邢志鵬，田海霞

（佳木斯大學(xué)，黑龍江 佳木斯 154007）

企業(yè)合并及其財(cái)務(wù)問(wèn)題研究

邢志鵬，田海霞

（佳木斯大學(xué)，黑龍江 佳木斯 154007）

企業(yè)并購(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中十分常見(jiàn)的一種經(jīng)濟(jì)行為，但是在并購(gòu)的過(guò)程中涌現(xiàn)出來(lái)的財(cái)務(wù)問(wèn)題仍然是一個(gè)在會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界所共同關(guān)注的問(wèn)題。本文以企業(yè)合并過(guò)程中的財(cái)務(wù)問(wèn)題為突破口進(jìn)行研究，研究現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程的規(guī)律，并對(duì)企業(yè)合并的方式方法以及合并過(guò)程中的的一些突出問(wèn)題提出自己的見(jiàn)解。

企業(yè)合并；財(cái)務(wù)問(wèn)題；研究

所謂的企業(yè)合并，指的是將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。它是一種把兩個(gè)或兩個(gè)以上彼此獨(dú)立的企業(yè)的聯(lián)合或一家企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)權(quán)益性證券、資產(chǎn)、簽訂協(xié)議或其他方式取得對(duì)方一家或幾家企業(yè)的控制權(quán)的行為。伴隨著我國(guó)改革開(kāi)放政策的順利進(jìn)行和全面落實(shí)，我國(guó)境內(nèi)的企業(yè)在獲得較大發(fā)展的同時(shí)，也常常會(huì)通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模、優(yōu)化資源配置，通過(guò)企業(yè)的合并來(lái)獲取更大的利益，社會(huì)的總體運(yùn)行成本得到了降低，造福更多的人類(lèi)。

1 企業(yè)合并的方式

根據(jù)我國(guó)的《公司法》一系列相關(guān)的規(guī)定，我國(guó)境內(nèi)的企業(yè)合并方式可以大致分為控股合并、吸收合并和新設(shè)合并。①其中控股合并指的是收購(gòu)方通過(guò)企業(yè)合并交易和一些相關(guān)的協(xié)議取得被收購(gòu)方的部分管理權(quán)，并且能夠?qū)笳叩慕?jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生重大影響。在這種合并方式中，前者被稱為母公司，后者被稱為子公司，二者都還保留著作為公司存在的企業(yè)法人，子公司的財(cái)務(wù)被納入母公司的財(cái)務(wù)體系當(dāng)中，形成一定規(guī)模后，母公司和其子公司們就形成了我們通常所說(shuō)的集團(tuán)公司。②吸收合并指的是收購(gòu)方透過(guò)資本或者金融手段通過(guò)交易取得被收購(gòu)方全部的權(quán)益，也就是通常我們所說(shuō)的企業(yè)兼并。在這種模式中，被兼并的企業(yè)不再保留獨(dú)立的法人，其有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債并入合并方自身的賬簿和報(bào)表進(jìn)行核算。③第三種公司合并方式是新設(shè)合并，指的是不同的企業(yè)通過(guò)合作的方式成立一家新的公司，原本的公司在合并后失去法人權(quán)益，由其持有原參與合并各方的資產(chǎn)、負(fù)債在新的基礎(chǔ)上經(jīng)營(yíng)，也就是說(shuō)，新合并成立的公司財(cái)務(wù)與各參與方原有的財(cái)務(wù)問(wèn)題沒(méi)有任何的聯(lián)系，完全是另起爐灶。

上述3種企業(yè)合并方式在我國(guó)的公司合并過(guò)程中都時(shí)有發(fā)生，確保了市場(chǎng)在社會(huì)資源配置過(guò)程中起到的決定性作用，為企業(yè)的規(guī)?；?jīng)營(yíng)和大公司甚至跨國(guó)公司的形成提供了肥沃的土壤，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界接軌的一個(gè)重要表現(xiàn)形式。

