徐凱 孫俊奇 魯冰

摘要：文章以2007年～2011年期間滬深兩市重污染行業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，檢驗(yàn)了會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績(jī)效。研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績(jī)效;而且，在股權(quán)制衡度較高的情況下，高質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績(jī)效，而對(duì)于股權(quán)制衡度較低的企業(yè)，只有當(dāng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所具備較強(qiáng)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性時(shí)，高質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所才能對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效進(jìn)行有效監(jiān)督。上述研究結(jié)論意味著會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效的作用是積極的。同時(shí)，我們也為會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性對(duì)股權(quán)制衡的替代作用提供了證據(jù)。文章豐富和拓展了會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)與環(huán)境績(jī)效的相關(guān)研究，對(duì)提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效以及完善企業(yè)治理都有一定的現(xiàn)實(shí)啟示意義。

關(guān)鍵詞：環(huán)境績(jī)效;股權(quán)制衡;審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性

一、 引言

隨著公眾和政府對(duì)環(huán)境問(wèn)題的關(guān)注，自20世紀(jì)80年代以來(lái)，有關(guān)環(huán)境績(jī)效方面的研究已逐漸展開(kāi)。在國(guó)際權(quán)威組織（如國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織、加拿大特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)以及印尼環(huán)境影響管理局等）明確對(duì)環(huán)境績(jī)效進(jìn)行界定后，其相關(guān)研究得到快速發(fā)展。

根據(jù)我們掌握的文獻(xiàn)，仍鮮有研究關(guān)注會(huì)計(jì)師事務(wù)所在提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效中的作用。本文的主要目的為回答以下三個(gè)問(wèn)題：第一，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的企業(yè)是否具有更高的環(huán)境績(jī)效;第二，在不同的股權(quán)制衡度下，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效的能力是否有顯著差異;第三，在較低的股權(quán)制衡度條件下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所通過(guò)提升審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性能否提高其監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績(jī)效的有效性？

本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下三方面：第一，與現(xiàn)有文獻(xiàn)主要關(guān)注企業(yè)環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效、經(jīng)濟(jì)績(jī)效以及信息披露之間的關(guān)系（Suslmita Dasgupta，2001;Clarkson，2006;Thomas，2008）不同，本文從會(huì)計(jì)師事務(wù)所監(jiān)督的角度為提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效提供了新的思路;第二，已有研究考慮的是股權(quán)制衡下企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、融資成本、技術(shù)效率以及企業(yè)價(jià)值等（徐莉萍等，2006;楊興全等，2012;孫兆斌，2006;佟巖等，2010），本文則著眼于股權(quán)制衡下的會(huì)計(jì)事務(wù)所與環(huán)境績(jī)效的關(guān)系;第三，大部分研究關(guān)注審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性與會(huì)計(jì)事務(wù)所質(zhì)量之間關(guān)系（陳麗紅、張龍平，2010;謝盛紋、孫俊奇，2010），然而，本文發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所可以通過(guò)提升審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性而提高其與控股股東的博弈能力，從而有效監(jiān)督企業(yè)的環(huán)境績(jī)效。因此，我們的研究有助于從理論上更全面地認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)提升企業(yè)環(huán)境績(jī)效的功能。

二、 理論分析與假設(shè)提出

1. 會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量與環(huán)境績(jī)效。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所代表著更廣的業(yè)務(wù)知識(shí)、更強(qiáng)的實(shí)務(wù)操作能力、更高的職業(yè)道德水準(zhǔn)、更獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)精神，以及更充分搜集證據(jù)的能力等。當(dāng)企業(yè)環(huán)境績(jī)效較差時(shí)，其會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效造成負(fù)面影響，此時(shí)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)重點(diǎn)測(cè)試高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域以確定收集證據(jù)的數(shù)量和性質(zhì)，擴(kuò)大審計(jì)范圍或追加程序，對(duì)企業(yè)的環(huán)境績(jī)效相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行追蹤調(diào)查。在確定了環(huán)境績(jī)效問(wèn)題后，因?yàn)榄h(huán)境績(jī)效較差導(dǎo)致潛在的巨額賠償或者政府處罰會(huì)涉及到企業(yè)或有負(fù)債，甚至涉及到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，這些應(yīng)在財(cái)報(bào)附注上披露，或在審計(jì)報(bào)告上對(duì)利益相關(guān)者進(jìn)行提示。這些披露和提示都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，對(duì)管理當(dāng)局也極大不利。鑒于此，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績(jī)效。

