周莉萍

全球支付清算體系發(fā)展的歷史遠(yuǎn)遠(yuǎn)長(zhǎng)于貨幣發(fā)展的歷史。在貨幣產(chǎn)生之前，偶然的物物交換已經(jīng)支配原始社會(huì)的經(jīng)濟(jì)生活。自從人類的支付工具從物物交換發(fā)展至貨幣時(shí)代，中央銀行統(tǒng)一發(fā)行的貨幣及商業(yè)銀行結(jié)算體系支配著全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)行。自支票等非現(xiàn)金支付工具出現(xiàn)之后，全球現(xiàn)金和非現(xiàn)金支付結(jié)構(gòu)逐步發(fā)生趨勢(shì)性的變化，移動(dòng)支付等新型支付方式出現(xiàn)后，非現(xiàn)金支付市場(chǎng)進(jìn)入創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展階段。非現(xiàn)金支付的發(fā)展也因此成為觀察全球支付清算體系的關(guān)鍵指標(biāo)。以非現(xiàn)金支付市場(chǎng)為切入點(diǎn)，本文系統(tǒng)總結(jié)了全球支付清算體系多維度的發(fā)展新趨勢(shì)，包括支付監(jiān)管趨勢(shì)、支付創(chuàng)新趨勢(shì)、跨境支付市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)以及支付理論發(fā)展概況。

全球非現(xiàn)金支付近年來(lái)發(fā)展概況

2012年，全球非現(xiàn)金支付總量約為3343億筆，環(huán)比增速7.7%，比2011年有所回落。其中，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體、非洲、中東和中歐地區(qū)是全球非現(xiàn)金支付增速較快的地區(qū)，增速為20%左右，而中國(guó)和烏克蘭的增速高達(dá)30%。雖然隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及支付服務(wù)創(chuàng)新等因素推動(dòng)，發(fā)達(dá)國(guó)家的非現(xiàn)金支付在不斷增長(zhǎng)，但其增長(zhǎng)速度相對(duì)于2011年較弱，相對(duì)于發(fā)展中國(guó)家也較弱，約為4.5%。兩地區(qū)的非現(xiàn)金支付總量基數(shù)較高，分別為1279億筆和876億筆。相比于發(fā)達(dá)國(guó)家，新興經(jīng)濟(jì)體如CEMEA（包括波蘭、俄羅斯、沙特、南非、土耳其、烏克蘭、匈牙利、捷克、羅馬尼亞和其他中歐國(guó)家、中東市場(chǎng)）的非現(xiàn)金支付總量的基數(shù)不高，約為288億筆，但這些國(guó)家在不斷改善本國(guó)的非現(xiàn)金支付基礎(chǔ)設(shè)施和相關(guān)法律法規(guī)，大力促進(jìn)非現(xiàn)金支付體系發(fā)展，總體為全球非現(xiàn)金支付市場(chǎng)貢獻(xiàn)了約55.4%的份額。按照非現(xiàn)金支付量排名，前三位的國(guó)家均為新型經(jīng)濟(jì)體，分別是中國(guó)、俄羅斯和韓國(guó)。

全球非現(xiàn)金支付市場(chǎng)發(fā)展呈現(xiàn)兩大特征：一是移動(dòng)支付和電子支付的發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，移動(dòng)支付年增速約為60%左右，電子支付增速相對(duì)減弱，2012年約為16%。二是非銀行支付規(guī)模不斷增加。借助于高科技和電子支付渠道，各種不受監(jiān)管的非銀行金融中介提供的零售支付服務(wù)不斷增加，沖擊著監(jiān)管體制內(nèi)的銀行零售支付，但其數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)難度也在增加，至今尚沒(méi)有完整的全球統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

雖然有上述兩大因素沖擊，全球商業(yè)銀行在2012年依然處理了377萬(wàn)億美元的非現(xiàn)金交易業(yè)務(wù)并獲得3010億美元的交易收入，非現(xiàn)金交易業(yè)務(wù)額相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP（71.7萬(wàn)億美元）的五倍左右。由此可見(jiàn)，支付和交易銀行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)體系中依然重要。銀行卡支付在全球非現(xiàn)金支付體系中依然占據(jù)主體。2012年，全球借記卡支付總量為1407億筆，比2011年增加13.4%，信用卡支付總量為627億筆，比2011年增加9.9%?？傮w而言，銀行卡支付總量約為全球非現(xiàn)金支付總量的60.9%，比2011年略有下降。銀行卡支付總量中，北美和歐洲地區(qū)貢獻(xiàn)了約60.7%，其中，美國(guó)銀行卡支付對(duì)全球的貢獻(xiàn)率約為38.3%。

