李　礫

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金融危機(jī)視角下的公允價值會計及金融穩(wěn)定性研究

李礫

摘要：金融危機(jī)會導(dǎo)致生產(chǎn)停滯，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度明顯放緩，人們的消費(fèi)能力降低，部分企業(yè)縮小發(fā)展規(guī)模，一些企業(yè)甚至面臨倒閉，很多人面臨下崗危機(jī)，金融危機(jī)對國民經(jīng)濟(jì)以及人們的生活產(chǎn)生嚴(yán)重負(fù)面影響。本文對金融危機(jī)、金融穩(wěn)定性以及公允價值進(jìn)行概述，并研究了金融危機(jī)視角下公允價值會計及金融穩(wěn)定性。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)視角；公允價值會計；金融穩(wěn)定性

前言：

2007年下半年，美國爆發(fā)次貸危機(jī)，短時間內(nèi)金融危機(jī)席卷全球，多數(shù)國家都受到不同程度的影響，在此之前，公允價值會計正處于發(fā)展和完善階段，分析金融危機(jī)的原因時，公允價值理論受到指責(zé)，人們認(rèn)為其是破壞金融穩(wěn)定性、造成金融危機(jī)的重要原因，研究金融危機(jī)視角下的公允價值會計及金融穩(wěn)定性具有重要意義。

一、 金融危機(jī)、金融穩(wěn)定性與公允價值概述

(一) 金融危機(jī)的概念

所謂金融危機(jī)，就是一部分或者大部分的金融指標(biāo)發(fā)生急劇性和超周期性的惡化，例如，短期利率、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)急劇上升，貨幣資產(chǎn)急劇下降等。金融為危機(jī)產(chǎn)生的原因有很多，2008年美國金融危機(jī)就是由次貸危機(jī)引起的，市場上的一些金融投資者沒有獲取一手信息，而是用其他投資者的行為來引導(dǎo)自己的行為，產(chǎn)生羊群效應(yīng)，加劇了市場波動，形成虛擬經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致信用擴(kuò)張，出現(xiàn)金融危機(jī)[1]。

(二) 金融穩(wěn)定性的概念

關(guān)于金融穩(wěn)定性的概念有很多，但是至今為止沒有一個準(zhǔn)確的定義，歐洲中央銀行這樣描述金融穩(wěn)定性：金融市場運(yùn)作良好，所有的機(jī)構(gòu)和設(shè)施都在預(yù)計中正常運(yùn)行，即使金融市場中出現(xiàn)沖擊，儲蓄轉(zhuǎn)向投資的效率也不會受到影響；還有人認(rèn)為，金融市場中的關(guān)鍵機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)定，短時期內(nèi)市場價格不會發(fā)生較大波動叫做金融穩(wěn)定性；經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳念魯認(rèn)為，金融穩(wěn)定性包括許多層面：其一是幣值通貨相對穩(wěn)定，在短時間內(nèi)沒有較大變化；其二是市場秩序穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)間有較好的信用關(guān)系；其三是市場和關(guān)鍵機(jī)構(gòu)穩(wěn)定，具備抵御外來沖擊的能力；其四是匯率穩(wěn)定；其五是金融體系中的結(jié)構(gòu)可以相互協(xié)調(diào)，內(nèi)部結(jié)構(gòu)穩(wěn)定[2]。

(三) 公允價值的含義和特征

所謂公允價值，就是在交易雙方熟悉情況的前提下、按照公平交易的原則進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~計量，公允價值的計量有兩個前提，其一是公平性，其二是自愿性。公允價值具有以下基本特征，其一是公平性，就是說交易價格是雙方在交易過程中形成的，雙方都熟悉交易情況，并且認(rèn)可交易價格；其次是及時性，企業(yè)的決策者能夠根據(jù)會計交易計量搜集有用的信息，從而做出決策，公允價值計量能夠滿足企業(yè)對消息的及時性要求；最后是重估性，因為公允價值并不等同于實際交易價格，在計量公允價值時，通常都需要采用某種技術(shù)手段對同類或者類似資產(chǎn)進(jìn)行重估[3]。

二、 金融危機(jī)視角下的公允價值會計及金融穩(wěn)定性研究

(一) 公允價值會計不是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的成因

公允價值能夠真實反映經(jīng)濟(jì)市場的情況，使市場的財務(wù)狀況更加透明，財務(wù)信息的更新更加及時，如果認(rèn)可“公允價值會計會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)市場不穩(wěn)定、引發(fā)金融危機(jī)”這一觀點，不對市場中的資產(chǎn)進(jìn)行公允價值計量，投資者就不能獲得財務(wù)市場中的真實信息，其基本的知情權(quán)受到侵害，同時，企業(yè)會計信息的可靠性大大降低，投資者不能真正了解企業(yè)的資產(chǎn)狀況，降低其投資信心，刺激拋售行為，反而會加劇金融危機(jī)。

