張敏

【摘 要】財務(wù)評價作為項目管理的重要內(nèi)容貫穿其全過程，項目盈利能力作為財務(wù)評價的關(guān)鍵指標，反映了項目是否可行、是否繼續(xù)、是否成敗的重要信息，成為高層管理者決策的重要依據(jù)。

本文就如何建立產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力評價的模型做出闡述，并通過應(yīng)用實例說明模型對項目盈利能力改善的應(yīng)用指導(dǎo)意義，旨在探討產(chǎn)品開發(fā)型項目管理中對盈利能力的評價和管理方法，促進產(chǎn)品開發(fā)型項目的客觀評價和管理監(jiān)控。

【關(guān)鍵詞】項目管理；產(chǎn)品開發(fā)型項目；盈利能力；評價模型；應(yīng)用

一、引言

我國通信信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，市場競爭日益加劇，項目復(fù)雜程度不斷增加的同時要求開發(fā)周期持續(xù)縮短，因此項目管理水平成為通信信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)高新技術(shù)企業(yè)的核心競爭力之一。

通信信息技術(shù)企業(yè)的項目分為兩類：一類，為技術(shù)開發(fā)型，此類中除了定制開發(fā)外大部分為研究性開發(fā)，側(cè)重于技術(shù)的先進性；另一類，為產(chǎn)品開發(fā)型，作為支撐企業(yè)利潤的基本單位， 其盈利能力直接關(guān)系到企業(yè)生存與發(fā)展的根本問題。產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利性強，則企業(yè)的利潤水平、資金充裕程度會大大提升；反之，企業(yè)的經(jīng)營成果表現(xiàn)，資金活動都會落入蒼白無力的境地，因此對產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力的管理在很大程度上即是對企業(yè)盈利能力的管理，是企業(yè)決定其資源配置的重要依據(jù)，科學(xué)分析至關(guān)重要。

二、目前國內(nèi)外對盈利能力分析的主要指標和方法

盈利能力是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。衡量盈利能力的指標和方法多種多樣。

盈利能力分析的指標按數(shù)據(jù)類型可分為絕對指標和相對指標。絕對指標反映總體數(shù)量規(guī)模特征，往往與某一動因相關(guān)聯(lián)，但對于不同類型對象缺乏可比性，常用的有銷售收入、銷售毛利、凈利潤等；相對指標反映對象的發(fā)展程度、結(jié)構(gòu)、強度、普遍程度或比例關(guān)系，使不同類型的對象具備可以對比的基礎(chǔ)，常用的相對指標有主營業(yè)務(wù)毛利率、凈資產(chǎn)收益率、投資收益率等。絕對指標和相對指標各有優(yōu)缺點，應(yīng)當合理搭配、綜合運用，才能起到科學(xué)評價的作用。

盈利能力分析的方法按形式可分為單一指標分析和體系指標分析。單一指標分析是指標的羅列；體系指標分析可以揭示不同指標間的相互影響作用關(guān)系，有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到收益率的決定因素以及現(xiàn)象之間的因果關(guān)系，能夠較容易的確定主要動因，如杜邦分析體系，因此體系指標分析優(yōu)于單一指標分析。

產(chǎn)品開發(fā)型項目的盈利能力主要與項目管理運營能力有關(guān)，通常具有項目資產(chǎn)相對較少、生命周期較短，資產(chǎn)和資金通常由公司平臺負責(zé)保障和管理等特征，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和債務(wù)比率不能反映項目管理團隊真實的管理水平，因此基于以上產(chǎn)品開發(fā)型項目的特征，其盈利能力分析應(yīng)選取以相對指標 “投資收益率”為主導(dǎo)，“銷售凈利率”和“投資杠桿系數(shù)”為核心，以絕對指標“銷量”、“產(chǎn)品單價”、“產(chǎn)品成本”、“研發(fā)費用”、“銷售費用”、“服務(wù)費用”等為基礎(chǔ)動因的綜合指標體系進行評價。這樣的指標體系不但提供了項目間進行比較的基礎(chǔ)，并且直觀的反映出項目投入與產(chǎn)出的路線圖，便于迅速鎖定影響盈利能力的主要動因。

