馮志遠(yuǎn)　李磊陽(yáng)

[摘要]在世界碳交易市場(chǎng)迅速發(fā)展的背景下，中國(guó)也逐步建立了碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，以各試點(diǎn)地區(qū)的碳排放交易所數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)分析了中國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。研究認(rèn)為，中國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展尚未成熟，存在碳排放權(quán)交易的法律法規(guī)不健全，市場(chǎng)分割問(wèn)題，據(jù)此提出積極培育碳金融市場(chǎng)主體，完善相關(guān)法律法規(guī)，建立全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)的措施建議。

[關(guān)鍵詞]中國(guó)碳排放；碳交易市場(chǎng)

[中圖分類(lèi)號(hào)]F75269[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]2095-3283（2015）02-0064-03

[作者簡(jiǎn)介]馮志遠(yuǎn)（1987-），男，河北承德人，碩士研究生，研究方向：商業(yè)銀行管理與創(chuàng)新； 李磊陽(yáng)（1986-），男，河南洛陽(yáng)人，碩士研究生，研究方向：區(qū)域金融和貨幣政策。一、引言

碳交易市場(chǎng)，是指由各種溫室氣體排放權(quán)的交易活動(dòng)和金融活動(dòng)所組成的市場(chǎng)。碳交易市場(chǎng)的形成來(lái)源于溫室氣體國(guó)際減排公約《京都議定書(shū)》的相關(guān)規(guī)定?！毒┒甲h定書(shū)》主要規(guī)定了三種市場(chǎng)機(jī)制來(lái)控制世界的碳排放總量，從而在全球范圍內(nèi)通過(guò)市場(chǎng)化的方式控制碳排放的總體標(biāo)準(zhǔn)。這三種市場(chǎng)機(jī)制是聯(lián)合實(shí)施機(jī)制（Joint implementation，JI）、國(guó)際排放權(quán)交易（International Emission Trading，IET）及發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家間交易的清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism，CDM）。其中，在中國(guó)得到廣泛運(yùn)用的是清潔發(fā)展機(jī)制，即發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家直接進(jìn)行節(jié)能減排項(xiàng)目投資，或者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)碳排放權(quán)份額的方式，獲得核證減排單位（Certificated Emission Reductions，CERs）。這三種市場(chǎng)機(jī)制在全球范圍內(nèi)的實(shí)際運(yùn)用，使碳排放權(quán)量化為無(wú)形商品，構(gòu)成了碳交易市場(chǎng)的發(fā)展基礎(chǔ)?！毒┒甲h定書(shū)》及其相關(guān)配套文件規(guī)定各締約國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)的節(jié)能減排進(jìn)度、碳排放權(quán)的配額，締約國(guó)政府再向參與碳交易的企業(yè)分配年度碳排放權(quán)配額，若企業(yè)的碳排放權(quán)配額不足或者多余，可以根據(jù)自身需要在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)入或者賣(mài)出相關(guān)的配額，從而形成了碳交易排放體系的微觀基礎(chǔ)。據(jù)漢能集團(tuán)最新發(fā)布的《全球新能源報(bào)告2014年》顯示，2013年全球碳市場(chǎng)交易總量1042億噸，交易總額約為5498億美元，其中歐洲碳排放交易體系是全球碳金融市場(chǎng)的引領(lǐng)者，占全球碳信用交易的65%；其次是清潔發(fā)展機(jī)制，約占33%。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，到2020年，全球碳交易總額有可能達(dá)到35萬(wàn)億美元，并將超過(guò)石油市場(chǎng)，成為世界第一大交易市場(chǎng)。

二、中國(guó)碳排放與碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀

（一）中國(guó)碳排放總體狀況

隨著中國(guó)工業(yè)化進(jìn)程的加速，中國(guó)的碳排放量在過(guò)去20年里急劇上升，并在2006年超越美國(guó)成為世界上最大的溫室氣體排放國(guó)。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，中國(guó)的碳排放總量呈現(xiàn)急劇上升趨勢(shì)，2007—2010年中國(guó)的碳排放量占世界碳排放量的比重由2162%升至2465%（見(jiàn)表1），即全球每年近1/4的溫室氣體來(lái)自于中國(guó)，中國(guó)的污染問(wèn)題如果不能有效解決將成為全世界的負(fù)擔(dān)。作為負(fù)責(zé)任的大國(guó)，中國(guó)必須控制溫室氣體排放，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，走綠色低碳發(fā)展之路。對(duì)此，中國(guó)中央政府已經(jīng)采取行政措施，通過(guò)向地方政府層層下達(dá)單位GDP碳排放強(qiáng)度指標(biāo)的方法實(shí)施控制。這種方式在減輕溫室氣體的排放強(qiáng)度上取得了很大進(jìn)展，但遠(yuǎn)不足以應(yīng)對(duì)形勢(shì)需要。當(dāng)前亟須擴(kuò)大和完善有效的市場(chǎng)化方式來(lái)增強(qiáng)市場(chǎng)上相關(guān)減排主體的內(nèi)在動(dòng)力，增強(qiáng)減排主體的積極性。