實際上與其他信息相比，公允價值會計所提供的信息具有更廣泛的優(yōu)勢，首先，企業(yè)會計計量可以將公允價值作為基礎(chǔ)，一方面反映管理者對資產(chǎn)做出的決策，另一方面反映資產(chǎn)決策的影響，反映出來的信息更加全面和客觀；其次，公允價值會計信息中注重信息之間的關(guān)聯(lián)性，公允價值不是一成不變的，它會受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境中多種因素的影響，所定價的資產(chǎn)以及負(fù)債都是以特定的時間和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)為前提；第三，公允價值會計強(qiáng)調(diào)投資者的知情權(quán)，也就是注重信息的透明度，人們不能掌握投資市場的一手信息是造成投資市場信用下降的重要原因，如果信息質(zhì)量不高或者是信息不透明，人們往往會用停止交易的方式來保護(hù)自己的資產(chǎn)，這將大大降低資產(chǎn)的運(yùn)行效率。

(二) 經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下如何使用公允價值會計提升金融市場穩(wěn)定性

1.改進(jìn)使用機(jī)制

金融市場應(yīng)該改進(jìn)這種計量方法的使用機(jī)制，將市場中反應(yīng)出來的信息與內(nèi)部模型結(jié)合使用，當(dāng)市場出現(xiàn)波動時，賣方對資產(chǎn)的清算不是完全自愿，因此無法反應(yīng)內(nèi)部真實價值，此時就要求財務(wù)工作人員根據(jù)公允價值會計機(jī)制對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行客觀計量，可以使用“盯模型”的方法估計出資產(chǎn)的市場價值，這種方法雖然具有利潤空間，但是這并不是機(jī)制本身的問題，而是企業(yè)治理中的問題。

2. 健全企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)

金融危機(jī)的背景下，金融市場中存在很多虛假信息，公允價值面臨的不僅是技術(shù)上的挑戰(zhàn)，同時也面臨道德上的挑戰(zhàn)，影響價值計量確認(rèn)和披露的不僅是技術(shù)問題，其中包含了操作者的主觀因素，這就要求企業(yè)健全治理結(jié)構(gòu)，逐步實現(xiàn)多元化產(chǎn)權(quán)，削弱人為控制程度，同時要加強(qiáng)對準(zhǔn)則實施者專業(yè)技能以及職業(yè)道德的培養(yǎng)，在資產(chǎn)估值過程中利用先進(jìn)的技術(shù)，遵循公正的原則，真實反映企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)信息，保護(hù)投資者的而利益，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。

3. 增加信息披露的范圍和透明度

金融危機(jī)背景下，公允價值計量往往存在“盯市價”的現(xiàn)象，導(dǎo)致資產(chǎn)價值與實際情況不符，會計信息披露的范圍窄、透明度不高，導(dǎo)致投資者失去信心，加劇市場資金的緊缺程度，針對這這種現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)該披露更多的信息細(xì)節(jié)，增加信息的透明度，降低利潤操縱，使投資者全面掌握真實信息，提升其投資信心，有效緩解資金緊缺問題。

三、總結(jié)

通過對金融危機(jī)、金融市場穩(wěn)定性以及公允價值的分析，我們可以得知公允價值會計并不是擾亂金融市場穩(wěn)定性、造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因，相反，公允價值會計能夠真實客觀的反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)信息，維護(hù)投資者的知情權(quán)，因此金融市場應(yīng)該改進(jìn)這種方法的使用機(jī)制、健全企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，增加信息披露的范圍和透明度，增強(qiáng)投資者的信信心，有效維護(hù)金融市場的穩(wěn)定性。(作者單位：河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院)

參考文獻(xiàn)：

[1]薛宏蛟.金融審慎監(jiān)管視角下的公允價值會計研究[J].金融經(jīng)濟(jì),2014，10(12)02:89-91.

[2]賀連如.金融危機(jī)視角下公允價值會計應(yīng)用問題探討[J].會計之友(下旬刊),2009，9(11)11:43-45.

[3]于永生.金融危機(jī)背景下的公允價值會計問題研究[J].會計研究,2009，11(13)09:22-28+96.

作者簡介：李礫(1985-)，男，河南原陽人，碩士研究生，助教，河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院，研究方向：會計。