應(yīng)存在顯著的區(qū)域異質(zhì)性。首先，東部地區(qū)各省份財(cái)政支出的擴(kuò)張和貿(mào)易開放度的提高將導(dǎo)致凈出口的持續(xù)惡化，相鄰省份貿(mào)易開放度的提高將促進(jìn)本省凈出口的改善，而相鄰省份的財(cái)政支出對本省的凈出口不會產(chǎn)生影響；其次，中部地區(qū)各省份財(cái)政支出的擴(kuò)張會導(dǎo)致凈出口惡化，貿(mào)易開放度的提高則有利于凈出口的改善，相鄰省份的財(cái)政支出和貿(mào)易開放度對本省的凈出口均不會產(chǎn)生影響；最后，與東部地區(qū)的分析結(jié)論相反，西部地區(qū)各省份財(cái)政支出的擴(kuò)張和貿(mào)易開放度的提高能促進(jìn)本省凈出口的改善，而相鄰省份財(cái)政支出的擴(kuò)張和貿(mào)易開放度的提高會導(dǎo)致本省凈出口的惡化。

四、主要結(jié)論與政策建議

本文基于中國大陸1997—2011年的省際面板數(shù)據(jù)，借助動態(tài)空間面板模型實(shí)證考察了財(cái)政支出和貿(mào)易開放對凈出口的動態(tài)空間效應(yīng)，揭示了中國省際財(cái)政支出對凈出口的空間外溢性。研究發(fā)現(xiàn)：(1)從國家層面上看，財(cái)政支出對凈出口基本不會產(chǎn)生影響，而貿(mào)易開放度的提高會對凈出口產(chǎn)生抑制效應(yīng)。同時(shí)，相鄰省份財(cái)政支出規(guī)模的擴(kuò)張及貿(mào)易開放度的降低會對本省凈出口的改善產(chǎn)生明顯的空間抑制作用，這表明中國的貿(mào)易格局呈現(xiàn)出一定的空間分割性，地區(qū)之間尚未形成良好的協(xié)調(diào)機(jī)制。(2)從區(qū)域?qū)用嫔峡?，?cái)政支出和貿(mào)易開放度對凈出口的動態(tài)空間效應(yīng)呈現(xiàn)顯著的區(qū)域異質(zhì)性。對于東部地區(qū)的省份，相鄰省份貿(mào)易開放度的提高將促進(jìn)本省凈出口的改善，相鄰省份財(cái)政支出的擴(kuò)張對本省的凈出口則不會產(chǎn)生影響；對于中部地區(qū)的省份，相鄰省份的財(cái)政支出和貿(mào)易開放度對本省的凈出口均不會產(chǎn)生影響；而對于西部地區(qū)的省份，相鄰省份財(cái)政支出的擴(kuò)張和貿(mào)易開放度的提高會導(dǎo)致本省凈出口的惡化。結(jié)論表明，現(xiàn)階段中國要實(shí)現(xiàn)財(cái)政與貿(mào)易政策的可持續(xù)發(fā)展機(jī)制，必須處理好省際區(qū)域間財(cái)政支出與貿(mào)易開放的協(xié)調(diào)發(fā)展問題。本文的政策建議在于：

其一，在中央政府頻繁使用擴(kuò)張性財(cái)政政策、地方政府長期使用地方性擴(kuò)張性財(cái)政政策的現(xiàn)實(shí)條件下，必須把握好中國擴(kuò)張性財(cái)政政策的運(yùn)用與貿(mào)易發(fā)展的關(guān)系。中央財(cái)政運(yùn)行應(yīng)建立在長期穩(wěn)固、健康平衡的基礎(chǔ)之上，以財(cái)政自身的可持續(xù)發(fā)展為省際貿(mào)易的可持續(xù)發(fā)展服務(wù)。通過省際間財(cái)政政策的有效協(xié)調(diào)合理配置財(cái)政資源、提升財(cái)政支出效率，強(qiáng)化區(qū)域財(cái)政運(yùn)作的可持續(xù)性，將各地區(qū)財(cái)政赤字規(guī)模維持在可控的范圍內(nèi)，為省際貿(mào)易發(fā)展提供必要的財(cái)政機(jī)制保障。

其二，貿(mào)易開放是影響地方政府財(cái)政決策和支出行為的重要因素，有利于約束地方政府的行為并提升管理效率，尤其是在中西部地區(qū)，貿(mào)易開放效率機(jī)制的發(fā)揮仍有進(jìn)一步提升的空間(胡兵 等，2013)。但在實(shí)踐過程中需要謹(jǐn)慎防范的是，貿(mào)易開放對凈出口可能存在一定的抑制效應(yīng)。對于中西部地區(qū)的各省份，地方政府需要有計(jì)劃、有步驟地調(diào)控貿(mào)易開放進(jìn)程，適當(dāng)調(diào)節(jié)貿(mào)易開放的力度與重點(diǎn)，盡量弱化貿(mào)易開放對凈出口的抑制作用。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮貿(mào)易開放對凈出口的空間外溢效應(yīng)，利用周邊省份貿(mào)易開放度的提高來促進(jìn)本省貿(mào)易順差的擴(kuò)大與凈出口的改善，借助區(qū)域貿(mào)易開放的協(xié)同性機(jī)制促進(jìn)貿(mào)易部門規(guī)模經(jīng)濟(jì)的形成與貿(mào)易利得的共享。

其三，中央政府應(yīng)當(dāng)積極均衡對東中西部三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域的財(cái)政資源配置，有效調(diào)控發(fā)達(dá)地區(qū)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)的貿(mào)易開放重點(diǎn)。積極強(qiáng)化東部地區(qū)貿(mào)易開放度對凈出口的正向空間外溢效應(yīng)，并弱化西部地區(qū)財(cái)政支出對凈出口的負(fù)向空間外溢效應(yīng)，通過減少各區(qū)域發(fā)展的不平衡加快各區(qū)域政府部門與貿(mào)易部門的耦合，為財(cái)政支出和貿(mào)易開放的動態(tài)空間作用提供良好的經(jīng)濟(jì)與制度環(huán)境。

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(責(zé)任編輯張建軍)

Regional Trade Openness, Trade Balance and Fiscal Spillovers

LIN Feng

(School of Economics and Commerce, South China University of Technology, Guangzhou 510006)

Utilizing provincial panel data from 1997 to 2011, this paper constructs a dynamic spatial panel model to test the dynamic spatial impacts of fiscal expenditure on trade balance with the perspective of trade openness. The study indicates that provincial fiscal expenditure exerts rare effects on trade balance while trade openness has significantly negative effect on trade balance. Meanwhile, neighboring fiscal expenditure and trade openness lower the improvement of trade balance of the province, which shows that a good coordination mechanism has not been constructed among regions. The dynamic spatial impacts of fiscal expenditure and trade openness on trade balance are significant regional heterogeneity from the view of regional level. Therefore, coordinated development issues in terms of regional fiscal expenditure and trade openness should be considered.

fiscal expenditure; trade openness; trade balance; dynamic spatial impacts

2014-09-18

林峰(1986--)，男，江西景德鎮(zhèn)人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院博士后，助理研究員。

教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目“要素成本上升背景下我國外貿(mào)中長期發(fā)展趨勢研究”(13JZD010)。

F740；F811.4

A

1001-6260(2015)02-0053-08

財(cái)貿(mào)研究2015.2