唐倩
摘 要:財(cái)務(wù)報(bào)表是像企業(yè)這樣的經(jīng)濟(jì)實(shí)體向外界傳遞其會(huì)計(jì)信息的手段,它反映了該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及其經(jīng)營成果。由于目前其造假現(xiàn)象十分嚴(yán)重,因此建立和完善報(bào)表分析方法體系是我國財(cái)務(wù)改革的重要任務(wù)。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)報(bào)表分析;方法
公司的財(cái)務(wù)狀況是通過財(cái)務(wù)報(bào)告反映的。分析財(cái)務(wù)報(bào)表是人們了解一家公司財(cái)務(wù)狀況的常用途徑。具體來說,分析財(cái)務(wù)報(bào)表是從其中整理出各種財(cái)務(wù)指標(biāo)后再將指標(biāo)進(jìn)行合理的技術(shù)處理的過程。
一、財(cái)務(wù)報(bào)表綜述
財(cái)務(wù)報(bào)表分析,是通過對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等的分析,評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績(jī),預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。它旨在為信息使用人提供需要的直觀的信息,其數(shù)據(jù)相關(guān)可靠,但這數(shù)據(jù)在孤立的情況難以來說明問題。因此,財(cái)務(wù)分析師需要將報(bào)表中的數(shù)據(jù)與其他數(shù)據(jù)相互聯(lián)系起來,從而可以得出更多的有價(jià)值的信息。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用
(一)財(cái)務(wù)比率分析
1、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析
財(cái)務(wù)報(bào)表分析從總體上了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健,資源配置是否合理等等。
2、償債能力的分析
(1)流動(dòng)比率
某公司資金的流動(dòng)比率要低于行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。說明該公司的營業(yè)周期較短。一般人們認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2,不過隨著經(jīng)營方式和金融環(huán)境的變化,這個(gè)比率正在下降。
(2)速動(dòng)比率
某企業(yè)的資金速動(dòng)比率要低于行業(yè)平均值并且小于1。說明該企業(yè)的應(yīng)收賬款等比較少,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小,資金流動(dòng)性較小。
(3)權(quán)益乘數(shù)
某公司的權(quán)益乘數(shù)大于行業(yè)平均值并呈上升趨勢(shì),意味著投資可以為股東帶來更多的利益,值得投資。
3、營運(yùn)能力的分析
(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
某企業(yè)一元應(yīng)收賬款支持的營業(yè)收入較小。說明該企業(yè)的營業(yè)收入對(duì)應(yīng)收賬款的依賴性小,該企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性小。
(2)存貨周轉(zhuǎn)率
某公司的存貨周轉(zhuǎn)率低,這表明其存貨較多,產(chǎn)品有積存。不過就該企業(yè)來講,這是很正常的現(xiàn)象。
4、盈利能力的分析
(1)毛利率
某公司本年度的毛利率總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)且略低于行業(yè)平均水平。說明該公司營業(yè)成本較多,營業(yè)策略欠妥。
(2)營業(yè)利潤(rùn)率
某公司的營業(yè)利潤(rùn)率低??梢钥闯鲈摴镜臓I業(yè)利潤(rùn)不夠充足,經(jīng)營狀況有待改善。
(3)凈利率
某公司的凈利率低于行業(yè)水平。說明該公司的各類費(fèi)用等項(xiàng)目的花費(fèi)略高,進(jìn)一步說明了該公司的經(jīng)營狀況有待改善,管理能力有待提高。
(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析
1、比率分析法
(1)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
某公司2010年非流動(dòng)資產(chǎn)的比重為5461%,占多數(shù),而流動(dòng)資產(chǎn)占4359%。說明該企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性較弱,資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。從動(dòng)態(tài)方面來看,該公司2010年流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了386%,說明該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性有所下降,但由于變化幅度不是特別大,說明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。
(2)資本結(jié)構(gòu)分析
某公司2010年所有者權(quán)益比重為6190%,負(fù)債比重為3810%,說從資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表可以看出,該明該公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。從動(dòng)態(tài)方面來看,所有者權(quán)益比重上升了002%,表面該公司或許正在調(diào)整資本結(jié)構(gòu)使之增強(qiáng),財(cái)務(wù)實(shí)力略有增強(qiáng)。
(3)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析
某公司2010年?duì)I業(yè)利潤(rùn)占營業(yè)收入的比重為2262%,比上年的2429%下降166%;2010年度利潤(rùn)總額的比重為2265%,比上年的2491%下降226%,2010年凈利潤(rùn)比重為1649%,比上年的1861%下降了212%。可見,從公司利潤(rùn)結(jié)構(gòu)上看,盈利能力比上年有所下降。從其他項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變化來看,主要是由于管理費(fèi)用的比重上升了224%所致。
2、比較分析法
某公司2010年比2009年資產(chǎn)增加了5,682,673,774元,上升幅度為2442%,說明該公司2010年資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大。進(jìn)一步分析可得該公司的非流動(dòng)資產(chǎn)增加了4,102,673,364元,上升幅度為3355%,使總資產(chǎn)規(guī)模上升了1763%。說明總資產(chǎn)規(guī)模上升是由于非流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模的上升引起的。特別是固定資產(chǎn)上升了2,678,288,369 元,上升幅度為4096%,使總資產(chǎn)規(guī)模上升了1151%,說明該公司的企業(yè)的規(guī)模正在擴(kuò)張。另外,預(yù)付賬款2010年減少了1,460,525,288元,下降幅度為6138%,由于預(yù)付賬款的影響,放慢了總資產(chǎn)增長(zhǎng)的速度。
某公司2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為2,793,610,418元,比上年上升497,603,281元,上升幅度為2167%。凈利潤(rùn)上升的主要原因是營業(yè)收入比上年上升4,605,324,462元上升幅度為3733%。雖然本年度的營業(yè)收入增長(zhǎng)迅速,但與此同時(shí)營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失都有增加,特別是資產(chǎn)減值損失有大幅度的增加,幅度為16056%,減緩了營業(yè)收入的增加。
3、趨勢(shì)分析法
2010年該公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)大有增強(qiáng)。營業(yè)收入有大幅增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)也有增長(zhǎng),但速度沒有營業(yè)收入快。主要原因是由于營業(yè)外支出、管理費(fèi)用的大幅增長(zhǎng),并且營業(yè)外收入出現(xiàn)下降。說明該公司在抓企業(yè)經(jīng)營的同時(shí)應(yīng)適度控制成本的增長(zhǎng)。不過總體來講企業(yè)的盈利能力有所提高。(作者單位:南京理工大學(xué))
參考文獻(xiàn):
[1] 陳若晴,《財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及其改進(jìn)》,財(cái)會(huì)月刊,2010(10),10
[2] 房靜,《上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題及對(duì)策》,財(cái)經(jīng)界,2011(1),84
[3] 王晨穎,《淺談如何對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析》,管理觀察·2009(5),90