內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)職業(yè)學(xué)院經(jīng)管系 趙靜

隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的發(fā)展，市場(chǎng)信息得以在世界范圍內(nèi)傳播，而這些因素的存在也使得我國(guó)金融集聚效應(yīng)出現(xiàn)了更加明顯的表現(xiàn)。金融集聚效應(yīng)的基本形式就是金融產(chǎn)業(yè)的集聚，它具體是指一個(gè)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管部門等共同又有總部的功能特征，并在地域上發(fā)生集中現(xiàn)象，同時(shí)能夠與其他國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)形成密切的聯(lián)系。早在上個(gè)世紀(jì)末，這種效應(yīng)就開始在金融產(chǎn)業(yè)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)流行起來。金融產(chǎn)業(yè)集聚具體具有空間性、累積經(jīng)濟(jì)性、層次性和遞進(jìn)性。本文主要分析了金融集聚效應(yīng)對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響。

1 金融集聚效應(yīng)的具體表現(xiàn)

1.1 集聚效應(yīng)

第一，大幅度提升交易的效率；金融集聚效應(yīng)能夠?yàn)閰^(qū)域經(jīng)濟(jì)帶來具大效益，這種效益集中表現(xiàn)在跨區(qū)域支付效率以及金融資源配置效率上的提升。有關(guān)專家指出，對(duì)于使用單一貨幣的金融中心來講，其效率實(shí)際上與增添單一法幣的效用幾乎是等同的。在發(fā)生金融聚集的區(qū)域內(nèi)，其中的每一個(gè)地區(qū)在進(jìn)行業(yè)務(wù)階段時(shí)，是按照多對(duì)一的方式進(jìn)行的。雖然運(yùn)費(fèi)的上漲，會(huì)使得金融中心在完成商品清算工作時(shí)的效率下降。但是，按照貨幣交易的角度來講，作為具有交易清算統(tǒng)一性的金融中心市場(chǎng)，其交易的效率提升將是必然的。第二，提供更加暢通的近距離交流通道；一個(gè)城市對(duì)于各行各業(yè)的吸引能力是具有很大的不確定性的，一般來講，城市更加傾向于以快速互動(dòng)為依托的直接接觸行業(yè)或者服務(wù)業(yè)。另外，還應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化與其業(yè)務(wù)有關(guān)聯(lián)的其他金融機(jī)構(gòu)間的聯(lián)系。作為企業(yè)內(nèi)部的高級(jí)管理人才，除了需要做好金融債券等的發(fā)行之外，還應(yīng)當(dāng)與總部之下的各個(gè)分銷商之間建立好密切的關(guān)系，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)做好央行或者金融監(jiān)管部門的溝通工作。

1.2 形成外部規(guī)模性經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

這一效應(yīng)主要有三個(gè)方面的表現(xiàn)：其一，節(jié)約周轉(zhuǎn)資金，為融資和投資提供更加便捷的服務(wù)。實(shí)踐證明，一個(gè)完整而高效的支付體系，能夠幫助公司在大型金融中心機(jī)構(gòu)的幫助之下，更加便捷地使用銀行機(jī)構(gòu)中的交易媒介，并在自身達(dá)到一定的規(guī)模之后，有效地使用當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌?chǎng)。這兩種方式都能夠幫助公司更好地解決資金周轉(zhuǎn)的問題。其二，提升流動(dòng)性，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一個(gè)市場(chǎng)來講，其規(guī)模越大，也就意味著其公司證券的流動(dòng)性越高，這樣才能夠吸引更大數(shù)量的投資人將自身的需求轉(zhuǎn)移到本公司所流動(dòng)的市場(chǎng)之內(nèi)，也只有這樣才能夠避免投資人往往只關(guān)注于凈超額的供給量。其三，開展機(jī)構(gòu)間的合作，促進(jìn)副業(yè)發(fā)展。在行業(yè)的發(fā)展初期，其規(guī)模較小，投資者不會(huì)選擇投資成本較高具有中介性質(zhì)的專用型資產(chǎn)投資，而是選擇直接的凈超額供給。而隨著行業(yè)發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)展，當(dāng)其發(fā)展的空間能夠抵消投資者的投資費(fèi)用投入，投資者才可能會(huì)選擇這種業(yè)務(wù)，也才能夠進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)的副業(yè)發(fā)展。