CPMI的24個(gè)國(guó)家的各種非現(xiàn)金支付占比排名從高到低大致為：卡支付、直接借記、支票支付、電子貨幣支付。在全球?qū)用妫?013年全球移動(dòng)支付交易達(dá)180億筆，其中銀行途徑的支付量為158億筆，非銀行途徑的支付額為22億筆。全球范圍內(nèi)，就非現(xiàn)金支付增長(zhǎng)速度而言，發(fā)展中國(guó)家非現(xiàn)金支付額強(qiáng)勁增長(zhǎng)，甚至有預(yù)測(cè)其會(huì)在2021年超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家。發(fā)達(dá)國(guó)家增速相對(duì)緩慢，背后的原因是什么？一方面，支付對(duì)應(yīng)流通領(lǐng)域，其中，個(gè)體消費(fèi)者（個(gè)人或機(jī)構(gòu)）是主要的非現(xiàn)金支付來(lái)源。因此，發(fā)展中國(guó)家的商業(yè)消費(fèi)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，帶動(dòng)了非現(xiàn)金支付額度的大幅增加。另一方面，發(fā)展中國(guó)家非現(xiàn)金支付基數(shù)相對(duì)較低，加之各種非現(xiàn)金支付創(chuàng)新工具鼓勵(lì)性政策和優(yōu)惠政策的推動(dòng)，其增速自然相對(duì)較高。最后，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家更加側(cè)重先行構(gòu)建保護(hù)支付安全的法律制度。剛性的支付習(xí)慣改變需要相應(yīng)的制度推動(dòng)。目前，歐洲已經(jīng)推出了基于網(wǎng)絡(luò)支付和移動(dòng)支付等非現(xiàn)金支付安全的法律草案（見(jiàn)后文），并對(duì)現(xiàn)有的大額支付清算系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)。因此，不排除未來(lái)美國(guó)和歐洲地區(qū)由移動(dòng)支付等創(chuàng)新支付工具推動(dòng)的非現(xiàn)金支付增速提高。

全球支付清算體系發(fā)展趨勢(shì)

非現(xiàn)金支付領(lǐng)域固然重要，但觀察全球支付清算體系發(fā)展趨勢(shì)的維度不只限于最末端的非現(xiàn)金支付領(lǐng)域。全球支付清算體系當(dāng)前在多個(gè)領(lǐng)域都有明顯的變化，包括支付創(chuàng)新、國(guó)家間跨境支付體系、支付監(jiān)管、以及支付理論等，近年來(lái)都出現(xiàn)較為鮮明的發(fā)展趨勢(shì)。

支付創(chuàng)新趨勢(shì)：移動(dòng)支付成為行業(yè)創(chuàng)新重點(diǎn)

由消費(fèi)者需求和移動(dòng)技術(shù)輪番驅(qū)動(dòng)的移動(dòng)支付，在全球呈現(xiàn)爆發(fā)性發(fā)展趨勢(shì)，不僅帶動(dòng)了支付規(guī)模的大幅攀升，也逐漸改變了傳統(tǒng)的支付載體，例如POS。由于相關(guān)技術(shù)支持和客戶群都較為成熟，移動(dòng)支付增速較快，移動(dòng)支付的商業(yè)化趨勢(shì)非常明顯，已經(jīng)被各國(guó)的政府和商家鼓勵(lì)和推動(dòng)，成為新的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)，并對(duì)傳統(tǒng)電子支付形成部分替代效應(yīng)。以美國(guó)為例，其移動(dòng)支付和電子支付領(lǐng)域的收益約占支付領(lǐng)域總收益的35%，且可能在2018年與傳統(tǒng)支付收益平分支付市場(chǎng)。

縱觀各國(guó)移動(dòng)支付發(fā)展，移動(dòng)支付服務(wù)的供應(yīng)商并不僅僅是商業(yè)銀行，大多來(lái)自第三方支付機(jī)構(gòu)。以中國(guó)為例，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2014年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，2014年國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)規(guī)模為9.64萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)134.30%。而2014年第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模約為7.76萬(wàn)億元，占據(jù)了80%的市場(chǎng)份額。而2014年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)用戶首次超過(guò)5億，這也意味著尚有5億位潛在支付用戶可供挖掘。在此背景下，支付寶、財(cái)付通和易寶支付等第三方龍頭支付機(jī)構(gòu)都已構(gòu)建了個(gè)性化的支付鏈條來(lái)爭(zhēng)奪移動(dòng)支付市場(chǎng)。無(wú)論其支付鏈條是密閉式還是開(kāi)放式，都完全融合了消費(fèi)者的線上和線下交易行為，也徹底打破了曾經(jīng)以店面柜臺(tái)、ATM等非移動(dòng)支付為主的局面。由此，移動(dòng)銀行領(lǐng)域的爭(zhēng)奪戰(zhàn)將是一場(chǎng)惡戰(zhàn)：傳統(tǒng)商業(yè)銀行的數(shù)字化速度和新型非銀行支付中介的銀行化速度競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果，將決定誰(shuí)能成為未來(lái)移動(dòng)銀行的主力。但無(wú)論是當(dāng)前的哪種機(jī)構(gòu)，未來(lái)的移動(dòng)支付領(lǐng)軍機(jī)構(gòu)將是高度利用手機(jī)、云計(jì)算和實(shí)時(shí)支付體系的綜合性機(jī)構(gòu)，移動(dòng)支付將只是其新型金融生態(tài)體系中的核心服務(wù)之一。