2 企業(yè)合并中的財(cái)務(wù)問(wèn)題

企業(yè)合并隨著合并方式的不同，合并后帶來(lái)的財(cái)務(wù)問(wèn)題的類(lèi)型也就有了很大的不同。處理企業(yè)合并過(guò)程中的財(cái)務(wù)問(wèn)題，通常首先考慮兩種會(huì)計(jì)處理法，也就是我們常用的購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法，這兩種方法是目前國(guó)際上通用的兩種企業(yè)合并財(cái)務(wù)處理方法。根據(jù)我國(guó)2006年財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》，我國(guó)境內(nèi)企業(yè)合并過(guò)程中，根據(jù)合并前后是否受同一方或相同的多方最終控制可分為同一控制下的企業(yè)合并或非同一控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)合并，采用權(quán)益結(jié)合法核算，非同一控制下的企業(yè)合并應(yīng)當(dāng)采用購(gòu)買(mǎi)法進(jìn)行核算。這一法案為處理我國(guó)的企業(yè)合并過(guò)程中涉及到的財(cái)務(wù)問(wèn)題提出了明確的規(guī)定，對(duì)于實(shí)際操作有著十分廣泛的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

關(guān)于兩種財(cái)務(wù)合并問(wèn)題的處理方式，其實(shí)在上面的法案中已經(jīng)有了明確的表述，同時(shí)對(duì)于企業(yè)合并中的一些行為進(jìn)行了法律上的規(guī)范，對(duì)企業(yè)合并行為的公平公正起到了很好的監(jiān)督和指導(dǎo)作用。購(gòu)買(mǎi)法的基本出發(fā)點(diǎn)是將一家企業(yè)合并另一家企業(yè)的行為視作市場(chǎng)中買(mǎi)賣(mài)雙方的買(mǎi)和賣(mài)的問(wèn)題，也就是說(shuō)一家企業(yè)通過(guò)收購(gòu)的方式來(lái)購(gòu)買(mǎi)被收購(gòu)方的凈資產(chǎn)。那么在收購(gòu)方“出錢(qián)”購(gòu)買(mǎi)被收購(gòu)方的資產(chǎn)、權(quán)益以及債務(wù)時(shí)，按照法律的規(guī)定，必須按照能以公允的價(jià)格來(lái)對(duì)被收購(gòu)方的資產(chǎn)以及負(fù)債記錄合并到自己的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中去，以保證交易的公平正義。在交易的過(guò)程中，合并成本往往超出合并后收購(gòu)方所獲得具體權(quán)益，那么多出來(lái)的一部分往往被當(dāng)成該企業(yè)的商譽(yù)，可以進(jìn)行規(guī)定年限內(nèi)的分期攤銷(xiāo)。與此相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)處理方式被稱為權(quán)益結(jié)合法，其基本原理只是著眼于企業(yè)合并就是企業(yè)之間的相互粘連，兩個(gè)企業(yè)合并時(shí)往往只是將兩家的賬目進(jìn)行簡(jiǎn)單地合并，并不對(duì)其中一家的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行“真金白銀”的折算，這樣一來(lái)就避免了很多“不公平”事情的發(fā)生。在這種更加簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)問(wèn)題處理方式之中，并不存在企業(yè)合并成本與實(shí)際所得利益之間的比較，也就不存在所謂的商譽(yù)了。從上面的表述，我們基本可以得到這樣的結(jié)論：購(gòu)買(mǎi)法更加適應(yīng)與吸收合并，而權(quán)益結(jié)合法更加適合于控股合并和新設(shè)合并。