1.3 信息外溢效益

當(dāng)金融集聚效應(yīng)發(fā)生之后，實(shí)際上就是將具有不同發(fā)展水平的金融機(jī)構(gòu)集中在同一個(gè)地理區(qū)域之內(nèi)。在這樣的背景之下，一定會(huì)形成機(jī)構(gòu)之間的信息和知識(shí)的交互，這種交互性實(shí)際上就是金融信息的外溢效應(yīng)。信息的外溢對(duì)于發(fā)生集聚后的金融機(jī)構(gòu)來講，能夠更快地完成金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)者與投資者之間的溝通與交流，而這對(duì)于提升整體結(jié)構(gòu)中的利潤(rùn)來講是具有深遠(yuǎn)意義的。與此同時(shí)，信息的外溢，能夠幫助金融機(jī)構(gòu)及時(shí)了解不同種群企業(yè)的需求，這能夠幫助他們提供更加個(gè)性化的金融產(chǎn)品服務(wù)，相應(yīng)的也會(huì)帶給金融機(jī)構(gòu)更加廣闊的盈利空間。另外，地理位置上的便利性，還能夠使得經(jīng)營(yíng)者與投資者掌握那些原本復(fù)雜而靈活的金融衍生工具更加完整的信息，以幫助他們完成更好的投資或者經(jīng)營(yíng)計(jì)劃設(shè)置。

2 金融中心建設(shè)的主要問題

2.1 金融資源過于分散

在我國(guó)，有很多擁有一定優(yōu)勢(shì)的省市，例如擁有正式優(yōu)勢(shì)的背景、創(chuàng)世優(yōu)勢(shì)的深圳等，他們都對(duì)省市內(nèi)的金融工作有了非常重要的認(rèn)識(shí)，并在此基礎(chǔ)上提出最大限度使用金融資源，以構(gòu)建金融中心的思想。在這種背景之下，國(guó)內(nèi)就形成了金融資源的激烈競(jìng)爭(zhēng)。這勢(shì)必會(huì)造成在全國(guó)范圍內(nèi)的有限性金融資源的分散，多多少少會(huì)增加其他地區(qū)完成資源集聚的障礙，也無法完成各個(gè)金融中心發(fā)揮最大化的集聚效應(yīng)。

2.2 沒有形成明確的定位

不論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)際上的金融中心都是在一個(gè)自然的過程中完成的積累，它具有非常明顯的自發(fā)性選擇的特征，并且以金融資源的運(yùn)動(dòng)為自身發(fā)展所遵循的規(guī)律。因此，在進(jìn)行金融中心建設(shè)之前，必須要具有一個(gè)明確而統(tǒng)一的規(guī)劃。但是，在我國(guó)金融中心建設(shè)的過程當(dāng)中，卻沒有形成一個(gè)明確的發(fā)展定位，并且缺乏科學(xué)而合理的規(guī)劃。這直接導(dǎo)致了所建設(shè)的金融中心協(xié)調(diào)性和層次性過低。而且，由于在金融中心的建設(shè)之初就可以存在著區(qū)域性的攀比心理，造成了金融機(jī)構(gòu)的重復(fù)性建設(shè)，大大浪費(fèi)了國(guó)家的金融資源。

2.3 較為局限的地域性分割

能夠成為金融中心的其余，首先是具備較高經(jīng)濟(jì)實(shí)力，并能夠高效地完成經(jīng)濟(jì)的集聚和擴(kuò)散，同時(shí)還能夠與毗鄰的地區(qū)之間有著非常密切的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來，并最終完成經(jīng)濟(jì)的有效規(guī)模建設(shè)的經(jīng)濟(jì)中心。一旦一個(gè)金融中心沒有一個(gè)能夠供其發(fā)展的金融輻射地區(qū)，亦或者沒有爭(zhēng)取到有效的區(qū)域經(jīng)濟(jì)支持體，那么這個(gè)金融中心未來必然無法完成有效的金融集聚和擴(kuò)散，其前景發(fā)展是非堪憂。在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體制條件之下，其市場(chǎng)機(jī)制發(fā)展相對(duì)優(yōu)質(zhì)，這就造成了金融中心內(nèi)部的人才和機(jī)構(gòu)活動(dòng)都被局限在本地內(nèi)的市場(chǎng)，致使中心內(nèi)部的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)無法完成最大化的收益。