2. 股權(quán)制衡、會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量與環(huán)境績(jī)效。當(dāng)企業(yè)股權(quán)制衡度較低時(shí)，由于控股股東的超強(qiáng)控制，以及中小股東監(jiān)督的缺位，實(shí)質(zhì)上的審計(jì)委托人并非所有股東，而是控股股東，控股股東能決定會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的選聘，為此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所極可能喪失獨(dú)立性（Fan，2001）。從而，即使高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所也無(wú)法對(duì)企業(yè)的環(huán)境績(jī)效進(jìn)行有效監(jiān)督。與此對(duì)應(yīng)，在股權(quán)制衡度比較高的企業(yè)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性更強(qiáng)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)考慮更多的與財(cái)務(wù)績(jī)效相關(guān)的信息，更好地關(guān)注企業(yè)的環(huán)境績(jī)效，進(jìn)而評(píng)估環(huán)境問(wèn)題對(duì)審計(jì)固有風(fēng)險(xiǎn)與控制風(fēng)險(xiǎn)的影響。即高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所能對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效進(jìn)行有效監(jiān)督。基于此，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)2a：股權(quán)制衡度低的企業(yè)中，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所不能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績(jī)效;

假設(shè)2b：股權(quán)制衡度高的企業(yè)中，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績(jī)效。

3. 審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性、會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量與環(huán)境績(jī)效。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)采取兩種策略：一是解除業(yè)務(wù)約定，放棄客戶(hù);二是提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)行業(yè)專(zhuān)長(zhǎng)，強(qiáng)化對(duì)被審計(jì)行業(yè)的專(zhuān)業(yè)認(rèn)知度。會(huì)計(jì)師事務(wù)所行業(yè)專(zhuān)業(yè)性越強(qiáng)，表明該事務(wù)所擁有更多的具有相關(guān)行業(yè)知識(shí)的專(zhuān)家，這些專(zhuān)家因其常被指定參與某個(gè)行業(yè)的審計(jì)工作，通過(guò)“干中學(xué)”（Learning by Doing），對(duì)行業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域、會(huì)計(jì)規(guī)則、報(bào)告要求等有更深刻的認(rèn)識(shí)，更能深入了解公司財(cái)務(wù)報(bào)表錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，能更為精準(zhǔn)地把控審計(jì)的固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)，有助于會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)展基于特定行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)和審計(jì)方法（Wright et al.，1997）。因此，審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性高的會(huì)計(jì)師事務(wù)所能夠更好地掌控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵點(diǎn)，也能更清楚地認(rèn)識(shí)到企業(yè)環(huán)境績(jī)效的重要性。藉此，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)3：在股權(quán)制衡度低的企業(yè)中，審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性越強(qiáng)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所更能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績(jī)效。

三、 研究設(shè)計(jì)

1. 數(shù)據(jù)來(lái)源及樣本選取。本文的數(shù)據(jù)來(lái)源分為兩個(gè)部分：環(huán)境績(jī)效數(shù)據(jù)來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)，其它來(lái)自于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。為了達(dá)到研究目的，樣本的選取過(guò)程如下：首先，樣本選自2010年被環(huán)保部界定為重污染行業(yè)的16類(lèi)行業(yè);其次，在數(shù)據(jù)收集及整理過(guò)程中，剔除了數(shù)據(jù)缺失的企業(yè);再次，對(duì)主要研究變量在1%分位進(jìn)行了Winsorize處理。最終選定的樣本數(shù)量為2 660。