表12007—2010年中國(guó)碳排放總量情況

年份2007200820092010世界碳排放總量（千噸）314115220322072610320495800336153890中國(guó)碳排放總量（千噸）67918047703544397692210982868920中國(guó)碳排放量占比（%）21622184242465數(shù)據(jù)來(lái)源：World Development IndicatorsWorld Bank

（二）中國(guó)節(jié)能減排目標(biāo)

基于中國(guó)碳排放總量的不斷上漲、碳排放量占比的不斷提高，中國(guó)政府在2009年哥本哈根氣候大會(huì)上做出承諾：到2015年，中國(guó)的碳強(qiáng)度和能源消耗強(qiáng)度在2010年的水平上分別下降17%、16%；2020年，碳強(qiáng)度要比2005年降低40%～45%。為此國(guó)務(wù)院制定《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》，到2015年，在能源強(qiáng)度上全國(guó)萬(wàn)元國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗下降到0869噸標(biāo)準(zhǔn)煤（按2005年價(jià)格計(jì)算），比2010年的1034噸標(biāo)準(zhǔn)煤下降16%（比2005年的1276噸標(biāo)準(zhǔn)煤下降32%），實(shí)現(xiàn)節(jié)約能源67億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，主要產(chǎn)品（工作量）單位能耗指標(biāo)達(dá)到先進(jìn)節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的比例大幅提高，部分行業(yè)和大中型企業(yè)節(jié)能指標(biāo)達(dá)到世界先進(jìn)水平。

（三）中國(guó)的碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀

1中國(guó)碳交易市場(chǎng)配額的總體規(guī)模

在“十二五”規(guī)劃中，中國(guó)提出要“逐步建立碳排放權(quán)交易市場(chǎng)”，在初始階段，中國(guó)選定了北京、深圳、上海、天津、重慶、湖北、廣東7個(gè)地區(qū)作為碳交易市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)的試點(diǎn)地區(qū)。7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)采用了類(lèi)似EU-ETS（European Union Emissions Trading Scheme，即歐盟溫室氣體排放貿(mào)易機(jī)制）的制度設(shè)計(jì)，即總量控制下的排放權(quán)交易，同時(shí)也接受了來(lái)自國(guó)內(nèi)自愿減排項(xiàng)目產(chǎn)生的抵消碳信用。

截至2013年底，中國(guó)的碳交易市場(chǎng)配額總體規(guī)模為1082億噸，重點(diǎn)集中在電力、水泥、鋼鐵以及石化等重化工業(yè)，形成了近十個(gè)行業(yè)的溫室氣體排放核算體系，從而滿(mǎn)足企業(yè)核算溫室氣體報(bào)告制度建立的基本需求。2013年，七大碳交易試點(diǎn)的碳交易配額通常占其地區(qū)內(nèi)CO2排放總量的38%～60%。不同試點(diǎn)所納入的行業(yè)差距及納入門(mén)檻的差距也十分突出，湖北、廣東和天津試點(diǎn)由于區(qū)內(nèi)工業(yè)企業(yè)多，因此納入門(mén)檻比較高；而北京和深圳的服務(wù)業(yè)因占經(jīng)濟(jì)比重大也被納入到碳排放交易中，未來(lái)還將逐步擴(kuò)大到交通排放領(lǐng)域。endprint