3 實(shí)現(xiàn)金融集聚效應(yīng)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略

綜合來看，金融集聚效應(yīng)對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。因?yàn)椋诖龠M(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)，就應(yīng)當(dāng)推動(dòng)我國(guó)金融集聚的形成。但是，在推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)生集聚時(shí)，還需要注意以下幾點(diǎn)問題：第一，充分借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，以盡最大可能地降低金融聚集的弊端。第二，遵循金融集聚發(fā)展的客觀規(guī)律，這也是能夠?qū)崿F(xiàn)金融集聚最大效益的重要條件。第三，結(jié)合我國(guó)實(shí)際。任何經(jīng)驗(yàn)都不能完全照搬套用，而是要在充分調(diào)研我國(guó)國(guó)情的基礎(chǔ)上，建設(shè)具有我國(guó)特色的金融中心。第四，遵循政府的政策導(dǎo)向，這也是能夠幫助區(qū)域?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的重要保障。

3.1 積極發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用

金融集聚的發(fā)生離不開政府的支持，特別是在金融產(chǎn)業(yè)開始發(fā)生集聚現(xiàn)象的初期，由于本身的技術(shù)和資金周轉(zhuǎn)等問題，這使得金融集聚很難完成必要的扎根工作，也沒法取得應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效益，這就需要政府的扶植。當(dāng)然，政府的扶持工作必須要尊重市場(chǎng)的主導(dǎo)性作用，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)以及金融市場(chǎng)內(nèi)的企業(yè)是促進(jìn)金融發(fā)生集聚的決定性因素。而且，最為直接接觸金融信息的使用人，金融機(jī)構(gòu)能更加清楚金融資源的配置情況和金融行業(yè)的實(shí)際狀況，而金融機(jī)構(gòu)中的微觀主體，卻是最為直接的選擇者。對(duì)于這些資源，作為只能夠完成宏觀調(diào)控作用的政府部門來講，是無法完全控制其內(nèi)。與此同時(shí)，政府內(nèi)部的管理制度本身就為機(jī)會(huì)主義的產(chǎn)生埋下了隱患。因此，如果在金融市場(chǎng)的管理引導(dǎo)過程當(dāng)中，沒有對(duì)管理的尺度有一個(gè)良好的把握，很可能會(huì)造成金融市場(chǎng)上發(fā)生尋租事件。因此，政府必須科學(xué)管理金融行業(yè)，保證政府調(diào)控功用的發(fā)揮能夠最大限度地彌補(bǔ)市場(chǎng)的不足。另外，政府還應(yīng)當(dāng)利用自身優(yōu)秀的資源，做好金融中心建設(shè)的最佳地理位置選擇，并做好今后金融集聚行業(yè)的科學(xué)地管理和規(guī)劃工作。

3.2 提高金融集聚創(chuàng)新，提升金融中心競(jìng)爭(zhēng)力

金融創(chuàng)新的源動(dòng)力主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：緊張金融管制下的金融創(chuàng)新和寬松管制下的金融創(chuàng)新。一般來講，金融創(chuàng)新是同時(shí)使用這兩個(gè)源動(dòng)力的。一方面，在緊張的金融管制條件下，要完成其他途徑或者層面上的金融創(chuàng)新。另一方面，要加強(qiáng)管制寬松環(huán)境的建設(shè)，積極鼓勵(lì)金融服務(wù)行業(yè)開展新型的業(yè)務(wù)。綜合來看，一旦金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)了條件限制的突破工作，當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)必然會(huì)呈現(xiàn)出飛速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，并且還會(huì)加快金融集聚的速度，完成區(qū)域內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。就目前來講，金融創(chuàng)新的層面主要集中在以下幾點(diǎn)。第一，市場(chǎng)和產(chǎn)品的創(chuàng)新。除了不斷完善金融市場(chǎng)建設(shè)工作之外，還應(yīng)當(dāng)保證金融產(chǎn)品創(chuàng)新工作的同步進(jìn)行。這是保證金融集聚市場(chǎng)之內(nèi)具備持久活力的重要措施。第二，制度創(chuàng)新。在進(jìn)行金融制度的創(chuàng)新時(shí)，首先要保證風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避工作，然后再將金融制度推向國(guó)家化和自由化方向。第三，機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。其中主要包含的是機(jī)構(gòu)職能及其種類上的創(chuàng)新，這是幫助金融中心完成引進(jìn)外資工作的重要方式。第四，人才創(chuàng)新。金融集聚發(fā)生時(shí)，要注意做好通用型國(guó)際人才的儲(chǔ)備工作。