2. 模型設(shè)計(jì)。根據(jù)本文提出的假設(shè)，在借鑒何麗梅、馬靜夷（2011）與呂峻、焦淑艷（2011）等已有研究的基礎(chǔ)上，我們構(gòu)建以下模型：

CEPit=？茁0+？茁1Topit+？茁2Saleit+？茁3Sizeit+？茁4ROEit+？茁5Levit+？茁6Areait+Yearit+Industryit+？著it（1）

為避免產(chǎn)生多重共線性而帶來(lái)的偏誤，本文建立上述檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停⒉捎梅纸M方式對(duì)假設(shè)2和假設(shè)3進(jìn)行檢驗(yàn)。其中，在假設(shè)2檢驗(yàn)中，將股權(quán)制衡數(shù)據(jù)以中位數(shù)為基準(zhǔn)，分為股權(quán)制衡度高和股權(quán)制衡度低兩組數(shù)據(jù);在假設(shè)3檢驗(yàn)中，以中位數(shù)為基準(zhǔn)，把審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性分為高低兩組數(shù)據(jù)。

3. 變量選取。

（1）解釋變量。國(guó)外已有的研究主要采用CEP指數(shù)或基于美國(guó) TRI 數(shù)據(jù)庫(kù)的具體污染排放數(shù)據(jù)來(lái)度量企業(yè)環(huán)境績(jī)效。由于國(guó)內(nèi)沒(méi)有此類(lèi)指數(shù)和數(shù)據(jù)庫(kù)，故本文借鑒呂峻、焦淑艷（2011）的做法，以企業(yè)是否因環(huán)境問(wèn)題受到處罰曝光來(lái)衡量企業(yè)環(huán)境績(jī)效。沒(méi)有受到環(huán)境處罰的企業(yè)，其環(huán)境績(jī)效值為0;因環(huán)境違規(guī)受到罰款、投訴、停產(chǎn)整頓或公眾譴責(zé)、新聞曝光企業(yè)的環(huán)境績(jī)效值為1。

（2）主要解釋變量。

①高質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所。已有研究表明會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模與其質(zhì)量呈正相關(guān)（DeAngelo，1981;Reynolds & Francis，2000;王艷艷等，2006）。本文以會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模來(lái)衡量會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量的高低。

②股權(quán)制衡度。股權(quán)制衡度衡量方式有多種，本文借鑒呂懷立、李婉麗（2010）的衡量方法，結(jié)合Z指數(shù)和Herfindehl指數(shù)，即公司第二至第五大控股股東持股比例的平方和與控股股東持股比例平方的比值，同時(shí)按中位數(shù)分成高低兩組，以此作為衡量股權(quán)制衡程度的指標(biāo)。

③審計(jì)的行業(yè)專(zhuān)業(yè)性。本文借鑒Zeff和Fossum（1967）的衡量方式，建立衡量指標(biāo)，以此表示事務(wù)所i在行業(yè)k中的市場(chǎng)份額，考察特定行業(yè)中某家事務(wù)所的行業(yè)專(zhuān)業(yè)性，同時(shí)按照中位數(shù)分成高低兩組。

（3）控制變量。本文在模型中還控制了以下一些變量：銷(xiāo)售額（Sale）：公司銷(xiāo)售額與資產(chǎn)總額比例;公司規(guī)模（Size）：公司資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù);資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）;區(qū)域（Area）：公司注冊(cè)地為沿海發(fā)達(dá)城市為1，否則為0;行業(yè)（Industry）和年度（Year）。

四、 實(shí)證結(jié)果與分析

1. 描述性統(tǒng)計(jì)。表1是主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)。其中，被解釋變量公司環(huán)境績(jī)效均值為0.105，中位數(shù)為0，最大值為1，最小值為0，可見(jiàn)公司環(huán)境違規(guī)現(xiàn)象的比重為10.5%，表明了我國(guó)日益突出的企業(yè)污染問(wèn)題。