跨境支付市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：非銀行支付機(jī)構(gòu)異軍突起

全球跨境支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，非銀行支付機(jī)構(gòu)開(kāi)始攪動(dòng)支付市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)?？缇持Ц妒袌?chǎng)大致包括四種類型：國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)、國(guó)際金融市場(chǎng)（外匯投資兌換和跨境融資等）、全球B2C市場(chǎng)以及國(guó)際匯款。其中，商業(yè)銀行除了在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)占據(jù)主流支付地位之外，其他三個(gè)市場(chǎng)都開(kāi)始發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，被非銀行支付機(jī)構(gòu)滲透。其根本原因在于，在一定的安全邊界之內(nèi)，全球跨境支付市場(chǎng)更青睞支付效率，商業(yè)銀行的支付體系則是以最小化風(fēng)險(xiǎn)原則設(shè)計(jì)的，缺乏靈活性，支付效率低。全球范圍內(nèi)，也開(kāi)始提高移動(dòng)支付等創(chuàng)新工具的支付效率。

跨境市場(chǎng)另一個(gè)引人注目的趨勢(shì)就是，發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)的開(kāi)放。轉(zhuǎn)接清算組織是支付機(jī)構(gòu)和央行大額支付清算系統(tǒng)之間的中介，其主要職能是從事銀行卡清算，同時(shí)也有權(quán)參與決定市場(chǎng)銀行卡服務(wù)定價(jià)。例如，中國(guó)也將自2015年6月1日起開(kāi)放轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)，對(duì)轉(zhuǎn)接清算組織實(shí)行準(zhǔn)入制，打破原來(lái)由銀聯(lián)壟斷的人民幣轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)。

監(jiān)管趨勢(shì)：區(qū)域性監(jiān)管措施相繼出臺(tái)

國(guó)際清算銀行的支付結(jié)算體系委員會(huì)在2012年推出了《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則（Principles for Financial Market Infrastructures）》，在全球?qū)用娼⒘爽F(xiàn)代支付行業(yè)作為金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的基本標(biāo)準(zhǔn)，勾勒了基于現(xiàn)代支付體系的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。自此，各國(guó)開(kāi)始對(duì)本國(guó)或地區(qū)的支付清算體系逐步推行重點(diǎn)監(jiān)管措施（Key Regulatory and Industry Initiatives），落實(shí)并回應(yīng)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》的各項(xiàng)要求。以促進(jìn)支付清算體系高效、安全發(fā)展。發(fā)達(dá)國(guó)家注重修改完善支付交易相關(guān)法律制度，制度的完善或助推發(fā)達(dá)國(guó)家非現(xiàn)金支付體系未來(lái)增長(zhǎng)。歐盟已經(jīng)重新修訂了《支付服務(wù)指令》（Payment Services Directive， PSDII），旨在降低支付行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)和標(biāo)準(zhǔn)化，主要措施包括對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)敞開(kāi)大門等。美國(guó)則大力推行外資銀行資本規(guī)則，降低其支付體系中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家則大部分選擇首先鼓勵(lì)和支持移動(dòng)支付等行業(yè)創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等措施暫緩?fù)菩?。從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家的各項(xiàng)舉措偏重降低風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展；發(fā)展中國(guó)家則更加關(guān)注支付行業(yè)創(chuàng)新，相繼推出支持性政策，鼓勵(lì)支持支付產(chǎn)業(yè)鏈高效發(fā)展。

支付理論有待完善

在國(guó)際新型支付模式爆發(fā)式發(fā)展之際，支付理論也開(kāi)始受到挑戰(zhàn)。一個(gè)最基本的理論問(wèn)題是：全球移動(dòng)支付等互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為是不是一種金融創(chuàng)新？回答此問(wèn)題之前，必須厘清哪些技術(shù)因素支持了移動(dòng)支付等互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為？簡(jiǎn)而言之，大致包括三種技術(shù)：（1）無(wú)線通信（Contactless Technologies），這是移動(dòng)支付的基本技術(shù)支持。（2）近場(chǎng)通信（Near Field Communications，NFC）與私人化的客戶端。將NFC軟件植入手機(jī)、電子錢包等移動(dòng)支付載體，改變了以往所有以銀行為主導(dǎo)的遠(yuǎn)程支付（電話支付等）。（3）其他數(shù)字化創(chuàng)新技術(shù)。以谷歌等為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和各類非銀行支付服務(wù)機(jī)構(gòu)，積累了相當(dāng)數(shù)量的數(shù)據(jù)信息。以此為基礎(chǔ)，附加新的數(shù)字化創(chuàng)新技術(shù)，例如充當(dāng)新的電子支付信息搜集機(jī)構(gòu)（Payment Aggregators），從虛擬支付鏈條中不斷挖掘新的盈利點(diǎn)。