3.3 提升金融集聚的層次性，優(yōu)化集聚結(jié)構(gòu)

金融集聚效應(yīng)的發(fā)生實(shí)際上是與區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高度和其金融資源的配置效率有著密切關(guān)聯(lián)的。但是由于金融體制的問題，我國(guó)在金融資源的配置上出現(xiàn)了大量的重復(fù)和浪費(fèi)，一種不必要的同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)也出現(xiàn)在金融集聚中。為了避免這些現(xiàn)象，保證我國(guó)的金融集聚在促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮出最大的優(yōu)勢(shì)，就需要對(duì)金融體系進(jìn)行重新的分配，建立起一個(gè)能夠具備互補(bǔ)效應(yīng)的金融集聚結(jié)構(gòu)。而要真正實(shí)現(xiàn)這一理想化的金融集聚，就需要剔除現(xiàn)行金融體系中的不合理因素，以構(gòu)建起符合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具備創(chuàng)新性的合作型金融組織。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)區(qū)域內(nèi)的具體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和形態(tài)，建立起具有層次性的金融集聚中心。另外，還應(yīng)當(dāng)最大程度地消除地區(qū)性的貿(mào)易壁壘，轉(zhuǎn)變區(qū)域間金融市場(chǎng)的分割狀態(tài)，這樣才能夠保證金融資源的流通性，以完成金融集聚效應(yīng)的發(fā)揮。

3.4 完善金融監(jiān)管，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)

金融集聚得以形成與之存在的監(jiān)管環(huán)境是分不開的。金融監(jiān)管能夠促進(jìn)金融集聚的發(fā)生，并伴隨著金融集聚的發(fā)展而發(fā)展。金融監(jiān)管對(duì)于金融集聚的推動(dòng)作用主要呈現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：提供合理有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，同時(shí)維持市場(chǎng)的穩(wěn)定性。這兩個(gè)因素是幫助金融產(chǎn)業(yè)在發(fā)生集聚時(shí)，能夠有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的重要的制度保障。金融的監(jiān)管主要集中在金融投資環(huán)境質(zhì)量的層面。發(fā)生集聚效應(yīng)之后，區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)更加多樣化，金融業(yè)務(wù)以及金融工具的數(shù)量也在逐步增多，這中變化為區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)帶來活力的同時(shí)，也使得區(qū)域內(nèi)的金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜。這些因素的存在，會(huì)使得金融監(jiān)管的難度上升。所以，區(qū)域內(nèi)的金融監(jiān)管必須著眼于現(xiàn)下的局勢(shì)，并要注意監(jiān)管方式的革新，以將各方面的有利因素協(xié)調(diào)起來，保證金融集聚效應(yīng)發(fā)揮到最大。

4 結(jié)語(yǔ)

金融集聚化發(fā)展，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，對(duì)于發(fā)生這種效應(yīng)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)有著非常重要的促進(jìn)作用。但是，由于我國(guó)金融行業(yè)起步較晚，很多現(xiàn)行的機(jī)制還不夠成熟，造成了金融集聚認(rèn)知上的偏差。為了避免由于不必要的失誤而影響金融集聚效益的發(fā)揮，就必須要認(rèn)識(shí)到金融集聚中的各個(gè)問題，并要提出相應(yīng)的解決措施，以保證我國(guó)的金融集聚效應(yīng)真正實(shí)現(xiàn)其促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。

[1] 劉婷婷,吳東立,劉鐘欽.區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)上金融集聚效應(yīng)研究[J].沈陽(yáng)農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào):社會(huì)科學(xué)版,2012 (1).

[2] 王有鴻,費(fèi)威.金融集聚效應(yīng)與區(qū)域增長(zhǎng)的關(guān)系探討[J].商業(yè)時(shí)代,2011(35).

[3] 張瑩.金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)研究綜述[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2013(2).