東北師范大學(xué)商學(xué)院　何瑤輝

P2P網(wǎng)貸模式優(yōu)缺點(diǎn)及應(yīng)對(duì)策略探析

東北師范大學(xué)商學(xué)院何瑤輝

摘要:如今互聯(lián)網(wǎng)已走進(jìn)千家萬(wàn)戶，互聯(lián)網(wǎng)金融也如雨后春筍般浮現(xiàn)，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就是一個(gè)典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這一新型金融模式在方便著眾多資金供求者的同時(shí)也暴露出諸多問題，本文通過分析P2P網(wǎng)貸模式的優(yōu)缺點(diǎn)，從投資者、經(jīng)營(yíng)者、監(jiān)管部門等角度提出防控P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的策略，力求P2P網(wǎng)貸健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)絡(luò)借貸金融模式防控風(fēng)險(xiǎn)

一、P2P網(wǎng)貸模式概述

P2P是英文peer to peer的縮寫，意即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。這種模式最初來(lái)源于諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者-穆罕穆德·尤努斯于1993年著手建立的小額貸款公司，使窮人無(wú)需抵押即可貸款成為現(xiàn)實(shí)，這也是小額信貸的雛形，而后由英國(guó)人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森4位年輕人共同創(chuàng)造信貸公司Zopa于2005年正式上線運(yùn)營(yíng)，成為全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，由此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸開始在全球迅速蔓延，截至2014年8月國(guó)內(nèi)總共有1600多家P2P網(wǎng)貸公司，其中比較活躍的就有350多家。

我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸大體有以下3種模式：一是無(wú)保證金模式，指借貸平臺(tái)不為投資者提供本金保障，發(fā)生的壞賬損失由投資者自行承擔(dān)；二是有保證金模式，指投資者的本金有保證，同時(shí)平臺(tái)還會(huì)承擔(dān)貸款追蹤和督促還款的職責(zé)；三是純線下模式，指借款人與貸款人直接在網(wǎng)貸公司辦公地點(diǎn)進(jìn)行面對(duì)面洽談。針對(duì)線上借貸的具體操作流程如下圖所示：

即資金需求者將自己的借款信息如借款金額、期限、資金用途、給予的回報(bào)率等發(fā)布在平臺(tái)上，由資金供給方進(jìn)行審核，若雙方滿足需求，貸款人則進(jìn)行投標(biāo)將資金貸給借款人。

二、P2P網(wǎng)貸的優(yōu)缺點(diǎn)

(一)P2P網(wǎng)貸的優(yōu)點(diǎn)

對(duì)于新鮮的P2P網(wǎng)貸，在運(yùn)營(yíng)的幾年間對(duì)于商業(yè)的開拓創(chuàng)新可謂功不可沒，其優(yōu)點(diǎn)大致如下：一是借助發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。投資者可以輕松的在網(wǎng)上找到投資機(jī)會(huì)，足不出戶就能進(jìn)行商業(yè)運(yùn)作，商機(jī)無(wú)限；二是P2P網(wǎng)貸手續(xù)簡(jiǎn)便。相比于銀行的貸款所需的各種要求，比如資產(chǎn)狀況，信用等級(jí)等，P2P網(wǎng)貸則無(wú)如此多要求，所需提供的信息較少，投資借款耗時(shí)少；三是受眾廣泛。P2P網(wǎng)貸適用范圍較廣，市場(chǎng)上有較多的散戶投資者及中小企業(yè)，眾所周知銀行投資經(jīng)常會(huì)有門檻，如某基金需5萬(wàn)元起步，而網(wǎng)貸則無(wú)此要求，起步較低，對(duì)于中小企業(yè)借款人，還解決了融資難的問題，在P2P平臺(tái)上可獲得許多借款機(jī)會(huì)，而且平臺(tái)放貸時(shí)間短，給企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)了便利。四是網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)成本低。一般網(wǎng)站只需備案則可進(jìn)行網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)，總資金投入較少，流程簡(jiǎn)單，對(duì)于平臺(tái)方而言縮減運(yùn)營(yíng)成本，收益率較傳統(tǒng)借貸運(yùn)營(yíng)模式要高的多。五是網(wǎng)貸投資去向分散化。對(duì)于投資者而言，網(wǎng)貸的借款用途比較多樣化，這就使得貸款人有較多的投資去向，俗話說(shuō)雞蛋不要放在一個(gè)籃子里，由此減少了資金使用風(fēng)險(xiǎn)，為投資收益提供了保障。

