徐會(huì)壇

“作為一家專業(yè)的財(cái)富管理公司，我們嘗試回答這樣一個(gè)問題：即我們能夠發(fā)揮怎樣的獨(dú)特作用來幫助財(cái)富擁有者更好地實(shí)現(xiàn)他們的社會(huì)擔(dān)當(dāng)？我們發(fā)現(xiàn)，只有慈善遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要引進(jìn)更多創(chuàng)新的金融工具?！?/p>

“中國的富強(qiáng)有目共睹，中國的機(jī)遇眾所周知，全世界所有人都想來這里。但是，我們在中國看到了市場的同時(shí)，也看到了對(duì)世界的責(zé)任。”

瑞銀（UBS AG）執(zhí)行委員會(huì)成員、財(cái)富管理首席執(zhí)行官于爾格·澤特納（Jürg Zeltner）說。2015年4月23日傍晚，他和“瑞銀與社會(huì)”（UBS and Society） 全球主管卡洛琳·安斯提（Caroline Anstey）、瑞銀慈善基金會(huì)（UBS Optimus Foundation）首席執(zhí)行官菲利斯·科斯坦薩（Phyllis Costanza）以及瑞銀慈善基金會(huì)亞太區(qū)總監(jiān)魏巍，一起在成都麗思卡爾頓酒店接受了《中國慈善家》的專訪。

他們剛剛結(jié)束對(duì)瑞銀慈善基金會(huì)在四川資助的某些項(xiàng)目的考察?！斑@是一次有戰(zhàn)略意義的考察?！庇跔柛癖硎荆拔覀儷@得了一些第一手的資料，關(guān)于中國面臨的挑戰(zhàn)、弱勢群體的現(xiàn)狀等等，而且這些資料是多維度的，讓我們更加明確了未來的戰(zhàn)略發(fā)展布局。”

瑞銀是全球首家為客戶提供慈善咨詢服務(wù)及解決方案的私人銀行，曾多次被全球權(quán)威財(cái)經(jīng)雜志《歐洲貨幣》（Euromoney）評(píng)為“全球最佳慈善服務(wù)機(jī)構(gòu)”。除此之外，多年來，瑞銀還一直幫助客戶以可持續(xù)發(fā)展及肩負(fù)社會(huì)責(zé)任的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資。

2014年，它更是啟動(dòng)了跨部門的“瑞銀與社會(huì)”全球計(jì)劃，涵蓋公司所有關(guān)于可持續(xù)投資和慈善事業(yè)的活動(dòng)、可提供的支持及社區(qū)活動(dòng)，旨在建設(shè)一個(gè)專注于為公司所有可持續(xù)投資和慈善事業(yè)提供全方位研究、咨詢服務(wù)和產(chǎn)品的平臺(tái)，通過創(chuàng)新的金融機(jī)制幫助客戶將可投資財(cái)富最大化地用于解決社會(huì)問題。 為希望投資 作為全球最大的跨國財(cái)富管理公司，瑞銀為全球超高凈值（包括實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)在內(nèi)的個(gè)人總資產(chǎn)超過5千萬美元）、高凈值人群管理著數(shù)萬億資產(chǎn)。

“財(cái)富分配不均是全世界共同面對(duì)的最大挑戰(zhàn)之一?！庇跔柛窨吹们宄?，“我們把自己定位為資本與社會(huì)的媒介，有責(zé)任幫助客戶把財(cái)富的一部分引流到需要程度最迫切的地方去。”

瑞銀慈善基金會(huì)是瑞銀幫助客戶實(shí)現(xiàn)慈善資源最大化的一個(gè)重要平臺(tái)，創(chuàng)立于1999年，致力于為困境中的兒童排除實(shí)現(xiàn)潛能的障礙。截至目前，基金會(huì)已累計(jì)捐贈(zèng)超過13億元人民幣，在全球75個(gè)國家和地區(qū)資助了300多個(gè)兒童教育、醫(yī)療及保護(hù)項(xiàng)目。

瑞銀慈善基金會(huì)資助的項(xiàng)目模式大體分為兩種，一種是針對(duì)普遍社會(huì)問題做影響政府政策的有效模式探索，一種是針對(duì)資助人關(guān)注的最弱勢兒童群體提供直接服務(wù)。然而無論是哪種模式，尋找到最合適的項(xiàng)目執(zhí)行合作伙伴、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和成效監(jiān)測都至關(guān)重要。