三、產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力評價模型建立的原理和體系闡述

基于杜邦分析體系的原理和思路，建立如下產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力評價模型框架如下圖所示：

1.產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力評價模型主要財務(wù)指標關(guān)系如下：

（1）投資收益率=銷售凈利率×投資杠桿系數(shù)×100%

（2）銷售凈利率=（邊際貢獻率-固定成本率）×100%

（3）邊際貢獻率=銷售毛利率-期間變動成本率

（4）銷售毛利率=（銷售單價-產(chǎn)品成本）/銷售單價×100%

（5）固定成本率=固定成本/銷售收入×100%

（6）期間變動成本率=期間變動成本/銷售收入×100%

（7）投資杠桿系數(shù)=銷售收入/投資總額

（8）固定成本=研發(fā)費用+內(nèi)部轉(zhuǎn)移成本

（9）期間變動成本=銷售費用+服務(wù)費用+管理費用

即：投資收益率=（銷售毛利率-期間變動成本率-固定成本率）×投資杠桿系數(shù)

2.產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力評價模型主要動因影響

（1）“銷售毛利率”主要受到“銷售單價”和“產(chǎn)品成本”的影響。當銷售毛利率偏低時動因分析及措施：①結(jié)合市場競爭情況確定“銷售單價”提升程度，主要措施：提高售價、改變銷售定價模式、調(diào)整競爭策略等；②加強內(nèi)部目標成本管理確定“產(chǎn)品成本”降低程度，主要措施：設(shè)計優(yōu)化、工藝改進、采購降本等。

（2）“期間變動成本率”主要受到“銷售費用”、“服務(wù)費用”和“管理費用”的影響。當“期間變動成本率”偏高時動因分析及措施：①提高銷售團隊公關(guān)效率從而降低“銷售費用”，主要措施：通過銷售漏斗成功率分析，提高銷售人員的費效比、降低銷售代理費率、嚴格控制營銷費用支出等；②提高售后服務(wù)團隊的服務(wù)效率和產(chǎn)品質(zhì)量管理水平從而減少“服務(wù)費用”，主要措施：降低產(chǎn)品返修率、合理安排售后團隊的分布和工作計劃等；③提高管理團隊運營效率從而減少“管理費用”，主要措施：嚴格控制各項消耗性支出、提高各項資產(chǎn)和低值易耗品的使用效率等。

（3）“投資杠桿系數(shù)”主要受到“銷量”、“研發(fā)費用”和“內(nèi)部轉(zhuǎn)移成本”的影響。當“投資杠桿系數(shù)”偏低時動因分析及措施：①調(diào)整項目整體運營計劃，提高市場占有率，促進“銷量”提升，主要措施：推動現(xiàn)有客戶項目上市節(jié)奏、制定新客戶項目拓展計劃、挖掘現(xiàn)有產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域、加大營銷力度、加大銷售人員獎懲力度等；②提高研發(fā)團隊效能從而減少“研發(fā)費用”，主要措施：調(diào)整研發(fā)計劃縮短研發(fā)周期、調(diào)整高、中、低端人員的崗位配置減少研發(fā)人力費用、合理安排業(yè)務(wù)外包、嚴格控制大型研發(fā)資產(chǎn)采購、提高現(xiàn)有資產(chǎn)利用率、合理安排試產(chǎn)及測試認證計劃等。③合理分攤內(nèi)部轉(zhuǎn)移成本。內(nèi)部轉(zhuǎn)移成本是指本項目由于繼承或使用其他項目的研究成果，根據(jù)內(nèi)部結(jié)算辦法或事先約定而從其他項目轉(zhuǎn)入的成本。合理分攤內(nèi)部轉(zhuǎn)移成本的措施：根據(jù)預(yù)計銷售量和項目規(guī)模合理確定結(jié)算方式、理清產(chǎn)品成果繼承關(guān)系合理確定分攤比例等。

