□文/陳立文

（宜昌高新投資開發(fā)有限公司 湖北·宜昌）

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。從本質(zhì)上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通的一種新型金融服務(wù)模式。

一、中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大致有三個(gè)階段:

1、2005年以前互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持，幫助金融機(jī)構(gòu)“把業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到網(wǎng)上”，還沒有出現(xiàn)真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)出現(xiàn)不久就對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成了沖擊，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)成立電商部門，建設(shè)電商網(wǎng)站來銷售金融產(chǎn)品和提供金融服務(wù)。

2、2005～2012年，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國萌芽，第三方支付機(jī)構(gòu)逐漸成長起來，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合開始從技術(shù)領(lǐng)域深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。我國P2P借貸平臺自2006年開始陸續(xù)出現(xiàn)并快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年上半年共有1，184家P2P借貸平臺，借款人為18.9萬人，投資人44.36萬人。

3、從2013年開始，2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，是互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅猛發(fā)展的一年。自此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺快速發(fā)展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司獲批，一些銀行、券商也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重組改造，加速建設(shè)線上創(chuàng)新型平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)入了新的階段。截至2014年7月底，中國人民銀行為269家第三方支付企業(yè)頒發(fā)了支付業(yè)務(wù)許可證。

二、影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法規(guī)政策分析

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融諸多業(yè)務(wù)在法律法規(guī)方面存在大量的空白。法律定位、監(jiān)管主體、準(zhǔn)入機(jī)制、個(gè)人及企業(yè)的隱私保護(hù)措施，以及沉淀資金及其孳息的監(jiān)管處理方式等還不明確。部分實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的P2P網(wǎng)貸平臺以及實(shí)行股權(quán)制的眾籌平臺游走在法律的灰色地帶，有些甚至已經(jīng)觸碰了非法集資的法律底線。為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展，國務(wù)院已經(jīng)制定了《征信業(yè)管理?xiàng)l例》等行政法規(guī)，央行等部門制定了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》等部門規(guī)章，北京、上海、杭州等地出臺了一些地方性規(guī)章，但這些法律法規(guī)從總體上來看，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律約束力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

2013年以來，不少有利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策相繼出臺。2013年6月19日，國務(wù)院推出措施，推動民營資本進(jìn)入金融業(yè)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新；2013年7月5日，金融“國十條”出臺，再次強(qiáng)調(diào)要擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)，明確了民資進(jìn)入金融業(yè)的改革政策；2013年7月19日，央行進(jìn)一步推動利率市場化改革，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。十八屆三中全會提出，發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品。2014年政府工作報(bào)告提出，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測跨境資本流動，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸的發(fā)展，對征信系統(tǒng)的需求越來越迫切，在市場需求的倒推下，專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的征信機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。2013年3月，北京安融惠眾征信有限公司創(chuàng)建了以會員制同業(yè)征信模式為基礎(chǔ)的“小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺”，采用封閉式的會員制共享模式，主要為P2P公司、小額貸款公司、擔(dān)保公司等各類小額信貸機(jī)構(gòu)提供同業(yè)間的借款信用信息共享服務(wù)，旨在幫助業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)防范借款人多重負(fù)債，降低壞賬損失，建立行業(yè)失信懲戒機(jī)制。2013年8月，中國人民銀行征信中心旗下上海資信有限公司宣布全國首個(gè)基于互聯(lián)網(wǎng)提供服務(wù)的征信系統(tǒng)——網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）正式上線，目標(biāo)是將數(shù)量眾多的P2P網(wǎng)貸企業(yè)征信數(shù)據(jù)納入該系統(tǒng)，從而實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)征信共享。

三、對加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議

面對迅猛發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融，加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)也是政府應(yīng)有之義。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)遵循下列原則:

1、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新必須堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，合理把握創(chuàng)新的界限和力度。包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的金融創(chuàng)新必須以市場為導(dǎo)向，以提高金融服務(wù)能力和效率、更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本目的，不能脫離金融監(jiān)管、脫離服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)抽象地談金融創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)絡(luò)支付應(yīng)始終堅(jiān)持為電子商務(wù)發(fā)展服務(wù)和為社會提供小額、快捷、便民的小微支付服務(wù)的宗旨；P2P和眾籌融資要堅(jiān)持平臺功能，不得變相搞資金池，不得以互聯(lián)網(wǎng)金融名義進(jìn)行非法吸收存款、非法集資、非法從事證券業(yè)務(wù)等非法金融活動。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新應(yīng)服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求。包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的一切金融創(chuàng)新，均應(yīng)有利于提高資源配置效率，有利于維護(hù)金融穩(wěn)定，有利于穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，有利于央行對流動性的調(diào)控，避免因某種金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致金融市場價(jià)格劇烈波動，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，也不能因此影響銀行體系流動性轉(zhuǎn)化，進(jìn)而降低銀行體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持能力。

3、要切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)開辦各項(xiàng)業(yè)務(wù)，應(yīng)有充分的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示，任何機(jī)構(gòu)不得以直接或間接的方式承諾收益，誤導(dǎo)消費(fèi)者。開辦任何業(yè)務(wù)，均應(yīng)對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作出詳細(xì)的制度安排。

4、要維護(hù)公平競爭的市場秩序。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，公平競爭是保證市場對資源配置起決定性作用的必然要求。在線上開展線下的金融業(yè)務(wù)，必須遵守線下現(xiàn)有的法律法規(guī)，必須遵守資本約束。不允許存在提前支取存款或提前終止服務(wù)而仍按原約定期限利率計(jì)息或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)等不合理的合同條款。任何競爭者均應(yīng)遵守反不正當(dāng)競爭法的要求，不得利用任何方式詆毀其他競爭方。

5、要處理好政府監(jiān)管和自律管理的關(guān)系，充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。抓緊推進(jìn)“中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會”的成立，充分發(fā)揮協(xié)會的自律管理作用，推動形成統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)履行社會責(zé)任。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的大型機(jī)構(gòu)在建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)社會公眾等方面，應(yīng)起到排頭兵和模范引領(lǐng)作用。

［1］宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響［J］.南方金融，2013.5.

［2］邱峰.商業(yè)銀行直面互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)勢來襲的沖擊和挑戰(zhàn)［J］.柴達(dá)木開發(fā)研究，2013.5.

［3］張明哲.互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征和應(yīng)用對策研究［J］.創(chuàng)新，2014.2.