在實(shí)際的操作過(guò)程中，企業(yè)合并過(guò)程中由于財(cái)務(wù)處理方式的不同，并且是有很大的差異存在，因此對(duì)于合并后的企業(yè)的影響也有很大的不同。這些不同總結(jié)起來(lái)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。①對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生直接的影響。在購(gòu)買(mǎi)法體系中，用于企業(yè)合并的成本往往高于被收購(gòu)企業(yè)實(shí)際的資產(chǎn)總額，需要用商譽(yù)的概念來(lái)平衡二者之間的“差價(jià)”，那么合并后的一大段時(shí)間內(nèi)，特別是在“消化”商譽(yù)的過(guò)程中，賬面上的利潤(rùn)率一定會(huì)受到較大的負(fù)面影響。不過(guò)隨著時(shí)間的延長(zhǎng)，由于管理的加強(qiáng)和對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的“消化吸收”，規(guī)模效應(yīng)或者合作效應(yīng)開(kāi)始發(fā)揮作用，企業(yè)的中長(zhǎng)期利潤(rùn)無(wú)論實(shí)際還是賬面上都會(huì)有很大程度的提升。對(duì)于權(quán)益聯(lián)合法則不是這樣，被合并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債都是按賬面數(shù)據(jù)進(jìn)行核算的，公允價(jià)格又往往大于企業(yè)的實(shí)際價(jià)值，因此表現(xiàn)在賬面上的利潤(rùn)率在合并初期一定會(huì)有所增加。但是長(zhǎng)期看來(lái)，一個(gè)企業(yè)之所以被收購(gòu)，往往在經(jīng)營(yíng)上會(huì)存在這樣那樣的問(wèn)題，合并過(guò)程中只是簡(jiǎn)單地將賬面財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行合并，一旦這些問(wèn)題爆發(fā)出來(lái)又來(lái)不及進(jìn)行消化吸收，那么必然會(huì)對(duì)母公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利的影響。②不同的合并財(cái)務(wù)處理方式會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)信息使用者產(chǎn)生不同的影響。購(gòu)買(mǎi)法體系中的信息往往比較真實(shí)可信，在進(jìn)行合并后的決策上運(yùn)用這樣真實(shí)可靠的信息才能做出正確的判斷，而運(yùn)用權(quán)益合并法，合并后公司的賬面利潤(rùn)會(huì)得到增加，但是如果認(rèn)真考慮財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的真相，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)合并后企業(yè)的現(xiàn)金流其實(shí)并不如賬面財(cái)務(wù)信息那樣光彩，也就是說(shuō)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與實(shí)際情況有著一些偏差，單純運(yùn)用賬面財(cái)務(wù)信息進(jìn)行生產(chǎn)和發(fā)展的決策，必定會(huì)產(chǎn)生一定的偏差。

3 企業(yè)合并過(guò)程中的財(cái)務(wù)問(wèn)題

根據(jù)不同的財(cái)務(wù)處理方式，也就是根據(jù)購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益合并法的不同，出現(xiàn)的問(wèn)題也往往不同，當(dāng)然問(wèn)題的處理方式也會(huì)有所不同。