(二)P2P網(wǎng)貸的缺點(diǎn)

一是網(wǎng)貸公司自身營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)虛報(bào)，投資者無(wú)法真實(shí)的獲得網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)情況，若為空殼平臺(tái)，投資者的資金很可能一去不復(fù)返。二是平臺(tái)標(biāo)明的投資收益率虛高，有些甚至達(dá)到了50%，加上借貸期限在1年左右，一些投資者盲目追求高收益，而忽略了該收益率暗含的風(fēng)險(xiǎn)，資金流動(dòng)性差，本金無(wú)法得到保障。三是監(jiān)管部門對(duì)于網(wǎng)貸的監(jiān)管還存在空白，尚沒有明確的監(jiān)管指標(biāo)控制網(wǎng)貸公司的成立及運(yùn)營(yíng)，平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍也沒有明確限制，部分平臺(tái)借此做手腳獲得不法收益。四是借貸款人的信息得不到保障，如今借貸款人都需要在平臺(tái)上提供諸如身份證掃描件，銀行賬號(hào)，經(jīng)營(yíng)范圍等，這些資料一旦泄露出去，對(duì)于借貸方會(huì)造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。五是對(duì)于借款人的真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況平臺(tái)難以獲得真實(shí)信息，由于在網(wǎng)絡(luò)上申請(qǐng)操作，借款人的償債能力，業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營(yíng)方式，自身資本結(jié)構(gòu)等信息會(huì)存在謊報(bào)現(xiàn)象，而平臺(tái)本身對(duì)于這類信息也缺乏鑒別能力，由此借款人高額借款后能否按時(shí)償還本息存疑，而平臺(tái)又為了賺取中介費(fèi)對(duì)于借款人的信息審核不嚴(yán)，由此造成貸款人的損失屢見不鮮。

正因?yàn)榫哂腥绱酥嗟摹皟?yōu)勢(shì)”，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)每天都新增很多家，很多目的就是為了圈錢，相比較于傳統(tǒng)銀行金融，其收益所需成本很低，高收益吸引投資者放貸，造成投資者資金無(wú)法回?cái)n，有些企業(yè)投資者因資金無(wú)法收回而宣告破產(chǎn)。而自2014年以來(lái)，P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)沉積已久的風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，涉嫌非法吸儲(chǔ)、詐騙、倒閉、跑路等惡性事件頻發(fā)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年有70多家P2P平臺(tái)涉嫌詐騙或者跑路；僅2014年上半年，就已有50家平臺(tái)被爆因涉嫌詐騙、自融或提現(xiàn)困難等問題而倒閉。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)問題尤為嚴(yán)重，廣東是跑路最嚴(yán)重的省份，占22.22%.而北京、山東、江西、海南等地區(qū)加起來(lái)所占比率僅為20%。

三、P2P網(wǎng)貸模式的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

針對(duì)P2P網(wǎng)貸所暴露出來(lái)的諸多問題，我對(duì)于投資者個(gè)人，資金需求方，行業(yè)監(jiān)管部門等提出了以下建議：