“對(duì)于所有項(xiàng)目執(zhí)行合作伙伴，我們都會(huì)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋M職調(diào)查，了解其長處和不足?！比疸y慈善基金會(huì)亞太區(qū)總監(jiān)魏巍說，“對(duì)我們來講，最重要的是這個(gè)項(xiàng)目執(zhí)行合作伙伴是不是真正了解所要服務(wù)的人群，以及有沒有為這些人群提供服務(wù)的渠道?！?/p>

以在四川涼山州資助的兒童學(xué)校教育項(xiàng)目為例，魏巍介紹，若按照盡職調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)，該項(xiàng)目的實(shí)施機(jī)構(gòu)涼山州生計(jì)與發(fā)展研究中心無法通過瑞銀慈善基金會(huì)的通常的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，但是，它最終還是因其對(duì)項(xiàng)目所要服務(wù)的社區(qū)和所要解決的社會(huì)問題的了解獲得了資助。

“它以前執(zhí)行的都是些十幾萬的小項(xiàng)目，但是現(xiàn)在這個(gè)項(xiàng)目的資金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了300萬，風(fēng)險(xiǎn)是可以看見的?！蔽何”硎?。為此，向決定資助但是能力欠缺的項(xiàng)目執(zhí)行機(jī)構(gòu)提供現(xiàn)金管理等專業(yè)性的技術(shù)支持，“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制”，嚴(yán)格監(jiān)督項(xiàng)目的執(zhí)行細(xì)節(jié)和成效成為基金會(huì)工作中的重中之重。

“像我們這種草根機(jī)構(gòu)，一夜之間要按照國際標(biāo)準(zhǔn)來管理，一開始簡直要被逼瘋了?！睕錾街萆?jì)與發(fā)展研究中心工作人員李霞告訴《中國慈善家》，“但是，我們活下來了，最后發(fā)現(xiàn)這種方法對(duì)我們的能力建設(shè)非常有效，現(xiàn)在我們很有信心?！?/p>

整個(gè)項(xiàng)目的執(zhí)行過程中，瑞銀慈善基金會(huì)始終保持著與資助人的溝通，確保資助人對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的知情和監(jiān)督。在該項(xiàng)目實(shí)施了八個(gè)月后，資助人決定把資助期限從原來的三年延長至九年。

與一些既具備項(xiàng)目執(zhí)行能力又具備技術(shù)支持能力的樞紐型組織合作，也是瑞銀慈善基金會(huì)創(chuàng)新的資助策略之一。

例如在四川涼山州資助的兒童早期教育項(xiàng)目，瑞銀慈善基金會(huì)就選擇了國際組織兒童樂益會(huì)（Right To Play）作為合作伙伴?；饡?huì)把資金交給兒童樂益會(huì)，再由對(duì)方去輔導(dǎo)一個(gè)一線草根組織進(jìn)行具體項(xiàng)目實(shí)施。兒童樂益會(huì)總部位于加拿大多倫多，致力于通過游戲和運(yùn)動(dòng)促進(jìn)困境兒童的發(fā)展，在兒童早期教育領(lǐng)域已經(jīng)探索出了相對(duì)成熟的經(jīng)驗(yàn)。

2014年年初，瑞銀慈善基金會(huì)推出了新的五年戰(zhàn)略規(guī)劃。魏巍介紹，在這一規(guī)劃的框架之下，瑞銀慈善基金會(huì)在中國尤其關(guān)注留守兒童、流動(dòng)兒童和少數(shù)民族兒童三大群體的教育、健康和保護(hù)。截至目前，瑞銀慈善基金會(huì)在中國已經(jīng)資助了39個(gè)項(xiàng)目。 為投資增值 “作為全球最大的財(cái)富管理公司，我們嘗試回答這樣一個(gè)問題：即我們能夠發(fā)揮怎樣的獨(dú)特作用來幫助財(cái)富擁有者更好地實(shí)現(xiàn)他們的社會(huì)擔(dān)當(dāng)？”菲利斯說，“實(shí)踐過程中，我們發(fā)現(xiàn)只有慈善遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要引進(jìn)更多創(chuàng)新的金融工具?！?/p>