3.產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力評價模型應(yīng)用的主要步驟

（1）根據(jù)市場、銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、客服等各方面對項目產(chǎn)出和資源投入的評估數(shù)據(jù)，計算主要財務(wù)指標。

（2）計算項目盈利能力指標，并將其與標準值進行比對，出具盈利能力分析結(jié)論并指出制約盈利能力提升的主要動因。標準值可以選取同行業(yè)平均水平、對標公司水平、本公司項目平均水平等。

（3）尋找并分析影響主要動因的經(jīng)濟活動行為，提出盈利能力的改善措施，與市場、銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、客服等討論制定相關(guān)落實計劃，重新確定各主要動因的目標值，同時確定落實改善計劃的具體責(zé)任部門。

（4）在項目的下一個階段評估管控點，使用實際數(shù)（已發(fā)生）與預(yù)測數(shù)（未發(fā)生）相結(jié)合的方式，回顧檢查上一個階段改進計劃落實情況，并重復(fù)以上1、2、3步驟對下一階段的行動做出指導(dǎo)。

四、產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力評價模型的應(yīng)用實例

201X年5月公司啟動A項目的立項工作，經(jīng)過項目管理團隊1個月的可行性研究，綜合市場、銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、客服等各方面的資料，基本情況如下：本項目針對高端客戶群研發(fā)一款可穿戴式設(shè)備，功能需求的研發(fā)技術(shù)難度高，并要求產(chǎn)品外觀精致小巧、工藝精良、質(zhì)量過硬，良好的售后服務(wù)，客戶已有明確的銷售計劃和銷售渠道，銷售量和銷售價格博弈空間不大。

1.財務(wù)根據(jù)市場、銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、客服等各方面對項目產(chǎn)出和資源投入的評估數(shù)據(jù)，計算主要財務(wù)指標，詳見表1；

2.計算項目盈利能力指標，將“項目5年規(guī)劃平均值”作為標準值進行比對，出具盈利能力評價結(jié)論：項目滿足盈虧平衡點，但盈利能力很弱；制約盈利能力提升的原因分析：產(chǎn)品銷售毛利率超過標準值的10.2%，但固定成本率和期間變動成本率分別超出標準值22.1%和29.9%，則盈利能力弱的主要原因為研發(fā)費用、內(nèi)部轉(zhuǎn)移成本、銷售費用、服務(wù)費用和管理費用過高，需要全面降低。分析圖表詳見表2和圖2。

（3）經(jīng)過對研發(fā)費用、內(nèi)部轉(zhuǎn)移成本、銷售費用、服務(wù)費用、管理費用中各項支出的檢查回顧，發(fā)現(xiàn)如下幾點問題：

與市場、銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、客服等討論并通過對外詢價、溝通、談判，制定相關(guān)改善計劃如下：

進行項目盈利能力分析和改善計劃后，項目凈利潤提高2570萬元，各項盈利能力指標均達到標準值，項目盈利水平顯著提高，主要財務(wù)指標及盈利能力指標詳見表3和表4：

五、結(jié)束語

產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力評價模型不僅能夠幫助企業(yè)在項目管理的事前、事中、事后的全過程中及時評價當前的盈利水平，并能夠幫助企業(yè)完成“發(fā)現(xiàn)問題”——“分析問題”——“解決方案”——“落實改善”的閉環(huán)管理，真正實現(xiàn)企業(yè)對項目盈利能力的監(jiān)控和管理。

產(chǎn)品開發(fā)型項目盈利能力評價模型的應(yīng)用需要結(jié)合組織架構(gòu)調(diào)整、跨職能團隊協(xié)同和獎罰分明的績效考核制度。同時慎重的選擇“標準值”非常重要，科學(xué)合理的參照系才能牽引項目盈利能力管理向正確的方向發(fā)展。因此只有結(jié)合企業(yè)具體情況適當調(diào)整、不斷修正才能形成一套行之有效的項目盈利能力管理工具。