2中國(guó)碳交易二級(jí)市場(chǎng)的運(yùn)行狀況

2013年6月18日正式啟動(dòng)中國(guó)第一家碳排放交易所——深圳市排放權(quán)交易所，截至2014年6月19日重慶碳排放交易正式開(kāi)市，中國(guó)已形成北京、上海、廣東、天津、湖北、深圳和重慶7個(gè)地區(qū)交易所（見(jiàn)表2）。目前，中國(guó)碳交易二級(jí)市場(chǎng)整體交易并不活躍，入市門(mén)檻較低，價(jià)格波動(dòng)幅度較大，各地區(qū)價(jià)格差異較大。在一年多的時(shí)間里，二級(jí)市場(chǎng)成交量達(dá)到10478萬(wàn)噸，總成交額42011萬(wàn)元，中國(guó)碳排放交易市場(chǎng)初見(jiàn)規(guī)模，增長(zhǎng)潛力巨大。表22013年6月至2014年7月中國(guó)碳市場(chǎng)的碳信用交易總額上線日期交易機(jī)構(gòu)品種簡(jiǎn)稱(chēng)成交收盤(pán)價(jià)

（元/噸）累計(jì)成交量

（萬(wàn)噸）累計(jì)成交額

（萬(wàn)元）2013618深圳排放權(quán)交易所（CEEX）SZA-2013570016231113820131126上海環(huán)境能源交易所（SEEE）SHEA-201340001553609220131128北京環(huán)境交易所（CBEEX）BEA-20137300933563820131219廣州碳排放權(quán)交易所（GZEEX）GDEA-201348551198656120131226天津排放權(quán)交易所（TCX）THEA-20132067287844201442湖北碳排放權(quán)交易中心（CHEEX）HBEA235347391129482014619重慶市碳排放權(quán)交易中心（CCETC）CQEA-13100145446合計(jì)1047842011數(shù)據(jù)來(lái)源：深圳排放權(quán)交易所

三、中國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)中存在的主要問(wèn)題

（一）碳排放權(quán)交易法律法規(guī)不健全

盡管中國(guó)已出臺(tái)了《環(huán)境保護(hù)法》《大氣污染防治法》《排污費(fèi)征收使用管理?xiàng)l例》等多部與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的法律法規(guī)，但這些法律法規(guī)均未對(duì)碳排放權(quán)制度進(jìn)行明確規(guī)定。當(dāng)前各個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)主要依據(jù)各自的省市情況指定的相關(guān)法規(guī)政策，深圳市人大在2012年10月通過(guò)《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)碳排放管理若干規(guī)定》，北京市人大在2013年12月通過(guò)了《關(guān)于北京市在嚴(yán)格控制碳排放總量前提下開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的決定》，這兩個(gè)城市通過(guò)的法律文件為開(kāi)展碳交易試點(diǎn)提供了法律依據(jù)。上海市政府常務(wù)會(huì)議在2013年11月通過(guò)了《上海市碳排放管理試行辦法》，廣東省政府常務(wù)會(huì)議2013年12月通過(guò)了《廣東省碳排放管理試行辦法》，這兩部管理辦法以政府命令形式發(fā)布，屬于地方政府規(guī)章。不同的法規(guī)在各個(gè)交易試點(diǎn)的法律效力不同，缺乏強(qiáng)制性的法律措施，法律效力普遍較弱，尚未形成一個(gè)全國(guó)性的法律文件保障碳排放交易的實(shí)施。

（二）統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)尚未形成

碳排放是一個(gè)典型的外部性問(wèn)題。如果某一地區(qū)實(shí)行減排措施，其他地區(qū)并未采取減排措施或者各地的減排標(biāo)準(zhǔn)不一致，則會(huì)導(dǎo)致高耗能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到未采取減排措施的地區(qū)，這就產(chǎn)生了碳泄露。所以理想的碳市場(chǎng)應(yīng)該最大程度地?cái)U(kuò)大覆蓋面將所有排放者納入同一市場(chǎng)，而目前中國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)尚未形成，從而使碳交易市場(chǎng)的減排效果大打折扣。同時(shí)，由于市場(chǎng)分割導(dǎo)致國(guó)內(nèi)缺乏統(tǒng)一的碳資產(chǎn)定價(jià)，不同區(qū)域之間的價(jià)格差異巨大，價(jià)格最高的北京環(huán)境交易所BEA-2013與價(jià)格最低的天津排放權(quán)交易所THEA-2013之間的差異高達(dá)5233元。這種分割、缺乏統(tǒng)一規(guī)則的碳交易不利于實(shí)現(xiàn)碳交易中準(zhǔn)確定價(jià)、公平分配的要求，很容易產(chǎn)生碳排放在不同地區(qū)之間的轉(zhuǎn)移，由此導(dǎo)致市場(chǎng)套利空間巨大。