除了提供專業(yè)的戰(zhàn)略性慈善服務(wù)，瑞銀通過可持續(xù)投資幫助客戶贏得經(jīng)濟(jì)回報(bào)的同時(shí)帶來社會(huì)影響力，這也是其新近啟動(dòng)的“瑞銀與社會(huì)”全球計(jì)劃的要義之一。

近年來，傳統(tǒng)的、強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益的經(jīng)濟(jì)增長模式越來越為社會(huì)所反思，人們越來越清晰地意識(shí)到經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張背景下的人類活動(dòng)的負(fù)面影響，包括環(huán)境破壞、資源浪費(fèi)以及由此帶來的社會(huì)不公等。

“解鈴還須系鈴人，企業(yè)是世界上許多社會(huì)問題解決之道的核心?！?015年3月，瑞銀首席投資辦公室發(fā)布的一份《可持續(xù)投資報(bào)告》指出，“投資界也意識(shí)到了這點(diǎn)，可持續(xù)投資順勢而起，正日漸從邊緣走向中心?！?/p>

瑞銀觀察到，投資者的期待發(fā)生了轉(zhuǎn)變，他們對(duì)可持續(xù)投資服務(wù)的需求越來越大?！斑^去，人們想方設(shè)法賺錢，然后在年老的時(shí)候才考慮通過某種方式來進(jìn)行一些捐贈(zèng)?，F(xiàn)在不同了，人們希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，還可以帶來可持續(xù)的價(jià)值?！笨辶照f。

據(jù)她介紹，在瑞銀的投資策略中，可持續(xù)投資意味著在做投資決策時(shí)務(wù)必要把環(huán)境、社會(huì)及治理三方面的要素考慮在內(nèi)。獲得經(jīng)濟(jì)收益的同時(shí)產(chǎn)生積極的環(huán)境和社會(huì)影響，投資與個(gè)人價(jià)值相符，改善投資風(fēng)險(xiǎn)與收益特性，這是可持續(xù)投資的三大目標(biāo)。一般而言，可持續(xù)投資至少要能夠?qū)崿F(xiàn)它們中的至少一個(gè)。

從率先成立影響力投資母基金，到設(shè)立針對(duì)發(fā)展中國家中小企業(yè)的影響力投資基金，再到創(chuàng)立清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施基金，截至目前，瑞銀總投資資產(chǎn)中超過20%是根據(jù)可持續(xù)投資的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資的。

2014年6月，通過瑞銀慈善基金會(huì)，瑞銀與兒童投資基金會(huì)（Childrens Investment Fund Foundation）共同設(shè)立了教育領(lǐng)域的第一只發(fā)展影響力債券（Development Impact Bond）。這是瑞銀探索可持續(xù)投資策略過程中的最新嘗試。

發(fā)展影響力債券是一種金融工具，投資者通過購買它投入資金，支持某一預(yù)期社會(huì)目標(biāo)的達(dá)成。如果預(yù)期目標(biāo)達(dá)到，由政府、某一捐贈(zèng)者或慈善機(jī)構(gòu)向投資者退還本金并支付利息，利息的多少與目標(biāo)達(dá)成的程度掛鉤；如果預(yù)期目標(biāo)沒達(dá)到，投資者則會(huì)血本無歸。

在印度，將近400萬女孩無法接受學(xué)校教育。其中，在拉賈斯坦邦，40%的女孩上不到五年級(jí)就會(huì)輟學(xué)，而另外一些沒有輟學(xué)的女孩也僅是勉強(qiáng)留在學(xué)校，學(xué)習(xí)能力很弱。為了降低拉賈斯坦邦女孩的輟學(xué)率，同時(shí)提升那里所有兒童的學(xué)習(xí)效果，瑞銀通過瑞銀慈善基金會(huì)向當(dāng)?shù)匾患颐麨椤芭⒔逃袆?dòng)”（Educate Girls）的民間機(jī)構(gòu)投資前期資金23.8萬美元。如果這個(gè)項(xiàng)目達(dá)到了預(yù)期的效果，兒童投資基金會(huì)將會(huì)負(fù)責(zé)支付相應(yīng)的投資收益。

這只發(fā)展影響力債券的發(fā)行實(shí)際上是一次“概念驗(yàn)證”?！叭疸y致力于以創(chuàng)新的投資策略在解決社會(huì)問題方面發(fā)揮獨(dú)特的作用。這次嘗試希望能夠吸引更多投資者為改善困境中的兒童的成長條件而投資?！狈评拐f。