上述三類技術(shù)均來(lái)自通信企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，基本脫離了傳統(tǒng)支付體系。由此，支付——這種傳統(tǒng)的金融交易開(kāi)始轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)和通信領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融之間的關(guān)系也變得模糊不清，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融是否是一種創(chuàng)新等基礎(chǔ)理論問(wèn)題上出現(xiàn)分歧。有學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不過(guò)是金融中介各種經(jīng)營(yíng)渠道的互聯(lián)網(wǎng)化，本質(zhì)沒(méi)有改變，難以稱得上創(chuàng)新；也有學(xué)者認(rèn)為，以新型支付工具為根基的互聯(lián)網(wǎng)金融是一種全新的發(fā)展模式，也將重創(chuàng)傳統(tǒng)金融業(yè)。

將資金從傳統(tǒng)金融中介脫媒至新的媒介——電子賬戶、電子錢包等，后者如果按傳統(tǒng)的模式經(jīng)營(yíng)資金，則其本質(zhì)與商業(yè)銀行等無(wú)本質(zhì)差異。如果其改變了吸收存款-發(fā)放貸款的經(jīng)營(yíng)模式，比如創(chuàng)造一種虛擬貨幣如比特幣、P2P的Ripple（瑞波幣）等，則可以稱得上一種創(chuàng)新。而且，如果這種虛擬貨幣最終可以用于納稅，則其必將改變?cè)械呢泿沤鹑隗w系。類似問(wèn)題，需要深入實(shí)踐探究當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)的微觀結(jié)構(gòu)，方能辨識(shí)真實(shí)情況。

結(jié)論與啟示

全球支付清算體系在過(guò)去幾年發(fā)生了巨大變化。創(chuàng)新成為當(dāng)前全球支付清算體系發(fā)展的“關(guān)鍵詞”。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)非現(xiàn)金支付市場(chǎng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，也使整個(gè)支付清算體系在金融體系中變得更加重要，迫使監(jiān)管當(dāng)局完善相關(guān)法律制度，也使學(xué)者重新審視已有的支付理論。

面對(duì)創(chuàng)新趨勢(shì)，發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家有著不同的反應(yīng)。就非現(xiàn)金支付市場(chǎng)而言，發(fā)展中國(guó)家的非現(xiàn)金支付因各類新型支付工具刺激而增速加快，超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家；發(fā)達(dá)國(guó)家源于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲緩，非現(xiàn)金支付增速較慢，且其更加注重先行構(gòu)建支付安全法律制度。因此，全球非現(xiàn)金支付的結(jié)構(gòu)性變化或只是短暫的。

就中國(guó)而言，自2005年電子商務(wù)開(kāi)始爆發(fā)式增長(zhǎng)以來(lái)，國(guó)內(nèi)非現(xiàn)金支付市場(chǎng)發(fā)展迅速、創(chuàng)新工具不斷涌現(xiàn)，第三方支付機(jī)構(gòu)支付寶甚至在2013年就躍身成為全球第一大移動(dòng)支付公司（當(dāng)年通過(guò)支付寶手機(jī)支付完成了超過(guò)27.8億筆、9000億元的支付交易）。在全球范圍內(nèi)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的支付體系發(fā)展對(duì)危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)體系復(fù)蘇都是一種積極信號(hào)，應(yīng)該予以鼓勵(lì)，使其保持持續(xù)創(chuàng)新的活力。因此，中國(guó)政府首先應(yīng)該繼續(xù)鼓勵(lì)創(chuàng)新，鼓勵(lì)市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)質(zhì)性提高消費(fèi)者的支付服務(wù)水平；其次，積極汲取歐盟關(guān)于支付法令的完善措施，完善中國(guó)的支付清算監(jiān)管體系，為支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)確定合理的邊界。最后，支付清算體系是一國(guó)貨幣國(guó)際化的支持性金融基礎(chǔ)設(shè)施，因此，從人民幣國(guó)際化的視角來(lái)看，國(guó)內(nèi)支付清算體系應(yīng)盡早制定國(guó)際化的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等，便利人民幣境內(nèi)外的支付和清算。

（作者單位：中國(guó)社科院金融研究所）