四、完善中國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展的對(duì)策建議

（一）積極培育碳金融市場(chǎng)主體

政府應(yīng)鼓勵(lì)民間金融機(jī)構(gòu)介入，重視金融機(jī)構(gòu)作為資金中介和交易中介的作用，允許金融中介機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)或與項(xiàng)目業(yè)主聯(lián)合開(kāi)發(fā)節(jié)能減排項(xiàng)目。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與碳市場(chǎng)的金融創(chuàng)新，開(kāi)展碳掉期交易、碳期貨、碳期權(quán)、碳基金等金融創(chuàng)新。擴(kuò)大金融市場(chǎng)主體的參與程度，有利于加快碳交易市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和完善，更好地發(fā)揮相應(yīng)功能。

（二）完善相關(guān)法律法規(guī)

2012年6月，國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)出臺(tái)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，該《暫行辦法》為開(kāi)展自愿減排交易提供了程序規(guī)則，為各地的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正常運(yùn)行奠定了制度基礎(chǔ)。但是還沒(méi)有出臺(tái)《碳排放交易法》，對(duì)于碳排放的配額管理、核查與配額清繳、監(jiān)督管理等方面尚未形成全國(guó)統(tǒng)一的法律體系。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，應(yīng)結(jié)合中國(guó)基本國(guó)情，在國(guó)家層面提出支撐碳排放交易體系的碳預(yù)算制度以及溫室氣體排放核查制度等相關(guān)制度，從而奠定整個(gè)碳金融市場(chǎng)的法律基礎(chǔ)。在引導(dǎo)和規(guī)范金融機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)方面，要與國(guó)際準(zhǔn)則接軌，完善與國(guó)際碳交易體系的銜接，明確碳信用交換的具體規(guī)則，形成具有國(guó)際影響力的碳交易法律監(jiān)管體系。

（三）建立全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)

目前，我國(guó)一些城市作為試點(diǎn)已經(jīng)通過(guò)碳交易所、環(huán)境交易所、產(chǎn)權(quán)交易所、能源交易所等形式開(kāi)展碳排放項(xiàng)目交易和服務(wù)，但是還沒(méi)有形成統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的合約交易體系。因此應(yīng)盡快借鑒國(guó)際上的碳交易機(jī)制，探索發(fā)展碳排放交易市場(chǎng)，完善排放配額的制定及分配方式，制定接受減排單位標(biāo)準(zhǔn)，明確受管制的行業(yè)，從而建立健全碳交易市場(chǎng)體系。目前國(guó)際碳交易市場(chǎng)絕大多數(shù)集中于國(guó)家或區(qū)域內(nèi)部，統(tǒng)一的國(guó)際市場(chǎng)尚未形成。加快建立我國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)，有利于爭(zhēng)取中國(guó)在新能源領(lǐng)域的定價(jià)權(quán)，改善中國(guó)在全球碳市場(chǎng)價(jià)值鏈中的地位，從而在國(guó)際碳交易發(fā)展到新階段時(shí)能更有效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，建立低碳國(guó)家。

[參考文獻(xiàn)]

[1]漢能控股集團(tuán)與全聯(lián)新能源商會(huì)研究團(tuán)隊(duì)全球新能源發(fā)展報(bào)告2014[R]2014

[2]王遙，劉倩碳金融市場(chǎng)：全球形勢(shì)、發(fā)展前景及中國(guó)戰(zhàn)略[J]國(guó)際金融研究，2010（9）：64-70

[3]吳玉宇我國(guó)碳金融發(fā)展及碳金融機(jī)制創(chuàng)新策略[J]上海金融，2009（10）：26-29

[4]張善明中國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展研究[D]武漢大學(xué)，2012

[5]曾剛，萬(wàn)志宏國(guó)際碳金融市場(chǎng)：現(xiàn)狀、問(wèn)題與前景[J]國(guó)際金融研究，2009（10）：19-25

Abstract：In the rapid development of the worlds carbon trading market，this paper analyzes the market potential of Chinas carbon trading market， the overall size of the market quotas， and carbon emissions in the pilot regions to exchange data based analysis of the development of Chinas carbon trading marketThe study finds that Chinas carbon trading market is not yet mature and unified， there are obstacles to the construction of the legal system， and puts forward to cultivate of carbon trading market， accelerate the legal system and accelerate the construction of a unified carbon market recommendations.

Key words： carbon trading；carbon trading market

（責(zé)任編輯：董博雯）endprint