(一)網(wǎng)貸投資者需沉著冷靜

面對(duì)形形色色的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以及越來(lái)越高的收益率，投資者盲目從眾的心理愈發(fā)顯現(xiàn)，有收益率30%的絕對(duì)不去投資收益率為20%的是很多投資者的想法，對(duì)此投資者應(yīng)該冷靜分析，首先要看網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)實(shí)力，不能僅看平臺(tái)的注冊(cè)資本，還要看平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)時(shí)間，運(yùn)營(yíng)效益，平臺(tái)在眾投資者中的口碑如何，要分清該平臺(tái)是否真實(shí)備案，是否在工商局已進(jìn)行注冊(cè)，對(duì)其所宣稱的高額擔(dān)保額度要持有警戒心理；其次，對(duì)于借款人的借款用途及信用狀況也要認(rèn)真考慮，要有宏觀意識(shí)，資金投向如果是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)則應(yīng)慎重，最后，分散投資風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)鍵，多關(guān)注行業(yè)動(dòng)向，比方朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，則可適當(dāng)多投資，對(duì)于泡沫比較嚴(yán)重的比方房地產(chǎn)業(yè)則要適當(dāng)縮減投資，更多投入到實(shí)業(yè)中去，對(duì)于資金的收益率不必要求太高，一般20%左右也很不錯(cuò)了。

(二)風(fēng)險(xiǎn)控制新方式

P2P風(fēng)險(xiǎn)控制問題極為重要，單憑借款人信息審核已無(wú)法防控，對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者而言，為降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可嘗試引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為平臺(tái)所發(fā)生的借款做全額擔(dān)保，也可借鑒商業(yè)銀行的貸款撥備制度，提取借款人5%左右的資金作為風(fēng)險(xiǎn)撥備，一旦出現(xiàn)問題，投資人的損失可得以覆蓋，即投資人優(yōu)先受償。此外，還可成立網(wǎng)貸協(xié)會(huì)，自發(fā)形成網(wǎng)貸互相監(jiān)督機(jī)制，借鑒優(yōu)秀網(wǎng)貸公司風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，以降低自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。最后，可采取“網(wǎng)貸黑名單”制度，但凡無(wú)法按期歸還借款的借款人一律拉進(jìn)黑名單，所有網(wǎng)貸平臺(tái)均不對(duì)其進(jìn)行宣傳招標(biāo)，以此降低平臺(tái)壞賬率，經(jīng)營(yíng)方及投資者利益均能得以保障。

(三)監(jiān)管部門完善監(jiān)管制度

P2P網(wǎng)貸屬于新生事物，目前我國(guó)法律還沒有出臺(tái)正式文件針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行規(guī)范，而銀監(jiān)會(huì)曾于2011年8月發(fā)布《關(guān)于人人貸風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，該文件表明P2P風(fēng)險(xiǎn)并不受銀監(jiān)會(huì)控制，該文件的提出也暗示著有關(guān)部門需出臺(tái)相關(guān)制度對(duì)P2P網(wǎng)貸進(jìn)行監(jiān)管，以防止網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)波及到銀行業(yè)。而P2P介于工商不管、金融部門不顧的尷尬處境中，為此需要出臺(tái)相關(guān)法律文件進(jìn)行規(guī)范，及早明確P2P網(wǎng)貸的歸屬問題，對(duì)P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法、違規(guī)處罰、退出機(jī)制等給予引導(dǎo)，盡早使該行業(yè)合法化，規(guī)范化，給廣大投資者借款人提供正規(guī)的金融服務(wù)。

四、P2P網(wǎng)貸的展望

任何一個(gè)新事物的發(fā)展都會(huì)經(jīng)歷坎坷，目前我國(guó)有幾千萬(wàn)家小微企業(yè)，其融資需求是一個(gè)異常大的數(shù)字，而P2P網(wǎng)貸作為民間借貸的升級(jí)版，會(huì)使眾多小微企業(yè)瞄上這個(gè)平臺(tái)，其必將成為又一重要的融資渠道，成為一個(gè)很有前景的市場(chǎng)，如今馬云的阿里巴巴集團(tuán)則是一個(gè)活生生的例子。作為平臺(tái)自身，要不斷提升自身團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)，保證平臺(tái)技術(shù)的不斷提高，把握好風(fēng)險(xiǎn)防控，做好行業(yè)自律，這樣既是對(duì)投資人負(fù)責(zé)，也是對(duì)其自身負(fù)責(zé)，才能樹立良好的聲譽(yù)，在這片新生領(lǐng)域里站穩(wěn)腳跟，立于不敗之地。

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