2. 回歸分析。表2檢驗(yàn)了股權(quán)制衡度、高質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所與企業(yè)環(huán)境績(jī)效的關(guān)系。回歸結(jié)果表明，會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量較高的會(huì)計(jì)師事務(wù)所能更好地監(jiān)督企業(yè)管理層的環(huán)境行為，從而促使企業(yè)具有較高的環(huán)境績(jī)效;當(dāng)股權(quán)制衡度較高時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)時(shí)能充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，因此會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量與環(huán)境績(jī)效的相關(guān)性較為顯著;而股權(quán)制衡度較低，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性會(huì)受到影響，會(huì)計(jì)師審計(jì)的監(jiān)督功能會(huì)受到種種限制，此時(shí)高質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所不能對(duì)企業(yè)的環(huán)境績(jī)效進(jìn)行有效監(jiān)督。

表3檢驗(yàn)在股權(quán)制衡度較低企業(yè)中，審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性不同時(shí)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所與企業(yè)環(huán)境績(jī)效之間的關(guān)系。在股權(quán)制衡度較低的情況下，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)因其審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)，無(wú)法抵抗客戶(hù)的壓力，可能出現(xiàn)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)的情況。在股權(quán)制衡度低的情況下，審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所憑借自身的豐富經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)儲(chǔ)備能更好地保持獨(dú)立性，從而有效監(jiān)督企業(yè)的環(huán)境行為，提高企業(yè)的環(huán)境績(jī)效。

五、 穩(wěn)健性測(cè)試

為增加研究結(jié)論的穩(wěn)健性，我們借鑒Ashbough等（2003）的做法，即采用盈余管理計(jì)量模型估計(jì)出的操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)來(lái)區(qū)分高質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所與低質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所。結(jié)果通過(guò)穩(wěn)健性測(cè)試，發(fā)現(xiàn)本文的研究結(jié)論基本不受影響。此外，我們對(duì)模型中是否存在自選擇問(wèn)題進(jìn)行了檢驗(yàn)，檢驗(yàn)顯示本文模型并不存在內(nèi)生性。最后，本文還考察了各模型中自變量的VIF值，發(fā)現(xiàn)所有變量的VIF值都小于3，模型不存在嚴(yán)重的共線性問(wèn)題。

六、 結(jié)論

本文結(jié)論意味著會(huì)計(jì)師事務(wù)所在提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效方面的作用是積極的。在審計(jì)過(guò)程中，鑒于從環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效的密切關(guān)聯(lián)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)利用自身優(yōu)勢(shì)更好地把握企業(yè)宏觀和微觀層面的問(wèn)題，關(guān)注企業(yè)的環(huán)境績(jī)效，對(duì)其環(huán)境績(jī)效進(jìn)行規(guī)范。同時(shí)，在股權(quán)制衡度較低的企業(yè)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所能通過(guò)強(qiáng)化審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性來(lái)增強(qiáng)對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的監(jiān)督，故本文結(jié)論亦對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)化審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性具有一定的啟示意義。一言以蔽之，本文為會(huì)計(jì)師事務(wù)所為何能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績(jī)效提供了一種可能解釋?zhuān)兄谏罨覀儗?duì)企業(yè)股權(quán)問(wèn)題和審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)性的理解。

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基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大課題項(xiàng)目“國(guó)家利益保護(hù)導(dǎo)向的中國(guó)環(huán)境審計(jì)體系創(chuàng)新研究”（項(xiàng)目號(hào)：11&ZD044）。

作者簡(jiǎn)介：徐凱（1987-），男，漢族，江西省南昌市人，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院博士生，研究方向?yàn)楣矩?cái)務(wù);孫俊奇（1984-），男，漢族，河南省信陽(yáng)市人，哈爾濱工業(yè)大學(xué)深圳研究生院博士后，研究方向?yàn)閷徲?jì);魯冰（1982-），男，漢族，安徽省蚌埠市人，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)經(jīng)濟(jì)師，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院博士生，研究方向?yàn)楣矩?cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)控制。

收稿日期：2014-11-08。