3.1 購(gòu)買(mǎi)法運(yùn)用過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題

購(gòu)買(mǎi)法相對(duì)而言更具有真實(shí)性，其得到的數(shù)據(jù)對(duì)于決策者而言更加可靠。然而，在具體的執(zhí)行過(guò)程中，往往會(huì)遇到意想不到的困難，而出現(xiàn)問(wèn)題的根源就在于在購(gòu)買(mǎi)法的執(zhí)行過(guò)程中用到的兩個(gè)概念也就是公允價(jià)格和商譽(yù)。這兩個(gè)概念都只是人們的心理預(yù)期，并不是真實(shí)的價(jià)格。①公允價(jià)格的確定是一個(gè)十分復(fù)雜的過(guò)程，需要十分專(zhuān)業(yè)的評(píng)估知識(shí)才能夠得出比較正確的價(jià)格。公允價(jià)格并不僅僅停留在字面上，而是需要專(zhuān)業(yè)人士經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估，進(jìn)而通過(guò)規(guī)范的市場(chǎng)價(jià)格和談判討論出來(lái)的數(shù)據(jù)。發(fā)達(dá)國(guó)家在經(jīng)歷了多年的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，已經(jīng)發(fā)展出來(lái)一整套成熟的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估體系。例如在美國(guó)，有一大批專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)企業(yè)合并過(guò)程中的資產(chǎn)情況進(jìn)行獨(dú)立的市場(chǎng)評(píng)估，并且專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估也已經(jīng)成為一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)，每年為美國(guó)企業(yè)的順利合并作出了突出的貢獻(xiàn)。然而，在我國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展雖然已經(jīng)取得了很大的進(jìn)步，但是就其發(fā)展程度而言，跟發(fā)達(dá)國(guó)家還有很大的差別，更何況在目前的發(fā)展階段，政府的決策對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到過(guò)多的干預(yù)，使得專(zhuān)業(yè)的評(píng)估行業(yè)發(fā)展比較落后且緩慢，尤其是具有獨(dú)立精神的資產(chǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)更是少之又少，使得公允價(jià)格往往被提得較高，這在很大程度上對(duì)企業(yè)之間的合并是一種阻礙。②商譽(yù)的大小是一個(gè)比較虛的概念，往往取決于企業(yè)決策者的個(gè)人看法和胸懷的廣闊程度以及對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的認(rèn)知和戰(zhàn)略眼光，用商譽(yù)的概念來(lái)平衡合并中收購(gòu)方的損失，實(shí)際上往往帶有無(wú)奈的成分。由于這兩個(gè)重要的概念沒(méi)有一個(gè)科學(xué)且獨(dú)立的評(píng)估體系，所以企業(yè)合并后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也不夠準(zhǔn)確，往往以收購(gòu)者過(guò)多的付出作為代價(jià)來(lái)推動(dòng)整個(gè)合并過(guò)程的進(jìn)行。

3.2 權(quán)益合并法存在的問(wèn)題

在實(shí)際執(zhí)行的過(guò)程中，權(quán)益合并法相對(duì)而言顯得比較簡(jiǎn)單。但是由于其基本原理忽略了資產(chǎn)賬目背后的一些“真相”，數(shù)據(jù)的可靠性產(chǎn)生了一些問(wèn)題，因此在國(guó)際上并不是通用的做法。即使是運(yùn)用這種財(cái)務(wù)管理法促成了企業(yè)的合并，在合并之后，作為母公司，也還是要經(jīng)過(guò)理性的分析和科學(xué)的評(píng)估方法挖掘出數(shù)據(jù)背后的真相，這是一個(gè)通常的做法。這些調(diào)查的費(fèi)用本來(lái)是可以在合并前完成的，相應(yīng)成本的增加成為了權(quán)益合并法實(shí)施過(guò)程中的一個(gè)大問(wèn)題。事實(shí)上，權(quán)益合并法只是在目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中為了促使企業(yè)合并成功而采用的，國(guó)際上通用的仍然是上面提到的更加真實(shí)的購(gòu)買(mǎi)法。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)的今天，合并企業(yè)的利潤(rùn)落實(shí)到紙面上時(shí)，往往是已經(jīng)經(jīng)過(guò)了人為的操縱，已達(dá)到為企業(yè)造勢(shì)的目的，而權(quán)益合并法的使用往往為利潤(rùn)的操縱提供相應(yīng)的空間，這是其執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的第二個(gè)大的問(wèn)題，需要著重注意。

4 總結(jié)

企業(yè)合并的現(xiàn)象是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中必然會(huì)存在的一種現(xiàn)象，同時(shí)也是評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)活力的一個(gè)重要指標(biāo)。在企業(yè)合并的過(guò)程中，對(duì)于企業(yè)合并方式、合并過(guò)程中的財(cái)務(wù)處理方式以及不同方式帶來(lái)的問(wèn)題都十分值得人們?nèi)パ芯?。希望在這些研究的基礎(chǔ)上，有識(shí)之士可以提出解決問(wèn)題的方案，真正為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供智力支持。

[1]季曉云.試探我國(guó)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)方法[J].會(huì)計(jì)之友，2006（8）：14-15.

[2]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[3]曾曉秋.企業(yè)合并會(huì)計(jì)核算規(guī)定存在的問(wèn)題及改進(jìn)建議[J].財(cái)會(huì)月刊，2010(13).

10.3969/j.issn.1673-0194.2015.05.021

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A

1673-0194（2015）05-0044-02

2014-12-22